Đề tài Phân tích tình hình tài chính tại công ty dụng cụ cổ phần cơ khí xuất khẩu

h cña c«ng ty” Bªn c¹nh ®ã c«ng ty còng rÊt quan t©m tíi sù ¶nh h­ëng cña c¸c nhµ cung øng.Nh÷ng nhµ cung øng lµ c¸c doanh nghiÖp vµ c¸c c¸ nh©n b¶o ®¶m cung øng c¸c yÕu tè cÇn thiÕt cho c«ng ty vµ c¸c ®èi thñ c¹nh tranh ®Ó cã thÓ s¶n xuÊt ra hµng hãa.BÊt kú mét sù biÕn ®æi nµo tõ phÝa ng­êi cung øng,sím hay muén,trùc tiÕp hay gi¸n tiÕp còng sÏ g©y ra ¶nh h­ëng tíi ho¹t ®éng cña c«ng ty.ChÝnh v× vËy c«ng ty lu«n cã ®Çy ®ñ c¸c th«ng tin chÝnh x¸c vÒ t×nh tr¹ng,sè l­îng,chÊt l­îng,gi¸ c¶ hiÖn t¹i vµ t­¬ng lai cña c¸c yÕu tè nguån lùc phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty.§Ó n¾m râ h¬n vÒ t×nh h×nh cña c¸c nhµ cung øng c«ng ty cßn quan t©m tíi th¸i ®é cña hä ®èi víi c¸c ®èi thñ c¹nh tranh bëi v× nÕu nguån lùc khan hiÕm,gi¸ c¶ t¨ng cã thÓ lµm xÊu ®i c¬ héi thÞ truêng cho viÖc kinh doanh s¶n phÈm hµng hãa cña c«ng ty,chÝnh v× vËy c«ng ty lu«n gi÷ ch÷ tÝn trong viÖc thanh to¸n c¸c ®¬n hµng cung øng NVL bªn c¹nh ®ã còng kh«ng ngõng t×m kiÕm nh÷ng nguån cung cÊp hµng hãa dÞch vô ®Ó b¶o ®¶m lu«n trong thÕ chñ ®éng tr­íc mäi t×nh huèng. Tãm l¹i,víi ­u thÕ vÒ s¶n phÈm còng nh­ c«ng nghÖ chÕ t¹o(dËp nãng,dËp nguéi)c«ng ty ®ang ngµy cµng më réng thÞ tr­êng,kh«ng ngõng t×m kiÕm ký kÕt nhiÒu hîp ®ång míi,lu«n s½n sµng liªn kÕt víi c¸c doanh nghiÖp trong lÜnh vùc s¶n dông cô c¬ khÝ,hµng Inox tõ ®ã kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trong s¶n xuÊt c«ng nghiÖp cña thµnh phè Hµ Néi nãi riªng vµ c¶ n­íc nãi chung. 2.1.2)Kh¸i qu¸t t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp: Sù ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ nhiÒu thµnh phÇn cïng víi sù më réng giao l­u bu«n b¸n víi c¸c n­íc ®· t¹o nªn sù c¹nh tranh m¹nh mÏ trªn thÞ tr­êng néi ®Þa vµ n­íc ngoµi,®iÒu nµy ®ßi hái chÊt l­îng s¶n phÈm ph¶i cao,giµ thµnh h¹.C«ng ty ®· thùc hiªn chiªn l­îc ®a d¹ng hãa s¶n phÈm võa s¶n xuÊt nh÷ng mÆt hµng truyÒn thèng võa s¶n xuÊt c¸c mÆt hµng thiÕt yÕu ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm,t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty hßa nhËp víi thÞ tr­êng thÕ giíi.Víi sù khuyªn khÝch ®Çu t­ n­íc ngoµi cña nhµ n­íc c«ng ty ®· liªn doanh liªn kÕt víi nhiÒu ®èi t¸c n­íc ngoµi nh­ ph©n x­ëng thiÕt bÞ ®iÖn liªn doanh víi Thôy SÜ,s¶n phÈm cña c«ng ty ®éc quyÒn ph©n phèi réng kh¾p trªn c¶ n­íc,Ph©n x­ëng c¬ khÝ gia c«ng c¸c s¶n phÈm chi tiÕt n»m trong cÊu t¹o cña xe m¸y cho VMEP. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty s¶n xuÊt nh÷ng s¶n phÈm b¸n ra n­íc ngoµi nh­ ®å dïng gia ®×nh,c¸c thiÕt bÞ phô tïng c¬ khÝtõng b­íc ®Çu t­ trang thiÕt bÞ thay thÕ c¸c thiÕt bÞ cò l¹c hËu nh»m n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®ang ®­îc ­a chuéng tõ ®ã cã møc doanh thu æn ®Þnh.Bªn c¹nh viÖc tiÕp tôc kÝ kÕt s¶n xuÊt nh÷ng mÆt hµng truyÒn thèng c«ng ty cµng ngµy cang cã thªm c¸c hîp ®ång gia c«ng c¸c chi tiÕt dïng trong xe m¸y.Cïng víi ®ã c«ng ty cßn tËn dông vÞ trÝ vµ mÆt b»ng réng dïng cho c¸c c¬ quan n­íc ngoµi thuª lµm t¨ng ngu«n thu cho ng©n s¸ch. Trong nh÷ng n¨m qua,®Ó tån t¹i vµ ph¸t triÓn c«ng ty ®· ®Çu t­ hµng chôc tû ®ång vµo c¬ së vËt chÊt kü thuËt vµ khoa häc c«ng nghÖ do ®Çu t­ chiÒu s©u,më réng s¶n xuÊt ®ång thêi t¨ng c­êng gãp vèn víi c¸c ®¬n vÞ liªn doanh.Thùc tÕ thu nhËp cña ng­êi lao ®éng n¨m 2005 t¨ng gÇn gÊp ®«i so víi n¨m 2004 do ®Èy m¹nh doanh thu b¸n hµng t¨ng gÊp ®«i so víi n¨m 2004.