Chuyên đề Một số giải pháp hạn chế rủi ro hối đoái tại công ty cổ phần dược phẩm Thiên Thảo

* e (1 +Ib) (2) Sau mét n¨m møc tû gi¸ c©n b»ng sÏ lµ : A = e = A*(1+Ia) B B*e(1+Ib) Nh­ vËy nÕu l·i suÊt Ib t¨ng lªn, trong khi l·i suÊt Ia kh«ng ®æi th× møc tû gi¸ sÏ gi¶m ®i, hay ®ång B lªn gi¸ so víi ®ång A, vµ nÕu l·i suÊt Ia t¨ng lªn trongkhi l·i suÊt Ib kh«ng thay ®æi th× tû gi¸ e sÏ t¨ng lªn, hay ®ång A lªn gi¸ víi ®ång B. Trªn thùc tÕ, ®«i khi chªnh lÖch l·i suÊt kh«ng ph¶i lóc nµo còng g©y t¸c ®éng ®Õn luång lu©n chuyÓn cña c¸c ®ång tiÒn vµ tû gi¸ hèi ®o¸i. YÕu tè chÝnh quyÕt ®Þnh tíi c¸c quyÕt ®Þnh ®Çu t­ lµ t×nh h×nh æn ®Þnh kinh tÕ chÝnh trÞ bÊt æn th× viÖc ®¬n ph­¬ng t¨ng l·i suÊt ng¾n h¹n cña mét quèc gia kh«ng thÓ kh¼ng ®Þnh lµ sÏ thu hót ®­îc nhiÒu luång ngo¹i hèi mµ ®«i khi cßn t¹o ra nhu cÇu chuyÓn ngo¹i hèi ra ®Ó tr¸nh ¶nh h­ëng rñi ro tû gi¸ vÒ gi¸ trÞ t¶i s¶n. * Sù ho¹t ®éng cña Nhµ n­íc Nhµ n­íc ®ãng vai trß quan träng trong chÝnh s¸ch tû gi¸, ®«i khi Nhµ n­íc cã thÓ cã mét sè t¸c ®éng trùc tiÕp chñ quan nh»m thay ®æi cung cÇu ngo¹i tÖ b»ng c¸c biÖn ph¸p cã tÝnh quy chÕ nh­ : CÊp giÊy phÐp nhËp khÈu, Ên ®Þnh c¸c thÓ thøc chuyÓn vèn, thêi h¹n thanh to¸n víi n­íc ngoµi còng nh­ c¸c ®iÒu kiÖn riªng biÖt víi kho¶n cho vay vµ ®Çu t­, ngoµi ra cßn ph¶i kÓ ®Õn c¸c t¸c ®éng gi¸n tiÕp cña Nhµ n­íc nh­:C¸c ®iÒu kho¶n vÒ thuÕ hay c¸c biÖn ph¸p ®iÒu chØnh l·i suÊt ®Ó kÝch thÝch thu hót vèn hay ng­îc l¹i, ng¨n c¶n ®Çu t­ ®èi víi mét lo¹i tiÒn nµo ®ã. Sù ho¹t ®éng cña Nhµ n­íc kh«ng thÓ t¸ch rêi ho¹t ®éng cña ng©n hµng trung ­¬ng. §èi víi nh÷ng ng©n hµng n­íc ¸p dông chÕ ®é tû gi¸ th¶ næi cã qu¶n lý cña Nhµ n­íc nh­ ViÖt Nam th× nh÷ng ho¹t ®éng nµy l¹i cµng ®ãng vai trß quan träng, cã thÓ kÕt hîp hÇng lo¹t c¸c biÖn ph¸p can thiÖp cña ng©n hµng trung ­¬ng ®Ó t¸c ®éng tû gi¸ hèi ®o¸i trªn thÞ tr­êng nh­ l·i suÊt chiÕt khÊu, sö dông quü b×nh æn hèi ®o¸i, ph¸ gi¸ tiÒn tÖ….môc tiªu quan träng nhÊt cña c¸c ho¹t ®éng nµy lµ nh»m h¹n chÕ tèi ®a nh÷ng khuyÕn ®iÓm cña chÕ ®é tû gi¸ th¶ næi ®ång thêi t¹o ra m«i tr­êng thuËn lîi nhÊt cho qu¸ tr×nh ph¸t triÓn kinh tÕ. *. C¸c YÕu tè t©m lý C¸c yÕu tè t©m lý th­êng g©y ra nh÷ng t¸c ®éng ng¾n h¹n vµ tøc thêi tíi tû gi¸ hèi ®o¸i trªn thÞ tr­êng. Tin tøc, pháng ®o¸n, b×nh luËn tõ thÞ tr­êng th«ng qua c¸c ph­¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng dÉn ®Õn nh÷ng ho¹t ®éng ®Çu c¬ mua, ®Çu c¬ b¸n, g¨m gi÷ c¸c lo¹i ngo¹i tÖ g©y x¸o trén tû gi¸, nh÷ng biÕn ®éng do yÕu tè t©m lý kh«ng ph¶n ¸nh ®óng cung cÇu thùc tÕ mµ chØ cã tÝnh t¹m thêi, xu h­íng vËn ®éng tû gi¸ do t©m lý cuèi cïng sÏ ®­îc tù ®iÒu chØnh trë l¹i møc tû gi¸ c©n b»ng ban ®Çu. Nh÷ng yÕu tè t©m lý t¸c ®éng ®Õn t©n lý th­êng xuÊt ph¸t tõ tin tøc vÒ nÒn kinh tÕ, vÒ rñi ro cña hÖ thèng tµi chÝnh ng©n hµng vÒ c¸c quyÕt s¸ch quan träng cña chÝnh phñ vµ ng©n hµng trung ­¬ng vÒ l·i su©t, chÝnh s¸ch tµi chÝnh, tiÒn tÖ, gi¸ c¶… T¸c ®éng do yÕu tè t©m lý ®«i khi cã ¶nh h­ëng rÊt lín ®Õn chÝnh s¸ch tû gi¸ vµ thÞ tr­êng hèi ®o¸i, g©y ra nh÷ng có sèc ng¾n h¹n, khã l­êng tr­íc ®èi víi nh÷ng ng­êi lµm chÝnh s¸ch. V× vËy, nh÷ng biÖn ph¸p h¹n chÕ ho¹t ®éng ®Çu c¬, tr¸nh ®­a ra nh÷ng tin tøc kh«ng s¸t thùc " thæi phång" lªn c¸c ph­¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng lµ hÕt søc cÇn thiÕt. 