Đề tài Thực trạng kinh doanh của công ty TNHH Đông Nam Á Phương Bắc

tư ngành điện nước, thiết bị thủy lợi, thiết bị cho nông lâm thủy hải sản. Xây dựng các công trình công nghiệp và dân dụng trong và ngoài nước; trang trí nội và ngoại thất. Kinh doanh buôn bán thiết bị tin học và phần mềm tin học; thực hiện chuyển giao công nghệ trong kỹ thuật công nghiệp, xử lý các chất môi trường, cài đặt và đào tạo ứng dụng các phần mềm ứng dụng và các mạng LAN. Buôn bán gỗ, đồ gỗ (trừ các loại gỗ bị nhà nước cấm); sản xuất, gia công, chế biến đồ gỗ phục vụ tiêu dùng và xuất khẩu. CHƯƠNG II. THỰC TRẠNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY TNHH ĐÔNG NAM Á PHƯƠNG BẮC. II.1. Môi trường và thị trường kinh doanh của công ty. II.1.1. Thị trường của doanh nghiệp. Công ty TNHH Đông Nam Á Phương Bắc có thị trường hoạt động không chỉ khắp trong nước mà còn được mở rộng ra thị trường quốc tế. Đây là một lợi thế của công ty. Những năm gần đây, các dự án xây lắp công trình của công ty dần chuyển hướng thừ thị trường trong nước sang thị trường quốc tế. Về hoạt động kinh doanh và phân phối sản phẩm cơ điện lạnh của công ty, thị trường trong nước vẫn tạo doanh thu chủ yếu. Công ty luôn có kế hoạch cụ thể để cung cấp, phân phối đầy đủ, kịp thời và thuận tiện lượng hàng hóa, thiết bị cũng như mặt hàng kinh doanh để có thể duy trì và giữ vững thị trường đã chiếm lĩnh và cố gắng mở rộng sang thị trường tiềm năng. Thị trường trong nước là thị trường tiêu thụ sản phẩm chính của doanh nghiệp, chủ yếu tập trung tại các thành phố lớn có nhu cầu xây dựng, lắp đặt, sử dụng các thiết bị, hệ thống cơ điện lạnh như: Hà Nội, Hải Phòng, Thanh Hóa, Hạ Long, Vũng Tàu, Nha Trang, Đà Nẵng, Biên Hòa, TP. Hồ Chí Minh Đồng thời, công ty đã mở rộng thị trường ngoài nước để tăng cường xuất nhập khẩu, thị trường chủ yếu là thị trường Đông Dương và ASEAN. Công ty kinh doanh trên nhiều lĩnh vực, trong đó có thể chia theo 3 lĩnh vực chính của công ty hiện nay là: Xây dựng, lắp đặt các công trình công nghiệp và dân dụng; Kinh doanh, phân phối các thiết bị, hệ thống cơ điện lạnh; và kinh doanh XNK gỗ và các sản phẩm đồ gỗ. Trong đó, thị trường trong nước là thị trường trọng điểm trong lĩnh vực phân phối các thiết bị, hệ thống lạnh. Đối với lĩnh vực thi công xây dựng công trình thì thị trường trong nước đã là thị trường lâu năm của công ty. Hiện nay, chiến lược của công ty là ổn định và giữ vững thị trường này, đồng thời vươn ra thị trường quốc tế, mà khu vực Đông Dương là thị trường đang được khai thác mạnh nhất, những năm gần đây đã mang lại cho công ty những công trình lớn. Khác với hai lĩnh vực trên, kinh doanh XNK gỗ và các sản phẩm từ gỗ có thị trường rộng lớn hơn nhiều, bao gồm cả thị trường nội địa mà chủ yếu là hai thành phố lớn, Hà Nội và Tp. Hồ Chí Minh và thị trường quốc tế ASEAN, Châu Âu, Mỹ. II.1.2. Môi trường kinh doanh của Công ty TNHH Đông Nam Á Phương Bắc. II.1.2.1. Quan hệ với nhà cung cấp. Công ty luôn đảm bảo được nguồn hàng do có các mối quan hệ bạn hàng thân thiết và lâu đời đối với các nhà cung cấp.Nhờ vào vị trí trên thị trường và uy tín