§©y chÝnh lµ nh©n tè chÝnh lµm cho lîi nhuËn tr­íc thuÕ t¨ng h¬n 3 lÇn so víi n¨m 2004. Víi sù ®Çu t­ hµng chôc tû ®ång vµo c¬ së vËt chÊt kü thuËt vµ khoa häc c«ng nghÖ chÝnh Êy t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp lµ rÊt kh¶ quan. Ta cã thÓ thÊy ®iÒu nµy qua b¶ng tæng hîp vÒ t×nh h×nh tiªu thô c¸c s¶n phÈm cña c«ng ty sau ®©y: Tªn s¶n phÈm S¶n l­îng tiªu thô 2001 2002 2003 2004 2005 A)Phô tïng xe m¸y «t« 1.CÇn sè xe m¸y 321.458 345.215 356.489 400.265 413.510 2.CÇn khëi ®éng 214.365 301.568 402.568 428.158 425.160 3.Bé dông cô xe m¸y 256.487 264.214 254.365 304.258 316.863 4.Clª th¸o b¸nh xe 287.145 342.257 345.213 324.689 345.673 5.Chèt t¸n 77235 357.169 523.487 521.368 567.214 577.636 6.§ïi ®Üa xe ®¹p 78.234 99.147 76.248 81.235 91.752 B)Hµng Inox 1.Bé ®å nÊu XK 204 23.548 34.268 45.124 48.235 50.525 2.Bé ®å nÊu XK 192 65.234 75.214 82.145 85.246 95.335 3.VØ n­íng 45.236 51.235 53.489 63.214 67.935 C)Dông cô cÇm tay 1.K×m ®iÖn 180 137.246 124.568 114.287 124.256 127.365 2.K×m ®iÖn 210 31.245 34.265 34.258 38.246 41.700 3.K×m ªt« KB 30 28.256 35.267 38.458 41.264 42.500 B¶ng 1: §VT:c¸i/bé (Nguån:b¶ng tÝnh gi¸ thµnh-Phßng tµi vô) 2.2)Ph©n tÝch hiÖn tr¹ng tµi chÝnh cña cty CPDCCKXK: 2.2.1)Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty CPDCCKXK: 2.2.1.1)§¸nh gi¸ chung: ROA = l·i thuÇn = Doanh thu x l·i thuÇn tæng tµi s¶n Tµi s¶n doanh thu *N¨m 2004: §VT:ngµn ®ång ROA = 39.716.029 x 3.005.128 19.991.848 39.713.029 = 1,986 x 0,077 = 0,153 *N¨m 2005: ROA = 74.497.127 x 10.005.029 30.888.538 74.497.127 = 2,412 x 0,134 = 0,323 ROA lµ tÝch cña hÖ sè quay vßng vèn víi tû lÖ l·i thuÇn trªn doanh thu.Nh­ vËy so víi n¨m 2004 th× hÖ sè quay vßng cña n¨m 2005 nhanh h¬n.N¨m 2004 quay ®­îc1,986 vßng th× n¨m 2005 quay ®­îc 2,412 vßng.Bªn c¹nh ®ã tØ lÖ l·i thuÇn trªn doanh thu n¨m 2005 lµ 0,134 nhiÒu h¬n so víi n¨m 2004 lµ 0,077. Hay nãi c¸ch kh¸c lµ:vµo n¨m 2004 cø 1 ®ång tµi s¶n thu ®­îc 0,153 ®ång l·i thuÇn,qua tû lÖ doanh thu trªn tµi s¶n th× 1 ®ång tµi s¶n thu ®­îc 1,986 ®ång doanh thu vµ 1 ®ång doanh thu thu ®­îc 0,077 ®ång l·i thuÇn.T­¬ng tù ta cã vµo n¨m 2005 th× 1 ®ång tµi s¶n thu ®­îc 0,323 ®ång doanh thu,qua tØ lÖ doanh thu trªn tµi s¶n th× 1 ®ång tµi s¶n thu ®­îc 2,412 ®ång doanh thu vµ 1 ®ång doanh thu th× ®­îc 0,134 ®ång l·i thuÇn Quy m« cña doanh nghiÖp ®­îc ph¶n ¸nh qua tµi s¶n,quy m« ho¹t ®éng vµ tÝnh n¨ng ho¹t ®éng ®­îc ph¶n ¸nh qua doanh thu vµ qu¸ tr×nh sinh lêi ®­îc ph¶n ¸nh b»ng gi¸ trÞ cña chØ tiªu ROA.Qua chØ tiªu ROA ta thÊy t×nh h×nh tµi chÝnh vµ ph­¬ng thøc ho¹t ®éng cña c«ng ty ®ang ph¸t triÓn theo chiÒu h­íng tèt b»ng chøng lµ tØ lÖ l·i thuÇn t¨ng vµ hÖ sè quay vßng vèn t¨ng 2.2.1.2)Ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh huy ®éng vèn vµ nguån vèn: ¥ ®©y ta chØ ph©n tÝch kh¸i qu¸t t×nh h×nh huy ®éng vèn sö dông vèn vµ nguån vèn cña n¨m 2005 Ta cã t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty nh­ sau: B¶ng 2: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu B.NV A(I,II,IV,V,VI)TS + B(I,II,III)TS Chªnh lÖch §Çu n¨m 15.686.832 16.125.235 -438.403 Cuèi n¨m 25.532.279 17.020.954 8.511.325 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-phßng tµi vô) Qua ph©n tÝch trªn ta thÊy ®Çu n¨m c«ng ty