1.3.2.2. VÒ phÝa c«ng ty Tr×nh ®é cña nh©n viªn cßn h¹n chÕ,ch­a cã chuyªn gia ph©n tÝch vÒ tû gi¸ hèi ®o¸I,c«ng ty chñ yÕu vÉn dùa vµo kinh nghiÖm lµ chÝnh. C¬ së vËt chÊt vµ vèn cßn h¹n chÕ nªn kh«ng n¾m b¾t kÞp th«ng tin thÞ tr­êng, quü dù tr÷ rñi ro hèi ®o¸I cña c«ng ty qu¸ Ýt. Nh÷ng ®iÒu ®ã ®· ¶nh h­ëng r¸t nhiÒu ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. Nh­ vËy, d­íi t¸c ®éng cña sù biÕn ®éng tû gi¸ th× nã sÏ cã nh÷ng ¶nh h­ëng tÝch cùc ®Õn tiªu cùc ®èi víi c¸c ho¹t ®éng kinh doanh cña c¸c Doanh nghiÖp kinh doanh xuÊt nhËp khÈu. Do dã ®Ó phßng tr¸nh nh÷ng t¸c ®éng tiªu cùc khai th¸c mÆt tÝch cùc th× c¸c c«ng ty ph¶i cã ph­¬ng ¸n kinh doanh tèi ­u vµ lùa chän c¸c quyÕt ®Þnh h¹n chÕ rñi ro hèi ®o¸i ®óng víi bèi c¶nh diÔn ra trong tõng ho¹t ®éng kinh doanh quèc tÕ cña m×nh nh»m ®¹t kÕt qu¶ kinh doanh tèt nhÊt. 1.3.3. BiÕn ®éng tû gi¸ hèi ®o¸i ¶nh h­ëng ®Õn lîi Ých cña c¸c Doanh nghiÖp kinh doanh xuÊt nhËp khÈu ThÞ tr­êng trong n­íc ngµy cµng trë nªn nhá bÐ, ®èi víi c¸c Doanh nghiÖp.Do ®ã, viÖc tiÕn hµnh më réng ra thÞ tr­êng n­íc ngoµi lµ nhu cÇu bøc thiÕt. Tuy vËy kinh doanh ë n­íc ngoµi, kh«ng gièng nh­ kinh doanh t¹i thÞ tr­êng trong n­íc c«ng ty ph¶i ®èi mÆt víi nhiÒu vÊn ®Ò nh­ lµ huy ®éng vèn, maketing quèc tÕ….c¸c rñi ro kinh tÕ, chÝnh trÞ, c¸c vÊn ®Ò d©n téc, v¨n ho¸….do ®ã, ®Ó cã thÓ tiÕn hµnh kinh doanh thµnh c«ng trªn thÞ tr­êng quèc tÕ th× c¸c Doanh nghiÖp ph¶i cã chiÕn l­îc kinh doanh còng nh­ nh÷ng ph­¬ng ¸n tèi ­u ®Ó phßng tr¸nh nh÷ng rñi ro v­ît qua nh÷ng rµo c¶n vµ n©ng cao ®­îc søc c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng. Trong c¸c nguy c¬ vµ rñi ro mµ c¸c Doanh nghiÖp ph¶i ®èi diÖn th× rñi ro hèi ®o¸i t¸c ®éng lªn c¸c ho¹t ®éng kinh doanh quèc tÕ kh¸ m¹nh, sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i cã thÓ lµm cho Doanh nghiÖp thu ®­îc lîi tõ sù chªnh lÖch tû gi¸ thùc hiÖn so víi dù kiÕn hoÆc bÞ lç hay tæn th©t mét kho¶n, khi ph¶i tr¶ ph¶i thu trong t­¬ng lai. C¸c doanh nghiÖp kinh doanh quèc tÕ ViÖt Nam chñ yÕu chØ tham gia vµo thÞ tr­êng quèc tÕ th«ng qua h×nh thøc xuÊt nhËp khÈu , hµng ho¸ dÞch vô , do ®ã nã kh«ng n»m ngoµi sù t¸c ®éng cña sù biÕn ®éng tû gi¸ hèi ®o¸i §èi víi nhµ nhËp khÈu . Chóng ta thÊy viÖc thanh to¸n mét giao dÞch gi÷a hai doanh nghiÖp cña hai n­íc kh¸c nhau b¾t buéc ph¶i th«ng qua nghiÖp vô hèi ®o¸i, th«ng qua hÖ thèng ng©n hµng , mét trong hai bªn ph¶i ®æi ®ång tiÒn n­íc m×nh thµnh ngoaÞ tÖ hoÆc ng­îc l¹i .§èi víi nhµ kinh doanh nhËp khÈu , th× ®Ó mua hµng ho¸ tõ n­íc ngoµi doanh nghiÖp ph¶i dïng mét lo¹i tiÒn ®Ó tr¶ cho nhµ xuÊt khÈu , cã thÓ lµ ®ång tiÒn n­íc xuÊt khÈu hoÆc mét ®ång tiÒn m¹nh kh¸c tuú theo sù tho¶ thuËn cña c¸c bªn . Nh­ vËy nhµ nhËp kh¶u ViÖt Nam khi mua hµng sÏ bÞ mÊt ®i sè tiÒn quy b»ng ®ång ViÖt Nam , cßn nhµ xuÊt khÈu th× sÏ thu b»ng USD v× vËy tû gi¸ USD /VND sÏ ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh . XÐt mét vÝ dô sau : Mét hîp ®ång mua b¸n hµng ho¸ gi÷a nhµ nhËp kh¶u ViÖt Nam vµ nhµ xuÊt khÈu Mü . Gi¸ trÞ hîp ®ång lµ 100.000 USD thêi h¹n thanh to¸n 60 ngµy , thanh to¸n b»ng USD , . Gi¶ sö ngµy ký kÕt hîp ®ång mua b¸n