Đề tài Luận án Hoàn thiện và phát triển hệ thống niêm yết chứng khoán trên thị trường chứng khoán Việt Nam

DANH MụC Ký HIệU CáC CHữ VIếT TắT 4

Mở ĐầU 5

CHƯƠNG I: Tổng quan về Hệ THốNG niêm yết trên thị tr-ờng

chứng khoán

1. Tổng quan về hệ thống niêm yết 7

1.1 Khái niệm 7

1.2 Mục tiêu niêm yết 8

1.3 Phân loại niêm yết 9

1.3.1 Phân theo thị tr-ờng 9

1.3.2 Phân theo loại chứng khoán niêm yết: 10

1.4 Tiêu chuẩn niêm yết 14

1.5.1 Tiêu chuẩn định l-ợng 14

1.5.2 Tiêu chuẩn định tính 15

1.5 Những thuận lợi và bất lợi của việc niêm yết 17

1.5.1 Thuận lợi 17

1.5.2 Bất lợi 19

1.6 Niêm yết trên thị tr-ờng chứng khoán n-ớc ngoài và niêm yết của tổ

chức n-ớc ngoài trên thị tr-ờng chứng khoán Việt Nam 20

1.6.1 Sự cần thiết 20

1.6.2 Điều kiện thực hiện hội nhập với thị tr-ờng chứng khoán quốc tế22

1.6.3 Quản lý mã niêm yết theo tiêu chuẩn quốc tế ISIN 25

2. Hệ thống quản lý niêm yết 26

2.1 Nghiệp vụ niêm yết chứng khoán 27

2.1.1 Hồ sơ niêm yết 27

2.1.2 Quy trình xét duyệt vàcấp phép niêm yết 29

2.2 Nghiệp vụ quản lý sau niêm yết 31

2.2.1 Giám sát tình hình quản trị công ty 31

2.2.2 Giám sát việc duy trì tiêu chuẩn niêm yết 34

2.2.3 Giám sát việc thực hiện quy định về công bố thông tin 36

3. Hoạt động quản lý niêm yết tại một số thị tr-ờng chứng khoán trong khu

vực và bài học kinh nghiệm cho thị tr-ờng Việt Nam 40

3.1 Thị tr-ờng chứng khoán Thái Lan 40

3.1.1 Cấu trúc thị tr-ờng 40

3.1.2 Các quy định về niêm yết chứng khoán trên SET 41

3.1.3 Quy trình niêm yết cổ phiếu phổ thông trên SET 43

3.2 Thị tr-ờng chứng khoán Hàn Quốc 44

3.2.1 Cấu trúc thị tr-ờng 44

3.2.2 Các quy định về niêm yết chứng khoán 45

3.2.3 Quy trình niêm yết chứng khoán 47

3.3 Thị tr-ờng chứng khoán Trung Quốc 50

3.3.1 Căn cứ pháp lý của việc quản lý, giám sát phát hành và niêm yết

chứng khoán 50

3.3.2 Tiêu chuẩn niêm yết 51

3.3.3 Hồ sơ niêm yết 51

3.3.4 Công tác thẩm định phát hành/niêm yết chứng khoán 52

3.3.5 Quản lý, giám sát niêm yết tại SGDCK 54

3.4 Bài học kinh nghiệm 56

CHƯƠNG II: Thực trạng Hệ THốNG QUảN Lý niêm yết trên thị

tr-ờng chứng KHOáN việt nam

1. Tổng quan về thị tr-ờng chứng khoán Việt Nam và hệ thống quản lý

niêm yết chứng khoán 59

1.1 Tổng quan về thị tr-ờng chứng khoán Việt Nam 59

1.2 Tổng quan về hệ thống niêm yết 64

1.2.1 Khung pháp lý 64

1.2.2 Cấp phép niêm yết 66

1.2.3 Nghiệp vụ quản lý niêm yết 70

2. Đánh giá hệ thống quản lý niêm yết 93

1.1 Khung pháp lý điều chỉnh hệ thống niêm yết chứng khoán 93

1.2 Các qui định liên quan đến tiêu chuẩn niêm yết và CBTT 96

1.3 Đánh giá công tác quản lý niêmyết trên TTGDCK Tp. HCM 103

2.3.1 Xây dựng và áp dụng quy trình nghiệp vụ 103

2.3.2 Đánh giá việc thực hiện các nội dung quản lý niêm yết 104

1.4 Đánh giá thực trạng hoạt động của các tổ chức niêm yết 111

1.5 Vai trò của cơ quan quản lý nhà n-ớc 118

3. Bài học kinh nghiệm 120

CHƯƠNG III: GIảI PHáP HOàN THIệN Và PHáT TRIểN Hệ THốNG NIÊM

YếT CHứNG KHOáN trên thị tr-ờng GIAO DịCH TậP TRUNG

1. Định h-ớng phát triển của thị tr-ờng chứng khoán Việt Nam 123

1.1 Về quy môthị tr-ờng chứng khoán 123

1.2 Về mô hình thị tr-ờng chứng khoán 124

2. Những yêu cầu đặt ra đối với hệ thống quản lý niêm yết 125

2.1 Đối với Trung tâm Giaodịch Chứng khoán TP.HCM 125

2.2 Đối với Trung tâm Giaodịch Chứng khoán HàNội 126

3. Các giải pháp hoànthiện hệ thống quản lý niêm yết trong giai đoạn tr-ớc mắt

3.1 Đề xuất môhình giám sát niêm yết trên TTGDCK Tp. HCM 126

3.2 Đề xuất môhình hoạt động cho TTGDCK HàNội 130

3.3 Đề xuất hoàn thiện và phát triển mô hình công bố thông tin 131

3.4 Các đề xuấtnhằm hoànthiện cơ chế quản trị công ty 133

3.5 Các đề xuấtliên quan đến chính sách đối với công ty niêm yết 134

3.6 Đề xuất nhằm xây dựng hệ thống tiêu chí giám sát các công ty niêm yết

nhằm cảnh báo thị tr-ờng 136

3.7 Đề xuất thực hiện niêmyết chéo vàliên kết giao dịch 137

3.8 Các kiến nghị khác 139

4. Các giải pháp lâu dài (đến năm 2020) 140

4.1 Mô hình niêm yết 140

4.2 Tiêu chuẩn niêm yết 142

5. Điều kiệnđể thực thi các giải pháp 145

5.1 Hoàn chỉnh mô hình thị tr-ờng 145

5.2 Hoàn chỉnh và nâng cao hiệu lực của khung pháp lý về chứng khoán và thị

tr-ờng chứng khoán 147

5.3 Công nghệ tin học trong quản lýniêm yết 148

5.4 Thành lập Trung tâm L-u ký độclập 149

KếT LUậN 152

TàI LIệU THAM KHảO 153