Tình hình hoạt động tại Công ty TNHH Phương Lan

n tài chính có liên quan (ngân hàng và các đối tác khác) ta tính chiếm tỷ suất tài trợ. Tỷ suất đầu tư (đầu năm) = Nguồn vốn tự có đầu năm = 1.250.012.518 = 0,6798% å nguồn vốn 1.838.859.699 Tỷ suất đầu tư (cuối năm) = Nguồn vốn tự có cuối năm = 1.578.546.646 = 0,7244% å nguồn vốn 1.903.119.138 Qua bảng chỉ tiêu tỷ suất tài trợ được tính trên ta thấy khả năng độc lập về tài chính của công ty rất cao, đặc biệt tăng dần về cuối năm. Đầu năm 2005 å nguồn vốn tự bổ sung = 0,6790% lần so với nguồn vốn thì cuối năm å nguồn vốn tự bổ sung đã tăng lên và = 0,7244% lần so với å nguồn vốn. 2.1. Tình hình nguồn vốn của công ty Để tiến hành hoạt động kinh doanh bình thường công ty cần có một số vốn lưu động nhằm dự trữ các loại TSLĐ cho KD và lưu thông. Công ty có nhiệm vụ tổ chức huy động, sử dụng có hiệu quả bảo toàn vốn, phân bổ hợp lý có tiền hiện có để đáp ứng tốt nhu cầu của KD trong đó có nhu cầu về TSLĐ. Nhu cầu về vốn LĐ được phù hợp với HC, quy mô SXKD và thường được thể hiện trong kế hoạch dự trữ TSLĐ. * Tình hình về vốn và sử dụng vốn Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh trên thị trường công ty cần có một số vốn lưu thông nhằm dự trữ các loại tài sản lưu động, hàng hoá cho sản xuất và lưu thông. Công ty có nhiệm vụ tổ chức huy động, sử dụng có hiệu quả và bảo toàn vốn, phân bổ hợp lý số tiền hiện có để đáp ứng tốt nhu cầu của sản xuất kinh doanh trong đó có nhu cầu về tài sản lưu động. Nhu cầu về vốn lưu động được xác định phù hợp với tính chất, quy mô sản xuất kinh doanh và thường được thể hiện trong kế hoạch dự trữ tài sản lưu động, hàng hoá. * Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh Bảng: Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn. Chỉ tiêu ĐV 2003 2004 2005 VLĐ đ 42.540.350 57.230.175 75.459.848 VCĐ đ 35.924.101 129.985.768 168.56.1212 Đầu tư đ 290.318.446 365.071.088 390.433.396 Go đ 399.754.781 499.301.874 63.065.163 Lợi nhuận thô đ 40.243.432 474.58873 64.065.163 lợi nhuận ròng đ 24.762.095 21.864.639 34.760.503 DT/VKD đ/đ 3,73 2,02 1,6 Go/VKD 5,09 2,67 2,12 LN thô /VKD đ/đ 0,51 0,25 0,25 LN ròng/VKD đ/đ 0,32 0,12 0,14 Qua bảng trên ta thấy tất cả các chỉ tiêu kết quả đều tăng dần nhưng hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh qua các năm lại giảm dần, điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của công ty chưa tốt nguyên nhân có thể do các nguồn vốn bị ứ đọng nhiều. Để khắc phụ tình trạng này Công ty cần tăng thêm vốn đây là 1 vấn đề lớn mà công ty cần quan tâm nghiên cøu. Bảng phân tích tình hình nguồn vốn lưu động năm 2005. Chỉ tiêu Đầu năm (đ) Cuối năm (đ) Chênh lệch Nguồn vốn pháp định 687.191.093 682.547.899 -4643194 Nguồn vốn tự bổ sung 482.292.203 427.819.386 -54.527.183 Nguồn vốn tín dụng 389.253.507 187.590.000 -201.663.207 Qua bảng trên ta thấy tất cả các nguồn vốn đều giảm cả về số tuyệt đối và số tương đối: Đi sâu và phân tích ta thấy: Nguồn vốn tín dụng của công ty cuối năm 2005 giảm so với đầu năm là 201.663.507 đ. Điều này cho thấy công ty đã sử dụng nguồn vốn của mình là chủ yếu và giảm lượng vốn vay tín dụng để giảm bớt tỷ lệ lãi suất trong giá thành. Như vậy ta có thể thấy được năng lực sản xuất kinh doanh của công ty cũng tương đối lớn. Bên cạnh đó công ty muốn phát triển hơn nữa vào công tác huy động vốn từ nội bộ công ty điều đó sẽ giảm được phần nào ruỉ ro cho công ty trong nền kinh tế thị trường cạnh tranh ngày càng gay gắt.  