tû gi¸ lµ 1USD =14000 VND . nh­ng ®Õn ngµy thanh to¸n tû gi¸ lµ ; 1USD = 14500 VND . Nh­ vËy sè tiÒn nhµ nhËp khÈu ph¶i chi tr¶ lµ : 100.000 x 14000 = 1.400.000.000 VND T¹i ngµy thanh to¸n nhµ nhËp khÈu ph¶i tr¶ thùc tÕ lµ : 100.000 x 14500 = 1.450.000.000 VND Do ®ã nhµ nhËp khÈu bÞ lç mét kho¶n lµ ; 50.000.000 VND VËy cã thÓ nhËn thÊy r»ng khi gi¸ ®ång ngo¹i tÖ USD t¨ng lªn so víi VND th× nhµ nhËp khÈu ph¶i bá ra mét l­îng VND lín h¬n ®Ó mua sè l­îng ngo¹i tÖ nhÊt ®Þnh ®Ó nhËp khÈu hµng ho¸ ,. MÆt kh¸c nhµ nhËp khÈu cã nguy c¬ bÞ thu hÑp thÞ tr­êng tiªu thô s¶n phÈm nhËp khÈu do hµng hoµ kÐm søc c¹nh tranh tèc dä quay vßng vèn chËm , tû suÊt sinh lîi gi¶m lµm ¶nh h­ëng dÕn kÕt qu¶ kinh doanh chung cña Doanh nghiÖp . ch­¬ng 2 Thùc tr¹ng c«ng t¸c h¹n chÕ rñi ro hèi ®o¸i t¹i c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm thiªn th¶o. 2.1. Giíi thiÖu chung vÒ c«ng ty Cæ PhÇn D­îc phÈm thiªn th¶o. Tªn doanh nghiÖp: C«ng ty CP d­îc phÈm Thiªn Th¶o Trô së giao dÞch: 28\178 Th¸i Hµ – §èng §a – TP Hµ Néi §iÖn tho¹i: 0435370654 Fax:0435370650 C«ng ty cp d­îc phÈm Thiªn Th¶o lµ ph¸p nh©n theo luËt ph¸p ViÖt Nam kÓ tõ ngµy ®­¬c cÊp ®¨ng ký kinh doanh,cã con dÊu vµ tµi kho¶n riªng,ho¹t ®éng theo ®iÒu lÖ c«ng ty cæ phÇn vµ ®iÒu luËt c«ng ty. ký kinh doanh sè: 0102016159 do Së kÕ ho¹ch ®Çu t­ Hµ Néi cÊp ngµy : 23/02/2005 Ng­êi ®¹i diÖn : T« Tr­¬ng QuyÒn - Chøc vô : Chñ tÞch héi ®ånh qu¶n trÞ Ngµnh nghÒ kinh doanh: Bu«n b¸n dông cô y tÕ. . B¸n lÎ dông cô y tÕ trong c¸c c­¶ hµng chuyªn doanh; .B¸n bu«n thiÕt bÞ y tÕ. .B¸n lÎ mü phÈm (trõ mü phÈm cã h¹i cho søc khoÎ con ng­êi) .B¸n bu«n mü phÈm (trõ mü phÈm cã h¹i cho søc khoÎ con ng­êi) .B¸n lÎ l­¬ng thùc,thùc phÈm; .B¸n bu«n thùc phÈm; .S¶n xuÊt thùc phÈm ®Æc biÖt nh­:®å ¨n dinh d­ìng ,s÷a vµ c¸c thùc phÈm dinh d­ìng ,thøc ¨n cho trÎ nhá,thùc phÈm cã chøa thµnh phÇn hãc m«n; .Doanh nghiÖp lµm dÞnh vô b¶o qu¶n thuèc; .Doanh nghiÖp b¸n bu«n thuèc; .Nhµ thuèc doanh nghiÖp; .Ho¹t ®éng t­ vÊn qu¶n lý doanh nghiÖp (kh«ng bao gåm t­ vÊn ph¸p luËt vµ tµi chÝnh.) 2.1.1. C¬ cÊu tæ chøc bé m¸y, chøc n¨ng vµ nhiÖm vô cña c«ng ty s¬ ®å bé m¸y tæ chøc cña c«ng ty Lµ c«ng ty chuyªn kinh doanh vµ ph©n phèi d­îc phÈm phôc vô søc khoÎ cho moi ng­êi nªn bé m¸y qu¶n lý cña c«ng ty ph¶i gän nhÑ vµ phï hîp ®¶m b¶o cho kinh doanh cña c«ng ty ph¸t triÓn. Tæ chøc qu¶n lý bé m¸y cña c«ng ty : Chñ tÞch héi ®ång qu¶n trÞ, 1 tæng gi¸m ®èc,1 phã tæng gi¸m ®èc, gi¸m ®èc,c¸c phßng ban cã tr¸ch nhiÖm tham m­u vµ gióp viÖc cho ban tæng gi¸m ®èc trong viÖc gia quyªt ®Þnh qu¶n lý. 2.1.2.1. S¬ ®å bé m¸y c«ng ty Héi §ång Qu¶n trÞ Tæng Gi¸m §èc Kho Phßng kÕ to¸n Phßng hµnh chÝnh nh©n sù PhßngMarketting Phßng b¸n hµng Phã Tæng Gi¸m §èc 2.1.2.2. Chøc n¨ng nhiÖm vô cña c¸c phßng ban 2.1.2.2.1 Tæng gi¸m ®èc vµ Phã tæng gi¸m ®èc : Tæng gi¸m ®èc: Phô tr¸ch chung, trùc tiÕp n¾m b¾t t×nh h×nh tµi chÝnh, ®Ò ra c¸c kÕ ho¹ch, giao nhiÖm vô cho cÊp d­íi vµ trùc tiÕp kiÓm tra viÖc thùc hiÖn.Trùc tiÕp qu¶n lý c¸c phßng ban chøc n¨ng: Phßng tµi chÝnh kÕ to¸n, phßng kinh doanh, phßng tµi vô. §ång thêi gi¸m ®èc trùc tiÕp chØ ®¹o phã tæng gi¸m ®èc phô tr¸ch kinh doanh. Phã tæng gi¸m ®èc: Cã nhiÖm vô lËp kÕ ho¹ch kinh doanh hµng