Khóa luận Phân tích tình hình tài chính tại Công ty cổ phần thương mại cơ khí Tân Thanh

ài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 41 3.1.2 Phân tích k t c u tài s n và ngu n v n 3.1.2.1 Phân tích k t c u tài s n B NG K T C U TÀI S N VT : ng TÀI S N N m 2007 N m 2008 N m 2009 Gía tr % Gía tr % Gía tr % A. TSL và TNH 96,302,305,756 70.1 99,021,289,738 62.97 133,150,294,988 61.74 I. Ti n 3,792,381,213 2.76 6,431,645,935 4.09 9,912,483,231 4.59 1. Ti n m t t i qu 362,343,086 0.26 1,481,334,232 0.94 888,289,066 0.41 2. Ti n g i ngân hàng 3,430,038,127 2.5 4,950,311,703 3.15 9,024,194,165 4.18 II. u t tài chính ng n h n - - - III.Các kho n ph i thu ng n h n 61,568,220,400 44.82 69,789,500,106 44.38 69,361,479,313 32.16 1. Ph i thu khách hàng 25,283,847,787 18.41 14,635,649,178 9.31 18,706,873,805 8.67 2. Tr tr c cho ng i bán 35,411,073,650 25.78 37,748,618,245 24.01 42,367,322,825 19.65 3. Ph i thu n i b ng n h n - - - 4. Các kho n ph i thu khác 873,298,963 0.63 17,405,232,683 11.06 8,287,282,683 3.84 5. D ph ng ph i thu ng n h n khó i - - - IV. Hàng t n kho 30,812,685,909 22.43 21,508,616,470 13.68 49,036,382,687 22.74 1. Hàng t n kho 30,812,685,909 22.43 21,508,616,470 13.68 49,036,382,687 22.74 2. D ph ng gi m giá hàng t n kho - - - V. Tài s n ng n h n khác 129,018,234 0.09 1,291,527,227 0.82 4,839,949,757 2.24 1. Chi phí tr tr c ng n h n 129,018,234 0.09 913,853,885 0.58 397,537,540 0.18 2. Thu GTGT c kh u tr - - - 3.Thu và các kho n khác ph i thu NN - - 4,273,573,550 1.98 4. Tài s n ng n h n khác - 377,673,342 0.24 168,838,667 0.08 B. TSC Và TDH 41,070,152,684 29.9 58,228,048,658 37.03 82,517,180,272 38.26 I. Các kho n ph i thu dài h n - - - 1. Ph i thu dài h n c a khách hàng - - - 2. V n kinh doanh n v tr c thu c - - - 3. Ph i thu dài h n n i b - - - 3. Ph i thu dài h n khác - - - 4. D ph ng ph i thu dài h n khó i - - - II. TSC 41,062,464,300 29.89 58,228,048,658 37.03 80,331,513,608 37.25 1. TSC h u h nh 28,206,998,776 20.53 39,878,944,879 25.36 62,604,997,462 29.03 Nguyên giá 42,313,423,831 30.8 62,756,592,758 39.91 100,058,323,600 46.39 Giá tr hao m n l y k (14,106,425,055) (10.27) (22,877,647,879) (14.55) (37,453,326,138) (17.36) 2. TSC thuê tài chính 12,855,465,524 9.36 17,878,714,052 11.37 10,256,126,419 4.76 Nguyên giá 15,720,255,479 11.44 24,266,826,911 15.43 15,603,809,532 7.24 Giá tr hao m n l y k (2,864,789,955) (2.08) (6,388,112,859) (4.06) (5,347,683,113) (2.48) 3. TSC vô h nh - - - Nguyên giá - - - Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 42 Giá tr hao m n l y k - - - 4. Chi phí xây d ng c b n d dang - 470,389,727 0.3 7,470,389,727 3.46 III. B t ng s n u t - - - Nguyên giá - - - Giá tr hao m n l y k - - - IV. Các kho n u t tài chính dài h n - - - 1. u t vào công ty con - - - 2. u t vào công ty liên k t, liên doanh - - - 3. u t dài h n khác - - - 4. D ph ng gi m giá u t tài chính dài h n - - - V. Tài s n dài h n khác 7,688,384 0.01 - 2,185,666,664 1.01 1. Chi phí tr tr c dài h n - - 2,185,666,664 1.01 2. Tài