Đề tài Vốn kinh doanh và các giải pháp tài chính chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam

hệ Thứ bảy, chú trọng công tác đào tạo, nâng cao nguồn nhân lực của doanh nghiệp. Thứ tám, tăng cường vai trò quản trị của tài chính doanh nghiệp trong việc quản lý sử dụng vốn. Chương II Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam 2.1. Tổng quan về công ty Komatsu Việt Nam 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển của công ty Công ty cổ phần Thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu thuộc tập đoàn T & C, là nhà phân phối độc quyền các thiết bị máy móc, xây dựng, máy móc, xe nâng máy phát điện mang nhãn hiệu Komatsu. Trước đây công ty tên là Công ty TNHH Thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam là công ty TNHH 02 (hai) thành viên được thành lập theo luật doanh nghiệp. Sau đó chuyển đổi thành công ty cổ phần thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam từ ngày 24/3/2006 theo giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103011469 do Sở kế hoạch và đầu tư thành phố Hà Nội cấp ngày 24/3/2006. Tên công ty: Công ty cổ phần Thương mại và dịch vụ máy xây dựng Komatsu Đăng ký kinh doanh: 0103011469 Emal: hr @ Komatsu - VN.com Điện thoại: 8430540 Fax: 8430842 Các chi nhánh: Tại Đà Nẵng, Hồ Chí Minh, Quảng Ninh Từ khi mới thành lập công ty đã không ngừng khẳng định mình trong cơ chế thị trường. Công ty Komatsu là đối tác tin cậy trong hầu hết các dự án xây dựng dân dụng thủy điện, cầu đường, xi măng và đặc biệt là các mỏ than, khoáng sản, trải dài rộng trên toàn bộ lãnh thổ Việt Nam sứ mệnh của Komatsu Việt Nam là đóng góp tích cực và chủ động, phục vụ khách hàng ngày càng tốt, chu đáo hơn và đặc biệt đưa được nhiều hơn thiết bị hiện đại của Komatsu vào các công trình quan trọng của quá trình phát triển đất nước. 2.1.2. Khái quát về kết quả sản xuất kinh doanh, tình hình tài chính chủ yếu của công ty trong 2 năm 2005 - 2006 2.1.2.1. Kết quả sản xuất kinh doanh Kết quả sản xuất kinh doanh là chỉ tiêu tổng hợp nhất đánh giá hiệu quả tổ chức và sử dụng vốn kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Để có thể xem xét, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong thời gian qua trước hết ta đánh giá một số chỉ tiêu ở bảng sau: (Bảng 1) Bảng 1: Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty trong 2 năm 2005- 2006 Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu Mã số Năm 2006 Năm 2005 So sánh năm 2005-2006 Số tiền Tỷ lệ% 1 2 3 4 5 = 4-3 6 1. Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 906,931,495,409 1.136.514.174,744 229,582,679,335 25,31 2. Các khoản giảm trừ doanh thu 349,897,980,562 418,223,433,859 68,325,453,297 19,53 - Chiết khấu thương mại - 23,040,000 23,040,000 - - Giảm giá hàng bán - - - - - Hàngbán bị trả lại - 135,098,104 135,098,104 - - Thuế tiêu thụ đặc biệt phải nộp 349,897,980,562 418,065,295,755 68,167,315,193 19,48 3. Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 557,033,514,847 718,290.740,885 161,257,226,038 28,95 4. Giá vốn hàng bán 288,813,785,507 390,816,122,651 102,002,337,144 35,32 5. Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 268,219,729,340 327,474,618,234 59,254,888,894 22,09 6. Doanh thu hoạt động tài chính 35,54,741,636 63,352,141,864 27,806,400,228 78,23 7. Chi phí tài chính 4,166,800,302 4,410,199,779 243,399,477 5,84 - Trong đó: Chi phí lãi vay - - - 8. Chi phí bán hàng 69,925,883,773 88,635,366,215 18,709,482,442 26,76 9. Chi phí QLDN 27,548,626,855 35,791,763,045 8,243,136,190 29,92 10. Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 202,124,160,046 261,989,431,059 59,865,271,013 29,62 11. Thu nhập khác 6,676,122,689 23,229,638,077 16,553,515,388 247,95 12. Chi phí khác 3,434,574,788 5,746,800,341 2,312,225,553 67.32 13. Lợi nhuận khác 3,241,547,901 17,482,837,736 14,241,289,835 439.34 14. Tổng lợi nhuận kế toán thuế 205,365,707,947 279,472,268,795 74,106,560,848 36.09 15. Chi phí thuế TNDN hiện hành 57,432,398,225 70,070,883,033 12,638,484,808 22.01 16. Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - - 17. Lợi nhuận sau thuế TNDN 147,933,309,722 209,401,385,76 61,468,076,040 41,55 18. Lãi cơ bản trên cổ phiếu - - Nguồn số liệu: Phòng Tài chính - Kế toán Các chỉ tiêu quan trọng như doanh thu thuần, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế của công ty trong năm 2006 đều tăng so với năm 2005 điều này chứng tỏ trong năm 2006 công ty hoạt động có hiệu quả hơn. Ta thấy sang năm 2006, tổng lợi nhuận sau thuế tăng lên với tốc độ tăng nhanh. Năm 2005 tổng LN sau thuế là 147,933,309,722đ nhưng sang năm 2006 con số này lên tới 209,401,385,762đ (tăng 61,468,076,040đ với tỷ lệ tăng là 41,55%) trong khi đó doanh thu thuần tăng 28,95% chứng tỏ trong năm công ty không chỉ mở rộng hoạt động kinh doanh ở nhiều địa bàn mà còn tiết kiệm tốt chi phí và sử dụng vốn có hiệu quả hơn. 2.1.2.2. Tình hình tài chính chủ yếu: Ta có thể xem xét tình hình tài chính của công ty trong hai năm 2005 - 2006 qua bảng số liệu sau: (Bảng 2) Bảng 2: Một số chỉ tiêu tài chính chủ yếu phản ánh tình hình tài chính của công ty vào thời điểm cuối năm 2005 - 2006 Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu 31/12/2005 31/12/2006 So sánh 2005-2006 Chênh lệch Tỷ lệ % 1. Khả năng thanh toán tổng quát 11.93 15.64 3.71 31.10 2. Khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 8.29 8.51 0.22 2.65 3. Khả năng thanh toán nhanh 6.06 6.36 0.3 4.95 4. Hệ số nợ 0.08 0.07 -0.01 -12.5 5. Hệ số vốn chủ sở hữu 0.92 0.93 0.01 1.08 6. Tỷ lệ tự tài trợ TSCĐ 2.42 1.76 -0.66 -27.28 7. Hiệu suất sử dụng VCĐ 1.35 1.04 -0.31 -22.96 8. Vòng quay toàn bộ vốn 0.45 (v) 0.48 (v) 0.03 (v) 6.67 9. TSLN trước thuế trên doanh thu 36.87 (%) 38.91 (%) 2.04 (%) 5.53 10. TSLN sau thuế trên doanh thu 26.56 29.15 2.59 9.75 11. TSLN sau thuế trên VKD 11.82 13.94 2.12 17.94 12. TSLN vốn chủ sở hữu 13.09 15.11 2.02 15.43 (Nguồn: Phòng tài chính - kế toán) Qua bảng số liệu ta có thể thấy được tình hình tài chính ổn định của công ty trong thời gian qua. Các hệ số khả năng thanh toán và hệ số vốn chủ sở hữu luôn đạt ở mức cao chứng tỏ khả năng chi trả các khoản nợ của công ty là rất tốt đảm bảo mức độ an toàn về mặt tài chính cho công ty. Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh trong hai năm cũng rất cao và có chiều hướng tăng dần chứng tỏ hoạt động kinh doanh của công ty trong năm có nhiều biến chuyển tích cực. Tuy nhiên để có thể đánh giá cụ thể và chính xác hơn về tình hình hoạt động kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty trong năm vừa qua ta phải đi xem xét cụ thể hơn về tình hình tổ chức sử dụng từng loại vốn. 2.1.3. Tổ chức bộ máy quản lý sản xuất và nhân sự Hội đồng quản trị Tổng giám đốc Ban kiểm soát Phó tổng GĐ KHKT-Đầu tư Phó tổng GĐ KT-SX Phó tổng GĐ tài chính đổi mới DN Văn phòng Phòng kế hoạch Phòng tổ chức lao động Phòng kỹ thuật Phòng kỹ thuật công nghệ Phòng tài chính kế toán Phòng tiêu thụ thị trường Phòng đầu tư Xí nghiệp sản xuất cơ khí Xí nghiệp lắp đặt Xí nghiệp chế tạo phụ tùng Chi nhánh Đà Nẵng Chi nhánh HCM Chi nhánh Quảng Ninh - Đứng đầu là Hội đồng quản trị, ban kiểm soát và tổng giám đốc có trách nhiệm quản lý, điều hành mọi hoạt động của công ty giúp việc cho giám đốc là 3 phó giám đốc. - Phó giám đốc kỹ thuật - sản xuất - Phó giám đốc tài chính đổi mới doanh nghiệp - Tiếp đến là các phòng ban 2.1. 4. Những thuận lợi và khó khăn trong hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm qua. * Những thuận lợi Thứ nhất: Công ty cổ phần thương mại dịch vụ máy xây dựng Komatsu Việt Nam có một đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ, năng động. Đây là nguồn lực quan trọng ảnh hưởng đến mọi hoạt động tổ chức sản xuất kinh doanh có hiệu quả. Thứ hai, trong quá trình hoạt động kinh doanh công ty Komatsu là đối tác tin cậy trong hầu hết các dự án xây dựng dân dụng, thủy điện, cầu đường, xi măng và đặc biệt là các mỏ than, khoáng sản. Thứ ba, giá cả mặt hàng của công ty được đánh giá là hợp lý và quan trọng hơn là giá cả khá ổn định nhờ vậy mà công ty có điều kiện thuận lợi trong việc đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu, tăng lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty. * Những khó khăn Thứ nhất, công ty đang phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt của các công ty khác. Thứ hai, vấn đề giá cả luôn là mối quan tâm hàng đầu của khách hàng trong khi hiện nay tình hình giá cả các mặt hàng trên thị trường đều có sự biến động lên xuống thất thường Thứ ba, công tác quảng bá, tiếp thị giới thiệu sản phẩm còn hạn chế 2.2. Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty Trong quá trình hoạt động kinh doanh, công ty đã thực hiện tốt công tác tổ chức vốn và tìm các nguồn tài trợ để phục vụ cho nhu cầu hoạt động kinh doanh của mình. Để có cái nhìn tổng quát hơn về vốn và nguồn vốn kinh doanh công ty trong hai năm qua ta có thể xem xét bảng số liệu sau: (Bảng 3) Qua bảng cho thấy cuối năm 2005, tổng vốn kinh doanh của công ty là 1,359,163,356,543đ đến cuối năm 2006 con số này lên đến 1,644,450,202,834đ (tăng 285,286,846,291đ với tỷ lệ tăng là 20,99%). Điều này chứng tỏ trong năm 2006 công ty đã chú trọng nhiều đến việc mở rộng quy mô hoạt động tăng quy mô vốn. Vốn kinh doanh trong năm tăng lên chủ yếu là do sự tăng lên của VCĐ (VCĐ trong năm tăng lên 354,494,378,629đ với tỷ lệ tăng 68.82%). VLĐ trong năm tuy có giảm xuống, nhưng sự giảm sút này không ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty, ngượclại kết quả kinh doanh tăng, lợi nhuận