Chuyên đề Phát triển hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư & phát triển Việt Nam

oát được rủi ro trong toàn bộ các hoạt động chủ yếu, BSC đã ban hành sổ tay quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000. Đây là tài liệu nêu rõ chủ trương, chính sách, nguyên tắc chung và nội dung về quản lý chất lượng mà BSC cam kết thực hiện để nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ, phục vụ khách hàng ngày một tốt hơn. Trên cơ sở hoạch định mục tiêu quản lý chất lượng, hoạch định hệ thống quản lý chất lượng, BSC xây dựng và thực hiện chính sách quản lý nguồn lực, hoạch định và kiểm tra quá trình tạo ra sản phẩm dịch vụ theo mô hình PDCA, quản lý toàn bộ các văn bản, các quy trình trong hệ thống quản lý chất lượng, định kỳ tổ chức thu thập ý kiến của các khách hàng, của các đối tác để đo lường, phân tích, cải tiến, khắc phục các tồn tại để hoàn thiện các sản phẩm dịch vụ. - Tầm nhìn năm 2010. Đến năm 2010, BSC sẽ là nhà tư vấn hàng đầu trên thị trường Chứng Khoán Việt Nam. 2Giám đốc Công ty Chủ tịch Công ty Phó giám đốc Môi giới Đầu tư Kế toán thanh toán Nghiên cứu phát triển Tổ chức hành chính Công nghệ thông tin Giám đốc chi nhánh Môi giới Đầu tư Kế toán thanh toán Nghiên cứu phát triển Tổ chức hành chính Công nghệ thông tin Hội đồng đầu tư Kiểm soát nội bộ Phòng giao dịch BSC-PVFC Phòng giao dịch 20 Hàng Tre .1.2 Sơ đồ tổ chức của BSC Với cơ cấu tổ chức của mình, BSC gồm có 6 phòng ban chính. Các phòng ban đều chức năng và nhiệm vụ nhất định. Mỗi phòng đều làm việc theo một quy trình nghiệp vụ thống nhất. Nhờ các quy trình thống nhất này mà BSC tự hào là CTCK tại Việt Nam đầu tiên có chứng chỉ tiêu chuẩn ISO 9001: 2000. Phòng Môi Giới thực hiện ba chức năng chính: thứ nhất là thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho công ty, thứ hai là thực hiện quản lý danh mục đầu tư, thứ ba là hoạt động tự doanh trái phiếu. Phòng Đầu tư có ba nhiệm vụ chính: thứ nhất là hoạt động tự doanh cổ phiếu, thứ hai là hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp. Phòng Nghiên cứu và phát triển có nhiệm vụ chính là nghiên cứu ra các sản phẩm mới, nghiên cứu vĩ mô, nghiên cứu ngành, phân tích kỹ thuật. Phòng kế toán có chức năng chính là kế toán nội bộ và kế toán giao dịch. Phòng Tổ chức hành chính có nhiệm vụ la làm công việc văn thư, quản lý các công việc văn phòng, giám sát các phòng ban, quản lý nhân sự. Phòng công nghệ thông tin có nhiệm vụ đảm bảo cho hệ thống đường truyền được vận hành an toàn, cung cấp các sản phẩm trực tuyến. 2.1.3. Các hoạt động chính của BSC. 2.1.3.1 Hoạt động Môi Giới Chứng Khoán. BSC là một trong 2 công ty chứng khoán đầu tiên của Việt Nam. Với một truyền thống lâu năm hoạt động trong lĩnh vực NH-TC, BSC đã có được sụ tin tưởng của các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Hoạt đông Môi Giới của công ty được đánh giá cao trong các Công Ty Chứng Khoán ở Việt Nam. Với lợi thế về công nghệ thông tin, BSC có khả năng cung cấp cho các nhà đầu tư dịch vụ môi giới tốt nhất. Mọi lệnh của nhà đầu tư sẽ được nhận qua các phòng giao dịch, sau đó lệnh sẽ được nhập vào trung tâm giao dịch qua đường trưyền