th¸ng, quý, n¨m vµ trùc tiÕp theo dâi kiÓm tra t×nh h×nh tiÕn ®é kinh doanh c¸c lo¹i mÆt hµng còng nh­ møc t¨ng tr­ëng cña c¸c khu vùc thÞ tr­êng. 2.1.2.2.2. Phßng kÕ to¸n tµi chÝnh: Lµ phßng ban cã vÞ trÝ rÊt quan träng. KÕt qu¶ ho¹t ®éng cña phßng nµy lµ c¸c sè liÖu lµm c¬ së gióp ban gi¸m ®èc ®­a ra mäi quyÕt ®Þnh vÒ qu¶n lý vµ kinh doanh. NhiÖm vô cña phßng: H¹ch to¸n kÕ to¸n. Phèi hîp víi phßng kinh doanh tæ chøc thùc hiÖn ho¹t ®éng thu nî cho c«ng ty. Qu¶n lý, gi¸m s¸t t×nh h×nh t¨ng gi¶m khèi l­îng tµi s¶n cña c«ng ty. TiÕn hµnh thùc hiÖn khÊu hao cho c¸c tµi s¶n cè ®Þnh. Thùc hiÖn c¸c ho¹t ®éng l­u gi÷ sè liÖu kinh doanh còng nh­ t×nh h×nh tµi s¶n th«ng qua ph­¬ng ph¸p chøng tõ. Ph©n bæ chi phÝ mét c¸ch hîp lý. TiÕn hµnh h¹ch to¸n tiÒn l­¬ng vµ c¸c kho¶n trÝch theo l­¬ng cho c«ng nh©n viªn c«ng ty. X¸c ®Þnh hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp sau mçi k× kinh doanh vµ mçi n¨m tµi chÝnh th«ng qua hÖ thèng c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh. Thùc hiÖn c¸c nghÜa vô thuÕ cña c«ng ty ®èi víi nhµ n­íc. 2.1.2.2.3.Phßng b¸n hµng: ¶nh h­ëng trùc tiÕp ®Õn sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty. §©y lµ phßng chñ yÕu tiÕn hµnh thùc hiÖn c¸c chiÕn l­îc cña c«ng ty, ®ång thêi còng lµ n¬i t¹o ra thu nhËp cho c«ng ty. - NhiÖm vô cña phßng b¸n hµng: X¸c ®Þnh nhu cÇu vµ sù biÕn ®æi nhu cÇu cña thÞ tr­êng. TiÕp xóc trùc tiÕp víi kh¸ch hµng, cung øng s¶n phÈm cho thÞ tr­êng. Thùc hiÖn c¸c kÕ ho¹ch ng¾n h¹n vµ dµi h¹n. Phô tr¸ch b¸n c¸c mÆt hµng cu¶ c«ng ty. 2.1.2.2.4. Phßng maketting: Phô tr¸ch nhiÖm vô n¾m b¾t, t×m nguån hµng cho kinh doanh, ph¸t hiÖn vµ më réng c¸c hîp ®ång kinh tÕ, phôc vô ®¾c lùc vµ cã hiÖu qu¶ cho kinh doanh cña c«ng ty. Ngoµi ra cßn cã nhiÖm vô x©y dùng kÕ ho¹ch nhËp khÈu hµng theo n¨m. Gióp ®ì phßng b¸n hµng. 2.1.2.2.5 Phßng hµnh chÝnh nh©n sù: Tham m­u cho gi¸m ®èc s¾p xÕp tæ chøc bè trÝ lao ®éng trong c«ng ty vÒ sè l­îng, tr×nh ®é nghiÖp vô, x©y dùng ®¬n gi¸ tiÒn l­¬ng, b¶o hiÓm x· héi, lËp kÕ ho¹ch båi d­ìng vµ ®µo t¹o c¸n bé n©ng cao tay nghÒ cho c«ng nh©n. 2.1.2.2.6 Kho: ChÞu tr¸ch nhiÖm tr­íc ban gi¸m ®èc vÒ kiÓm tra chÊt l­îng s¶n phÈm tr­íc khi nhËp kho vµ xuÊt kho. 2.1.2. Tæng quan t×nh h×nh kinh doanh cña c«ng ty 2.1.2.1. M«i tr­êng kinh doanh cña ®¬n vÞ Lµ c«ng ty d­îc phÈm chuyªn ph©n phèi,kinh doanh thuèc nªn kh¸ch hµng cña c«ng ty lµ c¸c nhµ thuèc t­ nh©n,bÖnh viÖn trªn toµn quèc. Vèn ®iÒu lÖ cña c«ng ty ban ®Çu lµ 20 tû,vèn gãp cña c¸c cæ ®«ng lµ 50 tû. §iÒu kiÖn c¬ së vËt chÊt v¨n phßng 200 m2 ,kho chøa 500 m2 Nh÷ng n¨m gÇn ®©y do nhu cÇu ch¨m sãc søc khoÎ t¨ng ,tuæi thä t¨ng vv... c¸c viÖn ®«ng bÖnh nh©n nªn nhu cÇu vÒ thuèc còng t¨ng.Do h¹n chÕ vÒ vèn ®Çu t­ c«ng ty tiÕn hµnh ®æi míi tõng phÇn tõ ®ã hiÖh qu¶ kinh doanh t¨ng lªn râ riÖt. 2.1.2.2.T×nh h×nh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty §¬n vÞ tÝnh: Tû ®ång N¨m Doanh thu Chi phÝ Lîi nhuËn Nép NS Thu nhËp b×nh qu©n NL§ 2008 80 tû 65 tû 15tû 1.6 tû 3.5 triÖu 2009 130 tû 95 tû 35tû 1.9tû 6 triÖu Sè liÖu l¸y tõ phßng kÕ to¸n c«ng ty 2.1.2.3. C¸c lÜnh vùc kinh doanh cña c«ng ty Thµnh phÈm cña c«ng ty 100%lµ thuèc gåm c¸c lo¹i thuèc kh¸ng sinh, c¸c lo¹i thuèc bæ...ngoµi ra cßn