Khóa luận Phân tích hoạt động tài chính và một số giải pháp về tài chính tại Công ty thương mại và xây dựng Hoàng Nhân

26.085.799 17.648.220 2008 31.062.480 11.663.204 + 17.960.000 + 0 + 4.773.519 + 11.352.935 + 0 + 0 + 0 + 20.934.416 53.795.999 43.950.555 9.845.444 2009 33.396.428 3.165.878 + 18.516.119 + 0 + 6.092.720 + 14.761.227 + 0 + 0 + 0 + 39.139.840 58.005.267 57.066.945 938.322 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Cơng ty Hồng Nhân. Khóa luận tốt nghiệp 33 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An Nhận xét: Ở các năm khác nhau, mối quan hệ nguồn vốn và tài sản đều ở trường hợp vế trái lớn hơn vế phải, chúng tỏ nguồn vốn chủ sở hữu và vốn vay chưa sử dụng hết vào quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, việc nguồn vốn chưa sử dụng hết đã giảm đáng kể qua các năm mà cụ thể là năm 2007 chênh lệch 17.648.220 nghìn đồng nhưng năm 2008 còn 9.845.444 nghìn đồng và sau đó đến năm 2009 đã giảm xuống chỉ còn 938.322 nghìn đồng. Việc giảm như vậy chủ yếu là do công ty đẩy mạnh việc sử dụng nguồn vốn vào sản xuất. Việc đẩy nhanh sản xuất trong năm 2008 đã dẫn đến hàng tồn kho tăng nhanh từ hơn 4 tỷ đồng năm 2007 lên đến hơn 11 tỷ đồng vào cuối năm 2008. Như vậy, từ năm 2007 đến năm 2009, công ty đều bị chiếm dụng nhiều hơn đi chiếm dụng mà nguyên nhân chính vẫn là các khoản nợ từ các công trình thuộc nguồn vốn nhà nước. Tuy nhiên sự chênh lệch có xu hướng giảm dần qua các năm chứng tỏ công ty đã cố gắng hơn trong việc cân đối các khoản mục kế toán. Tuy nhiên ta cần tiếp tục tìm hiểu cụ thể tình hình nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động kinh doanh để biết được doanh nghiệp có đang gặp thuận lợi hay khó khăn về nguồn vốn không. 3.4. Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh Nguồn vốn của doanh nghiệp hình thành trước hết từ nguồn vốn chủ sở hữu (vốn góp và tích lũy làm tăng vốn), sau đó là vốn vay và nợ hợp pháp (Vay dài hạn, nợ người bán, nợ công nhân viên…). Nguồn vốn có thể phân thành 2 loại: - Nguồn vốn thường xuyên: là nguồn được sử dụng thường xuyên, lâu dài vào hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm: nguồn vốn chủ sở hữu và nợ dài hạn, nguồn vốn này dùng để bù đắp cho tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Khóa luận tốt nghiệp 34 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An - Nguồn vốn tạm thời: là nguồn vốn tạm thời được sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong thời gian ngắn, bao gồm các khoản nợ ngắn hạn như : phải trả người bán, người mua ứng trước, phải trả công nhân viên… Nguồn vốn tạm thời dùng bù đắp cho tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn. Như đã trình bày ở phần I : * Nếu nguồn vốn thường xuyên lớn hơn tài sản dài hạn điều đó chứng tỏ nguồn vốn thường xuyên thừa mà như vậy thì công ty sẽ thuận lợi và chủ động hơn cho sản xuất kinh doanh cũng như có thể đề ra các chiến lược sản xuất kinh doanh phù hợp mà không lo lắng vấn đề thiếu hụt nguồn vốn để thực hiện. Và ngược lại nếu nguồn vốn thường xuyên nhỏ hơn sẽ dẫn đến việc thiếu hụt nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty cũng như gây ra nhiều khó khăn rắc rối trong việc tìm kiếm nguồn vốn hợp lý để phát triển. Ta có bảng phân tích sau: Bảng 3.6 Số liệu về nguồn vốn ĐVT : 1000 VNĐ Nguồn vốn chủ sở hữu Tài sản dài hạn 2007 29.787.001 20.261.793 2008 31.062.480 23.456.527 2009 43.678.908 42.094.744 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Công ty Hoàng Nhân. Nhận xét: Ở cả 3 năm, nguồn vốn chủ sở hữu đều lớn hơn tài sản dài hạn và tăng đều qua các năm. Và mức độ thừa ở giảm dần qua các năm từ hơn 9 tỷ đồng năm 2007 xuống còn hơn 8 tỷ đồng năm 2008 và chỉ chênh lệch gần 2 tỷ đồng trong năm 2009. Điều này chứng tỏ nguồn vốn thừa đã được sử dụng bù đắp cho tài sản ngắn hạn, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nhất là năm 2009. Khóa luận tốt nghiệp 35 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An 3.5. Phân tích kết cấu tài sản và nguồn vốn 3.5.1. Phân tích kết cấu tài sản Phân tích kết cấu tài sản là đánh giá sự biến động các bộ phận cấu thành tổng số tài sản của doanh nghiệp. Việc phân tích sẽ cho thấy trình độ sử dụng vốn và việc phân bổ các loại vốn trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh có hợp lý không. Qua bảng biểu bên dưới ta rút ra được một số nhận xét như sau: Số liệu trong bảng phân tích cho thấy tổng tài sản năm 2008 tăng hơn 31 tỷ đồng so với năm 2007 tương đương 70,37% và năm 2009 tăng thêm gần 18 tỷ đồng, tỉ lệ tăng là 23,3% do công ty tăng quy mô kinh doanh, mở rộng sản xuất làm cho các chỉ tiêu cấu thành tổng tài sản biến động như sau: * Tài sản ngắn hạn năm 2008 tăng 28.715.147 nghìn đồng, tỉ lệ tăng 114,49% so với năm 2007 nhưng qua năm 2009 đã giảm 657.201.893 đồng, tỉ lệ giảm 1% so với năm 2008. Tỉ trọng so với tổng tài sản năm 2008 so với 2007 tăng 14,29% nhưng năm 2009 so với 2008 thì lại giảm 13,8% do cơ cấu giữa các chỉ tiêu có sự thay đổi. Việc vốn bằng tiền giảm là do doanh nghiệp đang đẩy mạnh vốn cho việc mở rộng kinh doanh. Vốn bằng tiền giảm kèm hệ số khả năng thanh toán hiện hành ở thời điểm cuối năm giảm so với đầu năm (từ 1,6 xuống đến 1,03) đây là biểu hiện không tốt. Tuy nhiên xét tổng quát thì nguyên nhân chính ở đây là do tiền mặt giảm mạnh nhưng kèm theo đó khoản phải thu của khách hàng và hàng tồn kho tăng mạnh. Các khoản phải thu tăng mạnh trong 2 năm liên tiếp với mức tăng tương ứng 8.862.498 nghìn đồng và 8.377.299 nghìn đồng, tỉ lệ tăng là 49,31% và 31%. Việc khoản phải thu tăng là biểu hiện vốn bị chiếm dụng. Căn cứ vào bảng cân đối kế toán thì nguyên nhân chủ yếu là do tăng “phải thu khách hàng” trong khi cả “trả trước cho người bán” và“các khoản phải thu khác” đều giảm. Tài sản ngắn hạn khác trong năm 2008 so với năm 2007 đã tăng 2.660.517 nghìn đồng với tỉ lệ tăng là 207,05%. Đây là mức tăng khá lớn chứng Khóa luận tốt nghiệp 36 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An tỏ công ty đã chưa đưa được các tài sản mà công ty có về đúng khoảng mục của tài sản. Tuy nhiên qua đến năm 2009 thì lại giảm 3.945.467 nghìn đồng, tỉ lệ giảm 100% với tỉ trọng giảm 5% so với đầu năm. Lúc này thì nguyên nhân lại là do “tài sản ngắn hạn khác” giảm, chứng tỏ công ty đã làm rõ các khoản mục thuộc tài sản ngắn hạn khác để đưa về thực chất nội dung của tài sản và làm lành mạnh hoá tình hình tài chính. Tuy nhiên chỉ tiêu này chỉ chiếm tỉ trọng nhỏ nên biến động của nó ảnh hưởng không đáng kể. * Hàng tồn kho tăng 6.900.686 nghìn đồng và tiếp tục tăng thêm 3.408.292 nghìn đồng, tỉ lệ tăng là 154% năm 2008 và tăng thêm 30% trong năm 2009 góp phần làm tăng tài sản ngắn hạn, chủ yếu là do thành phẩm tồn kho tăng. Đây là sự gia tăng hợp lý trong hoàn cảnh công ty đang mở rộng kinh doanh đa ngành. Tuy nhiên công ty nên nhanh chóng tìm nguồn tiêu thụ hợp lý nhằm tránh tình trạng bị ứ đọng nguồn vốn. * Tài sản dài hạn tăng trong các năm vừa qua lần lượt là 3.194.734 nghìn đồng của năm 2008 so với năm 2007 và năm 2009 thì mức tăng là 18.638.217 nghìn đồng, tỉ trọng năm 2008 giảm 14,29% nhưng năm 2009 thì tăng 13,8%. Để đánh giá sự biến động của tài sản dài hạn, ta tính chỉ tiêu “Tỉ suất đầu tư” Tỉ suất đầu tư = x100% Năm 2007 = x 100% = 49,1% Năm 2008 = x 100% = 27,09% Năm 2009 = x 100% = 41,09% Tỉ suất tự đầu tư của doanh nghiệp năm 2008 giảm hơn 22% so với năm 2007 chủ yếu là do tổng tài sản tăng nhanh nhưng tài sản cố định không tăng đáng kể. Đến năm 2009 tỉ suất đã tăng 14% so với năm 2008 và được đánh giá B tài sản ( I + II) Tổng tài sản 20.261.793 45.343.235 20.934.416 77.253.177 39.139.840 95.234.131 Khóa luận tốt nghiệp 37 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An là tốt chứng tỏ trong năm 2009 doanh nghiệp thực hiện đầu tư theo chiều sâu, trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho sản xuất kinh doanh, có thể điểm qua các chỉ tiêu cụ thể sau: Xét về “tài sản dài hạn” chúng ta có thể thấy trong năm 2008 đã tăng 15,77% tương đương 3.194.734 nghìn đồng nhưng về tỷ trọng trong kết cấu tài sản đã có sự sụt giảm về tỉ trọng từ 44,69% xuống còn 30,4%. Nguyên nhân của sự sụt giảm về tỷ trọng là do công ty cuối năm 2008 công ty thu về lượng tiền mặt khá lớn cùng với kế hoạch năm 2009 sẽ đầu tư sửa chữa nâng cấp hạ tầng và trang thiết bị khối văn phòng điều hành của công ty. Và trong năm 2009 là sự tăng cả về số tuyệt đối và tỉ trọng của “tài sản cố định hữu hình” số tuyệt đối tăng 18.631.511 nghìn đồng, tỉ trọng tăng 142,4% và “tài sản cố định vô hình” số tuyệt đối tăng 1.560.087 nghìn đồng, tỉ trọng tăng 34,7%. Nguyên nhân bao gồm cả việc nâng cấp cải tạo khối văn phòng và sau khi hoàn thành giai đoạn 1 và 2 công trình xây dựng nhà máy sản xuất tại Khu công nghiệp Thành Hải đưa vào sử dụng đã trang bị máy móc thiết bị để sản xuất làm cho nguyên giá tài sản cố định tăng 21.170.374 nghìn đồng, tỉ lệ tăng 106,3%. “ Nguyên giá tài sản cố định” tăng chứng tỏ công ty có chú trọng đầu tư về chiều sâu như mua sắm mới trang thiết bị máy móc hiện đại và xây dựng mở rộng nhà xưởng nhằm tăng cường năng lực hoạt động và khả năng cạnh tranh của công ty, đây là biểu hiện tốt. Bên cạnh đó “Chi phí xây dựng cơ bản dở dang” tăng trong năm 2008 chủ yếu do công ty đã thi công dở dang các công trình mới nhận trong năm 2008. Qua đến năm 2009 tuy công ty có nhận thêm công trình mới nhưng việc hoàn thành bàn giao một số công trình