s n thu thu nh p ho n l i - - - 3. Tài s n dài h n khác 7,688,384 0.01 - - T NG TÀI S N 137,372,458,440 100 157,249,338,396 100 215,667,475,260 100 Theo b ng phân tích ta th y t ng quy mô s d ng v n n m 2008 so v i n m 2007 t ng 19,876,879,956 ng t ng ng t ng 14.47%, n m 2009 so v i n m 2008 t ng 58,418,086,864 ng t ng ng t ng 37.15%. Nh v y, nhu c u s d ng v n h nh thành nên ngu n tài s n c a Doanh nghi p là t ng d n qua các n m, cho th y Doanh nghi p ang có s u t phát tri n và m r ng. hi u r thêm v t nh h nh bi n ng trên ta i sâu vào phân tích các kho n m c sau: + Tài s n l u ng và u t ng n h n: trong n m 2007, TSL và TNH là 96,302,305,756 ng chi m t tr ng 70.1% trong t ng giá tr tài s n. Sang n m 2008, TSL và TNH t ng lên 99,021,289,738 ng chi m t tr ng 62.97% trong t ng giá tr tài s n. n n m 2009 ti p t c t ng lên 133,150,294,988 ng chi m t tr ng 61.74% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, TSL và TNH n m 2008 t ng 2,718,983,982 ng hay t ng 2.82% so v i n m 2007. N m 2009 t ng 34,129,005,250 ng so v i n m 2008, t ng ng t ng 25.63%. Trong ó, bi n ng t ng kho n m c nh sau: + Ti n: ti n chi m t tr ng t ng i v m c k t c u. ây là do c tr ng c a công ty s n xu t kinh doanh nói chung và Công ty C Ph n Tân Thanh nói riêng. Công ty C Ph n tân Thanh là Công ty có quy mô ho t ng l n v i công su t h n 05 (n m) s n ph m/ngày, hàng ngày l ng ti n thu vào và chi ra là r t l n và th ng di n ra vào cu i ngày hôm nay và u ngày hôm sau. Do ó, l ng ti n t n vào cu i ngày th ng là r t l n. T i cu i ngày 31/12/2007 t ng qu ti n c a Doanh Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 43 nghi p là 3,792,381,213 ng chi m t tr ng 2.76% trong t ng giá tr tài s n, trong ó: ti n m t t i qu là 362,343,086 ng chi m t tr ng 0.26% trong t ng giá tr tài s n, ti n g i ngân hàng là 3,430,038,127 ng chi m t tr ng 2.5% trong t ng giá tr tài s n. Sang n m 2008, th vào cu i ngày 31/12 t ng ti n c a Doanh nghi p là 6,431,645,935 ng chi m t tr ng 4.09% trong t ng giá tr tài s n. Trong ó, ti n m t t i qu là 1,481,334,232 ng chi m t tr ng 0.94% trong t ng giá tr tài s n t ng so v i n m 2007 là 1,118,991,146 ng t ng ng t ng 308.82%, ti n g i ngân hàng là 4,950,311,703 ng chi m t tr ng 3.15% trong t ng giá tr tài s n và t ng so v i n m 2007 là 1,520,273,576 ng t ng ng t ng 44.32%. Nh v y, n m 2008 c hai ngu n ti n: ti n m t và ti n g i ngân hàng u t ng t bi n so v i n m 2007 và góp ph n làm cho t ng qu ti n n m 2008 c a Doanh nghi p t ng 2,639,264,722 ng t ng ng t ng 69.59%. T ó, cho th y quy mô ho t ng s n xu t c a Doanh nghi p phát tri n h n nhi u, nhu c u s s d ng ti n m t hàng ngày là r t l n. n n m 2009, ti n m t t i qu gi m m t cách t bi n so v i n m 2008 và gi m xu n c n 888,289,066 ng t ng ng gi m 593,045,166 ng hay gi m 66.76% và chi m t tr ng 0.41% trong t ng giá tr tài s n. Nh ng ti n g i ngân hàng c a Doanh nghi p l i t ng và c n t ng m t cách t bi n, c th là t ng lên t múc 9,024,194,165 ng chi m t tr ng 4.18% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, so