Chuyên đề Thực trạng và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp tại công ty chứng khoán ngân hàng Sài Gòn thương tín (Sacombank-SBS)

u phục vụ cho các hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh của ngân hàng. * Thực hiện công tác văn thư, lưu trữ * Thực hiện công tác hành chính quản trị/ văn phòng tổng hợp * Quản lý và đầu tư xây dựng cơ bản/tài sản cố định * Công tác đối ngoại * Công tác bảo vệ * Lái xe Phòng IT * Tổ chức, quản lý, điều hành và phát triển các hoạt động liên quan đến công tác thông tin tại hội sở và trên toàn hệ thống. * Cung cấp và duy trì các phương tiện tin học như máy vi tính, hệ thống mạng, hệ thống bảng điện tử, hệ thống giao dịch hiện đại tiên tiến nhất 2.1.3 : Các hoạt động và dịch vụ của công ty 2.1.3.1 Dịch vụ môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán một nghiệp vụ không thể thiếu của bất kỳ công ty chứng khoán nào. Nhiệm vụ của những nhà môi giới là trung gian giữa việc mua và bán chứng khoán để tối đa hoá lợi nhuận của khách hàng. Phòng Môi giới SBS với đội ngũ nhân viên trẻ, năng động, nhiệt tình trong việc tư vấn và hỗ trợ nhà đầu tư nắm bắt những thông tin nhanh chóng và kịp thời. Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường chứng khoán sẽ được nhân viên môi giới trực tiếp hướng dẫn các thông tin cần thiết giúp nhà đầu tư có thể hiểu và tham gia đầu tư hiệu quả. Ngoài ra, định kỳ Phòng Môi giới tổ chức những buổi hội thảo theo chuyên đề dành cho nhà đầu tư SBS. Các hoạt động chính : GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN NIÊM YẾT Mục tiêu của SBS là phục vụ giao dịch cho khách hàng một cách nhanh nhất, thuận tiện nhất. Với công nghệ phần mềm hiện đại, ưu việt, đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp, các lệnh sẽ luôn được khớp một cách nhanh nhất. Hơn nữa, việc đặt lệnh rất đơn giản và thuận tiện dưới ba cách: Đặt lệnh giao dịch trực tiếp:. Đặt lệnh giao dịch qua trang web Đặt lệnh giao dịch qua điện thoại Với tất cả các phương thức đặt lệnh nêu trên, các lệnh giao dịch sẽ được thực hiện nhanh nhất để vào hệ thống giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán, Trung tâm giao dịch chứng khoán. GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN OTC Những nhà môi giới chuyên nghiệp và nhiệt tình sẽ kết nối những nhu cầu mua và bán chứng khoán OTC (chứng khoán chưa niêm yết) của khách hàng một cách nhanh nhất. Chứng khoán OTC là hàng hoá rất tiềm năng, đa dạng và mang lại nhiều lợi nhuận cho nhà đầu tư. Tuy nhiên đây là loại hàng hóa ẩn chứa nhiều rủi ro vì nhìn chung tính thanh khoản không cao. Để khai thác tốt nguồn hàng hoá này cần phải có nhiều thông tin trung thực  cũng như những phân tích sâu sắc của những chuyên gia hàng đầu. CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ NHÀ ĐẦU TƯ Dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán: Hỗ trợ tạm ứng tiền bán chứng khoán cho nhà đầu tư truớc thời hạn (t + 3) Quý khách hàng có thể thực hiện ứng trước tiền bán chứng khoán khi có kết quả khớp lệnh. Dịch vụ cầm cố cổ phiếu niêm yết Phối hợp với ngân hàng sacombank cung cấp sản phẩm cầm cố chứng khoán (niêm yết ) cho khách hàng Khi khách hàng có nhu cầu cầm cố chứng khoán,nhân viên giao dịch sẽ hướng dẫn Quý khách hàng điền theo mẫu của Ngân hàng bao gồm: Giấy đề nghị vay vốn Giấy đề nghị phong tỏa Hợp đồng vay cầm cố chứng khoán Giấy nhận nợ Giấy đề nghị giải tỏa (khi khách hàng trả nợ cầm cố) Tổng