riêng nên mọi giao dịch đều được chính xác, nhanh chóng và bảo mật hơn các phương thức nhập lệnh qua điện thoại tại các CTCK khác tại Việt Nam hiện nay. BSC cũng đang chuẩn bị đưa vào hoạt động dịch vụ trực tuyến, qua dịch vụ này không những nhà đầu tư có thể tự kiểm tra tài khoản của mình mà nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua đường truyền Internet. Phát triển cùng TTCK Việt Nam từ lúc mới ra đời và những lợi thế vốn có của mình, BSC luôn là địa chỉ tin cậy cho các nhà đầu tư lựa chọn. Số tài khoản đăng ký cùng với giá trị giao dịch được thực hiện qua BSC ngày càng tăng qua các năm. Biến động giá trị giao dịch và số tài khoản hoạt động cụ thể qua các năm được thể hiện cụ thể qua biểu đồ 3 Biểu đồ 3: Thống kê hoạt động môi giới Các dịch vụ môi giới BSC cung cấp để hỗ trợ khách hàng * BSC đại diện cho khách hàng mua, bán chứng khoán đã niêm yết tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán nhanh chóng, an toàn và chính xác. * BSC cung cấp thông tin mà khách hàng quan tâm và tư vấn đầu tư miễn phí cho khách hàng trên thị trường tập trung và phi tập trung. * BSC cung cấp dịch vụ đặt lệnh từ xa (qua điện thoại và fax). Lợi ích của nhà đầu tư khi sử dụng dịch vụ môi giới của BSC * Được sử dụng các dịch vụ đơn giản, nhanh chóng, thuận tiện * Tiết kiệm thời gian, chi phí giao dịch (được miễn phí chuyển tiền); * Bất kể nhà đầu tư đang ở nơi nào, họ có thể thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán mà họ quan tâm; * Không phải rời khỏi nhà, nơi làm việc, nhà đầu tư sẽ được thông tin kịp thời về: -Kết quả của việc mua bán chứng khoán -Tình hình tài chính, kinh doanh của công ty niêm yết -Giá chứng khoán. * Khách hàng sẽ được giữ tuyệt đối thông tin về hoạt động mua bán của mình 2.1.3.2. Nghiệp vụ - Lưu ký UBCK quy định việc thực hiện giao dịch tập trung các chứng khoán niêm yết trên TTGDCK TP. HCM với phương thức đặt lệnh thông qua các công ty chứng khoán. Vì vậy, việc lưu ký chứng khoán tại một công ty chứng khoán là cần thiết để đảm bảo giao dịch trên sàn được thuận tiện và hiệu quả. Lợi ích của nhà đầu tư khi tham gia lưu ký chứng khoán tại BSC Tiết kiệm thời gian và giảm thiểu chi phí đối với nhà đầu tư; Tránh được các rủi ro, hư hỏng, mất mát, giả mạo... khi nhà đầu tư tự cất giữ chứng khoán tại nhà; Được hưởng các dịch vụ thuận tiện, nhanh chóng khi gửi và rút chứng khoán ; Được đảm bảo bí mật Được đảm bảo các quyền lợi của người sở hữu chứng khoán (quyền bỏ phiếu, mua cổ phiếu, quyền cổ phiếu thưởng và cổ tức, chuyển đổi trái phiếu, tách gộp cổ phiếu.... ) Phương thức lưu giữ chứng khoán Nhận gửi, rút và cầm cố chứng khoán theo yêu cầu của khách hàng và bên nhận cầm cố Cung cấp thông tin về các quyền lợi phát sinh đối với chứng khoán và thay mặt khách hàng thực hiện các quyền này. Thanh toán cho khách hàng các thu nhập phát sinh đối với chứng khoán họ sở hữu.  