v i n m 2008 th qu d tr ngân hàng n m 2009 t ng 4,073,882,462 ng, t ng ng t ng 45.14%. Tuy r ng, qu d tr ti n m t c a Doanh nghi p vào n m 2009 gi m, nh ng qu d tr trong ngân hàng c a Doanh nghi p t ng làm cho qu ti n trong n m 2009 t ng lên t m c 9,912,483,231 ng. Và t ng 3,480,837,296 ng, t ng ng t ng 35.12% so v i n m 2008, và chi m t tr ng 4.59% trong t ng giá tr tài s n c a Doanh nghi p. Nh v y, thông qua vi c phân tích trên, ch ng t r ng k t c u ti n c a Doanh nghi p c ánh giá là t t và phù h p. V Doanh nghi p không gi ti n m t nhi u, mà ch d tr m t kho n phù h p m b o chi tiêu cho các ho t ng hàng ngày nên Doanh nghi p tránh c t nh tr ng v n b nhàn r i và không tham gia vào l u thông, và u t cho các ho t ng sinh l i khác. Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 44 + Các kho n ph i thu ng n h n: trong ph n này ta ch chú tr ng xem xét kho n m c ph i thu khách hàng và ph i thu khác. ó là 02 (hai) kho n m c c c quan tâm c a Doanh nghi p. V hai kho n m c này nói lên vi c thu h i n c a Doanh nghi p là nhanh hay ch m, v n b chi m d ng nhi u hay ít, và nói lên chính sách thu h i n c a Doanh nghi p là t t hay s u. C n kho n m c tr tr c cho ng i bán, không th hi n i u ó, mà ch y u là nói lên các kho n chi tr mua hàng hóa d ch v , nguyên v t li u, ph c v cho ho t ng s n xu t kinh doanh mà Doanh nghi p chi tr tr c nh các kho n t c c h p ng, hay nhà cung c p giao hàng ch m, hàng ang i trên ng m c dù, kho n m c này theo b ng phân tích chi m t tr ng 25.78% trong t ng giá tr tài s n c a Doanh nghi p vào n m 2007, sang n m 2008 chi m 24.01%, và n n m 2009 chi m t tr ng 19.65% trong t ng giá tr tài s n. Cu i n m 2007, kho n ph i thu khách hàng là 25,283,847,787 ng chi m t tr ng 18.41% trong t ng giá tr tài s n. n cu i n m 2008, th kho n ph i thu khách hàng là 14,635,649,175 ng chi m t tr ng 9.31% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, so v i n m 2007 th kho n ph i thu khách hàng gi m 10,648,198,609 ng t ng ng gi m 42.11%. i u ó cho th y, n m 2008 Doanh nghi p th c hi n t t vi c thu h i công n , và có chính sách, chi n l c thu h i n t t nên gi m c kho n ph i thu khách hàng n 42.11% so v i n m 2007. i u này c ánh giá là t t và Doanh nghi p c n ph i phát huy h n n a h n ch vi c v n b chi m d ng m t cách th p nh t có th . Bên c nh ó, kho n ph i thu khác c a Doanh nghi p t ng lên g n g p 20 l n so v i n m 2007, m t kho n t ng r t l n và mang tính t bi n. C th , vào n m 2007 kho n ph i thu khác là 873,298,963 ng chi m t tr ng 0.63% trong t ng giá tr tài s n, n n m 2008 kho n này là 17,405,232,683 ng chi m t tr ng 11.06% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, n m 2008 kho n ph i thu khác c a Doanh nghi p t ng 16,531,933,720 ng, t ng ng t ng 1893.04% so v i n m 2007. Doanh nghi p ph i xem xét l i kho n t ng này, t m hi u nguyên nhân có bi n pháp kh c ph c k p th i, và có nh ng chính sách, chi n l c thu h i t t m b o c v n quay v ng trong ho t ng s n xu t kinh doanh, h n ch n m c th p nh t vi c v n b chi m d ng quá nhi u. Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 45 n ngày 31/12/2009, th kho n m c ph i thu khách hàng là 18,706,873,305 ng và chi m t tr ng 8.67% trong t ng giá tr tài s n. So v i u n m (hay cu i n m 2008), th cu i n m 2009 kho n ph i thu khách hàng c a Doanh nghi p l i t ng lên và t ng 4,071,224,627 ng, t ng ng t ng 21.76%. Tuy nhiên, vi c t ng này không ng ngh a v i vi c thu h i n c a Doanh nghi p vào n m 2009 là kém. Mà là do n m 2009, kích thích tiêu th , Doanh nghi p có nh ng chính sách bán hàng nh mua hàng tr ch m, bán n i v i khách hàng thân thi t, bán tr góp thông qua ngân hàng, i u này c minh ch ng khi doanh thu bán hàng và cung ng d ch v c a Doanh nghi p t ng t 285,762,697,122 ng vào n m 2008 lên 357,291,774,764 ng vào n m 2009, nên viêc t ng kho n ph i thu là không th tránh kh i. M c khác, khi xét trong m i quan h t ng doanh thu và t ng kho n ph i thu khách hàng n m 2009 ta th y t c t ng doanh thu c a doanh nghi p là 25.03%, trong khi ó t c t ng theo c a kho n ph i thu khách hàng là 21.76% nên ta có th kh ng nh r ng Doanh nghi p có nh ng chính sách và chi n l c thu h i n t t nên gi m c kho n ph i thu khách hàng mà không làm nh h ng n doanh thu bán hàng. ây là i u c ánh giá cao và c n c duy trùy và phát huy h n n a trong t ng lai. Doanh nghi p không nh ng ch chú tr ng trong vi c thu h i n c a khách hàng, mà vi c thu h i các kho n ph i thu khác c ng có nh ng k t qu t t. i u này c minh ch ng là kho n ph i thu khác n m 2009 gi m xu ng c n 8,287,282,683 ng chi m t tr ng 3.84% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, so v i n m 2008 th kho n ph i thu này gi m 9,117,950,000 ng t ng ng gi m 110.02%. Qua phân tích ta th y r ng trong n m Doanh nghi p t p trung vi c thu h i các công n là r t t t, và Doanh nghi p c ng có nh ng chính sách và chi n l c phù h p nên góp ph n làm gi m các kho n ph i thu h n ch vi c v n b chi m d ng. V hi n t i v n c a Doanh nghi p v n ang b chi m d ng v i m t l ng áng k , và m b o ngu n v n quay v ng cho ho t ng s n xu t kinh doanh v i quy mô l n, Doanh nghi p c n ph i có nh ng chính sách, chi n l c hi u qu h n n a trong vi c thu h i các kho n n . Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 46 + Hàng t n kho: Vào cu i n m 2007, hàng t n kho là 30,812,685,909 ng chi m t tr ng 23.43% trong t ng giá tr tài s n, n m 2008 giá tr kho n này là 21,508,616,470 ng chi m t tr ng 13.68% trong t ng giá tr tài s n . Nh v y, so v i n m 2007 th giá tr hàng t n kho gi m c v m c giá tr và k t c u. C th là gi m 9,304,069,439 ng, t ng ng gi m 30.2%. n n m 2009, th giá tr hàng t n kho này t ng 27,527,766,217 ng, t ng ng t ng 56.14% làm cho giá tr hàng t n kho vào cu i n m 2009 là 49,036,382,687 ng chi m t tr ng 22.74% trong t ng giá tr tài s n c a Doanh nghi p. Hàng t n kho n m 2009 t ng c v m t s l ng và giá tr là do trong n m Doanh nghi p có nh ng chính sách khuy n khích bán hàng và m r ng quy mô ho t ng s n xu t, y m nh công su t ho t ng. Hàng t n kho trong n m t ng c n là k ho ch và chi n l c c a