Các nghiệp vụ chứng khoán và các sản phẩm dịch vụ tài chính của công ty chứng khoán ACB

BÁO CÁO THỰC TẬP TỔNG HỢP LỊCH SỬ HÌNH THÀNH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ACB Tháng 7.2000, trung tâm giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh chính thức đi vào hoạt đông, đánh dấu sự ra đời của 1 thể chế tài chính mởi cho nền kinh tế Việt Nam - Thị trường chứng khoán. Cùng với sự ra đời cuả thị trường chứng khoán, các công ty chứng khoán cũng được thành lập, với tư cách là 1 tổ chức tài chính trung gian góp phần thúc đẩy và phát triển TTCK Việt Nam còn non trẻ. Công ty chứng khoán ACB ,là 1 trong những công ty chứng khoán đầu tiên được thành lập trong bối cảnh đó. Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu được thành lập theo giấy phép thành lập số 0032/NH-GP do ngân hàng nhà nước cấp ngày 20/04/1993. Ngân hàng thương mại cổ phấn Á Châu là 1 trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam. Tại phiên họp ngày 20/07/1999, hội đồng quản trị ngân hàng Á Châu đã ra nghị quyết chấp thuận thành lập công ty chứng khoán trực thuộc ngân hàng. Đến tháng 7/2000 , công ty chứng khoán ACB chính thức đi vào hoạt động cùng với giấy phép kinh doanh chứng khoán do Uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp ngày 29/06/2000 với số vốn điều lệ là 43 tỷ đồng do ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu sở hữu 100% vốn. Công ty chứng khoán ACB có thời gian hoạt động là 43 năm kể từ ngày có giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh. Khi hết hạn hoạt động thì công ty có thể đăng ký xin gia hạn thời gian hoạt động. Cũng như các công ty chứng khoán khác, công ty luôn hoạt động theo triết lý kinh doanh: tối đa hoá lợi nhuận và sự hài lòng của khách hàng. Nguyên tắc hoạt động kinh doanh của công ty : Giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng Kinh doanh có kỹ năng tận tuỵ , có tinh thần trách nhiệm ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trước khi thực hiện lệnh cuả công ty đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng tổ chức và thực hiện thanh tra nội bộ để đảm bảo hoạt động kinh doanh của công ty vận hành phù hợp với quy định của pháp luật có đủ các nhân viên đã qua tuyển chọn và đào tạo với đầy đủ năng lực không tiến hành các hoạt động có thể gây hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán, và các hoạt động gây hiệu qủa cho khách hàng bảo mật các thông tin của khách hàng, trừ trường hợp có yêu cầu bằng văn bản của cơ quan có thẩm quyền và của UBCKNN Mục tiêu kinh doanh dài hạn của công ty trong thời gian tới: mở rộng thị phần, tăng sức cạnh tranh của công ty thông qua chất lượng của các sản phẩm dịch vụ cung cấp cho khách hàng, nhằm trở thành 1 trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. II. CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CTY CHỨNG KHOÁN ACB Cơ cấu tổ chức của công ty chứng khoán ACB Công ty chứng khoán ACB là công ty trách nhiêm hữu hạn 1 thành viên với chủ sở hữu duy nhất là ngân hàng ACB. Công ty chứng khoán ACB trực thuộc ngân hàng ACB nhưng là 1 đơn vị hạch toán độc lập, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng, và làm nghĩa vụ với nhà nước. Ngân hàng thương mại cổ phấn Á Châu là chủ sở hữu duy nhất chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản công ty trong phạm vi vốn điều lệ đã góp vào công ty, ngân hàng cũng được hưởng các lợi nhuận và chịu các khoản lỗ và rủi ro của công ty. Công ty chứng khoán ACB không phải chịu trách nhiệm về các khoản nợ hay bất cứ nghĩa vụ nào khác của ngân hàng. Ngân hàng ACB với tư cách là chủ sở hữu công ty, là cơ quan quyền lực cao nhất của công ty, quyết định các vấn đề quan trọng của công ty như: bổ nhiệm , miễm nhiệm, cách chức chủ tịch, phó chủ tịch hội đồng quản trị của công ty, các quyết định tăng giảm vốn điều lệ công ty, các quyết định về các dự án đầu tư có giá trị lớn hơn hoặc bằng 50% vốn điều lệ công ty, các quyết định về việc sử dụng lợi nhuận công ty, các quyết định tổ chức lại công ty….. Chủ sở hữu là cơ quan quyền lực cao nhất của Công Ty.Hội đồng quản trị chịu trách nhiệm quản trị Công Ty.Kiểm soát viên chịu trách nhiệm kiểm soát các hoạt động của Công Ty.