Chuyên đề Giải pháp phát triển hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán VnDirect

ợng khách hàng cho bộ phận môi giới. Bộ phận phân tích cũng có thể cung cấp nguồn thông tin đã qua xử lý cho nhân viên môi giới hay họ có thể nghiên cứu những sản phẩm, dịch vụ mới cung cấp cho bộ phận môi giới để làm việc với khách hàng. Khách hàng đến với công ty nhiều phần lớn là nhờ vào sản phẩm, dịch vụ cung cấp đa dạng, phong phú, đáp ứng được nhu cầu của đông đảo khách hàng. Vì vậy, hoạt động môi giới làm được tốt là nhờ vào các bộ phận khác. Bên cạnh đó, hoạt động môi giới cũng tác động làm cho bộ phận khác phát triển. Hoạt động môi giới sẽ chính là nơi cung cấp ý tưởng cho hoạt động nghiên cứu dịch vụ mới. Bởi chính họ trực tiếp tiếp xúc với khách hàng nhiều nhất, hiểu về nhu cầu cũng như mục tiêu của khách hàng. 1.3.2. Các nhân tố khách quan * Thực trạng của nền kinh tế Thị trường chứng khoán là một bộ phận của thị trường tài chính quốc gia hay nó là một bộ phận của nền kinh tế. Vì vậy sự phát triển của nền kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của thị trường chứng khoán. Sự ổn định chính trị và tăng trưởng kinh tế là cơ sở cho sự phát triển của một quốc gia, là điều kiện tiền đề để phát triển các công ty chứng khoán nói chung và phát triển nghiệp vụ môi giới chứng khoán nói riêng. Sự ổn định và tăng trưởng kinh tế sẽ tạo ra nhiều việc làm mới giảm số lao động thất nghiệp, tăng thu nhập cho dân cư và nâng cao mức sống cho người dân. Do thu nhập tăng lên, nhu cầu tiêu dùng và các khoản tiết kiệm ở khu vực cá nhân cũng tăng lên tương ứng, từ đó làm tăng nhu cầu đầu tư từ phía công chúng và khuyến khích các doanh nghiệp phát triển sản xuất, đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của xã hội. Sự ổn định và phát triển kinh tế bền vững làm giảm thiểu các rủi ro và tăng hiệu quả của hoạt động đầu tư, điều này làm tăng tính hấp dẫn cho thị trường trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài. Mặt khác nhu cầu đầu tư ra nước ngoài của các nhà đầu tư, các doanh nghiệp trong nước cũng tăng theo. Đây là tiền đề cho sự phát triển các hoạt động của công ty chứng khoán, trong đó có hoạt động môi giới. * Sự phát triển của thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán là bộ phận con nằm trong tổng thể chung là thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán phát triển thể hiện ở những mặt như: hàng hóa phong phú, đa dạng cả về mặt lượng lẫn chất, số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường đông đảo, cơ cấu và tổ chức thị trường đã hoàn chỉnh… Thị trường có phát triển thì mới có cơ sở, nguồn thông tin phong phú cho nhân viên môi giới cung cấp cho khách hàng, hoàn thành tốt công việc. Hơn nữa với sự phát triển của hệ thống kiểm toán kế toán, hệ thống công bố thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống bảo quản định kỳ góp phần tạo nên sụ tin cậy của thị trường chứng khoán, cung cấp các thông tin cần thiết và tin cậy, giải quyết vấn đề thông tin không cân xứng lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Một khối lượng thông tin nghiên cứu khổng lồ từ bộ phận nghiên cứu của công ty được các nhà môi giới sử dụng để cung cấp cho