thiÕu vèn,cô thÓ lµ thiÕu 438triÖu 403 ngµn ®ång.Song cuèi n¨m b»ng nguån vèn chñ së h÷u céng víi vèn vay c«ng ty ®· thõa kh¶ n¨ng ®Ó trang tr¶i mäi tµi s¶n,thõa 8 tØ 511 triÖu 325 ngµn ®ång.Ch¾c ch¾n sè vèn nµy sÏ bÞ c¸c ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông nh­ kh¸ch hµng nî,tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n,t¹m øng,tµi s¶n sö dông ®Ó thÕ chÊp,kÝ c­îc,kÝ quü v.v...C«ng ty cÇn ph¶i cã biÖn ph¸p thu håi c¸c kho¶n nµy ®Ó hiÖu qu¶ sö dông vèn cao h¬n. §Ó cã thÓ hiÓu râ h¬n t×nh h×nh tµi s¶n vµ nguån vèn cña doanh nghiÖp ta ®i s©u vµo ph©n tÝch c¬ cÊu tµi s¶n vµ nguån vèn h×nh thµnh tµi s¶n còng nh­ t×nh h×nh biÕn ®éng c¸c kho¶n môc trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n. 2.2.1.3)§¸nh gi¸ xu h­íng vµ triÓn väng cña doanh nghiÖp: ë ®©y ta sö dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch xu h­íng ®Ó ®¸nh gi¸ xu h­íng vµ triÓn väng cña doanh nghiÖp.Chän mét n¨m lµm gèc so s¸nh vµ c¸c møc ®é cña n¨m lµm gèc ®­îc ph©n bæ tû lÖ 100%.Sau ®ã so s¸nh møc ®é cña nh÷ng n¨m kÕ tiÕp víi møc ®é cña n¨m lµm gèc b»ng c¸ch lÊy møc ®é cña n¨m kÕ tiÕp chia cho møc ®é cña n¨m lµm gèc. Ta cã b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh d¹ng so s¸nh qua c¸c n¨m nh­ sau: B¶ng 3: §VT:1000® ChØ tiªu 2002 2003 2004 2005 Doanh thu 27.583.199 38.556.910 39.713.029 74.497.127 Gi¸ vèn hµng b¸n 21.546.235 33.356.845 34.764.674 61.506.278 CPBH&QLDN 1.148.923 1.756.248 1.905.090 3.042.062 L·i thuÇn 1.756.840 2.987.000 3.005.128 10.005.029 (Nguån:b¶ng b¸o c¸o KQKD-phßng tµi vô) Ph©n tÝch xu h­íng ®èi víi c¸c chØ tiªu nµy nh­ sau: B¶ng 4: §VT:1000® ChØ tiªu 2002 2003 2004 2005 Doanh thu 100% 139.78% 143.98% 270.08% Gi¸ vèn hµng b¸n 100% 154.82% 161.35% 285.46% CPBH&QLDN 100% 152.86% 165.82% 264.78% L·i thuÇn 100% 170.02% 171.05% 569.49% Ta ph©n tÝch xu h­íng biÕn ®éng nh­ sau: *Doanh thu:cã thÓ chia qu¸ tr×nh ph¸t triÓn cña doanh thu lµm 2 giai ®o¹n: -giai ®o¹n 2002_2004:trong giai ®o¹n nµy doanh thu t¨ng ®Òu,n¨m 2003 t¨ng 39,78% so víi n¨m gèc,®Õn n¨m 2004 t¨ng lªn 43,98% -giai ®o¹n 2004_2005:doanh thu t¨ng ®ét biÕn tõ 143,98% t¨ng lªn 270,08% tøc lµ t¨ng thªm 126,1% Trong thêi gian nµy gi¸ thµnh t¨ng,quy m« më réng h¬n ®ång thêi c«ng ty ®Èy m¹nh doanh thu b¸n hµng t¨ng gÊp ®«i so víi n¨m 2004 cho nªn doanh thu t¨ng rÊt m¹nh *Gi¸ vèn hµng b¸n: -n¨m 2002_2003 gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng 54,82%,n¨m 2004 t¨ng 61,35%.§Õn n¨m 2005 do gi¸ c¶ nguyªn vËt liÖu t¨ng,®ång thêi c«ng ty më réng s¶n xuÊt cho nªn gi¸ vèn hµng b¸n ®· t¨ng thªm 98,96% so víi n¨m 2004 *CPBH&QLDN:nh×n vµo b¶ng trªn ta thÊy CPBH&QLDN t¨ng kh¸ m¹nh:n¨m 2002_2003 t¨ng 52,86%,n¨m 2004 t¨ng thªm 65,82% so víi n¨m 2002.§Õn n¨m 2005 th× t¨ng len tíi 167,78% §iÒu nµy cho thÊy c«ng ty cÇn qu¶n lý chi phÝ tèt h¬n ®Ó cã thÓ gi¶m ®­îc CPBH&QLDN *L·i thÇn tõ ho¹t ®äng kinh doanh:cã thÓ chia lµm 2 giai ®o¹n: N¨m 2002_2004 l·i thuÇn t¨ng nhanh nh­ng ko cã ®ét biÕn,n¨m 2003 t¨ng 70,02%,n¨m 2004 t¨ng lªn 71,05%.