Đi vào xem xét mức đảm bảo của nguồn vốn LĐ vốn TS dự trữ thực tế của công ty ta có công thức. Mức đảm bảo VLĐ = Nguồn VLĐ thực tế - TS dự trữ thực tế Trong đó VLĐ thực tế = Nguồn VLĐ + NV tín dụng Nguồn vốn LĐ = Nguồn vốn pháp định + Nguồn vốn bổ sung Theo phòng số liệu kế toán cung cấp cho ta cơ cấu VLĐ công ty * Vốn lưu động Chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 §ầu năm Cuối năm Đầu năm Cuối năm Đầu năm Cuối năm 1. Vốn dự trữ 1.085.786.000 1.115.364.095 115.364.095 1.203.802.529 1.203.802.529 1.367.243.765 - Ng vật liệu 605.939.000 998.798.044 998.798.044 957.801.441 957.801.441 1.145.914.041 - Hàng mua đi đường 479.847.000 216.566.051 216.566.051 246.001.088 246.001.088 221.329.724 2. Vốn trong KD 728.217.000 878.748.815 878.748.815 939.329.268 939.329.268 990.135.240 Giá trị SP 717.943.000 867.086.202 867.086.202 927.995.932 927.995.932 973.663.639 Chi phí theo dự toán 10.274.000 11.698.613 11.698.613 111.333.336 111.333.336 116.471.601 3. Vốn trong lưu thông 585.211.000 852.207.037 852.207.037 915.980.446 915.980.446 957.662.858 - Thành phần tồn kho 166.094.000 324.738.927 324.738.927 415.367.234 415.367.234 452.113.773 - Vốn = tiền 419.117.000 527.468.110 527.468.110 500.613.212 500.613.212 505.549.085 Tổng vốn lưu thông 2.399.214.000 2.846.319.947 2.846.318.947 3.059.113.233 3.059.113.233 3.315.141.863 Bảng cơ cấu vốn LĐ Bảng so sánh về vốn lưu động Chỉ tiêu 2004 / 2003 2005 / 2003 2005 /2004 1. Vốn dự trữ 88.448.434 251.879.670 163.441.236 2. Vốn trong KD 60.580.453 113.863.325 50.808.972 3. Vốn trong lưu thông 63.774.049 105.355.821 41.682.412 Tổng vốn LĐ 212.793.286 468.821.916 256.028.638 Qua 2 bảng trên ta thấy å nguồn vốn LĐ qua 3 năm đều tăng cụ thể năm 2004 so với năm 2003 ta có å nguồn vốn tăng 212.793.286 (đồng), vốn lưu thông tăng 63.774.409 đồng. Năm 2005 so với 2003 ta có å nguồn vốn LĐ tăng 468.821.916 đồng. Trong đó vốn dự trữ tăng 251.879.670 đồng, vốn KD tăng 113.863.325 đồng, vốn trong lưu thông tăng 1.105.355.821 đồng. Năm 2005 so với 2004 có å nguồn vốn tăng 256.028.638 đồng, trong đó vốn dự trữ tăng 163.441.236 đồng, vốn trong KD tăng 50.808.972 đồng, vốn lưu thông tăng 41.682.412 đồng. Như vậy ta có thể thấy được quá trình sử dụng và phân phối lưu động của công ty rất hiệu quả, tỷ lệ tăng qua các năm tương đối lớn. Riêng năm 2005 có tốc độ tăng mạnh xét cả về số tương đối và tuyệt đối. Tuy nhiên nhìn vào bảng 1.4 ta thấy thành phần tồn kho vẫn tăng qua các năm công ty cần có biện pháp nhằm giảm lượng hàng tồn kho này vì chính lượng hàng tồn kho làm giảm vốn lưu động cũng như hạn chế khả năng thanh toán nhanh của công ty. Bảng vốn lưu động bình quân Chỉ tiêu 2003 2004 2005 1. Vốn dự trữ bình quân 1.100.575.048 11.595.683.312 1.285.523.147 2. Vốn KD bình quân 803.482.907 909.039.041 964.732.254 3. Vốn lưu thông bình quân 718.709.018 884.093.741 936.821.652 