của mình, ESACON là nhà phân phối độc quyền của các sản phẩm cơ điện lạnh sử dụng trong các công trình công nghiệp và dân dụng của nhiều hãng nổi tiếng trong nhiều năm qua như National, Panasonic, Rockwell Automation.. Ý thức dược vị trí là nhà phân phối, làm chức năng thương mại, công ty luôn tăng cường quan hệ tin tưởng, hợp tác, liên kết chặt chẽ thông qua ký kết các hợp đồng phân phối độc quyền, hợp đồng đại lý phân phối sản phẩm, hợp đồng liên kết dịch vụ khách hàng với các nhà sản xuất, các nhà cung cấp của mình, không chỉ về các sản phẩm cơ điện tử mà toàn bộ các sản phẩm trong danh mục hàng hóa như gỗ, thiết bị báo động, phòng cháy chữa cháy, hay phầm mềm công nghệ thông tin. II.1.2.2. Đối thủ cạnh tranh. Trong nền kinh tế thị trường, nhất là khi hội nhập kinh tế ngày càng sâu rộng, bất kỳ doanh nghiệp nào đều đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt và công ty ESACON không phải là một ngoại lệ, đặc biệt khi lĩnh vực kinh doanh chủ yếu là về các thiết bị cơ điện tử dân dụng và công nghiệp (nhu cầu sử dụng ngày càng tăng lên nhanh chóng trong xu hướng hiện đại hóa của nền công nghiệp và sự tăng lên của mức sống dân cư). Thứ nhất, đối thủ cạnh tranh tranh hiện hữu của công ty trên lĩnh vực xây dựng, lắp đặt các công trình công nghiệp và dân dụng là các công ty lớn, có uy tín lâu năm trên thị trường như Công ty cổ phần cơ điện lạnh REE. Công ty cổ phần cơ điện lạnh REE được thành lập từ năm 1977, Vốn điều lệ: 575.149.920.000 đồng, và đã niêm yết cỏ phiếu trên thị trường chứng khoán. REE là đơn vị hàng đầu về cơ điện công trình cho các công trình thương mại, công nghiệp, dân dụng và cơ sở hạ tầng và đã thực hiện hàng trăm công trình trên khắp mọi miền đất nước trong đó có nhiều công trình nổi tiếng và mang tầm vóc lớn nhất Việt Nam. Hiện nay, công ty không chỉ là nhà thầu lắp đặt và xây dựng công trình mà còn là nhà sản xuất thiết bị điện lạnh nổi tiếng tại Việt Nam với sản phẩm mang thương hiệu REETECH. Tiếp đến là Công ty cổ phần Kỹ thuật công trình Việt Nam, có hơn 20 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực xây lắp công trình kho lạnh và công nghiệp. Trước đây, công ty cổ phần Kỹ thuật công trình Việt Nam là công ty nhà nước nhưng đã tiến hành cổ phần hóa năm 1998. Dựa vào uy tín và nguồn lực sẵn có của một công ty nhà nước, đã giúp công ty giành được các gói thầu trị giá lớn. Còn phải kể đến Công ty công nghệ điện tử, cơ khí và môi trường EMECO (công ty nhà nước), công ty cổ phần tư vấn, thiết kế và xây lắp CDS.. Ngoài ra công ty còn có một loạt các đối thủ tiềm ẩn là các công ty xây lắp cơ điện tử mới thành lập hoặc có quy mô nhỏ hơn nhưng có xu hướng không ngừng phát triển. Thứ hai, trong lĩnh vực phân phối sản phẩm cơ điện tử, công ty là nhà phân phối độc quyền và đại lý phân phối của rất nhiều các hãng nổi tiếng nhưng bên cạnh công ty còn tồn tại rất nhiều doanh nghiệp là đại lý độc quyền của một số các hãng điện tử khác, đồng thời cũng là đại lý phân phối, và quy mô mạng lưới phân phối của họ ngày càng được mở rộng, ví dụ như công ty TNHH Thăng Uy, là một đối thủ trực tiếp