§Õn n¨m 2005 l·i thuÇn t¨ng 469,49% so víi n¨m 2002. Ph©n tÝch xu h­íng cña tõng kho¶n môc trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cung cÊp ko nhiÒu ý nghÜa,v× vËy ta liªn kÕt th«ng tin l¹i ®Ó so s¸nh xu h­íng cña c¸c kho¶n môc cã liªn quan tíi nhau.Chia lµm 3 giai ®o¹n: Giai ®o¹n 1:tõ n¨m 2002_2003: -Doanh thu t¨ng 39,78% so víi n¨m 2002 -Gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng 54,82% so víi n¨m 2002 -CPHB&QLDN t¨ng 52,86% so víi n¨m 2002 -L¸i thuÇn t¨ng 70,02% so víi n¨m 2002 Ta thÊy tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn lín h¬n tèc ®é t¨ng cña doanh thu ®ã lµ do tèc ®é t¨ng cña chi phÝ thÊp h¬n tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn.Gi¸ vèn hµng b¸n,CPBH&QLDN t¨ng cao nªn c«ng ty cÇn ph¶i ®­a ra biÖn ph¸p ®Ó qu¶n lý chi phÝ hiÖu qu¶ h¬n. Giai ®o¹n 2:tõ n¨m 2003_2004: -Doanh thu t¨ng 4,19% so víi n¨m 2003 -Gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng 6,53% so víi n¨m 2003 -CPHB&QLDN t¨ng 12,95% so víi n¨m 2003 -L·i thuÇn t¨ng 1,03% so víi n¨m 2003 Trong giai ®o¹n nµy tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn nhá h¬n tèc ®é t¨ng cña doanh thu,®iÒu nµy cho thÊy tèc ®ä t¨ng cña chi phÝ ®· lín h¬n tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn.§©y lµ thêi k× c«ng ty nhËp thªm 1 sè m¸y mãc hiÖn ®¹i.mÆc dï doanh thu vµ l·i thuÇn t¨ng ®Òu song gi¸ vèn hµng b¸n,CPBH&QLDN vÉn t¨ng lµm gi¶m lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. Giai ®o¹n 3:tõ n¨m 2004_2005: -Doanh thu t¨ng 126,11% so víi n¨m 2004 -Gi¸ vèn hµng b¸n t¨ng 124,11% so víi n¨m 2004 -CPHB&QLDN t¨ng 98,96% so víi n¨m 2004 -L¸i thuÇn t¨ng 398,44% so víi n¨m 2004 Cã thÓ nãi giai ®o¹n nµy doanh thu vµ l·i thuÇn cña c«ng ty t¨ng m¹nh nhÊt tõ tr­íc ®Õn nay,®iÒu nµy cho thÊy c«ng ty ®ang ngµy cµng më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Tãm l¹i,cã thÓ nãi t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty qua c¸c n¨m 2002_2004 chuyÓn biÕn theo h­íng tèt,l·i thuÇn vµ doanh thu ngµy cµng t¨ng cao.C«ng ty ®ang ngµy cµng më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh,më réng thÞ tr­êng,®a d¹ng hãa c¸c chñng lo¹i hµng hãa.Song ta cã thÓ thÊy c«ng ty cßn 1 sè vÊn ®Ò vÒ qu¶n lý chi phÝ,c«ng ty cÇn quan t©m h¬n ®Õn c«ng t¸c qu¶n lý chi phÝ,kÕt hîp më réng s¶n xuÊt c¶ vÒ chiÒu réng vµ chiÒu s©u. MÆc dï b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh d¹ng so s¸nh cã thÓ biÓu hiÖn biÕn ®éng qua thêi gian cña tõng kho¶n môc nh­ng kh«ng ®Ò cËp ®Õn t­¬ng quan cña tõng kho¶n môc.Nh÷ng thay ®æi vÒ t­¬ng quan gi÷a c¸c kho¶n môc trªn b¸o c¸o tµi chÝnh ®­îc thÓ hiÖn qua c¸c b¸o c¸o so s¸nh d¹ng quy m« chung.V× vËy ta thiÕt kÕ c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh d¹ng quy m« chung ®Ó ®¸nh gi¸ ®­îc chÝnh x¸c h¬n. 2.2.2)Ph©n tÝch quan hÖ kÕt cÊu vµ biÕn ®éng kÕt cÊu cña c¸c kho¶n môc trªn b¸o c¸o tµi chÝnh: 2.2.2.1)Ph©n tÝch kÕt cÊu vèn(tµi s¶n): B¶ng 5: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu 2004 2005 %theo quy m« Chªnh lÖch 2004 2005 T¨ng(gi¶m) % A.Tµi s¶n ng¾n h¹n 13.066.946 22.793.416 65.36 73.79 9.726.470 174.44 tiÒn 1.230.826 811.866 6.16 2.63 -418.960 65,96 §TNH 154.000 501.798 0.77 1.62 347.798 325.84 C¸c kho¶n ph¶i thu 3.866.613 13.867.584 19.34 44.90 10.000.971 358.65 Hµng tån kho 5.632.589 5.313.674 28.17 17.20 -318.915 94.34 Tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c 2.182.918 2.289.494 10.92 7.41 106.576 104.88 B.Tµi s¶n dµi h¹n 6.924.902 8.095.122 34.64 26.21 1.170.220 116.90 TSC§ h÷u h×nh 4.847.688 6.047.608 24.25 19.58 1.199.920 124.75 §Çu t­ dµi h¹n 2.047.514 2.047.514 10.24 6.63 0 100 Tæng tµi s¶n 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154.51 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-Phßng tµi vô) Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy tæng quy m« sö dông vèn(tµi s¶n) n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng thªm 10.896.690 ngµn ®ång tøc lµ ®· t¨ng thªm 54,51%.