4. å vốn LĐ bình quân 2.622.766.974 2.992.716.590 3.187.127.548 Từ bảng trên ta tính được bảng sau Bảng so sánh vốn lưu động bình quân các năm Chỉ tiêu 2004/2003 2005/2003 2005/2004 Số tiền Số tiền Số tiền 1. Vốn dự trữ bình quân 59.008.264 184.951.099 125.939.835 2. Vốn KD bình quân 105.556.134 161.249.347 55.693.213 3. Vốn lưu thông bình quân 168.384.723 218.112.634 52.727.911 4. å vốn LĐ bình quân 329.949.616 564.360.574 234.410.958 Qua 2 bảng trên ta thấy lượng vốn LĐ bình quân qua các năm đều tăng lên. Năm 2004 so với 2003 å vốn LĐ bình quân tăng 329.949.616 đ. Trong đó vốn dự trữ bình quân tăng 59.008.264 đ, vốn trong KD bình quân tăng 105.556.134 đ, vốn lưu thông bình quân 168.384.723 đ. Năm 2005 so với 2003 thì å vốn LĐ bình quân tăng 564.360.574 đ, trong đó vốn dự trữ bình quân tăng 184.915.099 đ, vốn KD bình quân tăng 161.249.347đ, vốn KD bình quân tăng 161.249.347đ, vốn lưu thông bình quân 218.112.364 đ. Năm 2005 so với năm 2004 thì å vốn LĐ bình quân tăng 234.410.958 đ trong đó vốn dự trữ bình quân tăng 125.939.835 đ, vốn KD bình quân tăng 55.693.213 đ, vốn lưu thông bình quân tăng 52.727.911 đ. Qua phân tích ta thấy lượng vốn LĐ bình quân các năm đều tăng với tỷ lệ khá lớn đặc biệt năm 2005 tỷ lệ tăng cao nhất, tuy nhiên lượng vốn lưu thông tăng khá nhiều chứng tỏ nguồn vốn bị chiếm dụng của công ty khá lớn, vì vậy công ty phải lưu ý quan tâm đến khoản vốn lưu động trong lưu thông để giảm bớt và chuyển vào sử dụng phục vụ hoạt động KD của công ty. * Vốn cố định Bảng cơ cấu vốn CĐ Chỉ tiêu 2003 2004 2005 1. Nguyên giá TSCĐ 1148560968 1.484.477.218 1.533.183.972 - Đầu năm 548.699.713 603.396.825 556.682.580 - Cuối năm 599.861.255 881.080.393 876.501.392 2. Khấu hao TSCĐ 834.828.774 947.475.472 977.390.048 - Đầu năm 403.156.032 417.572.507 396.575.486 - Cuối năm 431.672.742 529.902.265 590.814.562 3. Giá trị còn lại 313.732.194 537.001.746 545.793224 - Đầu năm 152.843.411 158.824.353 361.779.073 - Cuối năm 160.888.783 378.177.393 184.014.851 Bảng vốn CĐ bình quân (tính từ bảng ) Chỉ tiêu 2003 2004 2005 1. Nguyên giá TSCĐ bình quân 574.288.484 742.238.609 766.591.986 2. Khấu hao TSCĐ bình quân 417.414.387 473.377.736 493.695.024 3. Giá trị còn lại TSCĐ bình quân 156.866.097 268.500.873 272.896.692 Bảng so sánh vốn CĐ bình quân Chỉ tiêu 2004/2003 2005/2003 2005/2004 Số tiền (đ) Số tiền (đ) Số tiền 1. Nguyên giá TSCĐ bình quân 167.995.125 42.303.502 24.353.377 2. Khấu hao TSCĐ bình quân 56.323.349 52.280.637 19.957.288 3. Giá trị còn lại TSCĐ bình quân 111.634.776 41.030.869 4.396.089 Qua 3 bảng trên ta thấy nguyên giá bình quân khấu hao bình quân, giá trị còn lại bình quân TSCĐ của Công ty TNHH P.Lan trong 3 năm (2003, 2004, 2005) đều tăng. Cụ thể nếu so sánh năm 2004 với 2005 thì giá trị TSCĐ bình quân tăng 167.995.125 đ, khấu hao TSCĐ bình quân tăng 56.323.349 đ giá trị còn lại tăng 111.364.776 đ. Nếu so sánh năm 2005 với 2003 thì giá trị TSCĐ bình quân của công ty tăng 42.303.902 đ , khấu hao TSCĐ bình quân tăng 91.280.637 đ, giá trị còn lại bình quân tăng 41.030.869 đ. Nếu so sánh năm 2005 với 2004 thì ta thấy nguyên giá TSCĐ bình quân tăng 24.353.377 đ, khấu hao TSCĐ bình quân