số tiền khách hàng có thể cầm cố = tổng số lượng Cổ phiếu * Giá cầm cố của loại cổ phiếu đó (giá cầm cố CP do ngân hàng quy định) Lưu ký chứng khoán Sbs sẽ tiến hành lưu ký chứng khoán cho khách hàng với đầy đủ nhứng huớng dẫn Mở tài khoản chứng khoán tại SBS (nếu chưa có) Điền đầy đủ thông tin vào Phiếu gửi chứng khoán (02 liên) Chuyển cho nhân viên lưu ký bản chính các chứng chỉ chứng khoán hoặc Giấy chứng nhận sở hữu chứng khoán. Nhân viên lưu ký sẽ nhận, kiểm tra và ký xác nhận trên Phiếu gửi chứng khoán Mua bán có kỳ hạn (repo) cổ phiếu chưa niêm yết Repo là dịch vụ mua bán lại chứng khoán có kỳ hạn. SBS sẽ mua những chứng khoán chưa niêm yết của kh ách h àng với cam kết sẽ bán lại số chứng khoán đó cho quý khách trong một khoảng thời gian nhất định với múc giá tối đa bằng 50% thị giá cổ phiếu tại thời điểm ký kết hợp đồng Với những đặc điểm và lợi ích của Repo sẽ đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn và không để lỡ cơ hội kinh doanh của khách hàng Thực trạng hoạt động môi giới tại công ty chứng khoán saccombank Tính đến cuối năm 2007,sau gần 2 năm hoạt động -Số lượng tài khoản khách hàng mở tại SBS là trên 9500 tài khoản - Giá trị giao dịch bình quân hàng ngày hơn 150 tỷ đồng. Về dịch vụ môi giới, SBS đã chiếm gần 10% giá trị giao dịch trên toàn thị trường. - Doanh thu từ hoạt động môi giới qua 2 năm 2006, 2007 Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Tổng doanh thu 10.502 290.784 Doanh thu môi giới 1.341 47.393 Doanh thu các dv hỗ trợ Môi giới 0.562 69.349 % môi giới so với Doanh thu 12.8% 16.7% % Các dv hỗ trợ môi giới so với doanh thu 5.35% 24.4% Bảng 1:Doanh thu hoạt động môi giới của SBS 2 năm 2006-2007 . Triệu đồng (Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008) Từ các số liệu trên ta thấy hoạt động môi giới chứng khoán là một trong những mảng quan trọng nhất của công ty, chiếm tỷ trọng lớn trong tổng doanh thu một năm của SBS,từ năm 2006 sang năm 2007 doanh thu hoạt động môi giới đã tăng rất mạnh từ 1,903 triệu lên tới 116,7 triệu đã khẳng định được hiệu quả hoạt động của dịch vụ môi giới tại công ty Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu từ hoạt động môi giới so với Tổng doanh thu Biểu đồ 1 : Biểu đồ 2 2.1.3.2 .Dịch vụ tư vấn đầu tư chứng khoán Các hoạt động chính -Tư vấn đầu tư Tư vấn và hỗ trợ các chiến luợc đầu tư với số vốn lớn Tìm kiếm cho khách hàng các cơ hội đầu tư tối ưu (chủ yếu truớc IPO và chứng khoán chưa niêm yết) -Quản lý danh mục đầu tư Chuyên gia về đầu tư và quản lý danh mục cho khách hàng Chuyên cung cấp các dịch vụ về uỷ thác đầu tư -Hỗ trợ đấu giá SBS sẽ tư vấn về mức giá cho khách hàng trong các đợt đấu giá chứng khoán Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán tại SBS Từ năm 2006 đến nay dù công ty chứng khoán saccombank đã nhận 10 hợp đồng tư vấn đầu tư, mảng dịch vụ này đã đem lại doanh thu cho công ty là 5,176 triệu đồng Các hợp đồng thực hiện hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán Nhận uỷ thác đấu giá và hõ trợ giá cho công ty rượu –bia-nuớc giải khát Sài gòn Đại lý đấu giá CTCP Hoàng Long Long An Đại lý đấu giá SABECO Đại lý đấu giá CTCP xây dựng và kinh doanh địa ốc Hoà Bình Đại lý đấu giá công ty cổ phần Sông Đà 6 Bán đấu giá cổ phần CT Thương Nghiệp Cà Mau Nhận uỷ thác đấu giá và hỗ trợ đầu tư công ty Tài Chính Dầu Khí Nhận uỷ thác đấu giá của công ty dệt may Hà Nội Nhận uỷ thác đầu tư công ty xi măng Hà Tiên