khách hàng của mình trong những trường hợp cụ thể. Và nhà môi giới cũng có đủ kiến thức để trở thành nhà tư vấn đắc lực của khách hàng. * Môi truờng pháp lý Môi trường pháp lý có ảnh hưởng rất lớn đến các hoạt động của công ty chứng khoán. Một hệ thống văn bản pháp luật đầy đủ và đồng bộ sẽ tạo điều kiện bảo vệ quyển lợi hợp pháp của các chủ thể tham gia thị trường, trong đó phải nói đến các công ty chứng khoán và nhà môi giới. Một hệ thống pháp luật ổn định, khuyến khích về tổ chức hoạt động của công ty từ đó làm tăng lòng tin của công chúng đầu tư. Ngược lại, sự chồng chéo, thiếu toàn diện của hệ thống pháp luật sẽ cản trở sự hoạt động của công ty chứng khoán và như vây hoạt động môi giới cũng không phát triển. * Thu nhập, kiến thức và thói quen đầu tư của công chúng Cũng giống như thị trường khác, thị trường chứng khoán cũng vận động theo quy luật cung cầu. Để chuyển tiết kiệm thành đầu tư (cung - cầu) một yếu tố đầu tư rất quan trọng là thu nhập, kiến thức của công chúng những nhà đầu tư tiềm năng. Thị trường nào mà thu nhập cũng như kiến thức về các sản phẩm, dịch vụ tài chính của công chúng là cao thì hoạt động của thị trường sẽ sôi động và nghiệp vụ môi giới cũng có điều kiện phát triển hơn. Sự cạnh tranh của các công ty chứng khoán khác Trong thị trường chứng khoán tồn tại nhiều công ty chứng khoán. Các công ty đều có nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Trong khi khách hàng lại là một yếu tố có giới hạn về số lượng. Khách hàng đã tìm đến công ty này sẽ không thể tìm đến công ty khác nữa. Do đó, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán luôn phải chịu sự cạnh tranh của các công ty cùng ngành. Chính áp lực cạnh tranh sẽ khiến CTCK không ngừng nâng cao các sản phẩm nhằm phục vụ tốt nhất cho khách hàng. Các nhân tố khác Bên cạnh ảnh hưởng của những nhân tố trên, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán còn chịu sự tác động của các yếu tố khác như hoạt động của cơ quan quản lý Nhà nước, cơ quan quản lý thị trường, hiệp hội chứng khoán, hiệp hội nhà đầu tư… Các chính sách, quy định của mỗi tổ chức này cũng ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động môi giới. CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 2.1. KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển Công ty chứng khoán VNDirect có tiền thân là công ty cổ phần chứng khoán IPA được thành lập từ công ty cổ phần đầu tư IPA. Công ty cổ phần đầu tư IPA có trụ sở tại số 59 Lý Thái Tổ được cấp phép hoạt động kinh doanh từ ngày 19/1/2006 với số vốn điều lệ là 150 tỷ đồng. Sau một thời gian hoạt động công ty đã cho ra đời công ty con là công ty chứng khoán VNDirect. - Tên đầy đủ: Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT - Tên giao dịch quốc tế: VNDIRECT SECURITIES COMPANY (viết tắt là VNDS.,CO) - Trụ sở chính: số 100 Lò Đúc, phường Đông Mác, quận Hai Bà Trưng, Hà Nội - Điện thoại: 04.972 4568 Fax: 04. 972 4600 - Email: info@vnds.com.vn - Website: www.vnds.com.vn - Logo: - Số giấy phép hoạt động: 22/UBCK-GPHĐKD ngày cấp: 16/11/2006 - Vốn điều lệ : 50 tỷ VNĐ - Nghiệp vụ kinh doanh: Môi giới chứng khoán Tự doanh chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khoán Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán Lưu ký chứng khoán - Ngày 19/11/2007 công ty tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ VNĐ, rút nghiệp vụ “Quản lý danh mục đầu tư chứng khoán”. 