cã c¸c lo¹i thuèc kh¸c. * VÒ mÉu m·: ®Æc ®iÓm thµnh phÈm cña c«ng ty lµ ®a d¹ng vÒ mÉu m·: vÝ dô nh­ c¸c lo¹i thuèc kh¸ng sinh th× ®ãng lä nh­ Penicillin, Streptomycin..., c¸c lo¹i thuèc bæ d¹ng n­íc th× ®ãng èng nh­ vitamin B1, vitamin C..., c¸c lo¹i thuèc bæ vµ kh¸ng sinh d¹ng bét kh¸c l¹i ®­îc bao gãi b»ng nh·n thiÕc, tói PE nh­ Anti CRD, Bcomplex 100g... * VÒ sè l­îng: s¶n phÈm cña c«ng ty ®­îc b¸n vµ ph©n phèi nhiÒu hay Ýt ®­îc c¨n cø vµo nhu cÇu cña thÞ tr­êng ë tõng thêi kú. HiÖn nay nh÷ng s¶n phÈm mµ c«ng ty ®ang kinh doanh lµ: - Kh¸ng sinh c¸c lo¹i: trªn 5 triÖu lä/n¨m - Vitamin c¸c lo¹i: 5 triÖu èng/n¨m - thuèc kh¸c c¸c lo¹i: 800.000 viªn/n¨m * VÒ chÊt l­îng: do nhu cÇu tiªu dïng ngµy cµng cao, yªu cÇu vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm lu«n ®­îc t¨ng lªn. V× vËy, s¶n phÈm khi kiÓm tra ë bé phËn kho ®¹t chÊt l­îng lo¹i A míi ®­îc nhËp kho. 2.1.3. Quy tr×nh nhËp khÈu cña c«ng ty Quy tr×nh mua hµng cña c«ng ty diÔn ra nh­ sau: B1 Chän ®èi t¸c,chän mÆt hµng hái gi¸: C«ng ty ®Ò nghÞ bªn b¸n b¸o cho biÕt vÒ gi¸ c¶ vµ c¸c ®iÒu kiÖn ®Ó mua hµng. Néi dung: tªn hµng, sè l­îng, chÊt l­îng, th¬× gian giao hµng mong muèn, quy c¸ch thanh to¸n.S¶n phÈm mµ c«ng ty mua lµ s¶n phÈm thuéc ngµnh d­îc nªn chÊt l­îng lµ yÕu tè v« cïng quan träng. B2 §Æt hµng: Sau khi ®· cã ®­îc nh÷ng th«ng tin cÇn thiÕt, c«ng ty sÏ ®­a ra ®Ò nghÞ ký kÕt hîp ®ång d­íi h×nh thøc ®Æt hµng. B3. Ký kÕt hîp ®ång Sau khi 2 bªn ®· thèng nhÊt tho¶ thuËn víi nhau vÒ ®iÒu kiÖn giao dÞch sÏ lËp mét v¨n b¶n cã ch÷ ký cña hai bªn ®Ó x¸c nh©n gäi lµ b¶n hîp ®ång. 2.1.4. Kh¸i qu¸t vÒ m«i tr­êng kinh doanh vµ thÞ tr­êng cña c«ng ty C«ng ty cæ phÇn D­îc PhÈm lµ mét ®¬n vÞ kinh doanh vµ ph©n ph«I c¸c mÆt hµng vÒ thuèc phôc vô cho ngµnh y tÕ víi c¸c thuèc ®­îc nhËp trùc tiÕp cña n­îc ngoµi do ®ã vÊn ®Ò chñ yÕu cña c«ng ty lµ viÖc tiªu thô s¶n phÈm, tiÕp thÞ vµ nghiªn cøu ph¸t triÓn cña s¶n phÈm míi, do ®ã viÖc nghiªn cøu m«i tr­¬ng marketing QG lµ rÊt quan träng. M«i tr­êng trong n­íc lµ n¬i mµ c«ng ty dùa vµo nã ®Ó t¹o ra bµn ®¹p cho c¸c ho¹t ®éng ngoµi n­íc cña m×nh. Ngoµi ra sù vËn hµnh cña c¸c thÞ tr­êng ngo¹i hèi lµ mèi quan t©m trùc tiÕp cña c«ng ty ®Ó h¹n chÕ ®­îc nh÷ng rñi ro trong vÊn ®Ò thanh to¸n c¸c c¸n bé thuéc phßng tµi chinhs kÕ to¸n ph¶i n¾m b¾t kÞp thêi nh÷ng sù thay ®æi vÒ tû gi¸ ®Ó trong qu¸ tr×nh ký kÕt hîp ®ång vµ thanh to¸n c«ng ty kh«ng bÞ thiÖt h¹i. 2.1.4.1. M«i tr­êng kinh doanh trong n­íc ViÖt Nam ®­îc xem lµ mét trong nh÷ng quèc gia cã m«i tr­êng kinh doanh æn ®Þnh trªn thÕ giíi . Bëi lÏ nã lu«n ®­îc chÝnh phñ quan t©m vµ kh«ng ngõng c¶i thiÖn m«i tr­êng ®Çu t­ ®¶m b¶o æn ®Þnh vÒ chÝnh trÞ, t¨ng c­êng ®Çu t­ ph¸t triÓn x· héi, c¬ së h¹ tÇng nh»m t¹o ®éng lùc thóc ®Èy kinh tÕ ®Êt n­íc ph¸t triÓn nhanh vµ bÒn v÷ng. Tuy nhiªn do ViÖt Nam võa míi chuyÓn ®æi sang nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng ch­a l©u . V× vËy kh«ng thÓ tr¸nh ®­îc nh÷ng bÊt cËp mµ doanh nghiÖp ®ang gÆp ph¶i song nh÷ng vÊn ®Ò khã kh¨n sÏ ®­îc gi¶i quyÕt vµ c¶i thiÖn tèt h¬n. 2.1.4.2. M«i tr­êng kinh doanh cña ngµnh Do ®Æc thï doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong lÜnh vùc d­îc phÈm .