Là công ty thành viên của một Ngân hàng hàng đầu tại Việt Nam, nên BSC có khả năng cung cấp dịch lư ký chứng khoán tốt nhất, đảm bảo cho giao dịch đựơc thuận tiện và hiệu quả. Số lượng khách hàng lưu ký và số lượng chứng khoán lưu ký tại BSC đựoc cụ thể qua 2 biểu đồ sau: Biểu đồ 4: Số lượng khách hàng lưu ký tại BSC Biểu đồ 5: Số lượng khách hàng lưu ký tại BSC 2.1.3.3. Cho vay - Cầm cố - Ứng Trước. A. Cho vay có đảm bảo bằng cổ phiếu cầm cố  Nếu khách hàng muốn mua thêm chứng khoán nhưng không có đủ tiền để mua, khách hàng có thể làm thủ tục để vay với tài sản đảm bảo là cổ phiếu mà khách hàng hiện đang nắm giữ. Với dịch vụ này, số chứng khoán của khách hàng đưa ra cầm cố sẽ không được giao dịch trong thời gian vay nhưng bù lại, sẽ có được tiền để mua thêm chứng khoán bạn mong muốn. Hay nói đúng hơn, khách hàng sẽ được trợ giúp trong việc chớp lấy cơ hội trên thị trường. Tất cả các nhà đầu tư mở tài khoản tại BSC đều có thể tham gia dcịh vụ này. Khi tham gia dịch vụ này nhà đầu tư có thể chớp lấy cơ hội đầu tư một cách nhanh chóng. Với dịch vụ cho vay có bảo đảm bằng cổ phiếu cầm cố, khách hàng sẽ được trợ giúp về tài chính để mua chứng khoán vào lúc có lợi nhất Khách hàng có thể vay theo mệnh giá hay vay theo thị giá. Nếu vay theo mệnh giá, sẽ được vay 10.000 đồng (mười nghìn đồng) trên một cổ phiếu mang ra cầm cố. Nếu vay theo thị giá, khách sẽ được vay 30% của giá cổ phiếu tại thời điểm cho vay. .Lãi suất vay là 0.85% mỗi 30 ngày. Nếu vay dưới 30 ngày thì khách vẫn phải chịu một mức lãi tối thiểu là 0.85% trên số tiền vay. Nếu vay từ 30 ngày trở lên thì lãi suất vay sẽ được tính như sau:  {{{ Lãi suất vay = số tiền vay * 0.85% * số ngày vay/30 Thời hạn cho vay tối đa trên mỗi Giấy nhận nợ là 6 tháng. Mức cho vay tối thiểu đối với một khách hàng là 20.000.000 đồng (hai mươi triệu đồng) và tối đa là 1.000.000.000 đồng (một tỉ đồng). Trường hợp khách có nhu cầu lớn hơn thì BSC sẽ xét theo từng trường hợp một. Khách hàng có thể rút tiền vay nhiều lần nhưng hạn cuối là ngày thứ 30 kể từ ngày của Hợp đồng tín dụng. Khách hàng có thể gia hạn nợ nhiều lần nhưng tổng thời gian gia hạn nợ không quá 3 tháng kể từ ngày đáo hạn. Khách hàng có thể thay thế một phần hoặc toàn bộ tài sản cầm cố với điều kiện tài sản xin thay thế được xác định tại thời điểm xin thay thế phải có giá trị lớn hơn hoặc bằng giá trị tài sản bị thay thế.  Khách hàng có thể bán số chứng khoán cầm cố để trả nợ. B. Cho vay hỗ trợ mua chứng khoán  Với dịch vụ cho vay hỗ trợ mua chứng khoán, nhà đầu tư không cần phải đưa chứng khoán ra cầm cố mà vẫn được vay tiền để mua chứng khoán. Số tiền vay là một tỉ lệ nhất định so với số tiền họ có trong tài khoản. Tỉ lệ này sẽ được quy định theo từng thời điểm. Do không phải mang cổ phiếu ra cầm cố, khách hàng vẫn có thể bán các cổ phiếu bạn đang nắm giữ trong thời gian bạn sử dụng dịch vụ này. Nhà đầu tư có thể chộp lấy cơ hội trên thị trường ngay cả khi trong tài khoản của họ không có đủ tiền và chứng khoán. Để sử dụng dịch vụ này, nhà đầu tư chỉ cần mở một tài khoản giao dịch chúng khoán tại BSC và gởi một lượng tiền nhất định vào tài khoản là có thể sử dụng dịch vụ này. Nhà đầu tư có thể vay theo một trong hai phương thức sau: Phương thức 1: Vay ..% của số tiền hiện có trong tài khoản;   Phương thức 2: Theo mệnh giá chứng khoán đặt mua. Lãi suất vay là .