Chuyên đề Nâng cao chất lượng tư vấn tại công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt chi nhánh Hà Nội

iên, việc tác động tích cực hay tiêu cực của TTCK tới nền kinh tế tùy thuộc vào sự quản lý của nhà nước. Nhà nước quản lý thị trường thông qua hệ thống pháp luật nhằm đảm bảo sự phát triển lành mạnh của TTCK. Hoạt động tư vấn cũng như bất kỳ các hoạt động khác của CTCK đều chịu sự chi phối, quản lý, giám sát, điều chỉnh của các quy phạm pháp luật. Vì đặc thù của hoạt động tư vấn chứa đựng nhiều yếu tố nhạy cảm về lợi ích của khách hàng và CTCK nên dễ xảy ra tranh chấp, khiếu nại. Do đó cần phải có những quy định pháp lý chặt chẽ để hạn chế xung đột lợi ích giữa hai bên, đòi hỏi các bên liên quan phải thực hiện đúng quy định. Sự hoàn thiện các văn bản pháp luật, sự chặt chẽ trong các nghị định và sự mềm dẻo linh hoạt của các văn bản hướng dẫn thi hành sẽ khiến cho các hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng đạt được hiệu quả cao. 1.3.2.3 Sự phát triển của Thị trường chúng khoán TTCK phát triển sẽ tạo cơ sở cho mọi hoạt động của CTCK phát triển. Hoạt động tư vấn cũng không nằm ngoài quy luật đó. Khi thị trường phát triển sẽ tạo ra nhu cầu sử dụng dịch vụ tư vấn, bởi lúc này việc huy động vốn trung và dài hạn cho nền kinh tế qua kênh này sẽ chiếm tỷ trọng lớn. Điều đó đồng nghĩa với việc các doanh nghiệp, tổ chức phát hành sẽ rất cần đến các hoạt động tư vấn như tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, còn hoạt động tư vấn đầu tư sẽ giúp cho các nhà đầu tư sáng suốt hơn khi ra quyết định và thực hiện đầu tư thành công, hiệu quả. Hơn nữa khi thị trường phát triển, quy mô hoạt động của CTCK tăng cao, kéo theo doanh thu, lợi nhuận hoạt động cũng tăng lên. Các CTCK sẽ có cơ hội cải thiện trình độ kỹ thuật, công nghệ để nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn. 1.3.2.4 Doanh nghiệp, nhà đầu tư Doanh nghiệp và nhà đầu tư là những khách hàng sử dụng trực tiếp dịch vụ tư vấn, nên họ có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động này. Chính họ là những người tạo ra doanh thu cho hoạt động tư vấn của CTCK. Khi các doanh nghiệp và nhà đầu tư dành sự quan tâm đến TTCK, muốn gia nhập thị trường, họ sẽ tìm đến các CTCK để mở tài khoản tham gia giao dịch, để được tư vấn phát hành, tư vấn niêm yết, tư vấn đầu tư… Hoạt động tư vấn và các hoạt động khác của CTCK khi đó sẽ phát triển. Ngược lại, khi doanh nghiệp không còn quan tâm đến phương thức huy động vốn qua TTCK, nhà đầu tư rời bỏ thị trường thì hoạt động tư vấn cũng như các hoạt động khác của CTCK sẽ không có cơ hội phát triển, hiệu quả hoạt động thấp. 1.3.2.5 Cạnh tranh và hợp tác Trong nền kinh tế thị trường, cạnh tranh là điều không thể tránh khỏi. Đó cũng là yếu tố không thể thiếu góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển. Việc cạnh trạnh sẽ giúp TTCK loại bỏ những CTCK không đủ yêu cầu về vốn cũng như trình độ đồng thời chọn lọc được các CTCK có chất lượng tốt phục vụ cho thị trường. Các CTCK sẽ phải liên tục hoàn thiện và đa dạng hóa trong việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ để không trở nên lỗi thời, lạc hậu dẫn đến bị loại bỏ. Chính vì vậy, nhờ yếu tố cạnh tranh và hợp tác này mà việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ của CTCK ngày càng tốt hơn, tạo điều kiện phát triển các hoạt động của CTCK cũng như nâng cao hiệu quả của hoạt động tư vấn. Trên đây là những vấn đề lý thuyết cơ bản về hoạt động của CTCK nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng. Hoạt động tư vấn và hiệu quả hoạt động tư vấn đã được đề cập một cách khá chi tiết qua các khái niệm, nội dung, những nhân tố ảnh hưởng. Tuy nhiên, để đi sâu nghiên cứu và có một cái nhìn đầy đủ và tổng quát về hiệu quả hoạt động này chúng ta sẽ tìm hiểu hoạt động tư vấn tại CTCP CK Rồng Việt Chi nhánh Hà Nội. Chương 2: Thực trạng chất lượng hoạt động tư vấn của Công ty cổ phần Chứng Khoán Rồng Việt Chi nhánh Hà Nội 2.1. Khái quát về Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt 2.1.1. Giới thiệu về công ty +Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT + Tên tiếng Anh: VIET DRAGON SECURITIES CORPORATION + Vốn điều lệ: 330.000.000.000 đồng (Ba trăm ba mươi tỷ đồng) + Trụ sở chính: 147-149 Võ Văn Tần, Quận 3, TP.HCM + Chi nhánh: Tòa nhà 74 Bà Triệu, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội + Điện thoại: (84-8) 2992006 + Fax: (84-8) 2992007 + Website: www.vdsc.com.vn + Email: vdsc@vdsc.com.vn + Giấy CNĐKKD: Số 32/UBCK-GPĐKKD do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 21/12/2006 và giấy phép điều chỉnh số 32/UBCK-GP ngày 15/08/2007 + Ngành nghề kinh doanh của Công ty * Môi giới chứng khoán * Tự doanh chứng khoán * Bảo lãnh phát hành chứng khoán * Tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính 2.1.2. Lịch sử hình thành và phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt (VIET DRAGON SECURITIES CORPORATION, gọi tắt là VDSC) được thành lập theo Giấy phép hoạt động kinh doanh chứng khoán số 32/UBCK-GPĐKKD do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 21/12/2006 và giấy phép điều chỉnh số 32/UBCK-GP ngày 15/08/2007. Với mức vốn điều lệ hiện tại là 330 tỷ đồng, VDSC được phép thực hiện đầy đủ các nghiệp vụ kinh doanh bao gồm: môi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tự doanh. VDSC chính thức khai trương hoạt động từ ngày 26/04/2007 với mong muốn sẽ đóng góp tích cực vào sự phát triển chung của thị trường chứng khoán Việt Nam. Để mở rộng thị trường ra phía Bắc, chi nhánh Hà Nội đã được khai trương và đi vào hoạt động từ ngày 18/02/2008. Là CTCK được thành lập bởi các cổ đông sáng lập là các tổ chức kinh tế, tài chính và các chuyên gia có uy tín trong lĩnh vực tài chính-ngân hàng, Công ty cổ phần Chứng khoán Rồng Việt có các điều kiện thuận lợi về năng lực tài chính, nhân lực, uy tín và kinh nghiệm trên thị trường tài chính để có thể phát triển nhanh, ổn định và bền vững. Với mục tiêu xây dựng VDSC trở thành CTCK theo mô hình ngân hàng đầu tư hàng đầu Việt Nam, VDSC luôn nỗ lực để cung cấp những sản phẩm, dịch vụ có chất lượng tốt nhất cho khách hàng, tạo ra giá trị cao nhất cho các cổ đông và người lao động của Công ty, góp phần vào sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam, đồng thời chia sẻ trách nhiệm với cộng đồng và xã hội trong quá trình phát triển đất nước. VDSC lấy “trung thực, chuyên nghiệp, sáng tạo và hiệu quả” là tôn chỉ hoạt động trên nền tảng triết