§©y lµ mét ngµnh rÊt nh¹y c¶m v× nã liªn quan trùc tiªp ®Õn viÖc phôc vô søc khoÎ cña con ng­êi,®ßi hái chñng lo¹i phong phó chÊt l­¬ng ph¶I an toµn th¸I ®é phô vô ph¶I tèt. §ang ®­îc Nhµ n­íc ­u tiªn ph¸t triÓn .Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, thÞ tr­êng thuèc ë ViÖt Nam ph¸t triÓn rÊt s«i ®éng. Víi chñ tr­¬ng chÝnh s¸ch ®æi míi cña §¶ng vµ Nhµ n­íc, cã rÊt nhiÒu doanh nghiÖp thuéc c¸c thµnh phÇn kinh tÕ kh¸c nhau tham gia s¶n xuÊt vµ kinh doanh thuèc, ®· t¹o nªn mét thÞ tr­êng thuèc phong phó, ®a d¹ng, c¬ b¶n ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thuèc cho c«ng t¸c phßng vµ ch÷a bÖnh cña nh©n d©n. Møc ®é c¹nh tranh ngµy cµng lín gi÷a c¸c c«ng ty trong ®ã cã c«ng ty d­îc phÈm Thiªn Th¶o kh«ng n»m ngoµi xu thÕ ®ã. Ho¹t ®éng chÝnh cña bu«n b¸n ph©n phèi d­îc phÈm nªn ph¶i c¹nh tranh rÊt gay g¾t víi c¸c c«ng ty kh¸c trong viÖc t×m kiÕm c¸c s¶n phÈm cã chÊt l­îng tèt,phôc vô nhu cÇu ch¨m sãc søc khoÎ cña d©n, hîp ®ång b¸n hµng , b¹n hµng . Kh¸ch hµng cña c«ng ty lµ c¸c bÖnh viÖn nhµ thuèc t­ nh©n. Nguån cung øng do c¸c ®èi t¸c c«ng ty trong vµ ngoµi n­íc cã uy tÝn. 2.1.5. Ngo¹i tÖ vµ viÖc qu¶n lý ngo¹i tÖ Ngo¹i tÖ vµ tû gi¸ hèi ®o¸i lµ mét vÊn ®Ò hÕt søc quan träng ®èi víi c«ng ty kinh doanh quèc tÕ nãi chung vµ c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm nãi riªng. Sù thay ®æi cña tû gi¸ hèi ®ãi ¶nh h­ëng ®Õn gi¸ c¶ d­îc phÈm trong n­íc chªnh lÖch vÒ tû gi¸ cßn t¸c ®éng ®Õn tµi s¶n, nguån vèn tõ ®ã ¶nh h­ëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. §èi víi c«ng ty c¸c mÆt hµng d­îc phÈm chñ yÕu lµ hµng nhËp khÈu t­ n­íc ngoµi c«ng ty cßn sö dông c¸c ®ång ngo¹i tÖ kh¸c ngoµi ®ång dollar Mü ®ã lµ JPY, EURO. Tµi kho¶n ngo¹i tÖ ®­îc më t¹i Techcombank- §èng §a -Hµ Néi. 2.1.6. T×nh h×nh tæ chøc thanh to¸n quèc tÕ Trong giao dÞch quèc tÕ, viÖc thanh to¸n tiÒn hµng trong hîp ®ång nhËp khÈu, c¸c bªn ph¶i x¸c ®Þnh ph­¬ng thøc tr¶ tiÒn. §Ó phï hîp víi ho¹t ®éng kinh doanh quèc tÕ cña m×nh c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o ¸p dông hai ph­¬ng thøc thanh to¸n quèc tÕ chñ yÕu ®ã lµ ph­¬ng thøc chuyÓn tiÒn vµ ph­¬ng thøc tÝn dông chøng tõ. Trong c¸c hîp ®ång tháa thuËn ph­¬ng thøc thanh to¸n chuyÓn tiÒn doanh nghiÖp ¸p dông ph­¬ng thøc chuyÓn tiÒn mÆt (TTR) (Telegraphic Transfers Remittance). Ph­¬ng thøc nµy chØ ®­îc ¸p dông ®èi víi kh¸ch hµng quen, cã ®é tin cËy thanh to¸n cao vµ gi¸ trÞ thanh to¸n nhá. §èi víi ph­¬ng thøc thanh to¸n tÝn dông chøng tõ L/C (letter of Credit) trong ®ã sö dông h×nh thøc tr¶ ngay (L/C at sight). H×nh thøc nµy ®­îc ¸p dông chñ yÕu v× cã ®é tin cËy cao. 2.2. Thùc tr¹ng rñi ro hèi ®o¸i vµ c«ng t¸c h¹n chÕ rñi ro hèi ®o¸i t¹i c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o 2.2.1. Rñi ro hèi ®o¸i vµ nguyªn t¾c h¹ch to¸n kÕ to¸n t¹i c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o Trong nh÷ng n¨m qua tû gi¸ hèi ®o¸i gi÷a VND vµ c¸c ngo¹i tÖ m¹nh kh¸c trªn thÕ giíi biÕn ®éng rÊt m¹nh. Cã thÓ nãi ch­a bao giê tû gi¸ hèi ®o¸i l¹i trë nªn bÊt æn nh­ thÕ. §ång VN ngµy trë nªn gi¶m gi¸ h¬n so víi USD. T¹i thÞ tr­êng ngo¹i tÖ liªn ng©n hµng, tû gi¸ giao dÞch b×nh qu©n do ngan hµng nhµ n­íc c«ng bè trong thêi gian cña quý 1 n¨m 2010 ®· t¨ng tõ 18.493 VND/USD