mà tiêu biểu là công trình “hệ thống thoát nước khu thị tứ Mỹ Tường” có giá trị hợp đồng lên đến hơn 1,6 tỷ đồng vì thế mà khoản chi phí này giảm đáng kể. Tuy nhiên công ty cũng cần theo dõi tiến độ xây dựng để tránh tình trạng kéo dài thời gian thi công làm lãng phí vốn và nguồn nhân lực. Công ty TNHH TM& XD Hoàng Nhân là doanh nghiệp vừa hoạt động kinh doanh thương mại và xây dựng. Lĩnh vực hoạt độnh chính là thi công công Khóa luận tốt nghiệp 38 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An trình xây dựng về giao thông. Hoạt động sản xuất nguyên vật liệu xây dựng chủ yếu là hỗ trợ cho hoạt động của công ty và cung cấp cho thị trường. Tuy nhiên, việc sản xuất mới chỉ đi vào hoạt động nên chưa có nhiều khách hàng vì vậy sản phẩm mới chỉ phục vụ chính cho hoạt động của công ty và khách hàng chủ yếu là trong địa bàn Tỉnh Ninh Thuận. Nên kết cấu tài sản hợp lý là : Tỉ trọng “tài sản ngắn hạn” lớn hơn tỉ trọng “tài sản dài hạn”. Năm 2007: 55,31% > 44,69% Năm 2008: 69,6% > 30,4% Năm 2009: 55,8% > 44,2% Tuy nhiên, tỉ trọng của “tài sản ngắn hạn” và tỉ trọng của “tài sản dài hạn” không nên chênh lệch quá xa, vì hoạt động sản xuất cũng hỗ trợ đắc lực cho hoạt động xây dựng của công ty như cung cấp nguyên vật liệu đầu vào cho xây dựng, ví dụ: Cát, đá, bê tông tươi, bê tông nhựa nóng, gạch màu tự chèn … nhằm tăng vị thế cạnh trạnh trên thị trường xây dựng. Vì vậy, qua các chỉ tiêu trong kết cấu tài sản, mặc dù tỉ trọng “tài sản ngắn hạn” giảm, tỉ trọng của “tài sản dài hạn” tăng tương ứng nhưng kết cấu tài sản cuối năm 2009 đã hợp lí hơn, khoảng chênh lệch về tỉ trọng đã được rút ngắn. Công ty cần phải có kế hoạch theo dõi với từng giai đoạn cụ thể nhằm nhanh chóng xác định những bất ổn của thị trường hay điều kiện thuận lợi để có thể tiến hành điều chỉnh kịp thời nhằm đạt được kết cấu tài sản cân đối hơn. Chẳng hạn công ty cần nghiên cứu thị trường xây dựng để dự đoán giá cả vật liệu lên xuống như thế nào nhu cầu ra làm sao để có thể nhanh chóng dự trữ hay thanh lý các khoản dự trữ hàng hóa vật liệu nhằm tránh lỗ vốn hoặc tiến hành mở rộng sản xuất kinh doanh đa dạng hóa sản phẩm nhằm đáp ứng nhu cầu của thị trường hoặc thu hẹp các lĩnh vực kinh doanh không còn hiệu quả. Với việc nghiên cứu này thì công ty không những giúp công ty nhanh chân hơn các đối thủ trong việc chiếm lĩnh thị trường nâng cao khả năng cạnh tranh của công ty mà còn giúp công ty xác định được các nguy cơ và tìm ra các chiến lược hợp lý làm giảm thiểu tác hại khi nguy cơ biến thành hiện thực. Khóa luận tốt nghiệp 39 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An Bảng 3.7 Phân tích kết cấu tài sản ĐVT : 1000 VNĐ CHỈ TIÊU NĂM 2008 NĂM 2008 NĂM 2009 Chênh lệch năm 2007 so với năm 2008 Chênh lệch năm 2008 so với năm 2009 Số tiền TL (%) Số tiền TL (%) Số tiền TL (%) Số tiền TL (%) Số tiền TL (%) A. Tài sản ngắn hạn 25.081.442 55,31 53.796.589 69,6 53.139.388 55,8 28.715.147 114,49 (657.202) (1) I. Tiền 1.371.757 3,03 11.663.204 15,10 3.165.878 3,32 10.291.447 750,24 (8.497.326) (73) II. Khoản đtư ngắn hạn 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14,29 III. Các khoản phải thu 17.972.486 39,64 26.834.984 34,7 35.212.283 37,0 8.862.498 49,31 8.377.299 31 IV. Hàng tồn kho 4.452.249 9,82 11.352.935 14,70 14.761.227 15,50 6.900.686 154,99 3.408.292 30 V. Tài sản ngắn hạn khác 1.284.950 2,83 3.945.467 5 0 0,00 2.660.517 207,05 (3.945.467) (100) VI. Chi phí sự nghiệp 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 B. Tài sản dài hạn 20.261.793 44,69 23.456.527 30,4 42.094.744 44,2 3.194.734 15,77 18.638.217 79,5 I. Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 II.Tài sản cố định 20.261.793 44,69 20.934.417 27,1 39.139.840 41,1 672.624 93,34 18.205.423 87 1.TSCĐ hữu hình 14.665.567 32,34 13.079.347 16,9 31.710.858 33,3 (1.586.220) (10,82) 18.631.511 142,4 Khóa luận tốt nghiệp 40 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An Nguyên giá 19.686.781 43,42 19.924.938 25,79 41.095.311 43,2 238.157 1,21 21.170.374 106,3 Giá trị hao mòn luỹ kế (5.021.214) (11,07) (6.845.591) (8,86) (9.384.454) (9,85) (1.824.377) 36,33 (2.538.863) 37,1 2. TSCĐ thuê tài chính 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Nguyên giá 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Giá trị hao mòn luỹ kế 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3.TSCĐ vô hình 3.592.703 7,92 4.492.703 5,82 6.052.790 6,36 900.000 25,05 1.560.087 34,7 Nguyên giá 3.592.703 7,92 4.492.703 5,82 6.052.790 6,36 900.000 25,05 1.560.087 34,7 Giá trị hao mòn luỹ kế 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4.CP XDCB dỡ dang 2.003.523 4,42 3.362.367 4,35 1.376.192 1,45 1.358.844 67,82 (1.986.175) -59,1 III. Bất động sản đầu tư 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 IV. Các khoản ĐTTC dài hạn 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 V. TS dài hạn khác 0 0 2.522.111 3 2.954.904 3,10 2.522.111 100 432.794 17,2 1. CP trả trứơc dài hạn 0 0 1.192.888 2 1.625.681 1,71 1.192.888 100 432.794 36,3 2.TS thuế thu nhập hõan lại 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3Tài sản dài hạn khác 0 0 1.329.223 1,72 1.329.223 1,4 1.329.223 100 0 0 Tổàng tài sản 45.343.235 100 77.253.117 100 95.234.132 100 31.909.882 70,37 17.981.015 23,3 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Công ty Hoàng Nhân. Khóa luận tốt nghiệp 41 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An Bảng 3.8 Phân tích kết cấu nguồn vốn ĐVT : 1000 VNĐ CHỈ TIÊU NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 Chênh lệch Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ% Số tiền Tỷ lệ% Số tiền Tỷ lệ% Số tiền Tỷ lệ Số tiền Tỷ lệ A. Nợ phải trả 15.190.636 33,5 46.190.636 59,8 61.837.704 64,9 31.000.000 204,0 15.647.068 33,9 I. Nợ ngắn hạn 15.190.636 33,5 46.190.636 59,8 51.555.224 54,1 31.000.000 204,0 5.364.588 11,6 II. Nợ dài hạn 0 0 0 0 10.282.480 11,0 0 0 10.282.480 0 B. Vốn CSH 29.787.000 66,5 31.062.480 40,2 33.396.428 35,0 1.609.428 5,4 2.000.000 6,37 I. Vốn CSH 29.787.000 66,5 31.062.480 40,2 33.396.428 35,0 1.609.428 5,4 2.000.000 6,37 II. Kinh phí khác 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Tồng cộng NV 45.343.235 100 77.235.117 100 95.234.132 100 31.909.882 70,4 17.981.015 22,8 