của ESACON về cung cấp phân phối thiết bị điện lạnh công nghiệp. Bên cạnh đó, sự phát triển ngày càng mạnh của các hệ thống siêu thị, điện tử, điện lạnh quy mô lớn và nhỏ làm cho thị trường phân phối trực tiếp của công ty ngày càng bị thu hẹp. Có thể kể đến các Siêu thị điện máy như Nguyễn Kim, Home Center (HC), Việt Long II.2. Danh mục sản phẩm kinh doanh của công ty. Điện gia dụng : máy điều hòa không khí, tủ lạnh, nồi cơm điện, máy giặt, máy hút bụi, bình nước nóng, máy hút ẩm. Thiết bị cơ khí, điện tử, điện lạnh công nghiệp: thiết bị lạnh, vỏ kho lạnh, thiết bị khử ẩm, vỏ tủ điện, tủ chuyển mạch, máy phát điện, hệ thống thông gió công nghiệp.. Các loại cửa tự động dùng cho gia dụng và các khu công cộng Các thiết bị viễn thông : điện thoại cố định, tổng đài, fax, bộ đàm, điện thoại di động, GMS, các thiết bị cung cấp và dự trữ năng lượng chất lượng cao dùng trong viễn thông: pin, ắc quy, bộ lưu điện UPS.. Các thiết bị an toàn CCTV, Camera giám sát. Các thiết bị chuyên dụng cao dùng trong phát thanh và truyền hình. Các thiết bị phòng cháy, chữa cháy, báo cháy Các thiết bị tự động hóa công nghiệp Gỗ, đồ gỗ xuất khẩu và đồ dùng, nội thất văn phòng. II.3. Năng lực kinh doanh của công ty TNHH Đông Nam Á Phương Bắc: II.3.1. Năng lực về tài chính. Công ty được thành lập ban đầu với số vốn điều lệ là 1.400.000.000 (Một tỷ bốn trăm triệu Đồng), là từ nguồn vốn góp hoàn toàn của các thành viên hội đồng quản trị. Theo quá trình hoạt động, để tạo điều kiện mở rộng kinh doanh và phát triển năng lực tài chính, các thành viên hội đồng quản trị đã góp vốn làm tăng vốn kinh doanh lên hơn năm tỷ đồng. Tổng vốn và tài sản của công ty phát triển qua quá trình kinh doanh được thể hiện thông qua bảng sau: Bảng 2.1. Tóm tắt tình hình vốn và tài sản của công ty phân theo các năm TT Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 1 Tổng tài sản 3.951.431.602 3.447.456.190 5.477.753.766 2 Tổng nợ phải trả 1.937.100.817 1.413.134.657 1.793.912.549 3 Vốn CSH 2.014.330.785 2.034.321.533 3.683.841.217 4 Vốn KD 2.010.262.397 2.010.262.397 5.010.262.397 5 VLĐ thường xuyên 1.825.429.384 1.569.427.323 3.577.689.809 6 Doanh thu 7.610.674.402 2.744.278.353 3.473.858.689 (Nguồn : Phòng tài chính kế toán) Ngoài ra, công ty có uy tín và quan hệ lâu dài và tin tưởng với các ngân hàng nên có thể xin cấp tín dụng tại các ngân hàng: Ngân hàng Ngoại thương, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển, Ngân hàng ACB với số tiền tín dụng lên tới 6.500.000.000 (Sáu tỷ năm trăm triệu đồng ). Đây là cơ sở cho doanh nghiệp mạnh dạn mở rộng kinh doanh và phát triển dự án, nâng cao khả năng thích ứng của doanh nghiệp trong môi trường kinh doanh đầy biến động hiện nay. Như vậy, khả năng tài chính của công ty hiện nay là khá ổn định và có xu hướng phát triển. Nếu so sánh với các doanh nghiệp tư nhân có quy mô vừa và nhỏ trong lĩnh vực thi công công trình cơ điện lạnh, thì khả năng tài chính của công ty là vững chắc. Tuy nhiên để có khả năng nhận được các gói thầu lớn mà hiện nay các công ty xây dựng NN đang nắm ưu thế thì cần tổ chức kinh doanh hiệu