lý kinh doanh “Sáng tạo không ngừng trước các cơ hội kinh doanh”. Trong thời gian qua, những yếu tố khách quan và chủ quan của nền kinh tế toàn cầu và nền kinh tế Việt Nam đã tác động trực tiếp đến thị trường chứng khoán nói riêng và thị trường tài chính Việt nam nói chung, gây nên những sự thay đổi đặc biệt từ trạng thái này sang trạng thái khác chỉ trong một thời gian ngắn. Nếu như năm 2007 là một năm thành công của các CTCK nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng, thì năm 2008 lại là một năm thất bại của tất cả các CTCK. Nguyên nhân chính là do sự suy giảm của thị trường khiến cho rất nhiều nhà đầu tư thoái lui, các doanh nghiệp găp nhiều khó khăn khi huy động vốn trong khi các công ty chứng khoan vẫn tăng không ngừng. Hoạt động tư vấn, tự doanh, bảo lãnh của các CTCK dường như đóng băng, doanh thu không phủ hết chi phí hoạt động dẫn đến sự thua lỗ kéo dài, nhiều CTCK đã không còn giữ nghiệp vụ bão lãnh và tự doanh. Theo báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của các CTCK, doanh thu về mọi mặt đều bị giảm mạnh, trong đó bao gồm cả doanh thu tư vấn, bao gồm tư vấn đầu tư và tư vấn tài chính. Thị truờng khó khăn lại càng khiến những CTCK nhỏ lâm vào tình trạng khó khăn, nhà đầu tư và các doanh nghiệp luôn muốn “chọn mặt gửi vàng”, lựa chọn những CTCK có uy tín nhất để tư vấn cho mình, mà hiện tại thì hoạt động bán ra dường như vẫn là xu hướng chủ đạo trên thị trường chứng khoán, nguồn cung không ngừng tăng lên, còn cầu lại giảm mạnh khiến cho thị trường liên tục suy giảm. Các nhà đầu từ cũ lần lượt tìm cách rút lui để giảm thiểu thiệt hại về vốn, nhà đầu tư mới vẫn đứng ngoài cuộc chơi, các doanh nghiệp gần như không có khả năng huy động vốn qua thị trường chứng khoán. Do vậy, khi các công ty lớn đã chiếm hầu hết thị phần khách hàng (khoảng 85%), các công ty còn lại chia nhau nốt 15% còn lại thì việc duy trì hoạt động của công ty nói chung và hoạt động tư vấn nói riêng ở thời điểm hiện tại là rất khó khăn. Những khó khăn được dự báo trước cho năm 2009 sẽ ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn cũng như các hoạt động tự doanh, bảo lãnh trong thời gian tới. Tình hình kinh tế Việt Nam 2008 không mấy khả quan, tốc độ tăng trưởng kinh tế đã phải điều chỉnh giảm xuống 7%. Những diễn biến bất ổn của thị trường hàng hóa, tài chính tiền tệ, thị trường chứng khoán... đã gây khó khăn rất lớn cho doanh nghiệp ở cả đầu vào và đầu ra của sản phẩm. Dự báo tốc độ tăng trưởng kinh tế năm 2009 khoảng từ 6,5% - 7,5%, thấp hơn mục tiêu đề ra (7,5% - 8%) tuy nhiên cũng khó mà hoàn thành chỉ tiêu kế hoạch này. Theo đánh giá thì những hệ lụy của năm 2008 sẽ thể hiện rõ dần trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quý IV của doanh nghiệp, và thể hiện rõ hoàn toàn trong năm 2009. Năm 2010 thị trường chứng khoán mới có khả năng phục hồi, dự báo năm 2009 là năm khó khăn hơn nữa cho thị trường chứng khoán nói chung và cho các doanh nghiệp nói riêng, sẽ có nhiều doanh nghiệp làm ăn thua lỗ và bị thâu tóm hoặc phải phá sản. Hoạt động tư vấn theo đó cũng sẽ gặp rất nhiều khó khăn. 2.1.3. Cơ cấu tổ chức - nhân sự Với các công ty nói chung và đặc biệt các công ty hoạt động trong lĩnh vực tài chính, năng lực của