Nhận uỷ thác đấu giá công ty may Việt Tiến 2.1.3.3 Dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp (sẽ trình bày chi tiết ở phần sau) Với đội ngũ chuyên viên tư vấn nhiều kinh nghiệm, SBS không chỉ cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính đơn thuần mà còn đưa ra các giải pháp giúp lành mạnh hóa hoạt động kinh doanh và tổ chức ngày một tốt hơn. 2.1.3.4.Bảo Lãnh phát hành chứng khoán Là việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục truớc khi chào bán chứng khoán,nhận mua một phần hay toàn bộ chứng khoán của tổ chức phát hành để bán lại hoặc mua một số chứng khoán còn lại chưa đuợc phân phối hết. Các sản phẩm : Đánh giá nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương án phát hành Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần) Hỗ trợ chào bán chứng khoán và tổ chức bảo lãnh 2.1.3.5 Tự doanh chứng khoán Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua hoặc bán chứng khoán cho chính mình. Thực trạng hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán sacombank Trên thị trường chứng khoán Việt Nam thời gian đầu hầu hết các công ty chứng khoán chú trọng và phát triển dịch môi giới chứng khoán.Tuy nhiên bắt đầu từ năm 2004, cùng với môi giới, nghiệp vụ tự doanh cũng được chú trọng phát triển .Mặc dù mới đi vào hoạt động từ năm 2006 nhưng công ty chứng khoán sacombank đã đẩy nhanh hoạt động tự doanh với giá trị chứng khoán tự doanh tính đến 30/6/2007 đạt 537 tỷ đồng -Doanh thu từ hoạt động tự doanh qua 2 năm hoạt động đã tăng rất nhanh cụ thể là Bảng 2 : Doanh thu hoạt động tư doanh năm 2006-2007 Đơn vị : triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Tổng doanh thu 10,502 290,784 Dt hoạt động tự doanh 6,792 153,000 % DT tự doanh so với Tổng doanh thu 64,67% 53.86% (Nguồn: Kế hoạch kinh doanh năm 2008) Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu hoạt động tự doanh so với tổng doanh thu Biểu đồ 3 Biểu đồ 4 Từ các biểu đồ và số liệu như trên ta thấy một cách rõ ràng tầm quan trọng của hoạt động tự doanh tại công ty chứng khoán sacombank,mảng hoạt động này chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng doanh thu của công ty năm 2006 chiếm 64,67% và năm 2007 chiếm 54 % .Từ năm 2006 đến năm 2007 doanh thu hoạt động tự doanh của công ty đã tăng rất nhanh từ 2.1.4 : Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong vài năm gần đây Công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank mới đi vào hoạt động, nhưng qua 2 năm 2006 và 2007 công ty đã khẳng định được vị trí, năng lực và hiệu quả hoạt động của mình trên thị trường chứng khoán.Có thể thấy rõ điều đó thông qua kết quả kinh doanh của công ty trong 2 năm sau:  Bảng 3 : Kết quả kinh doanh của SBS năm 2006-2007 Triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Tổng doanh thu 10,502 290,784 DT môi giới 1,341 47,393 DT hỗ trợ môi giới 562 69,349 DT hoạt động tự doanh 6,792 153,000 DT hoạt động tư vấn 54 11.696 DT khác 1,753 7,346 % tăng trưởng DT 2605% Tổng chi phí 4,423 119,414 Chi phí kinh doanh chứng khoán 659 27,096 Chi phí quản lý doanh nghiệp 3,767 34,480 Chi phí hoạt động tài chính 0 57,838 Lợi nhuận trước thuế 6,075 171,370 Thuế 0 0 Lợi nhuận sau thuế 6,075 171,370 % tăng trưởng LN 2609,82% Nguồn : kế hoạch kinh doanh năm 2008 Từ kết quả kinh doanh trên ta thấy doanh thu của công ty năm 2007 tăng vượt bậc so với năm 2006, phần trăm tăng trưởng doanh thu lên tới 2065 % qua 2 năm,kéo