quả, tích cực nâng cao nguồn vốn kinh doanh hơn nữa. II.3.2. Năng lực về nhân sự và quản lý. Bộ máy hoạt động của công ty được nhận định là rất tinh giảm và gọn nhẹ, giảm chồng chéo đến mức tối đa. Về chuyên môn, nghiệp vụ của cán bộ công nhân viên của công ty ở mức chuyên nghiệp hóa cao. Số cán bộ công nhân viên của ESACON : 40 người - Tốt nghiệp đại học và trên đại học: 10 người - Công nhân lành nghề bậc 7/7: 04 người - Công nhân lành nghề bậc 6/7: 08 người - Công nhân lành nghề bậc 5/7: 10 người Đội ngũ cán bộ KHKT có trình độ và năng lực, biết tổ chức, quản lý và điều hành tốt. Các cán bộ kỹ thuật của công ty có kinh nghiệm trong lĩnh vực thiết kế, thi công, lắp đặt, bảo trì, sửa chữa. Đội ngũ kỹ thuật của công ty có chuyên môn sâu và đã được đào tạo chuyên môn trong và ngoài nước như : Nhật Bản (6 người), Thái Lan (6 người), Singapore (3 người), Italia (4 người), Malaysia, Hàn Quốc,Mỹ, Hồng Kông (04 người) Trình độ ngoại ngữ trung bình của toàn bộ nhân viên công ty chưa cao. Tuy nhiên, những cán bộ có nghiệp vụ liên quan đến kinh doanh, thanh toán, kế toán, hoặc các cán bộ kỹ thuật có chuyên môn sâu và công việc đòi hỏi cần trình độ ngoại ngữ trong cập nhật thông tin về khoa học công nghệ, thiết bị máy móc, thì lại có khả năng ngoại ngữ tốt, có thể sử dụng thành thạo như ngôn ngữ thứ hai. Các ngoại ngữ được sử dụng là Tiếng Anh, Tiếng NgaĐiều này thể hiện tính chuyên nghiệp hóa trong công việc của cán bộ công ty. Đội ngũ cán bộ quản lý có trình độ chuyên môn sâu, đã được đào tạo và bảo vệ thành công luận văn thạc sỹ và tiến sỹ tại Liên Xô cũ về các lĩnh vực chuyên môn nhiệt lạnh, hạt nhân nguyên tử và công nghệ nhẹ nhiệt đới. Về chuyên môn nghiệp vụ quản lý, đội ngũ thuộc ban lãnh đạo cũng đã học tập, nghiên cứu thêm, kết hợp với quá trình thực tiễn và kinh nghiệm, từ đó tạo nên khả năng quản lý tốt. II.3.3. Năng lực về Kỹ thuật, công nghệ và cơ sở vật chất của công ty. Vì hoạt động trong lĩnh vực kỹ thuật, điện tử nên việc nâng cao năng lực về KHKT và công nghệ luôn là một nhu cầu thiết yếu và đòi hỏi được thực hiện liên tục. Nhận thức được điều đó, công ty tiến hành hoạt động nâng cao trình độ nghiệp vụ cho nhân viên thường xuyên, tích cực ứng dụng máy móc thiết bị có trình độ KHKT ngày càng hiện đại trong kinh doanh và thi công công trình, trang bị các máy móc thiết bị hiện đại hơn cho công nhân viên nhằm làm tăng hiệu quả công việc. Hiểu biết của nhân viên công ty về kỹ thuật, công nghệ rất tốt để đảm bảo hoàn thiện công việc và đạt năng suất cao. Với chức năng là đại lý phân phối, và là trung tâm bảo dưỡng sản phẩm cơ điện lạnh của rất nhiều hãng nổi tiếng, công ty có trang bị cơ sở vật chất đầy đủ đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của công ty. Mỗi nhân viên làm việc tại trụ sở được trang bị một máy tính nối mạng, một máy điện thoại bàn cùng đầy đủ các trang thiết bị văn phòng khác như máy in, máy photo, fax Nhân viên sử dụng internet để thực hiện công tác tìm kiếm bạn hàng, hỏi giá, chào hàng, nhận đơn đặt hàng, thực hiện nghiệp vụ thanh toán, lập LC, mua bảo hiểm II.4. Kết quả kinh doanh của công ty. Kết quả kinh doanh của công ty được phản ánh qua các bảng số liệu sau: Bảng 2.2. Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. (Đơn vị : VNĐ) Chỉ Tiêu MS 2005 2006 2007 2008 1 Tổng doanh thu 01 5,538,465,600 7,610,674,402 2,744,278,353 3,473,858,689 2 Các khoản giảm trừ (04+05+06+07) 03 - - 4,392,240 - a Chiết khấu thương mại 04 - - - - b Giảm giá hàng bán 05 - - 4,392,240 - c Giá trị hàng bán bị trả lại 06 - - - - d Thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất khẩu, thuế GTGT theo PPTT phải nộp 07 - - - - 3 Doanh thu thuần (08 = 01 - 03) 08 5,538,465,600 7,610,674,402 2,739,886,113 3,473,858,689 4 Doanh thu hoạt động tài chính 09 2,310,804 2,714,080 3,141,505 3,793,637 5 Chi phí SXKD hàng hóa dịch vụ (10=11+12+13) 10 5,475,493,364 7,273,743,543 2,537,494,870 3,830,484,251 a Giá vốn hàng bán 11 5,071,635,550 6,746,469,567 2,008,687,301 3,102,887,162 b Chi phí bán hàng 12 30,000,000 34,200,000 c Chi phí quản lý doanh nghiệp 13 403,857,814 527,273,976 498,807,569 693,397,089 6 Chi phí tài chính 14 61,964,970 335,576,551 183,152,000 224,118,574 Trong đó:CP lãi vay dùng cho SXKD 15 61,964,970 335,576,551 183,152,000 224,118,574 7 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (16= 08 + 09 - 10 - 14) 16 3,318,070 4,068,388 22,380,748 -4,054,602,825 8 Thu nhập khác 17 17,272,722 - 10,000,000  0 9 Chi phí khác 18 - - 12,390,000 0 10 Lợi nhuận khác (19 = 17 - 18) 19 17,272,722 - -2,390,000 0 11 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế TNDN (20 = 16 + 19) 20 20,590,792 4,068,388 19,990,748 -580,744,136 12 Chi phí thuế TNDN 21 5,765,422 1,139,149 5,597,409 - 13 Lợi nhuận sau thuế 22 14,825,370 2,929,239 14,393,339 -580,744,136 Bảng 2.3. Tài sản và nguồn vốn của công ty. (Đơn vị : VNĐ) MS 2006 2007 2008 TÀI SẢN A. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn 100 3,762,530,201 2,982,561,980 5,371,602,358 1. Tiền 110 174,741,606 574,997,537 1,931,601,469 2. Tiền gửi ngân hàng 14,106,089 1,183,914,486 3. Các khoản phải thu 130 1,479,056,328 124,777,919 137,688,920 4. Hàng tồn kho 140 1,907,545,166 2,096,802,752 1,843,688,409 5. Tài sản lưu động khác 150 187,081,012 185,983,772 274,709,074 B. TSCĐ và đầu tư dài hạn 200 188,901,401 464,894,210 106,151,408 1. TS cố định 210 188,901,401 134,131,678 106,151,408 2. Đầu tư tài chính 220 - - - 3. DPGGĐTTC 229 - - - 4. CPXDCBD 230 - - - 5. Tài sản dài hạn khác 240 - 330,762,532 - ∑ Tài sản 250 3,951,431,602 3,447,456,190 5,477,753,766 NGUỒN VỐN A. Nợ phải trả 300 1,937,100,817 1,413,134,657 1,793,912,549 1. Nợ ngắn hạn 310 1,937,100,817 1,413,134,657 1,793,912,549 2. Nợ dài hạn 320 - - - B. NV chủ sở hữu 400 2,014,330,785 2,034,321,533 3,683,841,217 1. Nguồn vốn kinh doanh 410 2,010,262,397 2,010,262,397 5,010,262,397 2. Lãi chưa phân phối 419 4,068,388 24,059,136 -1,326,421,180 ∑ NV 3,951,431,602 3,447,456,190 5,477,753,766 II.5. Phân tích tài chính thực trạng kinh doanh của công ty TNHH Đông Nam Á Phương Bắc. II.5.1. Phân tích diễn biến sử dụng vốn và tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh. Vốn hoạt động của công