cán bộ chuyên viên đóng vai trò quyết định đối với sự tồn tại và thành công của công ty. Nhận thức được đặc thù riêng biệt này, công tác tuyển chọn, đào tạo và bồi dưỡng cán bộ tại CNHN được xác định là công tác trọng tâm. Chi nhánh đã chú trọng không những đến các chế độ đãi ngộ đối với chuyên viên mà còn quan tâm sát sao đến việc tạo ra môi trường làm việc tiên tiến, khoa học, hấp dẫn đối với người lao động. Nỗ lực của CNHN đối với công tác nhân sự đã đem lại kết quả tốt, thể hiện qua việc hiện nay VDSC Chi nhánh Hà Nội đang có trong tay một đội ngũ cán bộ được đào tạo bài bản, làm việc khoa học - chuyên nghiệp, có kinh nghiệm thực tiễn. Hầu hết các cán bộ đều có trình độ đại học và trên đại học, tốt nghiệp hệ đào tạo chính quy các trường đại học trong và ngoài nước với chuyên ngành Tài chính - Kế toán - Ngân hàng. Đội ngũ cán bộ của Chi nhánh đều đã được rèn luyện qua công tác thực tiễn với bề dày kinh nghiệm, ý thức kỷ luật tốt, mẫn cán trong công việc, tính chuyên nghiệp cao. Do yêu cầu phải cập nhật nhanh các thông tin trong và ngoài nước, toàn bộ các cán bộ nghiệp vụ của VDSC chi nhánh Hà Nội đều giỏi ít nhất một ngoại ngữ (tiếng Anh), sử dụng thành thạo các trang thiết bị tin học với các chương trình kỹ thuật ở mức chuyên sâu. Hiện nay, hầu hết các cán bộ của Chi nhánh đã được cấp Giấy phép hành nghề kinh doanh chứng khoán sau khi đã tham gia các chương trình đào tạo bắt buộc. Ngoài ra, các cán bộ trong đội ngũ tư vấn còn liêu tục được cử đi đào tạo các lớp nghiệp vụ về thẩm định giá, phân tích đầu tư... và cập nhật các kiến thức về văn bản chế độ mới ban hành. Nhờ có sự bổ sung nhân sự có kinh nghiệm kịp thời, CNHN ngày càng hoạt động ổn định, là kết quả của sự kết hợp giữa kinh nghiệm với sự năng động, nhiệt tình, ham học hỏi của đội ngũ nhân viên trẻ. Đội ngũ Tư vấn tài chính đã ngày càng củng cố được vị thế và bước đầu đã có những kết quả tốt. Các nhân viên của phòng DVCK đã nắm vững các nghiệp vụ Công ty triển khai, chủ động trong giao tiếp với khách hàng và đẩy mạnh việc khai thác thị trường. Hiện tại, VDSC chi nhánh Hà Nội mới thành lập được 1 năm nhưng đã dần dần ổn định hệ thống cơ cấu nhân sự theo mục tiêu đề ra, hoàn thiện hệ thống cán bộ lãnh đạo chủ chốt tại các bộ phận chức năng của Chi nhánh theo kế hoạch nhân sự đã được Ban tổng giám đốc duyệt. Hiện nay, Chi nhánh đã thực hiện việc tuyển dụng, đào tào đội ngũ cán bộ- nhân viên tại Chi nhánh là 23 người, đảm bảo tốt hoạt động trong thời điểm hiện nay. Cơ cấu trình độ: - Tốt nghiệp Thạc sĩ: 2 người. - Tốt nghiệp đại học chuyên ngành: 18 người. - Tốt nghiệp trung cấp: 2 người. - Tốt nghiệp phổ thông: 1 người. Mô hình tổ chức công ty tại chi nhánh Hà Nội + Khối kinh doanh bao gồm: bộ phận Tư vấn tài chính thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư, tư vấn tài chính, bảo lãnh phát hành; bộ phận dịch vụ kinh doanh thực hiện nghiệp vụ môi giới, quản lý giao dịch và phát triển kinh doanh; + Khối văn phòng bao gồm: bộ phận Kế hoạch - Tổng hợp thực hiện công tác hành chính tổng hợp, quản trị văn phòng, quản trị nhân sự, tổng hợp kế hoạch; bộ phận kế toán thực hiện công tác tài chính kế toán; bộ phận Dịch vụ khách hàng cung cấp các dịch vụ tiện ích hỗ thợ khách hàng. 