lªn 19.194 VND/USD . Nh×n chung trong thêi gian qua ®ång USD liªn tôc t¨ng ®èi víi VND vµ cã xu thÕ t¨ng trªn c¸c thÞ tr­êng giao dÞch. MÆc dï cã thêi ®iÓm ®ång USD gi¶m gi¸ so víi ®ång JPY hay khi ®ång EURO ®­îc l­u hµnh th× 0,86EURO/USD vµ nã bÞ gi¶m gi¸ 1EURO/1USD vµ h¬n. §iÒu nµy còng kÐo theo tû gi¸ VND so víi c¸c ngo¹ tÖ m¹nh kh¸c còng biÕn ®æi. Nh­ng xu h­íng VND gi¶m gi¸ diÔn ra víi biªn ®é m¹nh. Theo ®¸nh gi¸ cña c¸c Nhµ nghiªn cøu kinh tÕ cã nhiÒu nh©n tè t¸c ®éng lµm cho tû gi¸ VND/USD t¨ng. Nguyªn nh©n bªn ngoµi: Do khñng ho¶ng kinh tÕ thÕ giíi tõ n¨m 2008 ®ång USD gi¶m gi¸ m¹nh trªn thÞ tr­êng quèc tÕ lµ hiÖn t­îng mµ chóng ta dÔ nhËn thÊy trong thêi gian qua, ®iÒu nµy còng cã nghÜa lµ sù t¨ng gi¸ cña c¸c ®ång tiÒn cßn l¹i. Nã minh chøng cho vÞ trÝ vµ vai trß kinh tÕ ®Çu tÇu cña n­íc Mü trong nÒn kinh tÕ thÕ giíi . §©y lµ thêi kú khñng ho¶ng kinh tÕ cña mü. Côc dù tr÷ liªn bang Mü liªn tôc gi¶m l·i suÊt xuèng 0% trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y. Víi l·i suÊt nh­ vËy gióp USD ngµy cµng kh«ng bÞ mÊt gi¸. §iÒu nµy lµm ®ång USD cã xu h­íng gi¶m gi¸ so víi c¸c ngo¹i tÖ m¹nh ®Æc biÖt lµ EURo vµ JPY. V× vËy tû gi¸ VND/USD t¨ng . - Nguyªn nh©n bªn trong: Do mÊt c©n ®èi vÒ cung cÇu ngo¹i tÖ, do ViÖt Nam ®ang trong qu¸ tr×nh c«ng nghiÖp hãa, hiÖn ®¹i hãa. Nhu cÇu nhËp khÈu trang thiÕt bÞ m¸y mãc, nguyªn, nhiªn liÖu phôc vô cho s¶n xuÊt, vµ hµng ho¸ mµ trong n­íc ch­a s¶n xuÊt ®­îc ®Ó ®¸p øng nhu cÇu cña nh©n d©n v× vËy lµm cho nhu cÇu vÒ ngo¹i tÖ lµ rÊt lín. §Ó thùc hiÖn thóc ®Èy s¶n xuÊt trong n­íc ChÝnh phñ thùc thi chÝnh s¸ch ph¸ gi¸ ®ång néi tÖ ®Ó thóc ®Èy xuÊt khÈu. Bªn c¹nh ®ã, Ng©n hµng nhµ n­íc ®· níi láng viÖc cho vay ngo¹i tÖ ®èi víi nhiÒu ®èi t­îng lµm cho nhu cÇu ngo¹i tÖ t¨ng lªn. Do t×nh tr¹ng c¸n c©n v·ng lai cña ViÖt Nam thiÕu hôt qua c¸c n¨m mÆc dï c¸n c©n th­¬ng m¹i trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y cã c¶i thiÖn ®¸ng kÓ so møc béi chi ng©n s¸ch cßn lín. Ngoµi ra ph¶i kÓ ®Õn yÕu tè t©m lý nhiÒu ®¬n vÞ, tæ chøc c¸ nh©n thÊy ®ång ViÖt Nam liªn tôc bÞ mÊt gi¸ so víi ®ång ngo¹i tÖ nªn cã t©m lý tÝch tr÷ ngoaÞ tÖ ®Ó ®¶m b¶o an toµn nguån vèn vµ t¹o c¬ héi kiÕm lêi nhê ®Çu c¬ do USD lªn gi¸ hoÆc Ýt nhÊt còng h¹n chÕ ®­îc rñi ro vÒ hèi ®o¸i. §iÒu nµy lµm cho cung cÇu ngo¹i tÖ cµng bÞ mÊt c©n ®èi h¬n. NÒn kinh tÕ thÕ giíi phôc håi chËm ®Æc biÖt lµ kinh tÕ Mü. Víi nh÷ng nh©n tè nµy sÏ ®­a tû gi¸ USD/VND tiÕp tôc t¨ng phï hîp víi møc l¹m ph¸t mµ Quèc Héi dù kiÕn. §èi víi c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o lµ mét doanh nghiÖp nhËp khÈu d­îc phÈm v× vËy tû gi¸ t¨ng ¶nh h­ëng ®Õn kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty . 2.2.1.1. Thùc tr¹ng kinh doanh t¹i c«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, thÞ tr­êng thuèc ë ViÖt Nam ph¸t triÓn rÊt s«i ®éng. Víi chñ tr­¬ng chÝnh s¸ch ®æi míi cña §¶ng vµ Nhµ n­íc, cã rÊt nhiÒu doanh nghiÖp thuéc c¸c thµnh phÇn kinh tÕ kh¸c nhau tham gia s¶n xuÊt vµ kinh doanh thuèc, ®· t¹o nªn mét thÞ tr­êng thuèc phong phó, ®a d¹ng, c¬ b¶n ®¸p øng ®­îc nhu cÇu thuèc cho c«ng t¸c phßng vµ ch÷a bÖnh cña nh©n d©n. Sau 15 n¨m thùc hiÖn ®æi míi, nÒn kinh tÕ n­íc ta ®· cã nh÷ng chuyÓn biÕn tÝch