Điều hành hoạt động Công Ty là tổng giám đốc. Hội đồng quản trị: hội đồng quản trị chịu trách nhiệm quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để giải quyết mọi vấn đề liên quan đến quản lý công ty và hoạt đồng của công ty trừ những vấn đề thuộc thẩm quyền của chủ sở hữu công ty như: quyết định các chiến lược phát triển công ty, các quyết định giải pháp phát triển thị trường, tiếp thị , công nghệ, quyết định các dự án đầu tư, các khoản vay co giá trị từ 10%vốn điều lệ công ty, bổ nhiệm, bãi nhiệm hay miễn nhiệm tổng giám đốc, phó tổng giám đốc, giám đốc các chi nhánh, quyết định cơ cấu tổ chức, quy chế quản lý công ty, thành lập hay giải thể các chi nhánh văn phòng đại diện công ty, gia hạn thời gian hoạt động cuả công ty…… Tổ chức kiểm soát viên: Kiểm soát viên phải am hiểu kỹ thuật nghiệp vụ chứng khoán, có chuyên môn về kế toán.Kiểm soát viên kiểm tra tính hợp lý hợp pháp trong quản lý điều hành hoạt động kinh doanh,ghi chép sổ sách kế toán và báo cáo tài chính sau đó phải báo cáo chủ sở hữu,được quyền tham dự các cuộc họp Hội đồng quản trị,kiến nghị biện pháp bổ sung sửa đổi,cải tiến cơ cấu tổ chức quản lý,điều hành hoạt động kinh doanh của Công Ty,chịu trách nhiệm cá nhân về những đánh giá kết luận của mình… Những người không được làm kiểm soát viên gồm có:Thành viền hội đồng qủan trị,Tổng giám đốc, Kế toán trưởng công ty,những người có liên quan vợ,chồng,anh,chị em ruột của thành viên hội đồng quản trị,tổng giám đốc, kế toán trưởng công ty. Tổng giám đốc điều hành: Tổng giám đốc là người điều hành hoạt động của công ty, quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày cuả công ty, tổ chức thực hiện các kế hoạch kinh doanh, phương án đầu tư, quyết định các hợp đồng vay dưới 10% vốn điều lệ công ty, quyết định muabán các tài sản có giá trị dưới 50 triệu đồng,lựa chọn ,đề nghị bổ nhiệm,miễn nhiệm các chức danh theo thẩm quyền,thực hiện và ký các báo cáo văn bản,hợp đồng chứng từ của công ty…… Các phòng ban nghiệp vụ: Phòng tài chính doanh nghiệp và thị trường vốn: thực hiện các nghiệp vụ liên quan tới tư vấn tài chính công ty và thị trường vốn, trong đó có các nghiệp vụ tư vấn bảo lãnh phát hành và tư vấn phát hành. Phòng giao dịch và phát triển thị trường: thực hiện các nghiệp vụ liên quan đến giao dịch như môi giới chứng khoán cho khách hàng, tư vấn đầu tư cho khách hàng hay thực hiện các nghiên cứu về tình hình tài chính doanh nghiệp hay các xu thế về biến động giá của các cổ phiếu đang niêm yết trên thị trường để cung cấp cho cáckhách hàng. Phòng lưu ký và thanh toán bù trừ: thực hiên lưu ký chứngkhoán cho khách hàng. Các phòng ban hỗ trợ khác như : phòng tin học phục vụ cho việc phân tích các số liệu mà công ty thu thập được. Hệ thống các chi nhánh, đại lý giao dịch tại các địa phương trong cả nước. Cơ cấu về nhân sự Công ty chứng khoán ACB là 1 công ty có quy mô về nhân sự khá nhỏ. Năm 2000, công ty được thành lập chỉ với 12 nhân viên, với 3 nhân viên quản lý. Năm 2001, công ty có 17 nhân viên,với 3 nhân viên là nhân viên quản lý. Sang năm 2002, số lượng nhân viên của công ty tăng thêm 4 người với số lượng nhân viên là 21 người. Tuy nhiên nhân