Doanh nghi p. Và hàng t n kho c a Doanh nghi p ch y u là nguyên v t li u và hàng hóa, mà c bi t là hàng hóa chi m a s (hàng t n kho d i d ng hàng hóa có giá tr là 33,374,633,765 ng, c n l i là giá tr hàng t n kho d i d ng nguyên v t li u và công c d ng c ). Doanh nghi p là doanh nghi p s n xu t, nên vi c d tr nguyên v t li u ph c v cho s n xu t là ng nhiên, nh ng Doanh nghi p ph i tính cho phù h p mang l i hi u qu và chi phí th p nh t. M c khác, nguyên v t li u ph c v cho ho t ng s n xu t kinh doanh c a Doanh nghi p ch y u là s t thép nh p kh u nên có giá tr r t cao, và m i l n nh p nguyên v t li u ph i t n th i gian dài hàng m i v n n i. V v y, tránh t nh tr ng nh tru trong s n xu t Doanh nghi p ph i có m t l ng d tr sao cho phù h p nh t. ó là i u mà các nhà qu n tr c n ph i tính toán và có nh ng k ho ch, chi n l c phù h p. Bên c nh ó, Doanh nghi p c ng có nh ng k ho ch, chi n l c c ng nh nh ng k v ng bán hàng trong nh ng tháng u n m 2010, v v y có l ng hàng hóa áp ng k p th i nhu c u c a khách hàng trong nh ng tháng u n m th Doanh nghi p c n ph i có l ng hàng hóa d tr nên chúng ta ch a có th xác nh vi c t ng giá tr hàng t n kho này là t t hay s u. ng th i, ây c ng là chi n l c d tr hàng trong kho có th gi m công su t khi ngu n nguyên v t li u h n h p, chi phí nguyên v t li u t ng cao. Tuy nhiên, vi c d tr hàng trong kho quá nhi u c ng không ph i là i u Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 47 t t. V Doanh nghi p ph i t n thêm chi phí l u kho và s bi n ng giá bán trên th tr ng và v n c ng b ng. Nh v y, giá tr hàng t n kho ph thu c vào k ho ch, chi n l c c a Doanh nghi p, ph thu c vào kh n ng tiêu th hàng hóa c a Doanh nghi p. Gía tr hàng t n kho trong n m t ng n 56.14% so v i n m 2008 là do cu i n m 2009, Doanh nghi p ti n hành nh p m t l ng nguyên v t li u có th áp ng ngu n nguyên liêu s n xu t cho nh ng tháng u n m 2010. Và l ng hàng hóa t n kho vào cu i n m mong áp ng k p th i nhu c u c a khách hàng, nh ng giá tr này là cao. V n u nh kh n ng tiêu th hàng hóa vào nh ng tháng u n m m i không nh d tính và b gi m sút, th v n c a Doanh nghi p s b ng d i d ng hàng hóa và v n s không tham gia vào l u thông sinh l i. + Tài s n ng n h n khác: Theo b ng phân tích k t c u tài s n ta th y r ng giá tr tài s n l u ng khác c a Doanh nghi p t ng d n qua các n m. N m 2008 t ng 1,162,508,993 ng t ng ng t ng 901.04% so v i n m 2007, nên góp ph n làm t ng giá tr tài s n ng n h n khác t 123,018,234 ng vào n m 2007 lên 1,291,527,227 ng vào cu i n m 2008 và chi m t tr ng 0.82% trong t ng giá tr tài s n. Nguyên nhân c a vi c t ng này là do các kho n t m ng t ng, ó là các kho n t m ng c a các nhân viên thu c ph ng cung ng v t t t m ng mua v t t , mua công c d ng c ch a hoàn ng. ây có th c xem nh m t kho n ng tr c cho ng i bán m t kho n v n Doanh nghi p b chi m d ng. Thay v Doanh nghi p có th t n d ng ngu n v n b chi m d ng này. Doanh nghi p nên gi m b t kho n t m ng này n m c th p nh t gi m b t ngu n v n b chi m d ng. n cu i n m 2009, giá tr kho n này t