cùc, ®êi sèng cña nh©n d©n ngµy cµng n©ng cao, viÖc ch¨m sãc vµ b¶o vÖ søc khoÎ ®­îc ng­êi d©n quan t©m chó ý nhiÒu h¬n. Do ®ã, nhu cÇu vÒ thuèc còng t¨ng lªn ®¸ng kÓ. Nguån thuèc cung øng cho thÞ tr­êng chñ yÕu do 2 nguån chÝnh: NhËp khÈu vµ s¶n xuÊt trong n­íc. Trong ®ã nguån nhËp khÈu chiÕm tû träng chñ yÕu (®¸p øng kho¶ng 70% nhu cÇu trong n­íc) cßn thuèc s¶n xuÊt trong n­íc míi chØ b¶o ®¶m ®­îc kho¶ng 30% nhu cÇu vÒ thuèc cña nh©n d©n.Ta cã thÓ thÊy râ ®iÒu nµy qua sè liÖu vµ biÓu ®å ph©n tÝch tû träng tiÒn thuèc nhËp khÈu thµnh phÈm vµ tiÒn thuèc s¶n xuÊt trong n­íc cho mçi ng­êi d©n: B¶ng : Tû träng thuèc s¶n xuÊt trong n­íc vµ thµnh phÈm nhËp khÈu tõ n¨m 2004 – 2008. ChØ tiªu §¬n vÞ N¨m 2004 2005 2006 2007 2008 Gi¸ trÞ thuèc NK thµnh phÈm TriÖu USD 245,45 293,58 314,90 258,20 288,17 TiÒn thuèc NK thµnh phÈm b×nh qu©n ®Çu ng­êi USD 3,25 3,82 4,03 3,38 3,71 TiÒn thuèc b×nh qu©n ®Çu ng­êi USD 4,6 5,2 6,0 5,0 5,4 Tû träng thuèc NK thµnh phÈm % 70 73 67 67 69 Tû träng thuèc sx trong n­íc % 30 27 33 33 31 Nguån: Côc qu¶n lý d­îc ViÖt Nam-Niªn gi¸m thèng kª y tÕ C«ng ty cæ phÇn d­îc phÈm Thiªn Th¶o chñ yÕu b¸n vµ ph©n phèi c¸c hµng d­îc phÈm cña n­íc ngoµi. * Khi c«ng ty cã c¸c hîp ®ång nhËp khÈu trùc tiÕp thuèc thµnh phÈm. Trong nh÷ng n¨m gÇn ®ay tû lÖ doanh thu cña hîp ®ång nhËp khÈu trùc tiÕp ®¹t hiÖu qu¶ kinh tÕ cao h¬n, v× ®Ó ®¸p øng kÞp thêi nhu c©ï cña kh¸ch hµng, cã nh÷ng yªu cÇu vÒ s¶n phÈm mµ trong n­íc ch­a thÓ ®¸p øng ®­îc. Th«ng th­êng, c«ng ty tù tæ chøc c¸c hîp ®ång nhËp khÈu. Nh­ng trong mét sè Ýt tr­êng hîp mµ viÖc tõ thùc hiÖn hîp ®ång nhËp khÈu kh«ng cã hiÖu qu¶ th× c«ng ty th«ng qua c¸c nhµ nhËp khÈu ñy th¸c, c¸c nhµ cung øng cã uy tÝn nh­ c«ng ty d­îc phÈm §µ N½ng v.v… ®Ó gi¶m chi phÝ c¸c yÕu tè ®©u vµo xuèng møc thÊp nhÊt. T¹i c«ng ty hîp ®ång nhËp khÈu th­êng ®­îc tÝnh trªn gi¸ CIF vµ t¹i ®iÒu kho¶n thanh to¸n c«ng ty th­êng dïng ®ång tiÒn thanh to¸n b»ng USD nh­ng khi bªn b¸n yªu cÇu thanh to¸n b»ng ngo¹i tÖ m¹nh kh¸c, nh­ng ®­îc dùa trªn gi¸ trÞ t­¬ng ®­¬ng qui ®æi. Tõ ®ã, c«ng ty cã kÕ ho¹ch ký quü ®Ó më L/C nhËp khÈu. Qua ng©n hµng, ®ång thêi mua chuyÓn kho¶n hoÆc vay ng©n hµng ®ång tiÒn ®ã ®Ó thanh to¸n hîp ®ång. C¨n cø trªn hîp ®ång nhËp khÈu mµ ng©n hµng xem xÐt, quyÕt ®Þnh møc ký quü L/C cho hîp ®ång, t¹i c«ng ty tû gi¸ më L/C ®­îc h¹ch to¸n b»ng tû gi¸ dù tÝnh cña c«ng ty dù to¸n trong n¨m. Cuèi kú thanh to¸n tû gi¸ h¹ch to¸n ®­îc khÊu trõ phÇn chªnh lÖch. Khi c«ng ty nhËp khÈu trùc tiÕp ph¸t sinh nhiÒu chi phÝ nh­ qu¶n lý, vËn chuyÓn, b¶o hiÓm, kiÓm ®Þnh kiÓm hãa bèc dì, thuÕ nhËp khÈu v.v… MÆt kh¸c thêi gian tõ lóc ký kÕt hîp ®ång ®Õn lóc thanh to¸n lµ kh¸c nhau nªn tû gi¸ hèi ®o¸i lóc lý kÕt sÏ cã nh÷ng chªnh lÖch so víi thêi ®iÓm thanh to¸n mÆt kh¸c cßn cã sù yªu cÇu thay ®æi ®ång tiÒn thanh to¸n. Nh÷ng vÊn ®Ò nµy c«ng ty ph¶i ®èi diÖn víi vÊn ®Ò rñi ro hèi ®o¸i ®èi víi ®ång tiªn ph¶i tr¶ trong t­¬ng lai. NÕu ®ång néi tÖ lªn gi¸ t¹i thêi ®iÓm thanh to¸n th× sÏ t¹o thuËn lîi cho c«ng ty, ng­îc l¹i sÏ g©y bÊt lîi trong tr­êng hîp ®ång tiÒn thanh to¸n thay ®æi. Ch¼ng h¹n nhµ nhËp khÈu ký kÕt trong hîp ®ång thanh to¸n b»ng ®ång USD nh­ng khi ®¸o h¹n hîp ®ång nhµ xuÊt khÈu l¹i yªu cÇu thanh to