tăng 18.957.288 đ, giá trị còn lại TSCĐ bình quân tăng 4.396.089 đ. * Xác định chỉ tiêu hệ quả sử dụng vốn Bảng tính doanh thu và giá trị KD (đơn vị: đồng) Năm Doanh thu Sản phẩm tồn kho Tổng GTKD 3 = 1 + 2 2003 292.529.000 107.225.781 3.997.754.781 2004 377.717.000 121.584.879 499.301.874 2005 391.435.000 125.397.179 516.832.179 Qua bảng trên ta thấy å giá trị KD của Công ty TNHH P.Lan qua 3 năm 2003- 2005) đều tăng. Cụ thể năm 2004 so với 2003 tăng 70.294.193 đ, năm 2005 so với 2003 tăng 87.824.498 đ, năm 2005 so với 2004 tăng 17.530.305đ. Điều cho thấy hoạt động kinh doanh của công ty hàng năm đều tăng trưởng và phát triển tuy nhiên bên cạnh doanh thu tăng thì ta thấy chênh lệch sản tồn kho ở mức cao nên ta thấy KD của công ty chưa đi vào hệ thống làm chết 1 lượng vốn KD. Do vậy công ty cần xem và bố trí lại hệ thống KD cho phù hợp và có hệ quả cũng như cân đối cung cầu về SP trên thị trường. Bảng tính lợi nhuận thô và lợi nhuận ròng Đơn vị tính: đồng Năm Tổng doanh thu Tổng giá thành Nộp cấp trên Lợi nhuận thô Lợi nhuận ròng Thuế TN Thuế khác 1 2 3 4 5=1 - (2+3) 6 = 5 - 4 2003 292.529.000 239.609.633 33.649.000 10.800.772 19.270.367 8.469.595 2004 37.717.000 319.844.172 387.730.000 12.451.434 19.099.828 6.648.394 2005 391.435.000 331.065.949 38.736.000 14.391.128 21.633.051 7.241.923 Qua bảng trên ta thấy lợi nhuận thô và lợ nhuận ròng của công ty có thay đổi do thời gian này thị trường có nhiều động ảnh hưởng đến tình hình và kết quả kinh doanh của công ty năm 2004 và 2005 lợi nhuận thô và lợi nhuận ròng giảm do thuế thu nhập tăng, å giá thành cao. Cụ thể năm 2004 so với 2003 lợi nhuận thô giảm 170.539 đ lợi nhuận ròng giảm 1.821.201 đ. Năm 2005 so với 2004 lợi nhuận thô lại tăng 2.253.223 đ lợi nhuận ròng tăng 593.529 đ. Như vậy đến năm 2005 công ty đã khắc phục được những khó khăn và hoạt động kinh doanh đã và đang tương đối có hiệu quả. 2. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn của Công ty TNHH Phương Lan 2.1. Xác định hệ thống chi tiêu hiệu quả sử dụng vốn. Như đã phân tích ở trên, chỉ tiêu hiệu quả kinh tế là quan hệ giữa chỉ tiêu hiệu quả và chỉ tiêu chi phí. Vì vậy muốn xây dựng hệ thống chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn phải xác định đúng đắn các chỉ tiêu kết quả và chi phí. a. Xác định các chỉ tiêu kết quả và chi phí. * Xác định các chỉ tiêu kết quả. - Chỉ tiêu tổng giá trị sản xuất (GO) (Goss ontpnt) GO là toàn bộ giá trị vật chất và dịch vụ cho hoạt động sản xuất tạo ra trong một thời kỳ nhất định. Chỉ tiêu GO đã tính đến toàn bộ kết quả của một chu kỳ sản xuất bao gồm: giá trị thành phẩm, bán thành phẩm và sản phẩm dở dang kỳ trước chuyển sang cho kỳ này và kỳ này chuyển sang kỳ sau. Vì thế chỉ tiêu GO đảm bảo tính đúng đắn, không tính thừa, không bỏ sót đối với những giá trị được tạo ra trong kỳ. Với tình hình thực tế của công ty vật tư ngân hàng, chỉ tiêu GO được xác định như sau: GO = DT + SPTK Trong đó: DT: Doanh thu SPTK: Chênh lệch sản phẩm tồn kho. Chỉ tiêu doanh thu. Doanh thu là chỉ tiêu tổng hợp tính bằng tiền theo giá thực tế của từng kỳ, phản ánh toàn bộ giá trị của sản phẩm mà Công ty đã tiêu thụ và thu được tiền trong