%. Thời gian tối đa cho hợp đồng vay hỗ trợ mua chứng khoán có hiệu lực là 30 ngày kể từ ngày ký thỏa thuận vay. Tài sản đảm bảo là số tiền đối ứng trên tài khoản của bạn và số chứng khoán mua được sau khi vay hỗ trợ mua chứng khoán. Sau khi mua được chứng khoán, hết ngày T + 3 nếu nhà đầu tư chưa muốn hoàn trả tiền vay thì họ có thể ký hợp đồng cầm cố chứng khoán với số chứng khoán mới mua được là tài sản cầm cố. Tại thời điểm này, việc vay hỗ trợ mua chứng khoán chính thức kết thúc và bắt đầu thời gian cho vay có đảm bảo bằng cổ phiếu cầm cố.   {{{{{{ 2.1.3.4. Tư vấn Niêm yết. Khi tham gia niêm yết cổ phiếu trên TTCK, các công ty có thể huy động vốn một cách nhanh chóng, thụân tiện, dễ dàng từ việc phát hành cổ phiếu dựa trên tính thanh khoản cao và uy tín của các công ty được niêm yết trên thị trường. Huy động theo cách này, Công ty sẽ không phải thanh toán lãi vay cũng như phải trả vốn gốc giống như việc vay nợ, từ đó sẽ rất chủ động trong việc sử dụng nguồn vốn huy động được cho mục tiêu và chiến lược dài hạn của mình. Đây được coi là yếu tố quan trọng nhất khi quyết định niêm yết cổ phiếu trên TTCK. Niêm yết chứng khoán là một quá trình khó khăn, công ty phải đáp ứng được những điều kiện chặt chẽ về mặt tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như cơ cấu tổ chức... do Uỷ ban chứng khoán đề ra, do đó những công ty được niêm yết trên thị trường sẽ là những công ty tốt. Việc trở thành Công ty được niêm yết sẽ giúp cho nhiều người biết đến Công ty bạn như một doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, luôn được các cơ quan thông tin đại chúng quan tâm thông tin tình hình công ty tới công chúng. Thực tế đã chứng minh, niêm yết chứng khoán là một trong những cách thức quảng cáo tốt cho doanh nghiệp. Khi công ty Niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ giúp các cổ đông của công ty dễ dàng chuyển nhượng cổ phiếu đang nắm giữ qua đó tăng tính hấp dẫn của cổ phiếu. Thực tế cho thấy, các công ty niêm yết giá cổ phiếu đều tăng so với mức giá tại thời điểm trước khi niêm yết. Sở dĩ Điều này xảy ra là do thị trường định giá lại giá trị của Công ty ( trước đây công ty chưa được định giá hoặc thị trường không chính thức định giá nhưng không đúng do tính hiệu quả của thị trường thấp) nhờ vậy các cổ đông của công ty trở nên giầu có. Theo như Quyết định số 39/2000/QĐ-TTg ngày 27 tháng 3 năm 2000 của Thủ tướng Chính phủ quy định tạm thời ưu đãi về thuế đối với hoạt động kinh doanh chứng khoán, tổ chức phát hành có chứng khoán được niêm yết được giảm 50% số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp trong hai năm tiếp theo kể từ khi niêm yết chứng khoán lần đầu tại Trung tâm giao dịch chứng khoán. Do tính nhu cầu cấp thiết của các công ty hiện nay là tham gia vào TTCK đặc biệt là được niêm yết, BSC đã đưa ra dịch vụ tư vấn niêm yết. BSC sẽ tư vấn mọi vấn để liên quan đến việc niêm yết như: 1. Sửa đổi, bổ sung điều lệ tổ chức và hoạt động. 2. Tư vấn tài chính, cơ cấu vốn nhằm đảm bảo tình hình tài chính lành mạnh và hiệu quả. 3. Hoàn thiện các báo cáo tài chính, lựa chọn đơn vị kiểm toán, nội dung kiểm toán nhằm đáp ứng các điều kiện niêm yết chứng khoán. 