2.1.2. Cơ cấu tổ chức của công ty 2.1.2.1. Ban cố vấn - Richard Berry Jr Ông Richard Berry là thành viên trong ban cố vấn cao cấp làm việc trực tiếp với đội ngũ lãnh đạo của VNDS trong việc quản trị, đào tạo và phát triển nguồn nhân lực. Ông Berry có 28 năm kinh nghiệm làm việc tại Citibank và thành công với nhiều vị trí khác nhau: chuyên viên tín dụng cao cấp, giám đốc điều hành, quản trị rủi ro, điều hành và phát triển sản phẩm tại các thị trường hội nhập của các nước trong khu vực Châu Á, Châu Mỹ, và Trung Đông. Ông Berry là một người gắn bó với trụ sở Citibank Việt Nam tại Hà Nội từ những ngày đầu thành lập năm 1994 với cương vị là Phó tổng giám đốc trong 3 năm. Sau đó ông trở thành giám đốc Học viện tài chính Ngân hàng tại New York trước khi rời khỏi Citibank. Hiện nay ông Berry là giảng viên của các trường đại học tại Mỹ và Thái Lan. Ông Berry là người có kinh nghiệm sâu sắc trong việc phát triển các sản phẩm tài chính và marketing, quản trị rủi ro quốc tế, pháp chế và quy trình hoạt động của ngân hàng. Ông Berry có bằng thạc sĩ tài chính của trường đại học Wharton. - Andre Saumier Ông Saumier là thành viên Ban Cố vấn và làm việc trực tiếp với Ban Giám đốc phát triển các chiến lược kinh doanh của công ty. Ông Saumier là một trong những người nổi tiếng và có ảnh hưởng trong ngành Tài chính Canada. Ông đã từng giữ vị trí Chủ tịch HĐQT và Giám đốc của thị trường chứng khoán Montreal và là thành viên Ban Giám đốc của UBCK Canada. Hiện nay, ông đang làm cố vấn cho một số dự án của quỹ USAID và CIDA hỗ trợ Phát triển Thị trường vốn cho Việt Nam. - Mahendran Nathan Ông Nathan đã có trên 14 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực Quản lý tài sản. Ông là một trong những sáng lập viên của WEALTH MANGMENT Châu Á. Trước đây, ông đã từng đảm nhiệm vị trí Chủ tịch HĐQT kiêm Giám đốc điều hành Quản lý Tài sản SG khu vực Châu Á Thái Bình Dương.  - Cheong Whee Leng Hơn 14 năm làm việc với cương vị giám đốc marketing và phát triển kinh doanh trong lĩnh vực Quản lý công nợ và ngân hàng, ông Whee Leng đã có nhiều kinh nghiệm trong việc phát triển sản phẩm cho các công ty quản lý tài sản cũng như trong các tổ chức trên thị trường bán lẻ. Whee Leng đã bắt đầu sự nghiệp trong ngành tài chính của mình tại Citibank. Trong 10 năm, ông đã nắm giữ rất nhiều các chức vụ trong các mảng dịch vụ khác nhau như tiếp thị quản lý nguồn vốn, dịch vụ bảo mật và quản lý khách hàng bảo hiểm, môi giới và quản lý quỹ. Ông đã có bằng Thạc sỹ ứng dụng Tài chính. 2.1.2.2. Hội đồng quản trị - Phạm Minh Hương Chủ tịch hội đồng quản trị: bà Hương có hơn 13 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực Tài chính – Ngân hàng, Chứng khoán và thị trường vốn. Trước khi thành lập VNDS, bà Hương đảm nhiệm vị trí CEO của Công ty chứng khoán Sài Gòn (SSI) và đã đưa SSI trở thành công ty chứng khoán hàng đầu thị trường. Từ năm 1994-2002, bà Hương là trưởng đại diện khối Thị trường tài chính và nguồn vốn của Citibank Việt Nam. Bà Hương có