ty phân theo cơ cấu vốn chủ sở hữu như sau: Bảng 2.4. Vốn hoạt động của công ty phân theo cơ cấu vốn chủ sở hữu. Diễn giải 2006 2007 2008 Tổng VCSH trong đó 2.014.330.785 2.034.321.533 3.683.841.217 Đầu tư cho TSCĐ 188.901.401 134.131.678 106.151.408 VLĐ thường xuyên 1.825.429.384 1.569.427.323 3.577.689.809 (Nguồn : Phòng tài chính kế toán) Thông qua bảng trên, ta thấy số vốn của công ty có xu hướng tăng lên theo từng năm. Năm 2008, số vốn CSH đã tăng 1.669.510.432 đồng, tương ứng với 82.88% so với năm 2006. Có sự tăng đột biến trong năm 2008, tăng 81% so với 2007. Ta cũng thấy, công ty có xu hướng giảm đầu tư cho TSCĐ và chuyển hướng sử dụng vốn cho VLĐ thường xuyên. Năm 2008, số VLĐ thường xuyên đã tăng 2.008.262.486 đồng, tương ứng 127.96% so với năm 2007. Như vậy, công ty đã quan tâm đầu tư vào hoạt động kinh doanh thương mại hiện thời hơn là đầu tư tăng cho TSCĐ. Công ty hoạt động chủ yếu là kinh doanh dịch vụ xây lắp, thi công công trình, mà đặc điểm chính của công ty thương mại dịch vụ là có số VLĐ cao. Việc nâng cao số VLĐ tạo điều kiện cho DN có khả năng tham gia vào thi công các công trình có quy mô lớn hơn. Thông qua bảng 2.3 và tài sản và nguồn vốn của công ty, ta nhận thấy với tư cách là công ty TNHH, có quy mô vừa và nhỏ, công ty Đông Nam Á Phương Bắc có tiềm lực tài chính là tương đối tốt, với số vốn tăng đến hơn 5 tỷ đồng trong năm 2008. Tổng nguồn vốn của công ty có xu hướng tăng lên theo các năm, đặc biệt để đáp ứng nhu cầu mở rộng kinh doanh,năm 2008, thành viên trong hội đồng quản trị đã góp thêm 3.000.000.000 (3 tỷ đồng) bằng tiền mặt, từ đó làm tăng nguồn vốn và tài sản bằng tiền cho doanh nghiệp. Mặt khác, công ty cũng huy động nguồn vốn từ các nguồn khác như vay ngân hàng ngắn hạn. Tuy nhiên, công ty không phụ thuộc nhiều vào nguồn vay ngân hàng mà chủ yếu phụ thuộc vào thực lực của chính công ty và chủ yếu. Tỷ trọng của vốn vay ngân hàng, không chiếm tỷ lệ lớn, chỉ dao động ở mức1,4 đến 1,9 tỷ đồng trong các năm. Điều này thể hiện, công ty đã thực hiện việc đa dạng hóa nguồn vốn huy động phục vụ kinh doanh tuy nhiên vẫn duy trì sự vững vàng bằng tính tự chủ từ nguồn vốn góp của mình. Bảng 2.5. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên. (Đơn vị : VNĐ) Chỉ tiêu 2006 2007 2008 1. Khoản phải thu 1,479,056,328 124,777,919 137,688,920 2. Hàng tồn kho 1,907,545,166 2,096,802,752 1,843,688,409 3.Nợ ngắn hạn 1,937,100,817 1,413,134,657 1,793,912,549 Nhu cầu VLĐ thường xuyên (1+2-3) 1,449,500,677 808,446,014 187,464,780 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn DN cần để tài trợ cho 1 phần TSLĐ (chính là phần TSLĐ không phải là tiền), đó là hàng tồn kho và các các khoản phải thu. Ta thấy, nhu cầu vốn lưu động thường xuyên luôn >0 tức là tồn kho và các khoản phải thu > nợ ngắn hạn. Như vậy, tài sản ngắn hạn của DN lớn hơn các nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có được từ bên ngoài và doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch. Giải pháp đặt ra là DN cần giải phóng lượng hàng tồn kho và phải thu của khách hàng mà đặc biệt trong trường hợp này là