Chuyên đề Thiết lập danh mục đầu tư cổ phiếu có rủi ro thấp nhất với mức lợi suất dự tính

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ PHÂN TÍCH VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN 2

I. Đại cương về thị trường chứng khoán 2

1.Khái niệm về thị trường tài chính 2

2. Khái niệm và đặc điểm của chứng khoán 4

3. Phân loại chứng khoán 5

3.1. Phân loại chứng khoán theo tính chất 5

3.2.Phân loại chứng khoán theo khả năng chuyển nhượng 14

3.3.Phân loại chứng khoán theo thu nhập 15

II.Phân tích chứng khoán 18

1.Khái niệm phân tích và đầu tư chứng khoán 18

2.Phân loại đầu tư chứng khoán 19

3. Mức sinh lời và rủi ro trong đầu tư chưng khoán 19

3.1.Mức sinh lời trong đầu tư chứng khoán 19

3.2.Rủi ro và phân tích thống kê đối với rủi ro 21

4.Xác định mức sinh lời và rủi ro dự kiến trong đầu tư chứng khoán 25

4.1.Xác định mức sinh lời dự kiến 25

4.2.Xác định rủi ro dự kiến 26

4.3.Đo rủi ro cổ phiếu bằng hệ số 27

CHƯƠNG II. CÁC MÔ HÌNH LỰA CHỌN DANH MỤC TỐI ƯU VỚI LÃI SUẤT KỲ VỌNG ĐÃ ẤN ĐỊNH TRƯỚC 30

I. Quản lý danh mục đầu tư 30

1- Tiêu chuẩn Kelly 30

2- Đa dạng hoá danh mục đầu tư 32

3- Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại 33

3.1. Lựa chọn danh mục đầu tư rủi ro 33

3. 2. Sự can thiệp của tài sản không rủi ro 35

4- Lựa chọn danh mục đầu tư 36

5- Mô hình định giá tài sản và lý thuyết giá cơ lợi 38

5.1- Khó khăn đối với mô hình Markowitz 38

5.2. Mô hình CAPM với 1 chỉ số thị trường 39

5.3. Mô hình CAPM với đường SML (Security market line) 40

II. Phương pháp phân tích trung bình phương sai _meanvariance(mv) 41

1.Ý nghĩa của phương pháp 41

2.Nội dung phương pháp phân tích trung bình phương sai 41

2.1.Mô hình xác định danh mục biên duyên 41

2.2.Cấu trúc và tính chất của tập danh mục biên duyên 44

2.2.Biên hiệu qủa 47

3.Tập danh mục biên duyên khi có tài sản phi rủi ro 47

3.1.Mô hình xác định tập danh mục biên duyên 47

3.2.Quan hệ giữa danh mục hiệu quả và danh mục bất kỳ 48

4.Mô hình chỉ số đơn (Simple index Model) 48

5.Phương pháp nhân tử Lagrange 49

CHƯƠNG III. ÁP DỤNG ĐỐI VỚI CỔ PHIẾU CỦA NGÀNH XUÁT NHẬP KHẨU TRÊN SÀN GIAO DỊCH THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH 51

I. Cơ sở lý luận 51

1. Phương pháp nhân tử Lagrange 52

2. Phân tích cận biên của rủi ro theo lợi suất trung bình 53

3. Biến động cơ cấu cặp đầu tư I khi EP thay đổi với rủi ro tối thiểu 53

II. Xử lý số liệu 54

KẾT LUẬN 60