tăng, chứng tỏ VLĐ được sử dụng có hiệu quả. - Xét về cơ cấu VKD thì trước đây VLĐ chiếm tỷ trọng lớn nhưng do đặc điểm hoạt động kinh doanh của công ty nên tỷ trọng này ngày càng có sự giảm xuống và nhường chỗ cho VCĐ, đây là chiều hướng thay đổi tích cực hợp lý đối với công ty. Cuối năm 2005, VLĐ chiếm tỷ trọng 62.10% còn lại là VCĐ nhưng sang cuối năm 2006, con số này giảm xuống còn 47,12% tỷ trọng VCĐ tăng lên đến 52,88% trong tổng vốn của công ty. Điều này chứng tỏ trong năm công ty đã ưu tiên đầu tư nhiều vào VCĐ đặc biệt là đầu tư tài chính dài hạn vào các chi nhánh và đầu tư mua sắm máy móc thiết bị mới. Trong những năm tới, công ty nên phát huy những chuyển biến tích cực này, không ngừng có sự điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn phù hợp hơn nữa nhằm phát huy năng lực sản xuất, nâng cao hiệu quả sử dụng VKD. Bảng 3: Cơ cấu tài sản và nguồn vốn kinh doanh của công ty trong 2 năm 2005 - 2006 Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2005 31/12/2006 So sánh 2006 - 2005 Số tiền TT% Số tiền TT% Số tiền TT% 1 2 3 4 5 6 = 4-2 7=6:2 (100) Tài sản 1.359,163,356,543 100 1,644,450,202,834 285,286,846,291 20.99 I. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 844,038.172,166 62.10 774,825,457,828 47,12 -69,212,714,338 -8.20 1. Tiền và các khoản tương đương tiền 259,350,884,140 30.73 233,035,991,444 30.08 -26,314,892,696 -10.15 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 413,147,087,036 48.95 329,578,155,753 42,54 -83,568,931,283 -20.23 3. Các khoản phải thu ngắn hạn 107,240,821,304 12,71 130,288,527,406 16,82 23,047,706,102 21.49 4. Hàng tồn kho 63,048,200,178 7.47 81,184,965,518 10.48 18,136,765,340 28.77 5. Tài sản ngắn hạn khác. 1,251,179,508 0.15 737,817,707 0.10 -513,361,801 -41.03 II. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn 515,125,184,377 37.90 869,619,563,006 52.88 354,494,378,629 68.82 1. Các khoản phải thu dài hạn 843,152,437 0.16 843,152,437 0.10 0 0.00 2. Tài sản cố định 360,839,807,273 70.05 319,910,476,779 36.79 -40,929,330,494 -11.34 3. Bất động sản đầu tư 0.00 0.00 0 4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 126,211,495,712 24.50 545,518,162,128 62.73 419,306,666,416 332.23 5. Tài sản dài hạn khác 27,230,728,955 5.29 3,347,771,662 0.38 -23,882,957,293 -87.71 Nguồn vốn 1,359,163,356,543 100 1,644,445,020,834 285,281,664,291 20.99 I. Nợ phải trả 113,901,728,181 8.38 117,154,075,092 7.12 3,252,346,911 2.86 1. Nợ ngắn hạn 113,901,728,181 117,154,075,092 100.00 3,252,346,911 2.86 2. Nợ dài hạn 0 II. Nguồn vốn chủ sở hữu 1,245,261,628,362 1,527,290,945,742 92,88 282,029,317,380 22.65 1. Vốn chủ sở hữu 1,243,805,406,056 99,88 1,525,678,278,580 99,89 281,872,872,524 22.66 2. Nguồn kinh phí và quỹ khác 1,456,222,306 0,12 1,612,667,162 0,11 156,444,856 10,74 Nguồn số liệu: Phòng Tài chính - Kế toán - Xét về nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn của công ty trong hai năm qua ta thấy. Trong năm 2006, để tài trợ cho VKD tăng lên trong năm, tổng nguồn VKD của công ty cũng tăng lên với tỷ lệ tương ứng. Về cơ cấu nguồn vốn, trong những năm qua trong tổng nguồn vốn kinh doanh của công ty thì chiếm đại đa