bằng thạc sĩ khoa học và là người có kinh nghiệm sâu sắc trong lĩnh vực dịch vụ ngân hàng đầu tư, tài chính doanh nghiệp, quản lý nguồn vốn, quản trị rủi ro tài chính và quản lý chiến lược. - Nguyễn Lưu Thụy Thành viên: ông Thụy là một nhà doanh nghiệp thành công trong lĩnh vực kinh doanh. Ông Thụy với cương vị Chủ tịch hội đồng quản trị, là người sáng lập Công ty Paula&Karen, một trong những công ty phân phối sản phẩm lớn nhất ở Warsaw, Ba Lan. Ông có bằng tiến sĩ công nghệ hóa học cấp bởi trường đại học Công nghệ Warsaw, Ba Lan. - Vũ Hiền Thành viên: bà Hiền là người có kinh nghiệm đầu tư sâu sắc trong nhiều lĩnh vực. Bà Hiền là sáng lập viên một số công ty chuyên về dịch vụ vận chuyển và hậu cần, hiện đang là thành viên ban giám đốc của một số các công ty có tên tuổi trong lĩnh vực sản xuất, du lịch, và bất động sản. Bà Vũ Hiền tốt nghiệp trường đại học Hàng Hải Việt Nam. - Đậu Thúy Hà Thành viên: bà Hà có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực kinh tế tư nhân, là người góp phần xây dựng và phát triển hoạt động của các tập đoàn, các công ty đa quốc gia lớn như Hewlett-Packard, Daewoo tại Việt Nam. Bà Hà tốt nghiệp trường đại học Simferopol State (USSR cũ) và có bằng quản trị kinh doanh do trường Boise State University (USA) cấp. 2.1.2.3. Ban giám đốc - Nguyễn Ngọc Thanh - Thành viên Hội đồng Quản trị và Giám đốc Điều hành Bà Thanh có kinh nghiệm chuyên sâu trong lĩnh vực tư vấn quản trị giải pháp tài chính. Bà đã từng làm việc tại IBM và PricewaterhouseCoopers Mỹ và đã từng tham gia vào những dự án công nghệ lớn cho các tập đoàn tài chính hàng đầu như Fannie Mae, một tập đoàn cung cấp tín dụng cầm cố lớn nhất ở Mỹ và Quỹ hưu trí Trung ương, Quỹ Quốc gia của Mỹ quản lý toàn bộ lương hưu của liên đoàn lao động Mỹ. Bà Thanh có bằng kỹ sư công nghệ thông tin và bằng thạc sỹ về tài chính của trường đại học Johns Hopkins. - Trần Thị Phương Loan - Phó Giám đốc Điều hành và Giám đốc Khối Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp Bà Loan có trên 11 năm kinh nghiệm về kế toán, kiểm toán, tư vấn tài chính, quản trị và tái cấu trúc doanh nghiệp. Trước khi tham gia Công ty Chứng khoán VNDirect, Bà Loan là Trưởng Bộ phận Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp của KPMG Việt Nam, nơi bà phụ trách những dự án về định giá và thẩm định doanh nghiệp cho hoạt động thâu tóm và sát nhập công ty (M&A), và tái cấu trúc doanh nghiệp cho những tập đoàn và quỹ đầu tư nước ngoài. Trước đó, từ năm 1996-2004, bà Loan là Trưởng phòng Kiểm toán Cao cấp của PricewaterhouseCoopers Đông dương và Australia. Khách hàng của bà Loan bao gồm các ngân hàng, định chế tài chính, công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán, quỹ đầu tư, khách sạn, các công ty trong ngành sản xuất và vận tải. Bà Loan có bằng thạc sỹ về quản trị kinh doanh và là thành viên của Hiệp hội Kiểm toán viên công chứng (ACCA) – Anh quốc (UK). Bà Loan cũng có chứng chỉ Kiểm toán viên cấp nhà nước (CPA) của Việt Nam.  - Huỳnh Minh Vũ - Giám đốc khối Công nghệ Thông tin Ông Vũ có kinh nghiệm chuyên sâu về công nghệ thông tin (IT) và nghiệp vụ kinh doanh trong lĩnh vực hoạt động môi giới và kinh doanh tài chính. Ông đã từng làm việc với vai trò là chuyên gia phân tích của một công ty chứng khoán hàng đầu tại Đức, xây dựng hệ thống kinh doanh cho trái phiếu, cổ phiếu và các sản phẩm tài chính phái sinh như quyền chọn và hợp đồng tương lai. Tại Wall Street Analytics, một công ty có trụ sở ở San Francisco, ông đã phát triển hệ thống giải pháp cho quản lý danh mục đầu tư và chứng khoán hoá tài sản. Ông thành lập công ty Quanalyst vào năm 2004 chuyên cung cấp các phần mềm phân tích tài chính cho các khách hàng ở Mỹ. Ông Vũ có bằng thạc sỹ về công nghệ thông tin của trường Đại học Bách khoa Gruzia và bằng MBA của trường Đại học Tổng hợp Mainz. - Lưu Trung Dũng -Giám đốc khối Quản lý Danh mục Đầu tư Ông Dũng đã nhiều năm là trưởng phòng Quản lý Danh mục Đầu tư của Công ty Chứng khoán Ngân hàng Công thương (IBS). Với thương hiệu BESTFIT Investment, ông Dũng và các đồng nghiệp rất thành công trong việc đưa IBS thành công ty chứng khoán dẫn đầu trong dịch vụ quản lý danh mục đầu tư tại Việt Nam. Ông Dũng đã có 10 năm kinh nghiệm trong ngành tài chính. Tại IBS, ông Dũng đã từng giữ chức Trưởng phòng Nghiệp vụ (2000-2002), Trưởng phòng Tư vấn – Phân tích (2003-2004). Đặc biệt, Ông Dũng còn là một trong số rất ít cán bộ thuộc công ty chứng khoán được Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước bổ nhiệm làm giảng viên kiêm chức cho Trung tâm Đào tạo của UBCKNN. Ông Dũng tốt nghiệp Thạc sỹ Quản trị kinh doanh, chuyên ngành ngân hàng - tài chính tại Đại học Tổng hợp Leipzig, CHLB Đức (1996) và từng nghiên cứu nghiệp vụ tại các công ty quản lý quỹ lớn trên thế giới như Allianz & Dresdner Asset Management, Cominvest Asset Management (2003). 2.1.2.4. Đội ngũ cán bộ quản lý - Đinh Thị Mỹ Hạnh - Trưởng bộ phận Tư vấn Tài chính Doanh nghiệp Trước khi gia nhập VNDirect, Bà Hạnh là tư vấn cao cấp của khối tài chính doanh nghiệp tại một công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. Bà Hạnh từng là Phó phòng Tư vấn Tài chính doanh nghiệp của Grant Thornton Vietnam. Bà Hạnh cũng từng làm việc tại PricewaterhouseCoopers với vị trí tư vấn cao cấp, cung cấp các dịch vụ tư vấn ERP (Enterprise Resource Planning) cho các doanh nghiệp. Bà Hạnh tốt nghiệp Đại học Ngoại Thương Việt Nam và có bằng thạc sĩ khoa học tài chính do trường Syracuse University, NY, U.S cấp. - Lê Tuyết Mai - Kế toán trưởng Bà Mai là kế toán trưởng dày dạn kinh nghiệm, đã nhiều năm giữ vị trí kế toán trưởng/giám đốc tài chính ở các công ty đa quốc gia như American Feeds Company, Total Gas Haiphong Joint Venture, Intertec A/s và Hyder Consulting (1999-2006). Trước đó, từ năm 1996-1999, bà là nhân viên kiểm toán tại Công ty Earn and Young Vietnam. Bà Mai tốt nghiệp Đại học Bách khoa Đà Nẵng và Đại học Kinh tế quốc dân, chuyên ngành tài chính kế toán và có bằng Thạc sỹ tài chính kế toán của Paris Dauphine University và European School of Management. - Đinh Thị Thúy Dung - Trưởng Bộ Phận Nhân sự Bà Dung có 10 năm công tác tại Microsoft Việt Nam (1996-2005) với cương vị chánh văn phòng, phụ trách nhân sự, tài chính, hành chính và quan hệ công chúng. Trước đó, bà Dung đã trải qua hơn 10 năm kinh nghiệm ở Viện Lưu trữ Điện ảnh và Nghệ thuật Quốc gia, làm việc trong lĩnh vực quản lý hành