4. Xây dựng các hồ sơ, tài liệu xin phép đăng ký lại và niêm yết chứng khoán - Các tài liệu chính bao gồm: Bản cáo bạch, đơn xin phép niêm yết và các tài liệu giải trình. 5. Xây dựng mức giá niêm yết dự kiến. 6. Nộp hồ sơ và thực hiện các thủ tục xin phép niêm yết; sửa đổi, bổ sung Hồ sơ theo yêu cầu của Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. 7. Hoàn tất các thủ tục chuẩn hóa danh sách cổ đông và đăng ký lưu ký tại Trung tâm Giao dịch Chứng khoán cho đến khi cổ phiếu được chính thức giao dịch. Chất lượng dịch vụ của BSC tốt sẽ tư vấn cho doanh nghiệp cơ cấu lại doanh nghiẹp, điều chỉnh lại hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như chuẩn bị tốt các tài liệu khác nhằm đáp ứng được yêu cầu của Uỷ ban Chứng khoán đề ra. Cho đến nay, BSC đã tư vấn thành công một số công ty lên niêm yết tại trung tâm giao dịch TP. HCM như Công ty Cổ phần hợp tác kinh tế và xuất nhập khẩu SAVIMEX (SAV), Công ty Cổ phần giống cây trồng miền nam (SSC), Công ty Cổ phần nhiên liệu Sài Gòn (SFC), Công ty Cổ phần Bông Bạch Tuyết (BBT) 2.1.3.5. Tư vấn Cổ phần hoá Trong những năm gần đây, Cổ phần hoá là một trong những việc lớn của Đảng, Nhà nước ta đang tổ chức thực hiện nhằm từng bước đổi mới, xắp xếp lại khối doanh nghiệp nhà nước qua đó đổi mới cơ chế quản lý doanh nghiệp. Khi thực hiện Cổ phần hoá, doanh nghiệp sẽ được cơ cấu lại và có thể bổ sung thêm vốn và chủ động thực hiện huy động vốn thông qua việc phát hành chứng khoán phục vụ việc mở rộng sản xuất kinh doanh. Khi doanh nghiệp đã chuyển thành doanh nghiệp cổ phần bắt buộc phải cơ cấu lại hệ thống quản lý, minh bạch hoá hệ thống thông tin, xây dựng định hướng phát triển, cơ cấu doanh nghiệp để nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh. Hơn nữa việc tham gia vào thị trường chứng khoán sẽ giúp doanh nghiệp nhận định, đánh giá tốt hơn về giá trị của công ty. BSC sẽ làm tất cả mọi công đoạn để cổ phần hóa cho doanh nghiệp như: 1.Tham gia hỗ trợ việc xác định giá trị doanh nghiệp. 2. Xây dựng phương án kinh doanh, hỗ trợ xây dựng Điều lệ doanh nghiệp và đề án cổ phần hoá 3. Hỗ trợ doanh nghiệp trong quá trình xin chấp thuận của các cơ quan có thẩm quyền. 4. Phân phối chứng khoán cho các nhà đầu tư bên ngoài. 5. Thu xếp nguồn vốn và hỗ trợ lập hồ sơ giúp cán bộ công nhân viên vay tiền mua cổ phần. 6. Lưu ký chứng khoán, làm trung gian chuyển nhượng, quản lý danh sách cổ đông và chi trả cổ tức. 7. Cơ cấu lại vốn, giúp xác định cơ cấu vốn tối ưu cho doanh nghiệp 8. Được tư vấn các vấn đề chuẩn bị cho việc đưa công ty thành công ty đại chúng. 9. Được sử dụng dịch vụ tư vấn niêm yết trên thị trường chứng khoán của BSC. Kể từ khi thành lập cho đến nay, BSC đã tư vấn cho rất nhiều doanh nghiệp thuộc nhiều ngành nghề khác nhau. Các công ty mà BSC đã cổ phần hoá như: Công ty kỹ nghệ thực phẩm Việt Nam (VIFON), Công ty dầu Tân Bình, Công ty dầu Tường An, tổng công ty xây dựng – thương mại VIETRACIMEX, Công ty hoá chất Lâm Thao, Công ty thiết bị giáo dục I, và hiện tại BSC đang thực hiện cổ phần hoá cho một số công ty như Công ty than Cọc Sáu và một công ty tư nhân là công ty Hoàng Anh Gia Lai. Ơ 2.1.3.6.Nghiệp vụ Đại lý - Bảo lãnh phát hành chứng khoán A. Bảo lãnh phát hành.  Bảo lãnh phát hành là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, phân phối chứng khoán theo hình thức cam kết chắc chắn tức là tổ chức bảo lãnh sẽ nhận mua toàn bộ số chứng khoán phát hành sau đó bán lại cho người đầu tư hoặc mua số chứng khoán còn lại chưa được phân phối hết. Hoạt động bảo lãnh phát hành chỉ có nghĩa là tổ chức bảo lãnh phát hành bao tiêu chứng khoán cho tổ chức phát hành, không bao hàm việc tổ chức bảo lãnh phát hành thực hiện các nghĩa vụ đối với người đầu tư thay cho tổ chức phát hành. BSC sẽ hỗ trợ cho các tổ chức có nhu cầu huy động vốn thông qua thị trường chứng khoán tiến hành chuẩn bị các điều kiện cần thiết, thực hiện các thủ tục trước khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán cho tổ chức phát hành cho công chúng đầu tư.   Lợi ích đối với khách hàng khi BSC đứng ra bảo lãnh phát hành: Được hướng dẫn chu đáo, nhiệt tình lập hồ sơ xin phép phát hành theo qui định của UBCKNN. Được BSC tư vấn miễn phí khi chuẩn bị thực hiện phát hành chứng khoán ra công chúng. Điều chỉnh lại cơ cấu, sắp xếp và sử dụng các nguồn vốn hiện thời. Tư vấn về phương án phát hành và sử dụng nguồn vốn huy động. Xác định qui mô cần thiết huy động vốn bổ sung. Tư vấn xây dựng mức giá chào bán dự kiến. Hiện nay tại BSC, doanh thu từ bảo lãnh phát hành vẫn chiếm một tỷ trọng nhỏ trong cơ cầu doanh thu của BSC, doanh thu từ hoạt động ....: Bảng 1: Doanh thu từ Bảo lãnh phát hành qua các năm 2003 2004 Tổng giá trị BLPH (triệu đồng) Doanh thu từ BLPH (triệu đồng) % Doanh thu Tổng giá trị BLPH (triệu đồng) Doanh thu từ BLPH (triệu đồng) % Doanh thu 865.663 1.595 12 864.420 2.161 8.12 Nguồn: BSC B. Đại lý phát hành.  Nghiệp vụ Đại lý phát hành và Bảo lãnh phát hành tương tự như nhau, điểm khác nhau giữa hai nghiệp vụ này là trong dịch vụ Đại lý phát hành, BSC, với tư cách là người đại lý phát hành của tổ chức phát hành, sẽ nỗ lực tối đa trong việc tiến hành phân phối  chứng khoán cho tổ chức phát hành, mọi chi phí liên quan đến việc phát hành chứng khoán do tổ chức phát hành chịu, BSC chỉ hưởng hoa hồng đại lý phát hành. 2.1.3.7. Tư vấn Đầu tư Chứng khoán. Trên cơ sở các kỹ năng và kinh nghiệm phân tích thị trường chứng khoán, BSC đưa ra các khuyến nghị liên quan đến chứng khoán; công bố và ban hành ngay và theo định kỳ các báo cáo phân tích có liên quan đến giao dịch chứng khoán. Tư vấn đầu tư chứng khoán và các vấn đề liên quan; Công bố và phát hành các tài liệu, báo cáo phân tích kinh tế, phân tích thị trường để phục vụ cho giao dịch chứng khoán của khách hàng. H Mức phí thấp cho khách hàng khi đến sử dụng tư vấn tại BSC. Ưu đãi phí tư vấn cho những khách hàng có quan hệ thường xuyên với BSC. Được phục vụ thuận tiện, nhanh chóng. 2.1.3.8. Dịch vụ quản lý danh mục đầu tư chứng khoán Thông qua nghiệp vụ này, BSC tổ chức thực hiện việc mua bán, nắm giữ một tập hợp các chứng khoán gồm nhiều loại chứng khoán khác nhau, nhiều ngành nghề khác nhau với phương châm phân tán rủi ro nhằm đảm bảo mức sinh lời mong muốn cho khách hàng với mức rủi ro tương ứng. Với mục tiêu hiệu quả kinh doanh của khách hàng là mục tiêu hoạt động của công ty, BSC mong muốn mang lại hiệu quả cao nhất cho các nhà đầu tư quyết định sử dụng dịch vụ quản lý danh mục đầu tư tại BSC. Để thực hiện được hoạt động này, BSC có đội ngũ cán bộ chuyên môn giỏi, giàu kinh nghiệm, có trình độ cao trong phân tích đầu tư, do đó đồng vốn của các nhà đầu tư sẽ được BSC cân nhắc, phân tích kỹ lưỡng và đưa ra những khuyến nghị chính xác, nhanh chóng cho việc đầu tư vào những loại chứng khoán mang lại hiệu quả cao.