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Công ty Hoàng Nhân. Khóa luận tốt nghiệp 42 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An 3.5.2. Phân tích kết cấu nguồn vốn (xem bảng 3.8 phía trên) Ngoài việc xem xét tình hình phân bổ vốn, ta cũng cần phân tích kết cấu và tình hình biến động nguồn vốn của công ty, để thấy được tình hình huy động và sử dụng các loại nguồn vốn đối với yêu cầu sản xuất kinh doanh và thực trạng tài chính của doanh nghiệp. Nhận xét Tổng nguồn vốn tăng liên tục trong 2 năm vừa qua. Đáng chú ý là năm 2008 tăng 70,4% tương đượng 31.909.882 nghìn đồng và trong năm tiếp theo 17.647.068 nghìn đồng, tỷ lệ tăng 22,74%. Nhìn vào bảng phân tích ta có thể nêu các nguyên nhân:  “Nợ phải trả” đã tăng 204% trong năm 2008 nhưng tập trung chủ yếu là do khoản mục “người mua trả trước” tăng hơn 22 tỷ đồng. Chính khoản tăng này đã ảnh hưởng mạnh nhất đến kết cấu nguồn vốn. Đây là nổ lực của công ty và uy tín của công trên thương trường trong những năm qua đã giúp cho công ty có thể mạnh dạn yêu cầu khách hàng trả trước chi phí nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực hiện hợp đồng. Đến năm 2009 khoản tăng 5.364.588 nghìn đồng tỉ lệ tăng 11,61% do vay nợ ngắn hạn tăng và bên cạnh đó công ty đã vay nợ dài hạn nhằm tận dụng lãi suất ưu đãi của chính phủ từ gói kích cầu vừa qua, đây là yếu tố quan trọng đối với nhà đầu tư. Như vậy việc nợ ngắn hạn tăng là vì công ty cần có nguồn vốn để thực hiện các hợp đồng xây dựng đã ký kết trong năm.  “Nguồn vốn chủ sở hữu” mặc dù có tăng nhẹ qua các năm nhưng tỉ trọng so với tổng nguồn vốn lại giảm từ 66,5% của năm 2007 xuống còn 40,47% trong năm 2008 và chỉ còn 35,07% trong năm 2009 được đánh giá là tích cực, vì tình hình tài chính của doanh nghiệp đang biến động theo xu hướng tốt. Bên cạnh đó, những số liệu đã tính toán phần trước về “Tỉ suất tự tài trợ” đã cho thấy khả năng tận dụng đòn bẩy tài chính khá tốt mà cụ thể là nguồn vốn vay. Tóm lại, qua các chỉ tiêu đã phân tích, ta thấy nguồn vốn của công ty chiếm tỉ trọng khá hợp lý. “Nợ phải trả” tăng mạnh trong giai đoạn 2007 – 2008 Khóa luận tốt nghiệp 43 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An nhưng đã đạt được mức độ hợp lý trong năm 2009 chứ không cao liên tục trong nhiều năm liền. Đồng thời tổng nguồn vốn năm 2009 so với năm 2008 và cả năm 2007 đều tăng, cho thấy qui mô đang được mở rộng từng bước chứ không tăng nhanh đột biến. Việc tăng quá nhanh nguồn vốn mà chủ yếu là vốn vay sẽ dễ dẫn đến tình trạng thừa vốn và công ty dù không sử dụng vẫn phải trả lãi ngân hàng cho các khoản đã vay. 3.6. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán Trong quá trình hoạt động của doanh nghiệp luôn tồn tại những khoản phải thu, phải trả. Tình hình thanh toán các khoản này phụ thuộc vào phương thức thanh toán, chế độ trích nộp các khoản cho ngân sách Nhà nước áp dụng tại đơn vị, sự thỏa thuận giữa doanh nghiệp với các đơn vị kinh tế khác… Tình hình thanh toán ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh, nếu vốn bị chiếm dụng quá nhiều sẽ không đủ vốn để trang trải cho sản xuất kinh doanh làm cho kết quả hoạt