số là vốn chủ sở hữu. Tại thời điểm cuối năm 2005 tỷ trọng nguồn VCSH là 91,62% trong tổng số nguồn vốn kinh doanh của công ty, tại thời điểm cuối năm 2006, con số này là 92.88% (tăng 1,26% ứng với tỷ lệ 1,36%). Nợ phải trả chỉ chiếm một phần rất nhỏ trong tổng nguồn vốn của công ty và ngày càng có xu hướng giảm xuống. Cuối năm 2005 nợ phải trả chiếm tỷ trọng 8,38%, cuối năm 2006 nợ phải trả chỉ còn 7.12% trong tổng nguồn vốn. Với cơ cấu nguồn vốn công ty, nếu xét về mức độ tự chủ về tài chính thì là quá tốt, và đây là con số mơ ước của nhiều doanh nghiệp. Thông thường một doanh nghiệp đạt độ an toàn về mặt tài chính khi hệ số nợ nhỏ hơn 0.5 và hệ số đảm bảo nợ lớn hơn 1. Tuy nhiên, nếu xét hiệu quả sử dụng vốn thì cần phải bàn thêm về tỷ lệ quá cao này. Mức độ an toàn về tài chính càng cao thì TSLN trên vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp đạt được lại thấp hơn so với khả năng có thể đạt được khi vẫn đảm bảo trong mức độ an toàn về tài chính. Đồng nghĩa với việc này là doanh nghiệp đã sử dụng đồng vốn chưa thực sự có hiệu quả, chưa đạt được mức cao nhất có thể. Chính vì vậy để khuyếch đại hiệu quả kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, hầu hết các doanh nghiệp đều sử dụng tới sự ảnh hưởng của đòn bẩy tài chính như một công cụ tài chính hữu hiệu, khi đó hệ số nợ sẽ cao hơn 0.5 và hệ số đảm bảo nợ sẽ thấp hơn 1. Khi xem xét thực tế công ty ta thấy mức độ an toàn về mặt tài chính của công ty là quá cao, hệ số đảm bảo nợ của công ty lại không ngừng tăng lên qua các năm, như vậy có thể nhận thấy rằng công ty chưa phát huy hết khả năng sinh lời mà công ty có thể. Có thể giải thích đơn giản vấn đề này là do công ty với vai trò là công ty mẹ cần thiết phải là một chỗ dựa vững chắc cho các chi nhánh trong quá trình hoạt động kinh doanh. Trong thời gian tới, công ty cần phải có biện pháp phù hợp để giải quyết tốt mối quan hệ giữa khả năng tự chủ, mức độ an toàn về tài chính và mức sinh lời có thể đạt được. 2.4. Hiệu quả sử dụng vốn cố định của Công ty 2.4.1. Cơ cấu vốn Vốn cố định là giá trị toàn bộ TSCĐ của công ty kể cả các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Xuất phát từ vai trò quan trọng của VCĐ đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nói chung cũng như công ty nói riêng, việc xem xét, đánh giá tình hình quản lý, sử dụng cũng như đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ là việc làm hết sức cần thiết. Thực trạng sử dụng vốn cố định của công ty được phản ánh ở bảng 5. Bảng 5: Cơ cấu vốn cố định của công ty trong năm 2005 - 2006 Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2005 31/12/2006 So sánh 2006 - 2005 Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số chênh lệch Tỷ lệ % 1. Các khoản phải thu dài hạn 843,152,437 0.16 843,152,437 0,10 0 0.00 2. Tài sản cố định 360,839,807,273 70.05 319,910,476,779 36.79 -40,929,330,494 -0.11 3. Bất động sản đầu tư - - - - - - 4. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 126,211,495,712 24.50 545,518,162,128 62.73 419,306,666,416 332,22 5. Tài sản dài hạn khác 27,230,728,955 5.29 3,347,771,552 0.38 -23,882,957,403 -0.88 Tổng cộng 515,125,184,377 100.00 869,619,562,896 100.00 354,494,378,519 0.69 (Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán) Qua bảng 5 cho thấy: Tổng vốn cố định của công ty năm 2006 là 869,619,562,896đ; năm 2005 là 515,125,184,373đ tăng lên 345,494,378,629đ với tỷ lệ tăng là 68,82%). Trong đó, đáng chú ý là các khoản đầu tư tài chính tăng 419,306,666,416đ, tương ứng với tỷ lệ tăng 332,23%. Mặc dù giá trị tài sản cố định và VCĐ khác trong năm giảm xuống nhưng tỷ lệ giảm không đáng kể so với tỷ lệ tăng của các khoản đầu tư tài chính dài hạn nên vẫn làm cho tổng giá trị vốn cố định trong năm tăng lên cao. Nguyên nhân chính của hiện tượng này là do năm 2006 đã chú ý đầu tư tài chính dài hạn khá lớn nên tăng cả số lượng tuyệt đối và cả tỷ trọng. Mức tuyệt đối tăng gấp trên 4 lần so với năm 2005. Về tỷ trọng năm 2005 là 24,5; năm 2006 là 62,73% so với tổng vốn cố định của Công ty. Trong tổng vốn cố định của công ty năm 2006 các khoản đầu tư tài chính dài hạn có tốc độ tăng nhanh nhất, và đến cuối năm thì chiếm tỷ trọng lớn nhất, trong năm khoảng này tăng 419,306,666,416đ, tỷ lệ tăng 332,22% và đến cuối năm 2006 chiếm tỷ trọng 62,73% tổng VCĐ của công ty. Sở dĩ như vậy là vì trong năm công ty tiếp tục đầu tư vào các chi nhánh dưới hình thức đầu tư vốn dài hạn xét về cơ cấu VCĐ thì giá trị TSCĐ chiếm tỷ trọng tương đối cao, tuy giảm xuống về cuối năm (đầu năm 2006 tỷ trọng này là 70,05%, đến cuối năm 2006 giảm xuống còn 36,79%). 2.4.2. Tình hình sử dụng TSCĐ của Công ty Hiệu quả sử dụng VCĐ liên quan đến sử dụng TSCĐ. Thực trạng sử dụng TSCĐ của công ty được phản ánh ở bảng số 6. Qua bảng 6 ta thấy. - Sang năm 2006, tổng nguyên giá TSCĐ là 686.983,279,997đ tăng 68,423,139,007đ (tỷ lệ tăng 1,06%) so với năm 2005 là do trong năm 2006 công ty tiến hành mua một số máy móc thiết bị sửa chữa, lắp đặt, chế tạo phụ tùng máy xây dựng. - Xét về cơ cấu TSCĐ của công ty là tương đối hợp lý, ta thấy TSCĐ dùng vào sản xuất kinh doanh chiếm tỷ trọng lớn (nhà cửa, kho bãi, máy móc thiết bị công tác.) trong tổng TSCĐ. Các loại tài sản khác như dụng cụ quản lý chỉ chiếm một phần như trong tổng giá trị TSCĐ của công ty vì đây chỉ là những tư liệu phụ không thể thiếu hỗ trợ cho việc sản xuất kinh doanh. TSCĐ cần nhưng chưa dùng chiếm tỷ trọng không đáng kể, đây là một vấn đề tích cực của công ty. - Máy móc thiết bị cuối năm tăng lên 1 lượng 58,869,420,030đ so với đầu năm là do trong năm 2006 công ty đầu tư mua sắm một số máy móc thiết bị như lắp đặt dây chuyền sửa chữa, bảo dưỡng, máy xây dựng, xe nông trong năm, công ty đã xây dựng thêm hệ thống nhà để xe cho cán bộ công nhân viên. - Về phương tiện vận tải cuối năm 2006 nguyên giá tăng lên 18,813,407,883đ (tăng 4,956,353,300đ với tỷ lệ tăng 35,77%) so với đầu năm là do công ty mua sắm một số phương tiện vận chuyển mới nhằm phục vụ đưa đón công nhân viên đi công tác tại các chi nhánh. Bảng 6: Tình hình tăng giảm TSCĐ của công ty trong năm 2006 Chỉ tiêu Ngày 31/12/2005 Ngày 31/12/2005 So sánh năm 2006 với 2005 Nguyên giá (đồng) TT% Nguyên giá (đồng) TT% Nguyên giá (đồng) TL% I. TSCĐ đang dùng 618,217,040,496 99,94 686.608.772.353 99.95 68,391,731,857 11.06 1. Nhà cửa, vật kiến trúc 62,595,755,073 10,13 