Đối tượng sử dụng dịch vụ là các nhà đầu tư cá nhân, tổ chức, đặc biệt là các quý khách hàng không có nhiều thời gian để theo dõi, quản lý việc đầu tư cũng như việc cập nhật, tham khảo thêm kiến thức về chứng khoán. BSC giúp khách hàng đầu tư vào những loại chứng khoán có khả năng sinh lời cao, giúp khách hàng đạt được mức lợi nhuận yêu cầu với độ rủi ro tương ứng. Bên cạnh đó, danh mục đầu tư do BSC xây dựng sẽ giúp khách hàng đa dạng hoá danh mục đầu tư và phân tán rủi ro trong kinh doanh.Mức phí thấp, tiết kiệm được thời gian, công sức của nhà đầu tư. Được cung cấp mọi thông tin về khoản đầu tư kịp thời nhanh chóng, chính xác.Được hưởng lãi suất tiền gửi không kỳ hạn tính trên số dư tiền trong tài khoản uỷ thác đầu tư. Được BSC lưu giữ hộ chứng khoán an toàn, tiện lợi. Được miễn phí chuyển tiền dịch vụ đầu tư chứng khoán theo hệ thống BIDV. Được hưởng toàn bộ lợi ích vật chất phát sinh từ các khoản đầu tư đem lại theo các quyền lợi hợp pháp của quý khách hàng trong thời gian hiệu lực của hợp đồng quản lý danh mục đầu tư đã ký với BSC. Các thông tin về nhà đầu tư sẽ được BSC đảm bảo bí mật. 2.1.3.9. Quản lý thông tin cổ phiếu của khách hàng trước khi được niêm yết Các công ty muốn niêm yết và gia nhập thị trường chứng khoán. Rất nhiều việc cần được chuẩn bị trước khi công ty được niêm yết. Nhu cầu phát hành cổ phiếu lần đầu, quản lý cổ đông và thông tin cần thiết trong các giao dịch cổ phiếu như mua, bán và chuyển nhượng. Tất cả những việc đó đòi hỏi bạn cần phải có những chuyên gia phụ trách. Stock Management của BSC. là một trong những chuyên gia mà các công ty cần để thực hiện công việc làm ăn. Stock Management cung cấp một giải pháp hoàn hảo cho các công ty Khi cổ đông không muốn rao bán hoặc thu mua thêm cổ phiếu, Stock Management sẽ thiết lập một kênh trực tuyến cho người mua và người bán gặp nhau trên mạng. Hỗ trợ quy trình giao dịch bằng cách sử dụng dịch vụ mail tự động để trao đổi thông tin và mã giao dịch để giúp người mua chọn cổ phiếu mà họ muốn mua. Người quản lý có thể theo dõi tình trạng của các cổ phiếu: cổ phiếu phát hành, cổ phiếu lưu thông, cổ phiếu thu hồi và cổ phiếu ấn hành, cổ phiếu huỷ bỏ. Người quản trị còn có thể theo dõi được vết giao dịch bằng cách lưu lại số serial của các cổ phiếu đã giao dịch trong thời điểm cụ thể. Stock Management lưu trữ thông tin cần thiết về cổ đông và được truy vấn khi cần thiết để trả lời cho những câu hỏi của nhà quản trị như: bao nhiêu loại cổ phiếu mà cổ đông đang giữ . Chức năng lập báo cáo được xem như một ngăn tủ đựng hồ sơ, sẵn sàng cho người quản trị chọn lựa khi lập báo cáo. Stock Management thiết lập mẫu báo cáo cập nhật và chuyên nghiệp. 2.1.3.10. Dịch vụ tư vấn tài chính và cơ cấu vốn. Dịch vụ tư vấn tài chính và cơ cấu vốn của BSC hỗ trợ cho hoạt động tài chính của các doanh nghiệp.  