hàng tồn kho của DN luôn ở mức cao và cần tích cực làm giảm. Bảng 2.6. Vốn Bằng tiền: (Đơn vị : VNĐ) Chỉ tiêu 2006 2007 2008 1. VLĐ thường xuyên 1.825.429.384 1.569.427.323 3.577.689.809 2. Nhu cầu VLĐ thường xuyên (1+2-3) 1,449,500,677 808,446,014 187,464,780 Vốn bằng tiền (1-2) 375,928,707 760,981,309 3,390,225,029 Vốn bằng tiền của công ty là dương và có xu hướng tăng lên, đặc biệt năm 2008, số vốn bằng tiền có mức tăng đột biến, lên tới 3,390,225,029 đồng. lý do chính là việc ban quản trị của công ty đã tăng cường vốn cho doanh nghiệp bằng cách góp thêm số vốn là 3,000,000,000 đồng. VLĐ thường xuyên của công ty luôn tăng chứng tỏ rằng công ty đảo bảo TSCĐ bằng nguồn vốn dài hạn. Thông qua các phân tích trên ta có thể đưa ra kết luận là toàn bộ TSCĐ của công ty được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn. đồng thời công ty có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn; tình hình vốn như vậy là tốt. Tuy nhiên, nếu như DN có khả năng thì nên tiến hành vay dài hạn thay vì vay một lượng lớn ngắn hạn như vậy. Yêu cầu nữa đặt ra là tích cực làm giảm lượng hàng tồn kho. II.5.2. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn công ty. Về tài sản, hàng năm, tổng tài sản của công ty đều tăng lên về lựong, từ 3,951,431,602 đồng năm 2006 đến 5,477,753,766 đồng năm 2008. Trong đó, chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản là tài sản lưu động, đã đạt 98% trong tổng tài sản doanh nghiệp. Điều này hoàn toàn phù hợp với lĩnh vực kinh doanh thương mại và dịch vụ của công ty. Bảng 2.7. Kết cấu tài sản và nguồn vốn. Chỉ tiêu 2006 2007 2008 Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) TSLĐ 3,762,530,201 95,2 2,982,561,980 86,5 5,371,602,358 98 TSCĐ 375,928,707 4,8 760,981,309 13,5 106,151,408 2 ∑ TS 3,951,431,602 100 3,447,456,190 100 5,477,753,766 100 Nợ phải trả 1,937,100,817 49 1,413,134,657 41 1,793,912,549 32,75 Vốn CSH 2,014,330,785 51 2,034,321,533 59 3,683,841,217 67,25 ∑ NV 3,951,431,602 100 3,447,456,190 100 5,477,753,766 100 Tỷ lệ nợ phải trả của công ty dao động ở mức 30% đến 50%, tuy nhiên có xu hướng giảm dần qua các năm. Năm 2008, chỉ chiếm 32,75%, tương ứng với 1,793,912,549 đồng. thay vào đó là sô vốn chủ sở hữu của DN tăng lên cả về lượng và chất. Hai điều trên cho thấy công ty có khả năng tài chính khá độc lập, các khoản đầu tư của công ty chủ yếu là ngắn hạn vào hoạt động kinh doanh hiện tại nên tài sản lưu động chiếm tỷ lệ lớn trong tổng tài sản. II.5.3. Phân tích khái quát các chỉ tiêu tài chính trung gian trong báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Dựa vào bảng 2.2 và 2.3 về báo cáo kết quả kinh doanh và tài sản, nguồn vốn của công ty đã có ở trên, ta có thể đưa ra các khái quát như sau: Về doanh thu trong năm của công ty có sự tăng trưởng. Năm 2008, doanh thu của công ty tăng từ2,744,278,353 đồng lên 3,473,858,689 đồng, tương ứng với 26,58 %. Cũng nhận thấy, doanh thu các năm 2005, 2006 ở mức rất cao nhưng đột ngột bị hạ xuống vào năm 2007. Có thể giải thích cho vấn đề này là do nhu cầu xây dựng năm 2005 và 2006 là rất cao, hàng loạt các