§Ó hiÓu râ h¬n t×nh h×nh biÕn ®éng trªn ta ®i s©u vµo ph©n tÝch c¸c kho¶n môc sau: A)Tµi s¶n ng¾n h¹n: Trong n¨m 2004 tµi s¶n ng¾n h¹n cã gi¸ trÞ 13.066.946(ng®) vµ chiÕn tØ träng 65,36% trong tæng gi¸ trÞ tµi s¶n.Sang n¨m 2005 tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng lªn 22.793.416(ng®) vµ tû träng cña nã t¨ng lªn 73,79% trong tæng gi¸ trÞ tµi s¶n.Nõu tÝnh theo chªnh lÖch gi÷a 2 n¨m th× n¨m tµi s¶n ng¾n h¹n n¨m 2005 ®· t¨ng thªm 9.726.470(ng®) tøc lµ t¨ng 74,44% so víi n¨m 2004,trong ®ã biÕn ®éng cña tõng kho¶n môc nh­ sau: -TiÒn:gi¶m tõ 6,16% n¨m 2004 xuèng 2,36% vµo n¨m 2005,tøc lµ gi¶m ®i 3,53% vÒ mÆt kÕt cÊu.TiÒn gi¶m lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng vµ c«ng ty ®Çu t­ thªm vµo c¸c tµi s¶n l­u ®éng kh¸c.§iÒu nµy lµ kh«ng tèt v× c«ng ty ®· bÞ c¸c ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông vèn vµ bÞ ø ®äng vèn.L­îng tiÒn gi¶m lµm cho tÝnh linh ho¹t cña doanh nghiÖp kÐm h¬n. -C¸c kho¶n ph¶i thu 2005 t¨ng,t¨ng tõ 19,34% n¨m 2004 lªn 44,90% n¨m 2005 hay t¨ng 25,56% vÒ mÆt kÕt cÊu.NÕu ph©n tÝch theo chiÒu ngang th× t¨ng 10.000.971(ng®) tøc lµ t¨ng 258,65%.Do ®Þa bµn ho¹t ®éng cña c«ng ty më réng h¬n n¨m 2004 nªn kho¶n tiÒn bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông còng t¨ng lªn. -Hµng tån kho:so víi n¨m 2004 th× n¨m 2005 gi¸ trÞ cña hµng tån kho ®· gi¶m 3.189.159(ng®) hay gi¶m 5,66%.KÕt cÊu hµng tån kho n¨m 2004 lµ 28,17% sang n¨m 2005 lµ 17,20% hay nãi c¸ch kh¸c lµ gi¶m 10,97% vÒ kÕt cÊu. -Tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c:n¨m 2005 so víi 2004 th× gi¸ trÞ t¨ng 4,88% t­¬ng øng 106.576 (ng®) song l¹i gi¶m 3,51% vÒ mÆt kÕt cÊu. Tãm l¹i,qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng cao vµ t¨ng lªn mét c¸ch ®¸ng kÓ.Nh÷ng tµi kho¶n cã tÝnh thanh kho¶n cao nh­ tiÒn gi¶m,tuy vËy kho¶n môc tiÒn gi¶m ch­a h¼n ®· kh«ng tèt bëi v× nã thÓ hiÖn c«ng ty kh«ng cã 1 l­îng vèn chÕt ë kho¶n môc nµy.Cßn ®èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu cã chiÒu h­íng t¨ng lªn c«ng ty cÇn chó ý tíi viÑc thu håi c¸c kho¶n nî ph¶i thu tõ ®ã gióp c«ng ty gi¶m bít l­îng vèn ø ®äng trong kh©u thanh to¸n.KÕt cÊu tµi s¶n hiªn nay cña c«ng ty nh×n chung lµ æn. B)Tµi s¶n dµi h¹n:tû träng tµi s¶n cè ®Þnh cã khuynh h­íng gi¶m.ViÖc ®Çu t­ chiÒu s©u,®Çu t­ mua s¾m thªm trang thiÕt bÞ ®­îc ®¸nh gi¸ th«ng qua chØ tiªu tØ suÊt ®Çu t­.Tû suÊt nµy ph¶n ¸nh t×nh h×nh trang bÞ c¬ së vËt chÊt kü thuËt,thÓ hiÖn n¨mg lùc s¶n xuÊt vµ xu h­íng ph¸t triÓn l©u dµi cña c«ng ty.C¨n cø vµo b¶ng ph©n tÝch trªn ta tÝnh tû suÊt ®Çu t­ cña c«ng ty dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu: ChØ tiªu 2004 2005 TSC§ 4.847.688 6.047.608 Tæng tµi s¶n 19.991.848 30.888.538 Tû suÊt ®Çu t­ TSC§(%) 24,25 19,58 MÆc dï tæng tµi s¶n n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 nh­ng tû suÊt ®Çu t­ l¹i gi¶m 5,66% cã thÓ nãi c«ng ty ®ang ho¹t ®éng víi phÇn lín lµ c«ng nghÖ vµ m¸y mãc cò ch­a ®­îc trang bÞ thªm. T×nh h×nh khÊu hao vµ gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh sö dông tÝnh ®Õn 31/12/2005 B¶ng 6: §VT:ngµn ®ång Lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh Nguyªn gi¸ KhÊu hao lòy kÕ HÖ sè hao mßn Gi¸ trÞ cßn l¹i Nhµ cöa vËt kiÕn tróc 5.956.932 4.692.209 0,79 1.273.723 M¸y mãc thiÕt bÞ 9.359.111 5.170.459 0,55 4.188.652 Ph¬ng tiÖn vËn t¶i 663.414 442.959 0,66 220.455 ThiÕt bÞ qu¶n lý 356.541 262.659 0,73 93.882 Tæng céng 16.334.988 10.568.286 0,65 6.047.608 (Nguån:B¶ng tæng hîp tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2005-Phßng tµi vô) Nh­ vËy ta cã thÓ nãi c«ng ty ®ang trong giai ®o¹n hîp lý hãa vµ ph©n bæ l¹i c¬ cÊu tµi s¶n phï hîp víi t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn t¹i.Nh÷ng n¨m gÇn ®©y c«ng ty ®· cã sù ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt lµm hÖ sè hao mßn lo¹i tµi s¶n nµy cã chiÒu h­íng gi¶m so víi n¨m tr­íc nh­ng vÉn ch­a xøng ®¸ng víi tÝnh chÊt vµ quy m« cña c«ng ty.§iÒu nµy ¶nh h­ëng ®Õn th«ng sè kü thuËt vµ chÊt l­îng s¶n phÈm còng nh­ n¨ng lùc s¶n xuÊt. 2.2.2.2)Ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn: B¶ng 7: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 %theo quy m« Chªnh lÖch 2004 2005 T¨ng(gi¶m) % A.Nî ph¶i tr¶ 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nî ng¾n h¹n 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nî dµi h¹n 0 0 0.00 0.00 0 B. Vèn chñ së h÷u 15,686,832 25,532,279 78.47 82.66 9,845,447 162.76 Vèn chñ së h÷u 15,055,128 24,970,089 75.31 80.84 9,914,961 165.86 Nguån kinh phÝ vµ quü kh¸c 631704 562190 3.16 1.82 -69.514 89.00 Tæng nguån vèn 19,991,848 30,888,538 100 100 10,896,690 154.51 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-Phßng tµi vô) Theo b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn ta thÊy n¨m 2004 cø 100® tµi s¶n th× nhËn ®­îc nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ lµ 21,53 ®ång trong ®ã hoµn toµn lµ nî ng¾n h¹n,c¸c kho¶n nî kh¸c lµ 0 ®ång,nguån tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 78,47 ®ång.N¨m 2005 cø 100® tµi s¶n th× nhËn ®­îc nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ lµ 17,34 ®ång,nguån tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 82,66 ®ång trong ®ã còng hoµn toµn lµ nî ng¾n h¹n.Nî ph¶i tr¶ t¨ng lµ do c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n vµ ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc t¨ng Nh­ vËy kÕt cÊu nguån vèn n¨m 2005 ®· thay ®æi so víi n¨m 2004.Trong kú nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ ®· gi¶m 4,19% trªn tæng nguån vèn. KÕt hîp ph©n tÝch theo chiÒu ngang ta thÊy vèn chñ së h÷u n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 cô thÓ lµ t¨ng 9.845.447 t­¬ng øng víi t¨ng 62,76%.Së dÜ cã sù t¨ng cao nµy lµ do vèn ®Çu t­ cña c«ng ty vµ lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng m¹nh.Vèn ®Çu t­ cña chñ së h÷u t¨ng 3.114.528 (ng®) t­¬ng øng víi 28,1%,lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng 6.949.901(ng®) t­¬ng øng 227,48%. Ta thÊy tû träng nguån vèn chñ së h÷u t¨ng vµ chiÕm tû träng cao,®iÒu nµy cho thÊy c«ng ty cã ®é ®éc lËp cao vÒ tµi chÝnh. Nguån vèn t¨ng lªn tµi trî cho TSL§ vµ TSC§. C¸c tµi s¶n nµy ®· tõng b­íc ph¸t huy hiÖu qu¶, C«ng ty s¶n xuÊt cã l·i n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc. Chøng tá nguån vèn t¨ng lªn tµi trî cho c¸c tµi s¶n nµy lµ kh¸ hîp lý. 2.2.2.3)KÕt hîp ph©n tÝch quan hÖ kÕt cÊu vèn vµ nguån vèn víi biÕn ®éng kÕt