Dịch vụ này được thiết kế một cách chuyên nghiệp, nhằm giúp các doanh nghiệp cơ cấu lại nguồn vốn và sử dụng vốn, tạo một cơ cấu vốn hợp lý hợp lý, phù hợp với đặc điểm của doanh nghiệp và tình hình thị trường, giúp doanh nghiệp giải quyết các vấn đề tài chính phát sinh, nâng cao khả năng cạnh tranh và hiệu quả hoạt động đồng thời sử dụng các nguồn lực một cách tối ưu nhất. Đối tượng khách hàng sử dụng dịch vụ là các doanh nghiệp đang hoạt động trong nền kinh tế đặc biệt là các doanh nghiệp đã, đang cổ phần hoá, các doanh nghiệp mới thành lập hoặc các doanh nghiệp đang trong giai đoạn chuyển đổi cơ cấu, định hướng lại mục tiêu, chiến lược kinh doanh. Dịch vụ tư vấn tài chính và cơ cấu vốn của BSC sẽ hỗ trợ doanh nghiệp trong các nội dung sau: *Khảo sát, đánh giá doanh nghiệp nhằm giúp doanh nghiệp nhận định, đánh giá chính xác về giá trị công ty, tình hình tài chính của doanh nghiệp và tình hình thị trường qua đó phát hiện các vấn đề về phương diện tài chính gây trở ngại cho hiệu quả hoạt động và năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp. *Tư vấn các nội dung tài chính và cơ cấu vốn bao gồm: a. Tư vấn về cơ cấu vốn, nhằm đạt được cơ cấu vốn hợp lý và có lợi về thuế cho doanh nghiệp; b. Tư vấn về kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn nhằm giảm thiểu chi phí vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho doanh nghiệp; c. Tư vấn về cơ cấu chi phí nhằm giảm và hợp lý hoá các chi phí cho doanh nghiệp; d. Tư vấn thuế, giúp doanh nghiệp xin ưu đãi thuế, giảm thiểu các loại thuế phải nộp nhưng vẫn tuân thủ các luật thuế hiện hành của nhà nước. 2.1.4. Đánh giá các hoạt động của BSC. KÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh Bảng 2: Kết quả hoạt động kinh doanh BSC năm 2004 STT ChØ tiªu 2004 1 Tæng doanh thu 26.616.065.979 Doanh thu tõ ho¹t ®éng kinh doanh chÝnh 4.611.299.413 Doanh thu vÒ ®Çu t­ tµi chÝnh 19.430.751.463 Doanh thu kh¸c 2.664.014.921 2 Tæng chi phÝ 19.666.580.889 Chi phÝ tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh 4.254.552.746 Chi phÝ tõ ho¹t ®éng ®Çu t­ tµi chÝnh 12.372.317.556 Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp 3.039.710.587 Chi phÝ kh¸c - 3 Lîi nhuËn tr­íc thuÕ 6.949.484.908 4 ThuÕ thu nhËp ph¶i nép - 5 Lîi nhuËn sau thuÕ 6.949.484.908 Bảng 3: Cơ cấu doanh thu của BSC Đơn vị: triệu đồng Môi giới Tự doanh Quản lý danh mục ĐT Bảo lãnh phát hành Tư Vấn Đầu tư Lưu ký Hoàn nhập dự phòng rủi ro DT Vốn kinh doanh Thuê Tài Sản Lãi Đầu tư Tổng Doanh thu 1214 11684 4,4 2.161 1.232 0 2.355 6.341 146 1479 26616 %DT 4,56 43,4 0,02 8,12 4,63 0 8,85 23,82 0,55 5,56 100 Nguồn BSC Năm 2003 và 2004 là những năm khó khăn đối với các công ty chứng khoán nói chung và đối với Công ty Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam nói riêng. Phần lớn lợi nhuận đem lại cho công ty là từ hoạt động tự doanh cổ phiếu và đầu tư trái phiếu. Lợi nhuận từ hoạt động môi giới rất ít hầu như là không đáng kể So với các công ty chứng khoán khác thì với lợi nhuận sau thuế năm 2004 6.949.484.908 là khá khả quan với ROE xấp xỉ 7% Tuy n