chính và quan hệ quốc tế. Bà Dung tốt nghiệp Đại học Ngoại ngữ Hà Nội, và có Chứng chỉ Quản trị Kinh doanh của INSEAD. Sơ đồ 2.1: Mô hình tổ chức công ty VNDirect TRUNG TÂM GIAO DỊCH PHÒNG DỊCH VỤ ĐẦU TƯ PHÒNG TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP PHÒNG THỊ TRƯỜNG VỐN PHÒNG QUAN HỆ CÔNG CHÚNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ BAN PHÁP CHẾ PHÒNG KIỂM TOÁN NỘI BỘ BAN GIÁM ĐỐC PHÒNG KIỂM SOÁT TÀI CHÍNH PHÒNG NHÂN SỰ PHÒNG HÀNH CHÍNH BAN KIỂM SOÁT Phòng giao dịch chứng khoán Phòng kế toán giao dịch 2.1.2.5. Nhân viên của VNDS Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT luôn đề cao giá trị nguồn nhân lực. Với phương châm: sự hài lòng của khách hàng là sứ mệnh của VNDirect, giúp công ty phát triển trường tồn, VNDS đã đầu tư lớn và không ngừng hoàn thiện cơ sở vật chất cũng như toàn thể đội ngũ cán bộ nhân viên. Áp dụng chính sách lương thưởng và chế độ đãi ngộ mang tính cạnh tranh, công ty đã thu hút được nguồn nhân lực có trình độ cao. Hầu hết nhân viên của VNDirect đều được đào tạo bài bản và có trình độ học vấn cao, cụ thể là có tới trên 95% số nhân viên có trình độ đại học và trên đại học. Công ty rất chú trọng đến chất lượng của đội ngũ nhân viên, do vậy tỷ lệ nhân viên tốt nghiệp đại học và cao học ở nước ngoài là tương đối cao. Hiện tại, công ty có đội ngũ cán bộ điều hành và hơn 150 chuyên viên có nền tảng kiến thức tài chính chuyên sâu, bề dày kinh nghiệm về môi trường kinh doanh. Công ty còn tạo điều kiện về thời gian và đảm nhiệm chi phí cho mọi nhân viên tham gia các khoá học chuyên ngành do Trung tâm đào tạo của UBCK tổ chức, và các khoá học nâng cao trình độ chuyên môn khác… Ngoài trình độ học vấn cao nhân viên của VNDirect còn là những người với tuổi đời còn rất trẻ, chỉ từ 24 đến 45 tuổi, độ tuổi trung bình là từ 27 đến 30. Như vậy có thể thấy rằng đội ngũ nhân viên của VNDirect ngoài những ưu thế về trình độ học vấn, về phong cách làm việc công nghiệp còn có lợi thế về sức trẻ, về sự nhanh nhẹn, tự tin và năng động. Đây chính là một trong những thế mạnh giúp VNDirect cạnh tranh với các công ty chứng khoán lâu đời khác, nhằm đưa VNDirect trở thành một trong những tập đoàn tài chính lớn mạnh hàng đầu ở Việt Nam và trên thế giới. 2.1.3. Thực trạng hoạt động kinh doanh tại công ty Vndirect 2.1.3.1. Bối cảnh chung thị trường chứng khoán Việt Nam Thị trường chứng khoán Việt Nam đi vào hoạt động trong điều kiện nền kinh tế đang trong giai đoạn tăng trưởng khá cao (trung bình 7.9%/năm). Sau gần 8 năm đi vào hoạt động thị trường đã trải qua nhiều giai đoạn. Trong năm 2007, thị trường chứng khoán đạt được tăng trưởng đáng kể so với trước, thu hút được sự quan tâm của giới đầu tư trong nước và quốc tế tuy có lúc thăng lúc trầm, không tăng mạnh mẽ như năm 2006. Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh đã tổ chức 248 phiên giao dịch. Tổng khối lượng chứng khoán giao dịch đạt trên 2,3 tỷ chứng khoán, với giá trị gần 244 nghìn tỷ đồng, gấp hơn 2 lần khối lượng giao dịch và 2,8 lần giá trị giao dịch năm 2006. Tính đến đầu tháng 12 năm 2007 đã có trên 327.000 tài khoản giao dịch của nhà đầu tư được mở tại các công ty chứng khoán, tăng gần 3 lần so với đầu năm 2007. Điều này cho thấy sự quan tâm của công chúng đầu tư tới thị trường ngày càng lớn. Tổng mức huy động vốn dài hạn qua Sở Giao dịch chứng khoán TP.HCM thông qua đấu giá và phát hành trong năm 2007 đạt 54,4 nghìn tỷ đồng. Có thể nói, năm 2007 là một năm phát triển vượt bậc của thị trường chứng khoán cả về chất và lượng. Nhưng những tháng cuối năm 2007 và kéo dài sang năm 2008 là một giai đoạn ảm đạm của thị trường chứng khoán Việt Nam, Vn Index liên tục tuột dốc, đang dần dần lùi về mốc 500 điểm; gây ra những tác động không nhỏ đến tâm lý nhà đầu tư cũng như đến kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK. 2.1.3.2. Thực trạng hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần chứng khoán VNDIRECT Thành lập đúng vào thời kỳ tăng trưởng của thị trường, tháng 11/06, sau hơn một năm đi vào hoạt động, VNDS đã trở thành một trong những công ty chứng khoán có tốc độ tăng trưởng nhanh, có khả năng cung cấp các dịch vụ giao dịch từ xa với nhiều tiện ích cho nhà đầu tư, đặc biệt là sản phẩm giao dịch trực tuyến VNDirect Online với số lượng khách hàng sử dụng đạt 90% lượng tài khoản giao dịch thường xuyên. Công nghệ VNDirect hiện áp dụng do chính đội ngũ chuyên gia IT lành nghề của công ty phát triển các phần mềm sẵn có phù hợp với điều kiện thị trường chứng khoán Việt Nam. VNDirect có 30 chuyên viên về IT, trong đó có 15 người chuyên về phần mềm. Số còn lại, bên cạnh việc hiểu sâu về IT cũng có chuyên môn về chứng khoán. Bản thân ông Vũ – giám đốc khối công nghệ thông tin cũng là chuyên gia về công nghệ cao cấp, từng làm việc tại nhiều công ty chứng khoán của Đức cũng như các công ty công nghệ thông tin của Hoa Kỳ. Tại VNDirect nhiều dịch vụ tiện lợi phục vụ nhu cầu của nhà đầu tư đã ra đời như dịch vụ đấu giá cổ phần lần đầu (IPO), tư vấn đầu tư, thu hồi vốn, tư vấn tái cấu trúc DN, bảo lãnh phát hành cổ phần hóa... Nổi bật nhất trong các sản phẩm này là dịch vụ giao dịch trực tuyến VNDirect Online với tính bảo mật cao.  Trang web của công ty www.vndirect.com.vn được đầu tư khá kĩ càng, để khách hàng có thể tra cứu lịch sử giao dịch, thông tin cập nhật của các tổ chức niêm yết, đọc được những báo cáo tài chính mới nhất của các công ty đang niêm yết, những bảng giá chứng khoán, thông tin cổ phiếu… và từ đó có thể quyết định đặt lệnh từ xa.  Hiện nay, công ty cũng đang nỗ lực để cung cấp thêm thông tin về các cổ phiếu OTC. Trong thời gian tới, VNDirect sẽ tiếp tục cập nhật thông tin của các công ty đại chúng chưa niêm yết để các nhà đầu tư có nhiều thông tin hơn khi quyết định đầu tư.  Sau hơn 1 năm đi vào hoạt động, VNDirect đã có khoảng 13 ngàn khách hàng và mạng lưới phủ khắp các tỉnh thành lớn trong cả nước như Hà Nội, TP.HCM, Đà Nẵng, Vũng Tàu, Nam Định, Cần Thơ. Công ty cũng đang có kế hoạch mở rộng chi nhánh ra một số tỉnh thành khác và phòng giao dịch ở một số quận, huyện tại TP.HCM. 2.2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI VNDIRECT 2.2.1. Giới thiệu về hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán Vndirect Tại các công ty chứng khoán môi giới là hoạt động chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu. Đây là hoạt động chủ đạo và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chính