cÊu: B¶ng 8: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu 2004 2005 %theo quy m« Chªnh lÖch 2004 2005 Møc % A.Tµi s¶n ng¾n h¹n 13.066.946 22.793.416 65.36 73,79 9.726.470 174.44 TiÒn 1.230.826 811.866 6.16 2,63 -418.960 65,96 §TNH 154.000 501.798 0.77 1,62 347.798 325,84 C¸c kho¶n ph¶i thu 3.866.613 13.867.584 19.34 44,90 10.000.971 358,65 Hµng tån kho 5.632.589 5.313.674 28.17 17,20 -318.915 94,34 Tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c 2.182.918 2.289.494 10.92 7,41 106.576 104,88 B.Tµi s¶n dµi h¹n 6.924.902 8.095.122 34.64 26,21 1.170.220 116,90 TSC§ h÷u h×nh 4.847.688 6.047.608 24.25 19,58 1.199.920 124,75 §Çu t­ dµi h¹n 2.047.514 2.047.514 10.24 6,63 0 100 Tæng tµi s¶n 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51 A.Nî ph¶i tr¶ 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nî ng¾n h¹n 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nî dµi h¹n 0 0 0.00 0.00 0 B.Vèn chñ së h÷u 15.686.832 25.532.279 78.47 82,66 9,845,447 162,76 Vèn chñ së h÷u 15.055.128 24.970.089 75.31 80,84 9.914.961 165,86 Nguån kinh phÝ vµ quü kh¸c 631.704 562.190 3.16 1,82 -69.514 89,00 Tæng nguån vèn 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-Phßng tµi vô) Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy nguån tµI trî t¨ng 10.896.690 ngµn ®ång hay t¨ng 54,51% t­¬ng øng víi phÇn t¨ng cña tµi s¶n n¨m 2005 so víi n¨m 2004.Nguån tµi trî l©u dµi tµi trî phÇn lín cho tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng thªm vµo n¨m 2005.Tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng thªm chñ yÕu lµ do kho¶n ph¶i thu t¨ng 258,65% cßn tµi s¶n dµI h¹n t¨ng thªm lµ do TSC§ t¨ng 24,75%.§iÓm ®¸ng chó ý lµ l­îng vèn bÞ chiÕm dông ë kho¶n ph¶I thu t¨ng cao lµ ®iÒu doanh nghiÖp cÇn l­u ý.§Ó hiÓu râ h¬n t×nh h×nh ph©n bæ vèn ta xem xÐt phÇn tr¨m theo quy m« chung. N¨m 2004 tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm 65,36 ®ång trong 100 ®ång tµi s¶n ®­îc tµI trî tõ nî ng¾n h¹n lµ 21,53 ®ång vµ nhËn ®­îc tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 65,36 - 21,53 = 43,83 ®ång. N¨m 2005 tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm 73,79 ®ång trong 100 ®ång tµi s¶n ®­îc tµI trî tõ nî ng¾n h¹n lµ 17,34 ®ång vµ nhËn ®­îc tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 73,79 - 17,34 = 56,45 ®ång. Nh­ vËy so víi n¨m 2004 tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc tµi trî tõ nî ng¾n h¹n gi¶m 4,19 ®ång,tõ nguån vèn chñ së h÷u t¨ng 12.62 ®ång.Chøng tá t×nh h×nh tµI chÝnh cña c«ng ty ®ang biÕn ®éng theo chiÒu h­íng cã lîi v× søc Ðp thanh to¸n gi¶m do nguån tµi trî tõ nî ng¾n h¹n gi¶m cong nguån tµi trî l©u dµi cho vèn l­u ®éng l¹i t¨ng. ViÖc ph©n bæ vèn cña c«ng ty lµ t­¬ng ®èi æn.Quy m« vèn t¨ng nh­ng n¨m 2005 l­îng vèn t¨ng chñ yÕu do vèn l­u ®éng cßn vèn cè ®Þnh t¨ng thÊp h¬n v× viÖc nhËp m¸y mãc vµ d©y chuyÒn míi ph¶i rÊt thËn träng,c«ng ty ®ang ®Çu t­ tõng phÇn vµo viÖc më réng c¸c ph©n x­ëng vµ mua thªm m¸y mãc.Nguån vèn chñ së h÷u t¨ng c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi,sè t­¬ng ®èi vµ c¶ tû träng. 