ng lên m c 4,839,949,757 ng, t ng ng t ng 3,548,422,530 ng hay t ng 73.32% so v i d u n m (hay cu i n m 2008). Nguyên nhân d n n vi c t ng này là do trong n m các kho n thu c a Doanh nghi p ch c hoàn l i nên th hi n làm cho kho n tài s n l u ng khác t ng lên. ây là nguyên nhân làm cho t ng tài s n ng n h n khác trong n m. Bên c nh ó, kho n t m ng tr c cho nhân vi n gi m cho th y vi c thu h i các kho n t m ng trong n m là t t, nên h n ch c vi c t m ng gây t nh tr ng v n b chi m d ng ngông tham gia l u thông ho t ng cho m c ích sinh l i. i u này Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 48 c ánh giá là t t. V v y, c n ph i phát huy n m c t i a. Nh v y, qua phân tích ta th y r ng trong n m Doanh nghi p th c hi n t t vi c v n b chi m d ng d i d ng các kho n t m ng. Tài s n c nh và u t dài h n:Thông qua b ng phân tích bi n ng tài s n và b ng phân tích k t c u tài s n ta th y kho n m c tài s n c nh và u t dài h n c a Doanh nghi p vào cu i n m 2008 t m c 58,228,048,658 ng chi m 37.03% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y so v i cùng k n m tr c (N m 2007) th kho n m c này t ng 17,157,895,974 ng, t ng ng t ng 41.78%. Và n cu i n m 2009, th tài s n c nh và u t dài h n c a Doanh nghi p t ng lên t m c 82,517,180,272 ng và chi m 37.26% trong t ng giá tr tài s n. Nh v y, so v i cùng k n m 2008, th giá tr kho n m c này t ng 24,289,131,614 ng và t ng ng t ng 29.44%. V y, qua quá tr nh phân tích trên cho chúng ta th y r ng tài s n c nh và u t dài h n c a Doanh nghi p t ng u qua các n m, ch ng t Doanh nghi p có s u t và m r ng v quy mô, trang b k thu t, nh ng th y c t nh h nh u t theo chi u sâu trang b k thu t và n ng l c s n xu t c a Doanh nghi p ta i sâu vào xem xét t su t u t . + N m 2007: 41,070,152,684 T su t u t = x 100 = 29.9% 137,372,458,440 + N m 2008 58,228,048,658 T su t u t = x 100 = 37.03% 157,249,338,396 + N m 2009 82,517,180,272 T su t u t = x 100 = 37.26% 215,667,475,260 N m 2008 t su t u t c a Doanh nghi p t ng 7.13% so v i n m 2007, và n m 2009 t ng 0.23% so v i n m 2008. i u này cho th y n ng l c s n xu t và s phát tri n theo xu h ng dài lâu c a Doanh nghi p. N m 2008, Doanh nghi p Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 49 u t vào xây d ng c b n m thêm hai chi nhánh s n xu t, u t máy móc thi t b , c i ti n công c hoàn thi n các c s s n xu t. V y qua quá tr nh phân tích ta th y k t c y tài s n c a Doanh nghi p có s bi n ng r nét qua t ng n m và có xu h ng t ng d n qua các n m t c là t c t ng c a n m sau cao h n so v i n m tr c. Nên cho th y c s phát tri n c a Doanh nghi p qua t ng n m. Và c ng thông qua s phân tích này ta th y c s n i tr i c a Doanh nghi p trong vi c gi m t tr ng c a các kho n ph i thu khách hàng và hàng t n kho mà Doanh nghi p t c vào n m 2008 và n m 2009. M c dù v n c n m c cao và v n c a Doanh nghi p v n c n b chi m d ng nh ng ó c ng là nh ng hi u qu mà Doanh nghi p t c. Và chúng ta c ng th y c s phân b tài s n c a Doanh nghi p là t ng i phù h p. Nh ng th y c kh n ng tài tr v m t tài