viên của công ty đều có trình độ đại học và sau đại học, được đào tạo chuyên sâu về chứng khoán, có kinh nghiêm và đạo đức nghề nghiệp cao. Ngoài ra, công ty chứng khoán ACB còn được sự hỗ trợ của các chuyên gia có kinh nghiệm của ngân hàng ACB hoặc của các thành viên liên kết trong các lĩnh vực phân tích tài chính, tư vấn tài chính cấu trúc công ty cũng như các vấn đề liên quan đến hệ thống pháp luật Việt Nam. III. CÁC NGHIỆP VỤ CHỨNG KHOÁN VÀ CÁC SẢN PHẨM DỊCH VỤ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ACB Công ty chứng khoán ACB được phép của UBCKNN thực hiện tất cả các nghiệp vụ chứng khoán hiện có trên thị trường, bao gồm : Môi giới Tự doanh Bảo lãnh phát hành Quản lý danh muc đầu tư Tư vấn đầu tư Lưu ký chứng khoán Ngoài ra công ty chứng khoán ACB còn thực hiện cung cấp các sản phẩm và dịch vụ về tài chính doanh nghiệp và thị trường vốn như: Tư vấn cổ phân hoá và tư vấn bán đấu giá Tư vấn niêm yết Tư vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp Tư vấn định giá doanh nghiêp và thẩm định dự án Tư vấn quản trị tài chính doanh nghiệp Tư vấn mua lại sáp nhập Tư vấn chứng khoán hoá dòng thu nhập Tư vấn phát hành cổ phiếu Tư vấn bảo lãnh phát hành cổ phiếu Tư vấn bình ổn thị trường Đại lý phát hành cổ phiếu, trái phiếu Nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ACB : Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hay đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí. Hiện nay công ty chứng khoán ACB thực hiện hoạt động mua bán chứng khoán cho khách hàng với mức phí là 0.35% khối lượng giao dịch. Đây là 1 mức phí hợp lý và cạnh tranh của công ty so với các công ty chứng khoán khác. Ngoài ra công ty còn cung cấp cho khách hàng các dịch vụ hỗ trợ cho nghiệp vụ môi giới như: Tiền gửi kinh doanh chứng khoán của khách hàng được dùng như 1 tài khoản thanh toán thông thường và được hưởng lãi suất. Khách hàng có thể ứng trước tiền khi thực hiện bán chứng khoán, thay vì thời hạn thanh toán 3 ngày theo quy định: theo quy định của TTGDCK khi lệnh bán chứng khoán được thực hiện thì 3 ngày sau ( ngày T+3) tiền bán chứng khoán mới được ghi có vào tài khoản giao dịch của khách hàng, tuy nhiên khách hàng của công ty chứng khoán ACB có thể nhận được tiền bán chứng khoán ngay ngày bán chứng khoán ( ngày T ) với mức phí la 0.15% trên tổng số tiền mà khách hàng nhận. Khách hàng có thể thực hiện cầm cố chứng khoán để vay vốn: khách hàng có thể nhận được tiền phục vụ cho nhu cầu của mình bằng cách cầm cố bằng chính số dư tài khoản lưu ký chứng khoán tại ngân hàng ACB. Ngoài ra khách hàng có thể được cầm cố chứng khoán ngay sau khi có kết quả khớp lệnh( cầm cố chứng khoán ngày T) với một mức phí theo quy định. Khách hàng có thể mở tài khoản bảo chứng để giao dịch chứng khoán: khi khách hàng đặt lệnh mua chứng khoán trong khi số tiền trong tài khoản giao dịch không đủ để thực hiện giao dịch, công ty chứng khoán ACB sẽ phối hợp với ngân hàng ACB thực hiện các thủ tục cần thiết đế khách hàng có thể vay số tiền còn thiếu để mua số lượng chứng khoán mà khách hàng đặt mua. Khách hàng cũng có thể giao dịch với mức ký quỹ tối thiểu bằng 70% giá trị chứng khoán mà khách hàng đặt mua, với điều kiện khách hàng phải chứng minh được khả năng thanh toán khoản 30% còn lại vào ngày T+2. Ngoài ra khách hàng có thể thực hiện giao dịch chứng khoán bằng điện thoại cố định, điện thoại di động hay bằng máy Fax… Nhìn chung nghiệp vụ môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán ACB là 1 nghiệp vụ cũng khá mạnh với các dịch vụ hỗ trợ khá đầy đủ và phong phú, đáp ứng cho nhu cầu ngày càng tăng của các khách hàng là các nhà đầu tư chứng khoán. Do đó, doanh thu về hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chiếm một tỷ lệ khá lớn trong tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh chứng khoán. Nghiệp vụ lưu ký chứng khoán Công ty chứng khoán ACB là thành viên lưu ký của trung tâm giao dịch chứng khoán Tp HCM. Với dịch vụ lưu ký này, các khách hàng của công ty sẽ được hưởng các dịch vụ về lưu ký và được công ty thực hiện đầy đủ các quyền liên quan đến các chứng khoán mà nhà đầu tư sở hữu. Hệ thống quản lý lưu ký chứng khoán của công ty được dựa trên mạng tin học hiện đại với chế độ trực tuyến 24/24 cho phép khách hàng có thể kiểm tra, theo dõi tình hình số dư lưu ký chứng khoán và các thông tin về tài khoản một cách nhanh chóng và thuận tiện. Bên cạnh đó, công ty chứng khoán ACB còn thực hiện dịch vụ làm đại lý chuyển nhượng cho các chứng khoán chưa niêm yết cho các khách hàng của mình. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện các thủ tục trước và sau khi chào bán chứng khoán, phân phối chứng khoán. Với sự hỗ trợ của ngân hàng ACB là 1 trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Vịêt Nam, công ty chứng khoán ACB là 1 trong những công ty chứng khoán lớn được uỷ ban chứng khoán nhà nước cấp giấy phép thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành cổ phiếu của công ty bao gồm : Tư vấn cho tổ chức phát hành các vấn đề pháp ly liên quan đến đợt phát hành Thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành và nhóm bán Chuẩn bị hồ sơ cin phép phát hành Thăm dò thị trường, tổ chức cac buổi quant bá về đợt phát hành Chuẩn bị thông cáo phát hành Hỗ trợ tổ chức phát hành thực hiện việc bán chứng khoán tuỳ theo từng hình thức bảo lãnh phát hành Hỗ trợ tổ chức bảo lãnh phát hành để bình ổn thị trường trong trường hợp giá cuả cổ phiếu sau đợt phát hành có khuynh hường giảm. Tuy nhiên, hiên nay công ty vẫn chưa thực hiện một hợp đồng bảo lãnh chứng khoán nào. Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá đối với doanh nghiệp nhà nước cổ phần hoá Nghiệp vụ tư vấn cổ phần hoá là 1 trong các mặt hoạt động mà công ty chứng khoán ACB thực hiện với nhiều mặt thuận lợi và nhiều lợi thế. Có thế nói đây cũng là một mặt mạnh nhất trong hoạt động nghiệp vụ của công ty chứng khoán ACB. Công ty chứng khoán ACB đã cùng với trung tâm giao dịch chứng khoán TP HCM xây dựng quy chế đấu giá có bảo lãnh thông qua trung tâm giao dịch cho các doanh nghiệp cổ phần hoá. Quy trình nghiệp vụ cổ phần hoá được công ty ACB xây dựng khá chi tiết, đưa ra nhiều giải pháp có tính đến nhiều phương diện, nhiêu vấn đề cụ thể của từng nghành, từng doanh nghiệp, và liên tục đựơc cập nhật, điều chỉnh theo các quy định của chính phủ và các cơ quan chức năng. Công ty chứng khoán ACB cũng thực hiện các nghiệp vụ tư vấn có liên quan tới nghịêp vụ tư vấn cổ phần hoá: Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính của doanh nghiệp: do trên thực tế, có một số doanh nghiệp nhà nước thực hiện cổ phần hoá theo chỉ định của cấp trên, nên bị thụ động và thường gặp phải các vấn đề về tài chính ( như các vấn đề liên quan đến công nợ của doanh nghịêp, liên quan đến các tài sản là bất động sản của doanh nghiệp ….) Tư vấn xác định giá trị của doanh nghịêp: xác định giá trị của doanh nghịêp là 1 trong những vấn đề kho khăn và phức tạp trong cổ phần hoá doanh nghiệp, do đó các doanh nghiệp khi tiến hành cổ phần hoá thường gặp phải những sai lầm dẫn tới xác định sai giá trị của doanh nghiệp. Công ty chứng khoán ACB thực hiện các nghiệp vụ này nhằm cung cấp cho các doanh nghiêp các cơ sở và kỹ năng cần thiết để thực hiện đánh gía giá trị doanh nghiệp được nhanh chóng thuận lợi và chính xác nhất. Tư vấn xây dựng phương án vốn điều lệ Tư