theo đó là lợi nhuận của năm 2007 tăng nhanh từ 6075 triệu đồng lên tới 171370 triệu đồng đạt mức tăng trưởng lợi nhuận là 2609,82%, có thể nói đây là một mức siêu lợi nhuận, điều này chứng tỏ sau một năm mới bước vào hoạt động trên thị trường nhưng công ty đã gặt hái được nhiều thành công và chứng tỏ được vị thế của mình trên thị trường đã trở thành một trong 5 công ty chứng khoán hàng đầu của Việt Nam Biểu đồ 5 : Biểu đồ tăng trưởng doanh thu, chi phí và lợi nhuận -Công ty chứng khoán sacombank đã phát triển đầy đủ các nghiệp vụ mà ủy ban chứng khoán nhà nước cho phép hoạt động .Năm 2006 hoạt động tự doanh chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu là 64 %, hoạt động môi giới (gồm các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới ) đứng thứ 2 chiếm 18% tổng doanh thu . Biểu đồ tỷ lệ % doanh thu các dịch vụ trong tổng doanh thu Biểu đồ 7 Đến năm 2007, các mảng dịch vụ của công ty tăng trưởng nhanh chóng,đặc biệt các dịch vụ môi giới và hỗ trợ môi giới đã chiếm đến hơn 40% tổng doanh thu của công ty,các hoạt động tư vấn cũng phát triển đáng kể chiếm 4 % tổng doanh thu,mảng hoạt động tự doanh vẫn tăng trưởng nhưng chỉ còn chiếm 53% chứng tỏ công ty dần dần cân bằng và phát triển đồng đều các mảng dịch vụ khác nhau 2.2 :Thực trạng hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của tại công ty chứng khoán ngân hàng sài gòn thương tín sacombank Dịch vụ tư vấn tài chính SBS mang đến cho khách hàng bao gồm -Tư vấn định giá doanh nghiệp -Tư vấn cổ phần hóa doanh nghiệp -Tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp -Tư vấn phát hành chứng khoán -Tư vấn niêm yết chứng khoán -Tư vấn bình ổn giá chứng khoán …với hiệu quả cao nhất, chi phí thấp nhất và trong thời gian nhanh nhất 2.2.1 Các dịch vụ tư vấn tài chính doanh nghiệp và sản phẩm tại công ty chứng khoán sacombank -Tư vấn định giá doanh nghiệp Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có) -Tư vấn cổ phần hoá, chuyển đổi doanh nghiệp Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có) Lập đề án cổ phần hoá Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có) Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanhnghiệp Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp -Tư vấn phát hành chứng khoá Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có) Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp Lập đề án cổ phần hoá Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có) Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanh nghiệp Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …) Xây dựng phương án phát hành chứng khoán Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows) Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán Tư vấn xử lý các vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, quản lý cổ đông Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết/giao dịch chứng khoán Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và công bố thông tin Thực hiện Đăng ký hồ sơ niêm yết Thực hiện lưu ký và hoàn tất niêm yết chứng khoán Đánh giá nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương án phát hành Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần) Hỗ trợ chào bán chứng khoán và tổ chức bảo lãnh Tư vấn xây dựng phương án phát hành chứng khoán hợp lý Tư vấn xây dựng chiến bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển doanh nghiệp Ông Huỳnh Kim Oánh Phụ trách Thị trường vốn HP: (+84) 908 336 095 Tel: (+84) 8 214 888 Fax: (+84) 8 212 946 Email: oanh.hk@sbsc.com.vn -Tư vấn niêm yết chứng khoán Tư vấn xử lý các vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, quản lý cổ đông Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có) Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp Lập đề án cổ phần hoá Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có) Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanh nghiệp Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …) Xây dựng phương án phát hành chứng khoán Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows) Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết/giao dịch chứng khoán hư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và công bố thông tin Thực hiện Đăng ký hồ sơ niêm yết Thực hiện lưu ký và hoàn tất niêm yết chứng khoán -Tư vấn bình ổn giá chứng khoán Tư vấn xây dựng phương án phát hành chứng khoán hợp lý Tiến hành phân tích tình hình hoạt động của doanh nghiệp Lựa chọn phương án đánh giá phù hợp với thực tế doanh nghiệp Kiểm kê, thẩm định giá trị tài sản doanh nghiệp Tổng hợp kết quả xác định giá trị doanh nghiệp Cung cấp chứng thư thẩm định giá trị doanh nghiệp (nếu có) Xây dựng lộ trình cổ phần hóa/chuyển đổi doanh nghiệp Lập đề án cổ phần hoá Tư vấn định giá doanh nghiệp (nếu có) Tư vấn xử lý các vấn đề tài chính, tài sản, cơ cấu tổ chức và quản trị doanh nghiệp Tư vấn các thủ tục liên quan đến cổ phần hóa và chuyển đổi doanh nghiệp Tư vấn xử lý các vấn đề sau khi chuyển đổi doanh nghiệp Phân tích nhu cầu huy động vốn và cấu trúc vốn của doanh nghiệp Tư vấn xây dựng phương án sử dụng vốn Tư vấn lựa chọn phương án huy động vốn (cố phiếu, trái phiếu, …) Xây dựng phương án phát hành chứng khoán Tư vấn công bố thông tin đợt phát hành (roadshows) Xây dựng lộ trình và xác định thời điểm phát hành chứng khoán Tư vấn xử lý các vấn đề đến cổ phần, cơ cấu cổ đông, quản lý cổ đông Tư vấn hoàn thiện thủ tục đăng ký niêm yết/giao dịch chứng khoán Tư vấn xây dựng quy chế công bố thông tin và công bố thông tin Thực hiện Đăng ký hồ sơ niêm yết Thực hiện lưu ký và hoàn tất niêm yết chứng khoán Đánh giá nhu cầu doanh nghiệp và tư vấn phương án phát hành Tổ chức thăm dò thị trường về chứng khoán chào bán Thu xếp tổ hợp bảo lãnh chứng khoán (nếu cần) Hỗ trợ chào bán chứng khoán và tổ chức bảo lãnh Tư vấn xây dựng chiến bình ổn giá chứng khoán phù hợp với chiến lược phát triển doanh nghiệp -Tư vấn tái cấu trúc, sáp nhập và mua lại doanh nghiệp(M & A) Là cơ cấu lại hoạt động của công ty bao gồm :chiến lược,tổ chức,tài chính, tái cấu trúc kiểm soát nội bộ, văn hoá.. đối với các doanh nghiệp : Doanh nghiệp nhỏ dang phát triển vượt ngoài quy mô hoạt động của doanh nghiệp Doanh nghiệp lớn nhưng quy mô quản lý như 1 doanh nghiệp nhỏ Sáp nhập và thâu tóm (M & A) rồi tiến hành tái cấu trúc Dịch vụ M&A (Merger & Acquisition) của SBS là hoạt động tư vấn chuyên nghiệp trong lĩnh vực mua bán, thâu tóm và sáp nhập doanh nghiệp. SBS M&A là cầu nối của các nhà đầu tư trong cũng như ngoài nước có nhu cầu liên quan đến M&A như mua, bán sáp nhập các doanh nghiệp trong các nghành nghề khác nhau, tham gia vào các dự án đầu tư dưới nhiều hình thức trên toàn lãnh thổ Việt Nam. 2.2.2 : Các quy trình tư vấn tài chính doanh nghiệp 2.2.2.1. Quy trình chuyển đổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần Khái niệm về chuyển dổi doanh nghiệp sang hình thức cổ phần