chính c a Doanh nghi p c ng nh m c t ch , ch ng trong kinh doanh hay nh ng khó kh n mà Doanh nghi p ph i ng u ta ti n hành phân tích k t c u ngu n v n c a Doanh nghi p. 3.1.2.2 Phân tích k t c u ngu n v n B NG K T C U NGU N V N NGU N V N N m 2007 N m 2008 N m2009 Giá tr % Giá tr % Giá tr % A. N PH I TR 100,287,460,651 73.00 93,326,748,078 59.35 140,467,923,667 65.13 I. N ng n h n 71,236,308,785 51.86 85,692,213,790 54.49 136,518,644,180 63.30 1. Vay và n ng n h n 46,997,153,374 34.21 59,126,025,917 37.60 78,323,328,715 36.32 2. Ph i tr ng i bán 17,199,490,395 12.52 10,859,094,160 6.91 34,447,294,609 15.97 3. Ng i mua tr ti n tr c 4,875,131,641 3.549 8,197,055,108 5.21 15,865,417,967 7.36 4. Thu và các kho n ph i n p NN 1,282,694,503 0.934 729,827,435 0.46 1,419,769,481 0.66 5. Ph i tr ng i lao ng 843,091,076 0.614 1,972,729,326 1.25 1,392,168,657 0.64 6. Chi phí ph i tra - - - 7. Ph i tr n i b - - - 8. các kho n ph i tr , n p ng n h n khác 38,747,795 0.028 4,807,481,844 3.06 5,070,664,751 2.35 9. D ph ng ph i tr ng n h n - - - II. N DÀI H N 29,051,151,866 21.14 7,634,534,288 4.86 3,949,279,487 1.83 1. Ph i tr dài h n ng i bán - - - 2. Ph i tr dài h n n i b - - - 3. Ph i tr dài h n khác 46,000,000 0.033 350,000,000 0.23 - 4. Vay và n dài h n 29,005,151,866 21.11 7,284,534,288 4.63 3,949,279,487 1.83 5. D ph ng ph i tr dài h n - - - Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 50 B. V N CSH 37,084,997,789 27 63,922,590,318 40.65 75,199,551,593 34.87 I. V n CSH 37,084,997,789 27 63,922,590,318 40.65 75,170,850,264 34.86 1. V n u t CSH 35,000,000,000 25.48 60,000,000,000 38.16 70,000,000,000 32.46 2. Th ng d v n c ph n - - - 3. V n khác c a CSH - - - 4. LNST ch a phân ph i 2,084,997,789 1.52 3,922,590,318 2.49 5,170,850,264 2.40 5. Ngu n v n u t XDCB - - - II. NGU N KINH PHÍ VÀ QU KHÁC - - 28,701,329 0.01 1. Q y khen th ng phúc l i - - 28,701,329 0.01 2. Ngu n kinh phí - - - 3. Ngu n kinh phí h nh thành TSC - - - T NG NGU N V N 137,372,458,440 100 157,249,388,396 100 215,667,475,260 100 Theo nh m i quan h cân i gi a tài s n và ngu n v n, và theo b ng phân tích k t ngu n v n ta th y, trong n m 2007 c 100 ng tài s n th c ngu n tài tr t n ph i tr là 73 ng (Trong ó, n ng n h n là 51.86 ng, n dài h n là 21.14 ng) và v n ch s h u là 27 ng. N m 2008, c 100 ng tài s n th c tài tr t ngu n n ph i tr là 59.35 ng (trong ó, n ng n h n là 54.49 ng, n dài h n là 4.86 ng) và v n ch s h u là 40.65 ng. Trong n m 2008 tài s n c tài tr t ngu n n ph i tr th p h n n m 2007 nh ng l i cao h n t ngu n v n ch s h u. n n m 2009, c 100 ng tài s n th c tài tr t ngu n n là 65.13 ng (trong ó, n ng n h n là 63.30 ng, n dài h n là 1.83 ng) và t v n ch s h u là 34.87 ng.V y so v i n m 2008 th tài s n c tài tr t ngu n n ph i tr cao h n và gi m th p ngu n tài tr t v n ch s h u. Và chúng ta có th nh n th y r ng tài s n c a Doanh nghi p c tài tr ch y u b i n ng n h n (trên 50%) và v n ch s h u (trên 27%). Nh v y, k t c u v ngu n v n n m 2008 có nhi u s thay i r r t so v i n m 2007. T