65,896,936,392 9.60 3,301,181,319 5.27 2. Máy móc thiết bị 533,005,021,536 86.22 591,874,441,566 86.20 58,869,420,030 11.04 - Máy móc thiết bị công tác 481,058,229,728 534,686,632,086 53,628,402,358 11.15 3. Dụng cụ quản lý 5,998,376,239 0,97 6,740,063,767 0.98 741,687,528 12.36 4. Phương tiện vận tải 13,856,054,583 2.24 18,812,407,883 2.74 495.635.330.00 35.77 5. Đất không khấu hao 5,092,000 0.00 5,092,000 0.00 0 0.00 II. TSCĐ cần nhưng chưa dùng 343,100,494 0.06 374,507,644 0.05 31,407,150 9,15 Tổng cộng 618,560,140,990 100.00 686,983,279,997 100.5 68,423,139,007 11.06 (Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán) Nhìn chung hầu hết các loại TSCĐ đang dùng của công ty trong năm 2006 đều tăng về nguyên giá. Điều này chứng tỏ trong năm công ty đã quan tâm đến đầu tư đổi mới máy móc thiết bị nhằm phục vụ cho hoạt động kinh doanh. 2.4.3. Tình hình tổ chức quản lý và sử dụng VCĐ của công ty Hiệu quả sử dụng VCĐ của công ty được phản ánh qua một số chỉ tiêu chủ yếu ở bảng sau: (Bảng 7) Qua số liệu tính toán nêu trong bảng số 7 cho thấy: Qua Bảng số liệu ta thấy: - Hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty năm 2006 là 53,91% giảm 40,63% (tỷ lệ giảm 42,97%) so với năm 2005 (năm 2005 hiệu suất sử dụng TSCĐ là 94,54%) có thể giải thích nguyên nhân của sự giảm sút là do năm 2006 nguyên giá TSCĐ của công ty tăng lên rất nhiều, mặc dù DTT công ty đạt được cũng tăng lên do tốc độ tăng của DTT chưa xứng với tốc độ tăng nguyên giá TSCĐ như vậy có thể nói trong năm 2006 công ty sử dụng TSCĐ phục vụ hoạt động kinh doanh nhưng chưa thực sự hiệu quả. - Hiệu suất sử dụng VCĐ của công ty năm 2006 là 103,74% giảm 31,02% so với năm 2005, sự giảm sút này là do trong năm công ty có sự mở rộng về quy mô VCĐ, DTT tăng nhưng sự tăng lên của DTT với tốc độ tăng chưa tương xứng với tốc độ tăng quy mô VCĐ. Như vậy cùng với sự mở rộng quy mô VCĐ, công ty cần thiết phải có phương án sử dụng vốn sao cho hiệu quả đạt được tương xứng hơn với sự tăng lên của quy mô. - Hàm lượng VCĐ trong năm 2006 do hiệu suất sử dụng VCĐ giảm so với năm 2005 nên hàm lượng VCĐ tăng lên, điều này có nghĩa là trong năm 2006 để tạo ra 1 đồng DTT, công ty cần phải bỏ ra 1 lượng VCĐ nhiều hơn so với 2005. Cụ thể là năm 2005 để tạo ra 1 đồng DTT chỉ cần 0,74 đồng VCĐ nhưng sang 2006 để tạo ra 1 đồng DTT thì phải cần 0,96 đồng VCĐ, tăng 0,22 đồng so với 2005. - Tỷ suất lợi nhuận VCĐ: tỷ suất lợi nhuận VCĐ của công ty trong năm 2006 là 30,24% giảm 5,55% (tỷ lệ giảm 15,51%) so với năm 2005 (năm 2005 là 35,79%. Như vậy trong năm 2006 100 đồng VCĐ công ty bỏ ra sản xuất kinh doanh thì thu được 30,24 đồng lợi nhuận sau thuế, giảm 5,55 đồng so với 2005. Điều này chứng tỏ trong năm công ty đầu tư mở rộng quy mô VCĐ, mở rộng hoạt động kinh doanh, tăng DT, tăng LN cho công ty nhưng tốc độ tăng LN chưa tương xứng với tốc độ tăng quy mô VCĐ nên làm giảm tỷ suất LN vốn cố định. Bảng 7: Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty năm 2005 - 2006 Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2005 Năm 2006 SO sánh năm 2006 - 2005 Chênh lệch Tỷ lệ % 1 2 3 4 5=4-3 6 = (5:3)x100 1. Doanh thu thuần đồng 557.033.514.847 718.290,740,885 