trong hoạt động kinh doanh chứng khoán. Cũng như hầu hết các công ty chứng khoán ở Việt Nam hiện nay, công ty chứng khoán Vndirect đã thực hiện nghiệp vụ môi giới ngay từ buổi đầu thành lập, xác định hướng đi và kế hoạch cụ thể nhằm nâng cao khả năng cung ứng dịch vụ cho nhà đầu tư, chào hàng sản phẩm mới và hấp dẫn nhằm thu hút khách hàng. Điều đó được thể hiện ở việc gia tăng nhanh chóng số lượng tài khoản được mở, tổng giá trị giao dịch, doanh thu đem lại cho công ty. Hoạt động môi giới tại VNDS được thực hiện thông qua các hoạt động sau: - Làm trung gian thực hiện lệnh mua, bán chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng tại các sàn giao dịch của công ty. - Tư vấn cho khách hàng đưa ra lệnh mua bán hợp lý, hiệu quả. - Thực hiện lệnh mua bán chứng khoán thông qua hệ thống các đại lý và bằng nhiều hình thức giao dịch từ xa như: điện thoại, fax, mạng internet... - Cung cấp kịp thời tới khách hàng: + Thông tin giao dịch chứng khoán thông qua các bản tin từ trung tâm giao dịch chứng khoán Tp.Hồ Chí Minh, trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội và bản tin nội bộ của công ty cũng như các thông tin khác liên quan tới các loại chứng khoán niêm yết giao dịch. + Thông tin về các tổ chức niêm yết. + Các bài bình luận phiên giao dịch, tổng hợp diễn biến giao dịch hàng tháng, hàng quý... + Truy cập thông tin trực tuyến qua mạng Web của công ty thuộc hệ thống mạng tin học của NHCT Việt Nam. - Kết hợp với Ngân hàng phát triển nhà Hà Nội (Habubank) cung cấp các dịch vụ hỗ trợ khách hàng như: cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trước tiền nhận cổ tức chứng khoán... - Thực hiện lưu trữ và bảo quản chứng khoán. - Thực hiện các quyền đối với chứng khoán lưu ký. VNDS hiện đang là nhà môi giới OTC chuyên nghiệp cho rất nhiều tổ chức đầu tư và các quĩ đầu tư lớn. VNDS có mối quan hệ lâu năm với các tổ chức tài chính lớn trên thị trường Việt Nam, bao gồm các ngân hàng thương mại, các công ty chứng khoán, các tổ chức phát hành. Nhờ vào các mối quan hệ kinh doanh này, cộng với mạng lưới cộng sự đa dạng và rộng lớn, VNDS có thể thực hiện các yêu cầu giao dịch OTC của khách hàng trong mọi điều kiện của thị trường. 2.2.2. Thực trạng hoạt động môi giới tại VNDirect Kênh đặt lệnh đa phương thức: Ngoài phương thức nhận lệnh truyền thống tại sàn, VNDirect hiện là công ty chứng khoán đứng đầu trong việc cung cấp giải pháp giao dịch từ xa toàn diện cho tất cả các nhà đầu tư trong và ngoài nước từ bước mở tài khoản, chuyển tiền thanh toán, cho đến đặt lệnh và tra cứu kết quả khớp lệnh. Hệ thống giao dịch từ xa của công ty thông qua các kênh: - Giao dịch trực tuyến với dịch vụ VNDirect Online tại trang web www.vndirect.com.vn - Giao dịch qua điện thoại từ mọi nơi trên cả nước: 1900-54-54-09 hoặc 84-4-9725060. - VNDirect vừa giới thiệu dịch vụ SMSDirect trên điện thoại di động. Khách hàng có thể nhắn tin đặt lệnh chứng khoán, tra cứu thông tin tài khoản, nhận kết quả giao dịch, các mức giá và khối lượng mua bán chứng khoán. Đặc biệt, NĐT có thể chuyển khoản tiền từ tài khoản chứng khoán đến tài khoản ngân hàng đã được chỉ định trước. Với việc cạnh tranh này, NĐT có thể thông t