tr ng n ph i tr n m 2008 gi m 13.65% (59.35% - 73%) v m t k t c u và m t giá tr c ng gi m 6,960,712,573 ng (93,236,748,078 - 100,287,460,651), t ng ng gi m 6.94%. Nguyên nhân c a vi c gi m này là do n m 2008 là n m c a cu c kh ng ho ng tài chính th gi i và Vi t Nam c ng không ngo i l nên làm cho vi c vay n dài h n c a Doanh nghi p g p nhi u khó kh n làm cho kho n m c này gi m xu ng m t cách t bi n c v m t giá tr l n t tr ng. C th n m 2007, n dài h n c a Doanh nghi p là 29,051,151,866 ng chi m Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 51 21.14% trong t ng ngu n v n, n n m 2008 giá tr kho n này là 7,634,534,288 ng và chi m 4.86%. Nh v y so v m t giá tr th gi m 21,416,617,578 ng. t ng ng gi m 73.72% và m t t tr ng gi m 16.26%. Nh ng có ngu n v n trong t nh h nh kh ng ho ng Doanh nghi p ti n hành vay v n ng n h n nên làm cho kho n n ng n h n c a Doanh nghi p t ng t 71,236,308,785 ng vào n m 2007 lên 85,692,213,790 ng vào n m 2008, t ng ng t ng 14,428,905,005 ng hay t ng 20.25%, và t tr ng c ng t ng t 51.86% lên 54.49% hay t ng 2.63% (54.49% - 51.86%). Ta có th nói r ng trong n m 2008, ngu n tài tr t n ph i tr gi m, trong ó ngu n tài tr t n ng n h n t ng và t n dài h n gi m. N ng n h n t ng ó c ng là chi n l c c a Doanh nghi p. V khi s d ng ngu n tài tr ng n h n s có chi phí s d ng th p h n so v i ngu n dài h n và Doanh nghi p c ng có nh ng ngu n m b o khi các kho n n ng n h n n h n thanh toán. n n m 2009 th t nh h nh kh ng ho ng v n c n ti p di n và ngu n vay n ng n h n ti p t c t ng và n gian dài ti p t c gi m. C th , n m 2009 n ng n h n là 136,518,644,180 ng và chi m 63.30% trong t ng ngu n v n, t ng 50,826,430,390 ng hay t ng 59.31% và t tr ng c ng t ng 8.81% so v i n m 2008 góp ph n làn cho t ng n c a Doanh nghi p t ng lên t m c 143,467,475,260 ng chi m t tr ng 65.13% trong t ng ngu n v n n m 2009 v t qua m c so v i n m 2008. N dài h n gi m 4.85 trong t ng ngu n v n n m 2008 n n m 2009 ch c n chi m 1.83% trong t ng ngu n v n, và m t giá tr c ng gi m t 7,634,534,288 ng xu ng c n 3,949,279,487 ng t ng ng gi m 3,685,254,801 ng hay gi m 93.31% so v i n m 2008. N ph i tr n m 2009 t ng v m t giá tr và k t c u là do trong n m Doanh nghi p t ng vay n ng n h n, chi m d ng v n t nhà cung c p, khách hàng và các kho n ph i n p cho Nhà n c. Và các kho n chi m d ng này t ng m t cách t bi n c v m t giá tr l n t tr ng làm cho n ph i tr mà t bi t là n ng n h n t ng m t cách t bi n chi m 63.3% trong t ng giá tr ngu n v n. ng th i v n CSH c ng t ng, t ng v m t giá tr nh ng gi m v m t t tr ng. C th v n u t CSH t ng t 60 t ng n m 2008 lên 70 t ng vào n m 2009, t ng ng t ng 10 t ng hay t ng 16.67%. Cùng v i l i nhu n ch a phân ph i t ng t 3,922,590,318 ng lên 5,170,850,264 ng, t c t ng 1,248,259,946 ng t ng ng t ng 31.82%. Phân tích t nh h nh tài chính t i Công ty Tân Thanh GVHD: ThS. Châu V n Th ng SVTH: V V n Tô Trang 52 T t c các kho n t ng này góp ph n làm cho t ng ngu n v n t ng c a Doanh nghi p t ng 58,418,086,864 ng, t ng ng t ng 37.15%. N u xét v m