động kinh doanh giảm. Tuy vậy nếu công ty không đáp ứng khả năng thanh toán của công ty với đối tác thì công ty sẽ bị mất uy tín với các đối tác, làm xấu đi hình ảnh thương hiệu công ty và trường hợp xấu hơn xảy ra là công ty sẽ dính đến các vấn đề về pháp lí liên quan đến việc thanh toán cho đối tác. Mặc khác, tình hình thanh toán còn thể hiện việc chấp hành kỷ luật tài chính, tín dụng, sự tơn trọng dành cho đối tác. Ngồi ra việc thanh tốn đúng hạn cịn thể hiện nghệ thuật kinh doanh của công ty và nâng cao uy tín thương hiệu trên thị trường. Vì thế cần phải phân tích tình hình thanh toán để thấy rõ thêm hoạt động tài chính của doanh nghiệp. Qua đó, công ty sẽ kịp thời đề ra các chiến lược điều chỉnh việc thanh toán sao cho vừa đảm bảo uy tín công ty vừa chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Việc phân tích bao gồm phân tích tình hình thanh toán và khả năng thanh toán trong các năm vừa qua của công ty. Khóa luận tốt nghiệp 44 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An 3.6.1. Phân tích tình hình thanh toán 3.6.1.1. Phân tích các khoản phải thu Bảng 3.9 Số liệu về các khoản thu ĐVT: 1000VNĐ Khoản phải thu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Chênh lệch năm 2009 so với 2008 Chênh lệch năm 2009 so với 2008 Số tiền Tỷ lệ % Số tiền Tỷ lệ % Phải thu của khách hàng 13.039.486 26.569.941 35.052.347 13.530.455 103,8 8.482.406 31,9 Trả trước cho người bán 0 144.240 118.267 144.240 100 (25.974) (18,0) Phải thu nội bộ ngắn hạn 3.200.000 0 0 (3.200.000) (100) 0 0 Phải thu khác 2.733.000 120.802 41.669 (2.612.198) (95.6) (79.133) (65,5) Tổng cộng 17.972.486 26.834.984 35.212.283 8.862.498 49.3 8.377.299 31,2 Nguồn: Trích từ báo cáo tài chính Công ty Hoàng Nhân. Số liệu từ bảng phân tích cho thấy tổng khoản phải thu tăng liên tục trong 3 năm vừa qua từ 17.972.486 nghìn đồng năm 2007 lên 26.834.984 nghìn đồng năm 2008 và lên đến 35.212.283 nghìn đồng, với tỉ lệ tăng tương ứng là 49,3% và 31,22%, nguyên nhân là do: - “Phải thu từ khách hàng” trong năm 2008 đã tăng 13.530.455 nghìn đồng từ 13.039.486 nghìn đồng lên đến 26.569.941 nghìn đồng với tỷ lệ tăng trưởng là 103,8%. Và đến cuối năm 2009 thì mức tăng chỉ là 8.482.406 nghìn đồng, tỉ lệ tăng 31,92% chứng tỏ doanh nghiệp dù đã cố gắng trong việc thu hồi công nợ nhưng vẫn bị chiếm dụng. - “Trả trước cho người bán” tăng 100% chỉ trong 1 năm từ 0 đồng năm 2007 lên 144.240 nghìn đồng trong năm 2008 nhưng số này đã giảm 25.974 Khóa luận tốt nghiệp 45 Phân tích báo cáo tài chính GVHD : TS. Hạ Thị Thiều Dao SVTH: Nguyễn Trường An nghìn đồng trong năm 2009 với tỉ lệ giảm 18,01% là phù hợp với tình hình của công ty. Trong năm 2008 là năm khó khăn chung của thị trường nên việc công ty phải thanh toán trước cho người bán cùng với uy tín thương hiệu giúp cho công ty được ưu tiên cung cấp hàng hóa vật liệu xây dựng. Tuy nhiên đến năm 2009 thị trường đã phần nào phục hồi đà tăng trưởng nên hoạt động kinh doanh thương thảo các khoản trả trước cho khác hàng cũng có chiều hướng giảm. Nhìn chung, các khoản phải thu trên đều có giảm hoặc giảm với tỉ lệ nhiều hoặc ít, trong đó chỉ có khoản “Pha