2.2.3)Ph©n tÝch mèi liªn hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh: 2.2.3.1)§¸nh gi¸ s¬ bé kÕt qu¶ c¸c lo¹i ho¹t ®éng: B¶ng 9: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu 2004 2005 %theo tæng LN tríc thuÕ Chªnh lÖch 2004 2004 Møc % Lîi nhuËn thuÇn tõ H§KD 3.055.128 9.932.220 100 99,27 6.877.092 225,10 Lîi nhuËn H§TC 30.802 -12.034 1,01 0,12 -42.836 -139,07 Lîi nhuËn kh¸c 0 72.809 0 0,73 72.809 Tæng lîi nhuËn tríc thuÕ 3.055.128 10.005.029 100 100 6.949.901 227,48 (Nguån:b¶ng b¸o c¸o KQKD n¨m 2005-Phßng tµi vô) Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy kÕt qu¶ chñ yÕu cña c«ng ty lµ do ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh mang l¹i.Lîi nhu©n thuÇn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 6.877.092(ng®) t­¬ng øng víi 225,10% nh­ng xÐt vÒ tû träng th× l¹i gi¶m 0,73% so víi n¨m 2004. N¨m 2005 c«ng ty ®· cã thªm mét kho¶n thu nhËp kh¸c lµ lîi nhuËn kh¸c nhê viÖc cho thuª mÆt b»ng nh­ng gi¸ trÞ kh«ng lín l¾m 72,809(ng®) Nh×n chung c«ng ty cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu cã kh¶ n¨ng tù chñ vÒ vèn cao nªn c¸c kho¶n môc vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh chiÕm mét tØ lÖ nhá.N¨m 2005 c«ng ty ®· lÊy lîi nhuËn kh¸c ®Ó bï lç cho ho¹t ®éng tµi chÝnh. ChØ tiªu 2004 2005 % theo doanh quy m« chung Chªnh lÖch 2004 2005 T¨ng(gi¶m) % 1.Doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô 39.713.029 74.497.127 100 % 100% 34.784.098 87,59% 2.C¸c kho¶n gi¶m trõ 18.939 4.524 0,05% 0,01% -14.415 -76,11% 3.Doanh thu thuÇn 39.694.090 74.492.603 99,95% 99,99% 34.798.513 87,67% 4.Gi¸ vèn hµng b¸n 34.764.674 61.506.287 87,54% 82,56% 26.741.613 76,92% 5.Lîi nhuËn gép 4.929.416 12.986.316 12,41% 17,43% 8.056.900 163,45% 6.Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh 30.802 72.857 0,08% 0,10% 42.055 136,53% 7.Chi phÝ tµI chÝnh 0 84.891 0,00% 0,11% 84.891 8.Chi phÝ b¸n hµng 1.058.274 1.978.547 2,66% 2,66% 920.273 86,96% 9.Chi phÝ QLDN 846.816 1.063.515 2,13% 1,43% 216.699 25,59% 10.Lîi nhuËn thuÇn 3.055.128 9.932.220 7,69% 13,33% 6.877.092 225,10% 11.Thu nhËp kh¸c 47.232 72.809 0,12% 0,10% 25.577 54,15% 12.Chi phÝ kh¸c 47.232 0 0,12% 0,00% -47.232 13.Lîi nhuËn kh¸c 0 72.809 0,00% 0,10% 72.809 14.Tæng lîi nhuËn tríc thuÕ 3.055.128 10.005.029 7,69% 13,43% 6.949.901 227,48% 15.ThuÕ thu nhËp DN ph¶i nép 0 0 0,00% 0,00% 0 16.Lîi nhuËn sau thuÕ 3.055.128 10.005.029 7,69% 13,43% 6.949.901 227,48% B¶ng 10: §VT:ngµn ®ång 2.2.3.2)§¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh: KÕt qu¶ ho¹t ®éng SXKD chÝnh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng do chøc n¨ng kinh doanh chÝnh mang l¹i, trong tõng kú h¹ch to¸n cña C«ng ty, lµm c¬ së chñ yÕu ®Ó ®¸nh gi¸, ph©n tÝch hiÖu qu¶ c¸c mÆt, c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng, ph©n tÝch nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña c¸c nguyªn nh©n c¬ b¶n ®Õn kÕt qu¶ chung cña C«ng ty. §ång thêi lµ sè liÖu quan träng ®Ó tÝnh vµ kiÓm tra sè thuÕ lîi tøc mµ C«ng ty ph¶i nép vµ sù kiÓm tra, ®¸nh gi¸ cña c¸c c¬ quan qu¶n lý vÒ chÊt l­îng ho¹t ®éng cña C«ng ty. Dùa vµo b¶ng ph©n tÝch trªn, ta cã nhËn xÐt vÒ t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong hai n¨m qua nh­ sau: Doanh thu thuÇn vÒ b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô lµ 99,99% trong n¨m 2005 vµ lµ 99,95% trong n¨m 2004,c¸c kho¶n gi¶m trõ chiÕm tû lÖ rÊt nhá(0,01% trong n¨m 2005 vµ0,05% trong n¨m 2004) vµ cã xu h­íng gi¶m cho nªn ta cã thÓ nãi chÊt l­îng s¶n phÈm cña c«ng ty lµ æn ®Þnh vµ ngµy cµng ®­îc kh¸ch hµng ­a chuéng. C¨n cø vµo cét chªnh lÖch gi÷a hai n¨m ta