dự án về nhà chung cư, nhà văn phòng, công trình đều được mùa phát triển. Đến năm 2007, do tình hình biến động của kinh tế thế giới và sự bão hòa của nhu cầu về bất động sản dẫn đến sự sụt giảm nhanh chóng. Bảng 2.8. Tỷ lệ giá vốn hàng bán trong doanh thu thuần. Chỉ tiêu 2006 2007 2008 Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) Lượng (đồng) Tỷ trọng (%) Doanh thu thuần 7,610,674,402 100 2,739,886,113 100 3,473,858,689 100 Giá vốn hàng bán 6,746,469,567 88,64 2,008,687,301 73,19 3,102,887,162 89,32 Giá vốn hàng bán của công ty tương đối ổn định, chiếm ở mức 80 - 90% của doanh thu thuần. Tỷ lệ này được đánh giá là ở mức cao, cần tích cực thực hiện các giải pháp tiết kiệm chi phí, hạ giá thành. Cũng cần nhìn nhận về lĩnh vực hoạt động kinh doanh của công ty là thi công các gói thầu, việc giá vốn hàng bán chiếm tỷ lệ lớn chính là việc cân đối để nâng cao khả năng thắng thầu của công ty. Lãi trước và sau thuế của DN bị đánh giá là không cao. Thậm chí năm 2008, công ty còn không có lợi nhuận. Nguyên nhân chính là do chi phí cho bán hàng và quản lý là rất cao và đã tăng lên trong năm 2008 (từ 498,807,569 đồng năm 2007 lên 693,397,089 đồng năm 2008) tương ứng tăng 28,06 %. Doanh nghiệp cần có ngay những giải pháp hữu hiệu để làm giảm chi phí quản lý và chi phí bán hàng. Một nguyên nhân khác là do hàng năm, DN phải chi trả một lượng chi phí tài chính lớn mà chủ yếu là lãi vay ngân hàng. Riêng trong năm 2008, số tiền chi cho lãi vay (chi phí tài chính) lên tới 224,118,574 đồng. Chi phí tài chính tăng cao trong năm 2008 là do lãi suất vay ngân hàng trong năm tăng cao làm chí phí vốn lớn. Đây là một nguyên nhân chủ yếu giải thích cho việc lợi nhuận âm. II.5.4. Phân tích các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu. Bảng 2.9. Chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu. Chỉ tiêu 2006 2007 2008 1. Hệ số thanh toán ngắn hạn 1.94 2.11 2.99 2. Hệ số thanh toán nhanh 0.86 0.495 1.813 3. Hệ số thanh toán tức thời 0.097 0.4 1.737 4. Hệ số nợ tổng tài sản 0.49 0.41 0.327 5. Hệ số nợ vốn CSH 0.961 0.694 0.487 6. Hệ số khả năng thanh toán lãi vay 1.012 1.109 -1.59 7. Hệ số cơ cấu tài sản (Tỷ lệ TSLĐ/∑TS) 0.952 0.865 0.98 8. Hệ số cơ cấu nguồn vốn CSH 0.51 0.59 0.6725 9. Vòng quay hàng tồn kho 3.537 0.958 1.683 − Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (ngày) 103 381 216 10. Vòng quay VLĐ 2.02 0.919 0.647 −Kỳ chu chuyển VLĐ (ngày) 180 397 567 11. Hiệu suất sử dụng TSCĐ 40.29 5.893 32,72 12. Hiệu suất sử dụng tổng TS 1.926 0.795 0.634 13. Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 71 16 14 14. Hệ số sinh lợi doanh thu 0.0004 0.0053 -0.16 15. Hệ số sinh lợi tổng TS 0.0007 0.0042 -0.106 16. Hệ số sinh lợi vốn CSH 0.0015 0.007 -0.157 Thông qua bảng số liệu trên ta có thê đưa ra một số các nhận định sau về kết quả kinh doanh của công ty: Thứ nhất, về khả năng thanh toán của công ty là có thể chấp nhận được. Khả năng thanh toán được cải thiện qua từng năm, cả 3 hệ số thanh toán nhanh, thanh toán ngắn hạn và thanh toán tức thời đều tăng, chứng tỏ doanh nghiệp đã thực hiện các biện pháp làm