Chuyển đổi doanh nghiệp bao gồm : Chuyển đổi doanh nghiệp nhà nước sang hình thức cổ phần Chuyển đổi doanh nghiệp TNHH sang hình thức cổ phần Chuyển đổi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài sang hình thức cổ phần Các sản phẩm công ty cung cấp bao gồm Xác định giá trị doanh nghiệp Lập phương án cổ phần hóa Tổ chức đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài Tổ chức đại hộị cổ đông Tư vấn cổ phần hóa Quy trình thực hiện -Quy trình cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước,công ty TNHH, công ty có vốn đầu tư nước ngoài thành công ty cổ phần bao gồm 7 bước ; Bước 1 ( Riêng đối với doanh nghiệp nhà nước) Các doanh nghiệp được các cơ quan có thẩm quyền quyết định thực hiện cổ phần hóa Bước 2 : SBS sẽ tiếp nhận thông tin về những doanh nghiệp nhận quyết định cổ phần hóa và tìm hiểu thực trạng về doanh nghiệp đó .Bao gồm Thu thập các thông tin chung về doanh nghiệp như tên địa chỉ, vốn ngành nghề kinh doanh, xác định các nhu cầu của doanh nghiệp Dự thảo hợp đồng tư vấn Xây dựng lộ trình công việc Bước 3 : Tiến hành đàm phán và ký kết hợp đồng tư vấn Bước 4 : Chuẩn bị hồ sơ tài liệu và tổ chức xác định giá trị doanh nghiệp SBS sẽ tiến hành lựa chọn phương pháp hình thức xác định giá trị doanh nghiệp phù hợp Chuẩn bị các hồ sơ pháp lý thủ tục cần thiết đi kèm Tiến hành kiểm kê, phân loại tài sản Phân tích nguyên nhân thừa thiếu tài sản Lập hồ sơ xác định giá trị doanh nghiệp trình Ban chỉ đạo và cơ quan ra quyết định cổ phần hóa Bước 5 : Xây dựng phương án cổ phần hóa và tổ chức bán đấu giá cổ phần lần đầu ra bên ngoài Lập phương án cổ phần hóa theo mục tiêu và định hướng kinh doanh của doanh nghiệp Dự thảo điều lệ của công ty cổ phần Xây dựng kê hoạch bán cổ phần lần đâu ra bên ngoài trình ban chỉ đạo thông qua Tổ chức bán cổ phần lần dầu Báo cáo kết qủa bán cổ phần Bước 6: Tổ chức Đại hội cổ đông và hoàn thiện các thủ tục chuyển đổi Tổ chức hội đồng cổ đông thông qua điều lệ của công ty cổ phần, bầu hội đồng quản trị ban kiểm soát và bộ máy điều hành doanh nghiệp Nộp hồ sơ đăng ký kinh doanh theo mẫu Lập báo cáo tài chính tại thời điểm công ty cổ phần mới được cấp giấy phép Cấp cổ phiếu hoặc giấy chứng nhận và bố cáo trên các phương tiện truyền thông Tổ chức buổi bàn giao giữa doanh nghiệp nhà nước và công ty cổ phần Bước 7 : Tiến hành thu tiền còn lại và thanh lý hợp đồng giữa 2 bên : Thủ tục chuyển đổi bao gồm Bước 1 : Hội đồng quản trị sẽ thông qua quyết định chuyển đổi và điều lệ công ty cổ phần bao gồm các nội dung sau : tên, trụ sở công ty được chuyển đổi và công ty chuyển đổi : thời hạn và điều kiện chuyển tài sản, phần vốn góp của công ty được chuyển đổi thành tài sản, cổ phần, trái phiếu của công ty chuyển đổi, phương án sử dụng lao động, thời hạn thực hiện chuyển đổi . Bước 2 : Quyết định chuyển đổi được gửi đến tất cả các chủ nợ và thông báo cho người lao động trong 15 ngày Bước 3 : Công ty chuyển đổi gửi hồ sơ đăng ký kinh doanh đến phòng đăng ký kinh doanh cấp tỉnh nơi cấp giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh của công ty được chuyển đổi 2.2.2.2 Quy trình tư vấn phát hành chứng khoán Khái niệm về phát hành chứng khoán Việc chào bán lần đầu tiên chứng khoán mới gọi là phát hành chứng khoán. Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa một loại chứng khoán của một tổ chức lần đầu tiên ra công chúng thì gọi là phát hành lần đầu ra công chúng. Nếu việc phát hành đó là việc phát hành bổ sung bởi tổ chức đã có chứng khoán cùng loại lưu thông trên thị trường thì gọi là đợt phát hành chứng khoán bổ sung. Tuy nhiên, không phải mọi đối tượng đều được phát hành chứng khoán mà chỉ những chủ thể phát hành mới có được quyền này. Chào bán chứng khoán ra công chúng bao gồm : + Chào bán chứng khoán lần đầu ra công chúng để huy đôngvốn +Chào bán chứng khoán ra công chúng để thay đổI cơ cấu vốn chủ sở hữu Chào bán thêm cổ phần hoặc quyền mua cổ phần ra công chúng .bao gồm -Tổ chức đã chào bán chứng khoán ra công chúng chào bán thêm cổ phiếu hoặc quyền mua cổ phần để tăng vốn điều lệ -Tổ chức đã chào bán chứng khoán ra công chúng phát hành thêm chứng khoán để trả cổ tức, hoặc phát hành thêm cổ phiếu thường để tăng vốn điều lệ từ nguốn vốn chủ sở hữu Các sản phẩm cung cấp Tư vấn phát hành cổ phiểu ra công chúng Tư vấn phát hành cổ phiếu riêng lẻ Tư vấn phát hành trái phiếu ra công chúng Tư vấn phát hành trái phiếu riêng lẻ Tư vấn lập phương án khả thi về việc sử dụng vốn thu được từ đợt phát hành cổ phiếu / trái phiếu Tư vấn phát hành loại chứng khoán Các quy trình tư vấn phát hành chứng khoán Bước 1 : Tiếp xúc và tìm hiểu nhu cầu doanh nghiệp -Xây dựng mối quan hệ với doanh nghiệp tiềm năng, thu thập thông tin sơ bộ về doanh nghiệp như tên, địa chỉ, vốn, ngành nghề kinh doanh, thông tin hoạt động, ban quản trị -Xác định nhu cầu của doanh nghiệp -Dự thảo hợp đồng tư vấn -Xây dựng lộ trình công việc Bước 2: Tiến hành đàm phán và ký kết hợp đồng tư vấn Bước 3 : Xem xét những điều kiện phát hành đầu tiên -Đối với việc phát hành cổ phiếu ra công chúng quy định + Vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký phát hành tối thiểu là 10 tỷ đồng tính theo giá trị sổ sách + Hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lợi nhuận sau thuế trong năm liền trước năm đăng ký phát hành là số dương, đồng thời không có lũy kế tính đến năm đăng ký phát hành -Đối với việc phát hành tại thời điểm đăng ký phát hành tối thiểu là 10 tỷ đồng tính theo giá trị sổ sách +Hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có lợi nhuận sau thuế trong năm liền trước năm đăng ký phát hành là số dương, đồng thời không có lỗ lũy kế tính đến năm đăng ký phát hành,không có khoản nợ phải trả quá hạn trên 1 năm -Đối với phát hành cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ + Thời gian hoạt động trên 1 năm + Báo cáo tài chính của năm liền trước năm phát hành phải được kiểm toán,hoạt động sản xuất năm liền trước năm phát hành phải có lãi Bước 4 : Lập hồ sơ phát hành -Xây dựng phương án khả thi về sử dụng vốn( đối với cổ phiếu ), sử dụng vốn và trả nợ (đối với trái phiếu ) -Tình hình và đặc điểm của doanh nghiệp : quá trình hình thành và phát triển, cơ cấu tổ chức, danh sách cổ đông nắm giữ trên 5% vốn cổ phần của doanh nghiệp, danh sách cổ đông sang lập, kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, vị thế doanh nghiệp, tình hình hoạt động tài chính -Thông tin về cổ phiếu phát hành : mệnh giá, loại cổ phiếu phát hành, giá khởi điểm, phương pháp tính giá. -Mục đích phát hành : mục đích, phương án khả thi chi tiết -Kế hoạch sử dụng số tiền thu được từ đợt phát hành -Các đối tác liên quan đến đợt phát hành Bước 5 : Ký kết hợp đồng -Ký kết hợp đồng với tổ chức bảo lãnh phát hành và doanh nghiệp -Đối với trường hợp phát hành trái phiếu phải ký kết hợp đồng giữa doanh nghiệp và đại diện chủ sở hữu Bước 6 : Hoàn tất hồ sơ B