vấn xây dựng phương án sản xuất kinh doanh sau cổ phần hoá Tư vấn xây dựng phương án lao động, phương án sắp xếp lại lao động dôi dư và đảm bảo quyền lợi người lao động sau cổ phần hoá, và phương án đào tạo lại lao động để tiếp tục làm việc tại công ty cổ phần. Tư vấn xây dựng phương án sử dụng một cách có hiệu quả các quỹ trên nguyên tắc đảm bảo quyền lợi tối đa cho người lao động Tư vấn phương án bán cổ phần để có thể đảm bảo đạt được các mục tiêu về cơ cấu cổ đông và mục tiêu quản trị doanh nghiệp Thực hiện bán đấu giá cổ phần cho doanh nghiệp, nhằm đảm bảo cho doanh nghiệp bảo vệ quyền lợi của mình và lựa chọn dúng những cổ đông của công ty có khả năng đóng góp tích cực vào quá trình phát triển của doanh nghiệp, đông thời quảng bá cho hình ảnh của doanh nghiệp trong thời gian tới. Thực hiện bảo lãnh phát hành trong các trường hợp cần thiết Tư vấn tổ chức đại hội cổ đông lần đầu Thực hiện phân phối cổ phiếu Cung cấp dịch vụ lưu ký( nếu là các cổ phiếu ghi sổ) và thực hiện các quyền cổ đông. Cho đến nay công ty đã thực hiện tư vấn cổ phần hoá, tư vấn chuyển từ doanh nghiệp TNHH sang công ty cổ phần và đấu giá cổ phần ra công chúng thành công cho hơn 15 công ty cổ phần, có thể nói đây là 1 con số không nhỏ đối với 1 công ty chứng khoán có quy mô khá nhỏ như công ty chứng khoán ACB. Một số dự án thành công tiêu biểu của công ty bao gồm: Dự án tư vấn cổ phần hoá và bán cổ phiếu ra công chúng cho công ty Điện tử Biên Hoà Dự án tư vấn cổ phần hoá và bán cổ phiếu ra công chúng cho công ty xuất nhập khẩu Bình Tây Dự án tư vấn xây dựng quy trình phát hành ra công chúng công ty cổ phần bao bì Đồng Nai Dự án tư vấn cổ phần hoá và bán cổ phiếu ra công chúng cho công ty điều hành và hướng dẫn du lịch Việt Nam Dự án tư vấn chuyển từ công ty TNHH sang công ty cổ phần, tư vấn niêm yết và cung cấp dịch vụ lưu ký, tư vấn xây dựng thương hiêu cho công ty tơ tằm Á Châu Dự án tư vấn tái cấu trúc tài chính và quản lý doanh nghiệp cho công ty ống thép Việt Nam Dự án tư vấn xử lý tài chính, tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn xây dựng phương án cổ phần hoá, tư vấn bán cổ phiếu ra bên ngoài theo hình thức đấu giá, tư vấn tổ chức đại hội cổ đông lần đầu cho công ty điện tử Tân Bình và công ty gạch Mỹ Xuân - thuộc Bộ công nghiệp. 5. Nghiệp vụ tư vấn niêm yết của công ty ACB Không chỉ dừng ở tư vấn cổ phần hoá, công ty chứng khoán ACB còn thực hiện tư vấn niêm yết đối với các doanh nghiệp cổ phần hoá và đã thực hiện tư vấn niêm yết thành công cho 4 công ty cổ phần, đó là: Công ty cổ phần đồ hộp Hạ Long Công ty cổ phần nước giải khát Sài Gòn Công ty thuỷ sản 4 Công ty cổ phần cơ khí xăng dầu Tư vấn niêm yết là việc cổ phiếu của công ty cổ phần được đăng ký và giao dịch tại trung tâm giao dịch chứng khoán Tp HCM. Các công việc mà công ty thực hiện trong nghiệp vụ tư vấn niêm yết bao gồm: Chuẩn bị các điều kiện nhằm đáp ứng nhu cầu niêm yết theo quy định của UBCKNN về vốn cổ phân, số lượng cổ đông, tình hình tài chính công ty…. Xem xét và chỉnh sửa điều lệ công ty nhằm đáp ứng các yêu cầu của UBCKNN cũng như của các cổ đông sáng lập, các cổ đông hiện hữu về cơ cấu tổ chức, quản lý điều hành công ty, cơ cấu và các điều lệ về vốn, cổ phần…. Tư vấn xây dựng hệ thống quản lý cổ đông, cổ phần, tổ chức công tác chuyển nhượng và phát hành chứng khoán ra công chúng. Tổ chức công bố thông tin ra công chúng nhằm xây dựng hình ảnh của công ty đối với các nhà đầu tư tiềm năng Lập bản cáo bạch Lập hồ sơ dăng ký niêm yết Hoàn tất các thủ tục dăng ký niêm yết tại trung tâm giao dịch chứng khoán . 