2.1.4 Kết quả kinh doanh chủ yếu của VDSC chi nhánh Hà Nội Năm 2008 cũng là một năm đầy biến động đối với nền kinh tế toàn cầu khi một loạt các công ty và ngân hàng lớn có uy tín trên thế giới lâm vào tình trạng phá sản. Đây là những nguyên nhân khách quan ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của VDSC chi nhánh Hà Nội. Kết quả kinh doanh của công ty sau gần một năm hoạt động như sau: Tỷ trọng doanh thu hoạt động năm 2008 Doanh thu môi giới CK cho người đ.tư 536.794.175 37.89% Doanh thu hoạt động quản lý sổ cổ đông 772.128.784 54.49% Doanh thu môi giới CK cho người đ.tư – OTC 4.000.000 0.28% Doanh thu bảo lãnh, đại lý phát hành CK 2.000.000 0.14% Doanh thu hoạt động ứng trước tiền bán CK 35.933.286 2.54% Thu lãi tiền gửi, cho vay vốn 66.028.539 4.66% Thù lao thu hộ thuế TNCN 10.585 0.00%  Tổng Doanh thu 1.416.895.369  100% (nguồn phòng Kế Toán-chi nhánh Hà Nội VDSC) * Lãi gộp trong năm 2008: Đơn vị : 1000 đồng CHỈ TIÊU LŨY KẾ TỪ ĐẦU NĂM ĐẾN 12/1008 1. TỔNG THU NHẬP 1.416.895 2. TỔNG CHI PHÍ 5.457.697 3. LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ (4.040.802) (nguồn phòng Kế Toán-chi nhánh Hà Nội VDSC) Doanh thu của Chi nhánh năm 2008 đạt ở con số khiêm tốn 1,416 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế âm 4,04 tỷ đồng. Tuy nhiên, bên cạnh sự nỗ lực của bản thân công ty, không thể phủ nhận một thực tế rằng: nền kinh tế toàn cầu đã trải qua một năm đầy biến động khi một loạt các công ty và ngân hàng lớn có uy tín trên thế giới lâm vào tình trạng phá sản, sự giảm sút đó không nằm ngoài xu hướng sụt giảm nói chung của tất cả các CTCK, khi mà TTCK Việt Nam đã có những giai đoạn giảm mạnh, đặc biệt là trong quý I và quý II/ 2008. Hoạt động môi giới Tính đến hết quý 4 năm 2008, doanh thu môi giới toàn Chi nhánh đạt 0.5368 tỉ đồng. Số lượng tài khoản mở tại Công ty tính tại thời điểm 31/12/2008 là 907 tài khoản. Với mục tiêu duy trì và phát triển thị phần, trong 4 tháng cuối năm năm 2008 và những tháng đầu năm 2009, Chi nhánh VDSC đã tập trung đẩy mạnh đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật nhằm phục vụ tốt nhất nhu cầu của nhà đầu tư. Không chỉ đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật, nhận thức được vai trò của cán bộ trong việc nâng cao chất lượng dịch vụ và hiệu quả kinh doanh, Công ty đã có nhiều chương trình đào tạo nâng cao nghiệp vụ cho cán bộ, Công ty đã chủ động cho cán bộ môi giới tham gia nhiều khóa đào tạo nghiệp vụ, do vậy tỷ lệ cán bộ môi giới có giấy phép hành nghề cao, khả năng xử lý lệnh thuộc loại nhanh nhất trong các CTCK. Nhóm môi giới phục vụ các tổ chức nước ngoài đều tốt nghiệp các trường đại học ở nước ngoài, có khả năng sử dụng thành thạo nhiều ngoại ngữ và có kinh nghiệm ở thị trường Việt Nam. Hoạt động tư vấn Đây là hoạt động thế mạnh và đem lại doanh thu ổn định cho công ty qua từng năm. Hoạt động này sẽ được tập trung nghiên cứu trong phần sau. Hoạt động lưu ký chứng khoán VDSC thực hiện việc lưu giữ và bảo quản tập trung chứng khoán cho khách hàng, từ đây VDSC trở thành đầu mối trung gian nối liền giữa doanh nghiệp phát hành và các cổ đông để thực hiện các quyền liên quan đến cổ phiếu, trung gian chuyển nhượng quyền sở hữu cổ phần. Từ hoạt động