một thời gian nhất định. Doanh thu phản ánh số vốn mà Công ty đã thu hồi sau quá trình sản xuất kinh doanh. Nó biểu hiện khối lượng sản phẩm mà xã hội đã thừa nhận tức là đã thỏa mãn nhu cầu xã hội. Do đó chỉ tiêu này có ý nghĩa trong cơ chế thị trường hiện nay, khuyến khích Công ty không những chỉ quan tâm đến khâu sản xuất, chăm lo việc tăng chất lượng sản phẩm mà còn đặt ra yêu cầu rất cao đối với doanh nghiệp trong khâu tiêu thụ. Doanh thu của Công ty được tính theo công thức DT = P1q1 Trong đó: DT: Doanh thu P1: Giá từng loại sản phẩm q1: Khối lượng sản phẩm từng loại tương ứng - Chỉ tiêu giá trị tăng thêm (VA). Chỉ tiêu gái trị tăng thêm (hay giá trị gia tăng) là một trong những chỉ tiêu tổng hợp quan trọng phản ánh toàn bộ kết quả cuối cùng của các hoạt động sản xuất kinh doanh của đơn vị trong kỳ sản xuất. Giá trị tăng thêm là thước đo kết quả hoạt động kinh tế tạo ra của cải vật chất dịch vụ. Tổng giá trị tăng thêm của các ngành, các đơn vị trên một quốc gia tạo thành thu nhập quốc dân. Giá trị tăng của một đơn vị là phần đóng góp của đơn vị vào thu nhập quốc dân. VA không như lợi nhuận, giá trị tăng thêm đề cập đến toàn bộ giá trị mới được tạo ra. Giá trị tăng thêm có thể tính theo 2 phương pháp. - Phương pháp sản xuất. - Phương pháp phân phối. VA = TiÒn l­¬ng + B¶o hiÔm x· héi + khÊu hao TSC§ + Lîi nhuËn. Giá trị tăng thêm (VA) của Công ty vật tư ngân hàng được tính theo công thức: - Chỉ tiêu lợi nhuận. LN = DT + ThuÕ TT§ Lợi nhuận là kết quả tài chính cuối cùng của sản xuất kinh doanh. Lợi nhuận là chỉ tiêu tính bằng tiền phản ánh chênh lệch giữa thu nhập và chi phí để tạo ra thu nhập đó. Trong đó: LN: Lợi nhuận DT: Doanh thu Z: Tổng chi phí cho sản xuất đã tiêu thụ Lợi nhuận cao hay thấp phản ánh chất lượng hoạt động của doanh nghiệp. Dựa vào lợi nhuận này Nhà nước sẽ tính các khoản thuế thu nhập, thuế lợi tức… doanh nghiệp phải nộp. Sau khi đã trừ đi các khoản thuế này, phần còn lại là lợi nhuận, đây là khoản thuộc quyền sử dụng của doanh nghiệp. Nó được dùng để mở rộng sản xuất, nâng cao mức sống cho người lao động. LN thuÇn = LN th« - ThuÕ b. Xác định chỉ tiêu chi phí. Chi phí sản xuất được biểu hiện thông qua chỉ tiêu vốn sản xuất: vốn sản xuất là biểu hiện bằng tiền của những tài sản mà Công ty có thể đưa vào hoạt động sản xuất kinh doanh. Vốn sản xuất cũng bao gồm vốn cố định và vốn lưu động. * Xác định các chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn. * Các chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh. Chỉ tiêu này phản ánh kết quả chung nhất của doanh nghiệp trong việc quản lý sử dụng vốn sản xuất. Chỉ tiêu này thể hiện bởi quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất trong kỳ (giá trị sản xuất, doanh thu. VA, lợi nhuận…) và so sánh vốn bình quân trong kỳ. Công thức tính hiệu suất vốn sản xuất như sau: Trong đó: Hvsx: Hiệu suất vốn sản xuất. Vsx: Vốn sản xuất bình quân trong kỳ. Chỉ tiêu này cho biết các kết quả đạt được khi bỏ ra một đồng vốn sản xuất, vì vậy… càng lớn thì hiệu quả sử dụng vốn sản xuất càng cao. * Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định. Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn cố định được thể hiện bởi quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất trong kỳ và vốn cố định bình quân trong kỳ. Chỉ tiêu này cho biết kết quả đạt được khi bỏ ra một đồng vốn cố định. Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn cố định càng cao và ngược lại. Vốn cố định ở đây có thể tính theo tổng giá trị tài sản cố định có ở Công ty (hay nguyên giá tài sản cố định) hoặc giá trị khấu hao tài sản cố định. Nếu tính hiệu quả sử dụng vốn cố định theo tổng giá trị tài sản cố định thì nó phản ánh hiệu quả kinh tế của một đồng vốn mà Công ty. Nớ cho phép đánh giá khả năng bù đắp lại số vốn đã bỏ ra. Nếu tính hiệu suất sử dụng vốn cố định theo giá trị khấu hao tài sản cố định tức là chúng ta xét đến hiệu quả thực tế của một đồng vốn tham gia vào chu kỳ sản xuất. Nó cho ta thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh của Công ty. Qua đó có các biện pháp thúc đẩy sản xuất nâng cao kết quả hơn nữa. Hiệu quả sử dụng vốn cố định có thể được tính bằng các chỉ tiêu sau: HVCĐ = DT Hoặc HVCĐ = GO VCĐ VCĐ HVCĐ = VA Hoặc HVCĐ = LN VCĐ VCĐ Trong đó: HVCĐ: Hiệu suất vốn cố định. VCĐ: Vốn cố định bình quân * Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn lưu động. Hiệu suất sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh kết quả đạt được khi bỏ ra một đồng vốn lưu động và được tính bằng các chỉ tiêu sau: HVLĐ = DT Hoặc HVLĐ = GO VLĐ VCĐ HVCĐ = VA Hoặc HVLĐ = LN VLĐ VLĐ Trong đó: HVLĐ: Hiệu suất vốn lưu động. VLĐ: Vốn lưu động bình quân trong kỳ. Xét cho cùng thì chỉ tiêu đầu tư/VLĐ và LN/VLĐ phản ánh không chính xác hiệu suất sử dụng vốn lưu động vì doanh thu và lợi nhuận chi cho các sản phẩm tiêu thụ được mang lại. Mà vốn lưu động có mặt ở tất cả các khâu trong quá trình sản xuất như ở công đoạn sản phẩm dở dang, thành phẩm tồn kho cuối kỳ. Nhưng do chu kỳ sản xuất diễn ra liên tục và đồng điều, ta có thể coi phần chênh lệch không đáng kể và chỉ số này vẫn có ý nghĩa thực tế. Chỉ tiêu này tuy không phản ánh chính xác kết quả một chu kỳ sản xuất nhưng lại nói được kết quả bán hàng kỳ này. Các chỉ tiêu GO/VLĐ và GO/VLĐ phản ánh chính xác hiệu suất sử dụng vốn lưu động vì GO và VA là những chỉ tiêu phản ánh đầy đủ chính xác kết quả trong một chu kỳ sản xuất. - GO/VLĐ: Cho thấy toàn bộ giá trị sản xuất được tạo ra khi bỏ ra một đồng vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh. - VA/VLĐ: Cho thấy toàn bộ giá trị mới được tạo ra khi bỏ ra một đồng vốn lưu động vào sản xuất kinh doanh. * Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động. Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động (RVLĐ) được tính theo công thức sau: RVLĐ = SP x 100 VLĐ Trong đó : Tổng lợi nhuận. Chỉ tiêu này phản ánh mức sinh lời của mỗi đơn vị vốn lưu động. Tóm lại các chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận có ý nghĩa: với hoạt động kinh doạnh trong kỳ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận. Các chỉ tiêu này càng lớn, chứng tỏ mức sinh lợi của vốn càng cao tức là doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu quả. 2.2. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động 2.2.1. Hiệu suất Từ các công thức tính hiệu suất đã trình bày ở trên có bảng sau Bảng tính hiệu suất với LĐ Chỉ tiêu Năm VLĐ bình quân (đ) DT/VLĐ bình quân (lần) GO/VLĐ bình quân (lần) 2003 42.540.350 6,9 9,39 2004 57.230.175 6,6 8,72 2005 75.459.848 5,2 6,85 Qua bảng trên ta thấy 2 chỉ tiêu doanh thu trên vốn lưu động bình quân (DT/VLĐ bình quân) và giá trị KD trên vốn lưu động bình quân (GO/VLĐ bình quân) giảm dần qua các năm. Cụ thể về chỉ tiêu doanh thu trên LĐ bình quân năm 2003 đạt cao nhất 6,9 lần điều này có nghĩa là trong năm 2003 công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ bình quân vào KD thu được 6,9 đồng doanh thu, đến năm 2004 chỉ tiêu này giảm xuống còn 6,3 lần nghĩa là trong năm 2004 công ty bỏ 1 đồng vốn bình quân vào KD thu được 6,3 đồng doanh thu, năm 2005 chỉ tiêu này giảm xuống còn 5,2 lần thấp nhất trong 3 năm. Như vậy trong năm 2005 với 1 đồng vốn LĐ bình quân vào KD chỉ thu được 5,2 đồng doanh thu. Tuy nhiên chỉ tiêu này không chính xác hiệu suất sử dụng vốn lưu động vì doanh thu chỉ do các SP tiêu thụ mang lại. Với chỉ tiêu KD trên với LĐ bình quân năm 2003 cũng đạt cao nhất 9,39 lần có nghĩa là năm 2003 công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ bình quân vào KD thu được 9,39 đồng giá trị SP, đến năm 2004 chỉ tiêu này giảm xuống còn 8,72 lần nghĩa là trong năm 2004 công ty bỏ 1 đồng vốn (bình quân và KD thu được 8,72 đồng đến năm 2005 chỉ tiêu này giảm xuống 6,85 lần, như vậy năm 2005 với 1 đồng vốn bình quân bỏ vào KD chỉ thu được 6,85 đồng giá trị KD chỉ tiêu năm 2005 là thấp nhất trong 3 năm. Qua các bảng số liệu trên ta thấy doanh thu và giá trị KD của Công ty TNHH Phương Lan đều tăng nên qua các năm, nhưng tốc độ phát triển bình quân của doanh thu và giá trị KD vẫn nhỏ hơn tốc độ phát triển triển, nhất là trong năm 2005. Trong năm 2005 tuy lượng vốn lưu động bình quân lớn nhưng hiệu quả kinh doanh đem lại chưa được sử dụng hợp lý. Đây là một trong những vấn đề buộc Công ty phải thay đổi lại hình thức sử dụng vốn . Tóm lại về giá trị của các chỉ tiêu kết quả mà Công ty đạt được thì vẫn tăng qua các năm, nhưng về bản chất nếu đi vào xég tính hiệu quả ta thấy có sự giảm sút do sử dụng vốn lao động chưa hợp lý. Vì vậy Công ty nên giảm bớt lượng tiền trong lưu thông để tăng vốn cho kinh doanh và tính khối lượng hàng hoá dự trữ hợp lý, không quá lớn tránh ứ đọng vốn và tốn chi phis bảo quản. * Phân tích sự biến động của hiệu suất sử dụng vốn lưu động từ năm 2003 – 2005. - Hiệu suất sử dụng vốn lưu động tính theo công thức doanh thu trên vốn lưu đông bình quân. (Vòng luân chuyển VLĐ = DT/VLĐ bq) = DT = DT 2005 x DT 2005 HVLĐ 2005 VLĐ 2005 VLĐ2005 VLĐ 2005 HVLĐ 2003 DT DT 2003 DT 2003 VLĐ2003 DT 2003 DT 2003 Thay số ta có: 5,2 = 6,6 x 5,2 6,9 6,2 6,9 Số tương đối = 0,75 = 1,27 x 0,78. Số tuyệt đối: (5,2 – 6,9 ) = 6,6 = 5,2) + (5,2 – 6,9) – 1,7 = 1,47 + (- 1,7) Nhận xét: Qua phân tích kết quả hiệu suất lao động Công ty TNHH Phương Lan qua 2 năm 2003 – 2005 ta thấy hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm 2005 so với 2003 giảm 13% hay 1,7 đ/đ do ảnh hưởng của các nhân tố. 2.2.2. Tỷ suất lợi nhuận của vốn LĐ Bảng tính tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động