6. Nghiệp vụ tư vấn đầu tư: ACBS nghiên cứu và phân tích tình hình tài chính của công ty và cung cấp cho khách hàng : . Các phân tích về xu thế, biến động giá của thị trường và của cổ phiếu từng công ty niêm yết. . Các số liệu về giao dịch-tổng hợp toàn thị trường và từng công ty. . Các báo cáo phân tích đánh giá cũng như dự kiến về kết quả hoạt động kinh doanh và khả năng quản lý của từng doanh nghiệp. Như vậy ACBS đã cung cấp cho các khách hàng những khuyến nghị, tư vấn liên quan tới:xu thế biến động của thị trường của từng công ty niêm yết,đối tượng đầu tư phù hợp,danh mục đầu tư hiệu quả,thời điểm giao dịch thích hợp, phương thức giao dịch, giá giao dịch… 7. Nghiệp vụ tái cấu trúc tài chính: Một trong những quyết định tài chính quan trọng nhất của doanh nghiệp là việc lựa chọn cấu trúc tài chính phù hợp.Một cấu trúc tài chính tối ưu phải đảm bảo các yêu cầu sau:đáp ứng được các yêu cầu đầu tư của doanh nghiệp,tỷ trọng giữa nợ và vốn hợp lý để đạt được chi phí vốn thấp nhất đồng thời phải đảm bảo rủi ro taì chính ở mức độ kiểm soát được,tối đa hoá giá trị đem lại cho cổ đông. Công ty chứng khoán ACB đã thực hiện các công việc: .Tìm hiểu phân tích điều kiện phát triển và nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp . Khảo sát và đánh giá toàn diện tình hình tài chính của doanh nghiệp,đưa ra các khuyến nghị về tình tài chính hiện tại của doanh nghiệp . ACBS có thể giúp doanh nghiệp giải quyết các vấn đề tài chính phát sinh trong hoạt động sản xuất kinh doanh:đánh giá lại tài sản,tối ưu các nguồn vốn vay,liên doanh ,góp vốn đầu tư… . ACBS tư vấn doanh nghiệp lựa chọn cấu trúc tài chính tối ưu nhằm tạo nên chi phí vốn thấp nhất và giá trị lớn nhât cho cổ đông… KẾT QUẢ KINH DOANH CHỦ YẾU CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN ACB TRONG 3 NĂM HOẠT ĐỘNG Kết quả hoạt động kinh doanh trong năm 2000 CHỈ TIÊU SỐ TIỀN Doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán 375.921.476 Trong đó: Doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư Doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán Doanh thu bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành CK Doanh thu tư vấn cho nhà đầu tư Doanh thu về vốn kinh doanh 242.638.715 26.500.000 106.782.761 Doanh thu thuần 375.921.476 Thu lãi đầu tư 112.020.000 Doanh thu từ hoạt động KDCK và lãi đầu tư 487.941.476 Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán 324.047.808 Lợi nhuận gộp 163.898.668 Chi phí quản lý doanh nghiệp 397.067.900 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh CK (233.174.232) Các khoản thu nhập ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Các khoản chi phí ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng lợi nhuận trước thuế (233.174.232) Lợi nhuận tính thuế (345.194.232) Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận sau thuế (233.174.232) Trong năm đầu tiên hoạt đông, lợi nhuận của công ty là (-) do chi phí quản lý doanh nghiệp và các chi phí hoạt động kinh doanh ban đầu là khá lớn. Tuy nhiên chỉ trong vòng gần 6 tháng hoạt động, các khoản doanh thu về hoạt động chứng khoán của công ty cũng khá lớn, nhất là các khoản doanh thu về môi giới chứng khoán. Trong năm đầu tiên hoạt động này, công ty đã thực hiện nắm giữ cổ phiếu SAM với số lượng khá lớn 112.960 với cổ phiếu HAP ( đã bán hết trong kỳ). Hai loại cổ phiếu này đem lại doanh thu tự doanh chứng khoán của công ty là 26500000 VND. Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2001 Chỉ tiêu Số tiền Doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán 6.773.778.911 Trong đó: Doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư Doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán Doanh thu bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành CK Doanh thu tư vấn cho nhà đầu tư Doanh thu về vốn kinh doanh 1.388.191.985 3.147.448.400 20.000.000 2.218.138.526 Doanh thu thuần 6.773.778.911 Thu lãi đầu tư 2.376.016.000 Doanh thu từ hoạt động KDCK và lãi đầu tư 9.149.794.911 Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán 1.282.585.053 Lợi nhuận gộp 7.897.209.858 Chi phí quản lý doanh nghiệp 249.999.743 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh CK 7.647.220.115 Các khoản thu nhập ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Các khoản chi phí ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Lợi nhuận ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng lợi nhuận trước thuế 7.647.220.115 Lợi nhuận tính thuế 5.271.194.115 Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận sau thuế 7.647.220.115 Sang năm 2001 công ty bắt đầu đi vào hoạt động kinh doanh có lãi, với lợi nhuận sau thuế lên đến hơn 7 tỷ đồng, trong đó thì doanh thu từ hoạt động tự doanh chứng khoán chiêm nhiều nhất. Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2002 Chỉ tiêu Số tiền Doanh thu hoạt động kinh doanh chứng khoán 1.047.722.955 Trong đó: Doanh thu môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư Doanh thu hoạt động tự doanh chứng khoán Doanh thu bảo lãnh phát hành, đại lý phát hành CK Doanh thu tư vấn cho nhà đầu tư Doanh thu về vốn kinh doanh 1.218.258.955 22.680.000 11.470.000 105.313.462 Doanh thu thuần 1.407.722.417 Thu lãi đầu tư 4.676.580.000 Doanh thu từ hoạt động KDCK và lãi đầu tư 6.084.302.417 Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán 3.456.481.689 Lợi nhuận gộp 2.627.820.728 Chi phí quản lý doanh nghiệp 474.083.395 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh CK 2.153.737.369 Các khoản thu nhập ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh Các khoản chi phí ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh 120.000.000 Lợi nhuận ngoài hoạt động sản xuất kinh doanh (120.000.000) Tổng lợi nhuận trước thuế 2.033.737.369 Lợi nhuận tính thuế (2.642.842.631) Thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp Lợi nhuận sau thuế 2.033.737.369 Năm 2002, công ty chứng khoán ACB vẫn có lợi nhuận sau thuế, tuy nhiên khoản lợi nhựân sau thuế này có được không phải từ hoạt động kinh doanh chứng khoán mà từ hoạt động thu lãi đầu tư. Các điểm mạnh và điểm yếu trong hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán ACB Các điểm mạnh trong hoạt động của công ty chứng khoán: Năng lực về vốn: công ty chứgn khoán ACB được sư hậu thuẫn chặt chẽ từ ngân hàng mẹ, với tiềm lực về vốn lớn. Nguồn nhân lực: công ty chứng khoán ACB có các nhân viên được đào tạo có bài bản về chứng khoán, họ là những nhân viên có năng lực, có kinh nghiệm và có khả năng làm việc độc lập cao. Kinh nghiệm: công ty sau 3 năm hoạt đông cũng đã tích luỹ được khá nhiều kinh nghiêm, từ các dự án và các hợp đồng tư vấn Các mối quan hệ: công ty chứng khoán ACB cũng thiết lập được các mối quan hệ tốt đối với các ban nghành và chính quyền địa phương, thông qua việc thực hiện các hợp đồng tín dụng tại nhiều địa phương trong cả nước. Cơ sở khách hàng: công ty chứng khoán ACB được tiếp xúc với mạng lưới khách hàng lớn đầy tiềm năng của ngân hàng mẹ, với mạng lưới các chi nhánh và văn phòng tại nhiều tỉnh thành phố trong cả nước. Các điểm còn hạn chế trong hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán: Công ty chứng khoán ACB có quy mô còn khá nhỏ, với số lượng nhân viên là 21 người, nên rất khó thực hiên được một số lượng công việc lớn , nên rất khó mở rộng thị phần kinh doanh Ngân hàng ACB là một ngân hàng thương mại cổ phần, nên phân nào cũng không nhận được nhiều ưu đãi từ các quy định của nhà nước.