lưu ký, VDSC đã mở ra dịch vụ quản lý sổ cổ đông, tổ chức thực hiện quyền và đại lý chuyển nhượng theo sự ủy quyền của tổ chức phát hành, đóng vai trò trung gian là đại diện quyền lợi cho người sở hữu trái phiếu, đảm bảo an toàn trong dịch vụ chuyển nhượng quyền sở hữu chứng khoán cho những người đầu tư. Từ năm 2006, Trung tâm Lưu ký Chứng khoán đã chính thức đi vào hoạt động. Hoạt động lưu ký và thanh toán bù trừ được tiến hành độc lập với hai Trung tâm giao dịch đã tạo điều kiện cho VDSC thực hiện tốt và tiếp cận với các thông lệ quốc tế về lưu ký chứng khoán. 2.2. Thực trạng chất lượng hoạt động tư vấn của chi nhánh Hà Nội 2.2.1. Thực trạng hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán Rồng Việt tại chi nhánh Hoạt động tư vấn của VDSC tại Chi nhánh hiện nay tương đối phong phú và đa dạng, bao gồm các hoạt động sau: Tư vấn cổ phần hoá, chuyển đổi hình thức sở hữu doanh nghiệp Đây là dịch vụ tư vấn từ khâu xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trước và sau khi chuyển đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán phát hành - bao gồm tư vấn cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nước, cổ phần hóa doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài và chuyển công ty TNHH thành công ty cổ phần. Chi nhánh sẽ tham gia cùng doanh nghiệp ngay từ khi bắt đầu xây dựng lộ trình cổ phần hóa cho đến khi tiến hành bán cổ phần lần đầu ra ngoài công chúng. Một trong những dịch vụ trọng tâm của CNHN là dịch vụ tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước. Tuy nhiên, theo chủ trương đã được Chính phủ hoạch định thì chương trình cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà nước chỉ thực hiện đến năm 2010, do vậy thị trường này sẽ giảm dần trong những năm tới. Hiện tại VDSC chưa nằm trong danh sách các công ty được Bộ tài chính chấp thuận cho phép tham gia cung cấp dịch vụ tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp cả trụ sở và Chi nhánh. VDSC đã gửi hồ sơ cho Bộ Tài chính, Phòng tư vấn tài chính doanh nghiệp sẽ làm việc với Bộ tài chính để hoàn thiện hồ sơ, đề nghị Bộ Tài chính chấp thuận cho Công ty được tham gia xác định giá trị doanh nghiệp Nhà nước cổ phần hóa. Tư vấn phát hành chứng khoán Đối với hoạt động tư vấn phát hành chứng khoán huy động vốn cho các doanh nghiệp. Năm 2008, mặc dù gặp nhiều khó khăn nhưng Chi nhánh tiếp tục triển khai tư vấn tài chính và tư vấn phát hành thành công cho các doanh nghiệp như Công ty Cổ phần Nam Dược, Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu tạp phẩm, …Trong những năm tiếp theo, phát huy những kết quả đạt được trong năm 2008 nói trên, VDSC tại Chi nhánh sẽ chú trọng đến mảng hoạt động tư vấn phát hành, xây dựng một quy trình chuẩn mực nhằm cung cấp các dịch vụ tư vấn tài chính chất lượng cao, tư vấn sáp nhập, giải thể, mua bán doanh nghiệp ... để có thể nhanh chóng thích ứng và hội nhập với thị trường tài chính hiện đại trong khu vực cũng như trên thế giới. Tư vấn niêm yết chứng khoán Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hóa các điều kiện theo đúng tiêu chuẩn quy định, xác định giá niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài liệu và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết theo đúng quy định pháp luật. Với dịch vụ tư vấn niêm yết chứng khoán, trong năm 2008 Chi nhánh không đặt chỉ tiêu kế hoạch phấn đấu Với những thành công trong lĩnh vực tư vấn niêm yết năm 2008, số lượng khách hàng lựa chọn VDSC chi nhánh Hà Nội làm đơn vị tư vấn niêm yết đang ngày một tăng. Trong tương lai CNHN sẽ tiếp tục phấn đấu để mảng hoạt động tư vấn niêm yết trở thành một thế mạnh của mình. Tư vấn đầu tư Chi nhánh sẽ cung cấp tới khách hàng các sản phẩm, kết quả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đối với từng loại chứng khoán nói riêng và TTCK nói chung, nhằm hỗ trợ nguời đầu tư có cơ sở tham khảo trước khi ra các quyết định đầu tư phù hợp.Hiện tại tư vấn đầu tư tại Chi nhánh mới chỉ dừng ở mức giới thiệu cho khách hàng, các hoạt động thực tế gần như chưa có. Trong thời gian tới Chi nhánh sẽ đẩy mạnh hơn nữa loại hình tư vấn này. Tư vấn khác CNHN còn thực hiện các dịch vụ khác như tư vấn đăng ký giao dịch OTC, tư vấn bán đấu giá cổ phần, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp. Năm 2009, Hastc sẽ tổ chức giao dịch cho các công ty đại chúng chưa niêm yết, đây cũng là một thị trường lớn để Phòng Tư vấn của công ty có điều kiện tiếp cận và cung cấp dịch vụ cho doanh nghiệp. Một nghiệp vụ nữa là Tư vấn mua bán, sáp nhập. Đây là nghiệp vụ khá mới mẻ ở Việt Nam trong những năm gần đây, tuy nhiên với sự phát triển của thị trường chứng khoán trong thời gian qua, trong những năm tới sẽ có không ít doanh nghiệp nhỏ sẽ bị các doanh nghiệp lớn thâu tóm, các doanh nghiệp nhỏ không làm ăn hiệu quả bị phá sản, chuyển đổi mô hình hoạt động, hoặc sẽ liên kết lại để tồn tại, các doanh nghiệp lớn hợp nhất lại để thành tập đoàn lớn mạnh hơn.... Do vậy, nghiên cứu và thực hiện dịch vụ tư vấn này là một trong những mảng dịch vụ chính của Phòng tư vấn tại Chi nhánh trong giai đoạn tới. Ngoài ra, CNHN còn cung cấp các dịch vụ tư vấn như tư vấn tổ chức họp đại hội đồng cổ đông, tư vấn công bố thông tin cho công ty đại chúng và một số nghiệp vụ khác phát sinh trong quá trình tư vấn cho khách hàng. Tổng hợp thực hiện hoạt động tư vấn năm 2008: TT Khoản mục ĐVT Kế hoạch 2008 Thực hiện đến 12/2008 Thực hiện/Kế hoạch (%) 1 Khách hàng sử dụng dịch vụ quản lý sổ cổ đông Số doanh nghiệp 3 4 133% 2 Tư vấn phát hành Số hợp đồng 1 1 100 3 Tư vấn niêm yết Số hợp đồng - 5 - 4 Tổng giá trị hợp đồng Triệu đồng 50 75 150% (Nguồn: phòng Tư vấn - VDSC CNHN) 2.2.2. Phân tích chất lượng hoạt động tư vấn của Công ty chứng khoán Rồng Việt chi nhánh Hà Nội Doanh thu hoạt động tư vấn Doanh thu hoạt động tư vấn của Chi nhánh trong năm 2008 không cao, chỉ đạt 520 triệu. Tuy nhiên, nhìn theo hướng khách quan thì đây là tình hình chung của TTCK năm 2008, doanh thu của các CTCK khác cũng bị giảm mạnh so với 2007. Ngoài ra, Chi nhánh cũng mới được thành lập, cạnh tranh quyết liệt với các CTCK trên cùng địa bàn Hà Nội là một thách thức không nhỏ. Giai đoạn từ 16/8/2008 đến cuối năm Phòng Tư vấn chủ yếu liên hệ với hơn 100 Doanh nghiệp, đã lọc ra và gửi hồ sơ giới thiệu năng lực tư vấn cho 30 khách hàng tiềm năng. Điều này đặt ra mục tiêu trong giai đoạn 2009 để đem lại nguồn doanh thu lớn cho Chi nhánh..Các CTCK không ngừng đua tranh cung cấp những dịch vụ tốt nhất nhằm giành lấy thị phần về tay mình. Điều này đặt ra những mục tiêu để một trong những CTCK hàng đầu như VDSC hướng tới: đó là không ngừng đa dạng hóa các loại hình dịch vụ cung cấp cho khách hàng, cải tiến công nghệ thông tin, nâng cao trình độ nghiệp vụ của các nhân viên để giúp cho hoạt động tư vấn đạt hiệu quả cao, khẳng định thế mạnh truyền thống của VDSC tại Chi nhánh Tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn Có thể thấy tỷ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu không nhiều. Với đặc thù của một chi nhánh mới đi vào hoạt động thì nghiệp vụ chính đem lại doanh thu chỉ là từ môi giới và quản lý sổ cổ đông. Điều này là do chiến lược kinh doanh của VDSC trong từng giai đoạn. Khi mới được thành lập, VDSC đã lấy hoạt động tư vấn và bảo lãnh phát hành làm nền tảng và mục tiêu trong kế hoạch phát triển của công ty. Chính điều này đã góp phần tạo dựng thương hiệu cho VDSC, giúp VDSC trở thành một CTCK hàng đầu trong lĩnh vực tư vấn và bảo lãnh phát hành, tạo niềm tin cho khách hàng về một tổ chức uy tín. Còn tại Chi nhánh, mang đặc thù của một chi nhánh nên cơ cấu tổ chức nhân sự mới dừng ở 2 phòng: phòng Tư vấn và Phòng Môi giới. Giai đoạn sắp tới, Chi nhánh mở rộng thêm nghiệp vụ, tỷ trọng doanh thu của hoạt động tư vấn sẽ có chiều hướng giảm dần. Quy trình hoạt động tư vấn Cũng như các hoạt động khác ở trụ sở chính, hoạt động tư vấn cũng được VDSC chi nhánh Hà Nội thực hiện theo những quy trình nhất định. Quy trình của một hoạt động tư vấn nói chung bao gồm các bước sau: Bước 1: Đánh giá doanh nghiệp Tại bước này Chi nhánh sẽ tiến hành phân tích tình hình hoạt động và sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cũng như khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong tương lai, đánh giá vị thế của doanh nghiệp trong tương quan so sánh với các doanh nghiệp khác cùng ngành, đánh giá khả năng sử dụng vốn và xác định các rủi ro đối với hoạt động của doanh nghiệp. Bước 2: Thẩm định dự án đầu tư Trong trường hợp đơn vị phát hành huy động vốn phục vụ cho các dự án đầu tư, Chi nhánh sẽ tiến hành các nghiệp vụ thẩm định dự án đầu tư. Trong quá trình thẩm định, các nội dung trọng tâm sau sẽ được làm rõ: Căn cứ pháp lý của dự án đầu tư; Quy mô đầu tư của dự án; Mục đích, cơ sở lý luận và thực tiễn, kế hoạch triển khai, đối tác tham gia của dự án; Kế hoạch giải ngân nguồn vốn huy động được từ đợt phát hành cho dự án; Thông tin về các nguồn vốn khác tài trợ cho dự án; Hiệu quả sử dụng vốn của dự án đầu tư. Bước 3: Kết thúc tư vấn Phòng Tư vấn tại Chi nhánh sẽ tiến hành tư vấn cho đơn vị phát hành trong việc điều chỉnh lại cơ cấu sắp xếp và sử dụng các nguồn vốn hiện thời. Đồng thời tư vấn về phương án phát hành và sử dụng nguồn vốn huy động cũng như quy mô và thời điểm gọi vốn, tư vấn phương án xây dựng mức giá chào bán, chuẩn bị hồ sơ xin phát hành chứng khoán. Đây là quy trình khái quát của một hoạt động tư vấn mà CNHN sử dụng khi thực hiện tư vấn cho doanh nghiệp và đã đạt được thành công ở trụ sở. Ngoài ra, nhằm nâng cao hiệu quả của hoạt động tư vấn, mỗi loại hình tư vấn lại được Chi nhánh thực hiện thông qua những quy trình chặt chẽ, tuân thủ những quy định pháp lý đối với hoạt động này. Có t