Năm VLĐ (đ) LN thô (đ) LN ròng (đ) Tỷ suất (LNT Tỷ suất LNR 1 2 3 4 =2:1 5=3:1 2003 42.540.350 19.270.367 8.469.598 0,45 0,20 2004 57.230.175 19.099.828 6.648.394 0,33 0,12 2005 75.459.848 21.633.051 7.241.923 0,29 0,096 Qua bảng trên ta thấy tỷ suất LN vốn LĐ của công ty giảm qua các năm với mức giảm khác nhau và không đều. Cụ thể về LN thô năm 2003 tỷ suất LN thô là 0,45 có nghĩa là trong năm 2003 công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ vào KD sẽ mang lại 0,33 đ L N. Năm 2005 tỷ suất này là 0,29 nghĩa là năm 2005 công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ vào KD thu được 29. Về LN ròng: năm 2003 tỷ suất LN ròng là ,2 nghĩa là năm 2003 công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ vào KD sẽ mang lại 0,2 LN ròng. Đến năm 2004 giảm xuống 0,12 nghĩa là năm 2004 Công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ vào KD sẽ mang lại 0,12 đồng lợi nhuận ròng. Đến năm 2005 tỷ suất này là 0,096 nghĩa là công ty bỏ 1 đồng vốn LĐ vào KD sẽ thu được 0,096 đ LN ròng. Chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn LĐ càng lớn chứng tỏ mức sinh lợi của VLĐ càng cao tức là DN sử dụng vốn có hiệu quả khả năng sinh lời của VLĐ ngày càng giảm do vốn LĐ ngày càng tăng tuy nhiên vốn LĐ trong SX sẽ tạo ra LN chiếm tỷ trọng không cao vì phần lớn SP của công ty có giá trị cao, thị trường cung cấp xa, một số SP phải giành tiền dự trữ khá lớn để đảm bảo KD. Ngoài ra trong cơ chế thị trường buộc Công ty phải có các khoản đầu tư khác nằm ngoài KD (chi phí để có cơ hội làm ăn) mà nguồn vốn này không tạo ra LN. Mặc dù LN của công ty đều tăng qua các năm nhưng tốc độ phát triển của LN vẫn chậm hơn tốc độ phát triển bình quân của VLĐ. 2.2.3. Phân tích sự biến động của tỷ suất LN vốn LĐ qua các năm (2003 - 2005) Ta chỉ phân tích chỉ tiêu LN trên vốn LĐ bình quân vì LN ròng là giá trị thực tế mà công ty thu được 1 kỳ KD (thường là 1 năm) vì vậy phân tích chỉ tiêu thực tiễn cao. Ta có hệ thống chỉ số cao: LNr2005 = LNr 2005 x LNr 2003 VLĐ 2005 VLĐ 2005 VLĐ 2003 LNr 2003 LNr 2003 LNr 2003 VLĐ 2003 VLĐ 2003 VLĐ 2003 Thay số ta có 0,096 = 0,096 x 0,12 0,2 0,12 0,2 Số tương đối 0,48 = 0,8 x 0,6 Số tuyệt đối (0,096 – 0,2) = (0,096 – 0,12) + 0,12 – 0,2) – 0,104 =- 0,024 + (-0,08) Nhận xét: Qua số liệu trên ta thấy rằng LN ròng trên vốn LĐ bình quân của Công ty T NHH Phương Lan năm 2005 so với 2003 giảm 0,104 là do ảnh hưởng các nhân tố. - Do LN ròng các năm 2005 so với năm 2003 giảm 0,02 đ/đ do số vốn LĐ bình quân năm 2005 so với 2003 làm cho LN ròng trên tổng vốn LĐ năm 2005 so với năm 2003 giảm 0,08 đ/đ. 2.3. Hiệu quả sử dụng vốn cố định. 2.3.1. Hiệu suất Từ các công thức đã trình bày ở 2.1 ta lập bảng tính Bảng tính hiệu suất vốn CĐ Chỉ tiêu Năm VCĐ bình quân DT/VCĐ bq lần GO/VCĐ bq lần 2003 35.924.101 8,14 11,13 2004 129.985.768 2,91 3,84 2005 158.561.212 2,32 3,07 Qua bảng trên ta thấy 2 chỉ tiêu doanh thu trên VCĐ b ình quan (DT/VCĐ bình quân) và giá trị KD trên vốn CĐ bình quân (GO/VCĐBQ) giảm dần qua các năm. Cụ thể về chỉ tiêu doanh thu trên VCĐ bình quân năm 2003 đạt 8,14 lần có nghĩa làm năm 2003 công ty bỏ 1 đồng CĐ bình quân vào sản xuất kinh doanh th