161,257,226,038 28.95 2. LN sau thuế đồng 147,933,309,722 209,401,385,762 61,468,076,040 41.55 3. VCĐ bình quân đồng 413,343,239,682 692,372,373,692 279,029,134,010 67.51 4. Nguyên giá TSCĐ bình quân Lần 589,228,286,139 1,332,189,081,246 742,960,795,107 126.09 5. Hàng lượng VCĐ (5=3:1) % 0.74 0.96 0.22 29.90 6. Hiệu suất sử dụng TSCĐ (6=1:4) % 94.54 53.91 40.63 -42.97 7. Hiệu suất sử dụng VCĐ % 134.76 103.74 -0.31 -23.02 8. Tỷ suất lợi nhuận VCĐ % 35.79 30.24 -5.55 -15.49 (Nguồn: Phòng Tài chính - Kế toán) Qua việc đánh giá các chỉ tiêu trên ta rút ra nhận xét chung là trong năm 2006. Công ty đã chú trọng đầu tư mở rộng VCĐ nhưng trong năm công ty sử dụng VCĐ chưa thực sự có hiệu quả, sự gia tăng lợi ích chưa thực sự tương xứng với sự gia tăng quy mô VCĐ. Trong những năm tiếp theo công ty cần quan tâm hơn nữa đến công tác tổ chức sử dụng VCĐ tốt hơn, có hiệu quả góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. 2.5. Tình hình quản lý và hiệu quả sử dụng VLĐ 2.5.1. Cơ cấu VLĐ của Công ty Để xem xét tình hình cơ cấu VLĐ của Công ty nêu tại số 8 và số 9. Qua số liệu nêu trong bảng 8 cho thấy: Trước đây, tại công ty VLĐ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng Vốn kinh doanh nhưng tỷ trọng này được điều chỉnh giảm xuống qua các năm để phù hợp hơn với đặc điểm sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên VLĐ trong công ty vẫn giữ 1 vai trò hết sức quan trọng không kém so với VCĐ. Qua bảng số liệu ta thấy tại thời điểm 31/12/2006 tổng VLĐ của công ty là 774,825,457,828đ chiếm tỷ lệ 47,12% tổng VKD và giảm 69,212,714,338đ (tỷ lệ giảm 8,2%) so với 2005. Sự giảm sút của VLĐ chủ yếu là do sự giảm sút của tiền, các khoản tương đương tiền và sự giảm xuống của các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Mặc dù trong năm 2006 lượng hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn tăng lên nhưng do tốc độ tăng của các khoản này không bằng với tốc độ giảm của tiền và các khoản đầu tư ngắn hạn và tài sản ngắn hạn khác nên vẫn làm cho TSNG của công ty trong năm giảm xuống. Đi sâu nghiên cứu từng bộ phận cấu thành VLĐ ta thấy - Chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu VLĐ cả 2 năm 2005 - 2006 là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Tại thời điểm cuối năm 2006, khoản này là 329,578,155,753đ chiếm 42,54% trong tổng số VLĐ tuy đã giảm nhiều so với thời điểm này năm 2005 nhưng vẫn còn chiếm tỷ trọng cao (cuối năm 2005, các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn là 413,147,087,036đ chiếm tỷ trọng 48,95%) điều này có thể giải thích vai trò là công ty mẹ thì việc đầu tư vào các chi nhánh là điều tất yếu. Đến cuối năm 2006, khoản này có giảm (tỷ lệ giảm là 20,23%) là do trong năm 2006 công ty rút dần vốn đầu tư ngắn hạn từ các chi nhánh để đầu tư cho hoạt động kinh doanh. Bảng 8 : Cơ cấu vốn lưu động của công ty trong năm 2005 - 2006 Đơn vị tính: VNĐ Chỉ tiêu 31/12/2005 31/12/2006 So sánh 2006 - 2005 Số tiền Tỷ trọng % Số tiền Tỷ trọng % Số chênh lệch Tỷ lệ % 1. Tiền và các khoản tương đương tiền 259,350,884,140 30.73 233,035,991,444 30.08 -26,314,892,696 -10,15 2. Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn