Chuyên đề Hoàn thiện công tác thẩm định các dự án vay vốn tại Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội chi nhánh Long Biên

lắp đặt dây chuyền bánh mỳ, đáp ứng nhu cầu muốn mở rộng sản xuất kinh doanh tại khu vực phía Nam của công ty. Vị trí nhà kho cách trung tâm thành phố khoảng 30 km, gần trục giao thông chính, thuận lợi cho khâu vận chuyển. Vì vậy việc cải tạo nhà kho thành xưởng chế biến bánh mỳ là phù hợp và cần thiết. b. Chủ đầu tư của dự án: - Dự án do Công ty cổ phần thực phẩm Hữu Nghị làm chủ đầu tư. - Địa điểm: 122, Định Công, quận Hoàng Mai, Hà Nội - Điện thoại: 38642579 Fax:: 38642579 - Đại diện: Trịnh Trung Hiếu – Tổng giám đốc c. Hiện trạng mặt bằng: Đất trống 2.1.2 Hình thức và phương án đầu tư: a. Mục đích đầu tư: - Cải tạo nhà kho bỏ trống thành xưởng chế biến bánh mỳ phục vụ nhu cầu của người tiêu dùng trong khu vực - Gia tăng lợi nhuận cho công ty, tăng tích lũy ngân sách, nâng cao đời sống cán bộ công nhân viên, tạo ra nhiều việc làm cho công nhân khu vực lân cận. b. Mục tiêu đầu tư: T¹i khu vùc phÝa Nam, tuy míi chØ tham gia thÞ tr­êng tõ gi÷a th¸ng 6 n¨m 2008 nh­ng ®Õn nay s¶n l­îng ®· ®¹t kho¶ng 200 ngµn chiÕc/ngµy (t­¬ng ®­¬ng víi hai d©y chuyÒn s¶n xuÊt 150% c«ng suÊt. Tuy nhiªn s¶n l­îng ®ã còng chØ ®¹t 50% l­îng ®¬n ®Æt hµng. Trong khi ®ã bé phËn ®iÒu tra thÞ tr­êng dù b¸o ®¬n hµng sÏ cßn tiÕp tôc gia t¨ng trong thêi gian tíi. §Ó thùc hiÖn môc tiªu ®­a c¸c s¶n phÈm H÷u NghÞ gia nhËp thÞ tr­êng c¸c tØnh phÝa Nam, ­u tiªn s¶n phÈm b¸nh mú ruèc ®· ®­îc chµo ®ãn trªn thÞ tr­êng c¶ n­íc vµ t¹i khu vùc, ®¬n vÞ quyÕt ®Þnh ®Çu t­ thªm 02 d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh mú t¹i t¹i B×nh D­¬ng ®Ó ®¸p øng nhu cÇu tiªu dïng cña thÞ tr­êng c¸c tØnh phÝa Nam. Song song víi viÖc ®Çu t­ mua s¾m c¸c d©y chuyÒn s¶n xuÊt, ®¬n vÞ ph¶i ®Çu t­ nhµ x­ëng l¾p ®Æt vµ vËn hµnh d©y chuyÒn. T¹i nhµ kho diÖn tÝch 1.500 m2 t¹i Chi nh¸nh B×nh D­¬ng ®¬n vÞ c¶i t¹o thµnh ph©n x­ëng s¶n xuÊt ®Ó l¾p ®Æt c¸c d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh mú. c. Lựa chọn hình thức đầu tư: tự đầu tư mới d. Qui mô sau đầu tư: - X©y míi tñ ñ b¸nh mú víi tæng diÖn tÝch 144 m2: Tñ ñ ®­îc x©y g¹ch chØ, nÒn l¸t g¹ch ®á, cã hÖ thèng trÇn vµ cöa b»ng Inox, t­êng ®­îc èp g¹ch men kÝnh ®¶m b¶o yªu cÇu b¶o qu¶n nhiÖt ®é ®Ó ñ b¸nh mú. - X©y míi khu vùc ®ãng gãi èp g¹ch men kÝnh chung quanh, khu ®¸nh n­íc sèt diÖn tÝch 190 m2: ®­îc ng¨n b»ng khung thÐp vµ kÝnh tr¾ng, trÇn th¹ch cao, ®¶m b¶o yªu cÇu vÒ ®é kÝn ®Ó l¾p ®Æt ®iÒu hoµ vµ vÖ sinh an toµn thùc phÈm. - Sµn nhµ ®æ bª t«ng dµy 5cm, nÒn nhµ ®¸nh xika - X©y míi khu vùc röa c«ng cô dông cô, nhµ thay quÇn ¸o, c¸c h¹ng môc phô trî... 2.2 Thẩm định năng lực pháp lý và hoạt động sản xuất kinh doanh: Trong phần này cán bộ thẩm định sẽ kiểm tra hồ sơ, giấy phép kinh doanh cuãng như điều lệ của công ty của bên đi vay cụ thể là công ty cổ phần thực phẩm Hữu Nghị để kiểm tra về mặt pháp lý cũng như kiểm tra xem ai là người chịu trách nhiệm chính đối với công ty. 2.2.1 Thẩm định năng lực pháp lý: Sau khi tiến hành kiểm tra, thẩm định, các cán bộ Ngân hàng nhận thấy: Công ty cổ phần thực phẩm Hữu Nghị là công ty hoạt động trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh mặt hàng bánh kẹo. được thành lập theo giấy phép số 1744/ QĐ – BTM ngày 27 / 6 / 2005 của Bộ Thương mại, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0103014797 ngày 18 / 6 /2005 do Sở Kế hoạch và Đầu tư thành phố Hà Nội cấp. Đại diện pháp nhân là: Trịnh Trung Hiếu Sinh ngày: 3 / 7 /1960 Trình độ: Cử nhân kinh tế Chức vụ: Tổng giám đốc - Hồ sơ pháp nhân của công ty có giấy phép đăng kí kinh doanh, điều lệ công ty và các văn bản bổ nhiệm chức vụ trong công ty. Hồ sơ pháp lý để thực hiện dự án gồm có: Quyết định số 775/QĐ-CTCP ngày 10/04/2008 về việc phê duyệt DA đầu tư xây dựng nhà xưởng sản xuất 2 tầng diện tích 1500 m2 của Tổng giám đốc Công ty CP bánh kẹo cao cấp Hữu Nghị. Quyết định số 649/QĐ-CPHN ngày 22/05/2009 về việc thành lập Ban quản lý các dự án xây dựng tại Bình Dương của Tổng giám đốc Công ty CP bánh kẹo cao cấp Hữu Nghị. Biên bản họp HĐQT ngày 20/02/2009 về việc đầu tư, xây dựng nhà kho, xưởng sản xuất 1500 m2. Các văn bản khác (liên quan đến tính pháp lý về đất của dự án) đã được bổ sung đầy đủ trong dự án vay trung hạn nhà xưởng lần 1 tại NHQĐ. ð Kết luận: Dự án có đầy đủ tính pháp lý để thực hiện. 2.2.2 Thẩm định tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 2.2.2.1. Ngành nghề kinh doanh chính của doanh nghiệp Kinh doanh vËt t­ nguyªn liÖu, hµng tiªu dïng, hµng thùc phÈm t­¬i sèng, thùc phÈm c«ng nghÖ, kinh doanh kho b·i, s¶n xuÊt chÕ biÕn bia, n­íc gi¶i kh¸t, b¸nh kÑo thùc phÈm 2.2.2.2. Vài nét về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp Tõ ngµy thµnh lËp tíi nay, C«ng ty ®· lu«n tÝch cùc më réng s¶n xuÊt, ®Çu t­ mua s¾m c¸c d©y chuyÒn m¸y mãc thiÕt bÞ cña c¸c n­íc tiªn tiÕn trªn thÕ giíi. ( B¸nh quy (1997); Kem xèp (2000); B¸nh trung thu, Kem xèp (2001); L­¬ng kh« (2003); Cracker&Snack (2004); Th¹ch dõa (2005); B¸nh mú, b¸nh t­¬i, kÑo (2006, 2007, 2008,2009). Víi h­íng ®i ®óng ®¾n cïng víi sù ®Çu t­ hîp lý nh­ trªn trong nh÷ng n¨m qua s¶n l­îng vµ chÊt l­îng c¸c mÆt hµng cña c¸c nhµ m¸y cña C«ng ty t¹i ba miÒn B¾c, Trung, Nam lu«n cã sù t¨ng tr­ëng kh«ng ngõng , trong nhiÒu n¨m liÒn s¶n phÈm cña C«ng ty lu«n ®­îc ng­êi tiªu dïng b×nh chän hµng VN chÊt l­îng cao, gi¶i th­ëng sao vµng ®Êt viÖt... kh¼ng ®Þnh ®­îc vÞ thÕ còng nh­ uy tÝn vµ chÊt l­îng trong vµ ngoµi n­íc. ViÖc m¹nh d¹n ®Çu t­ c«ng nghÖ vµ d©y chuyÒn míi hiÖn nay ®· gióp C«ng ty giíi thiÖu ra thÞ tr­êng trªn 100 nhãm hµng vµ hµng tr¨m lo¹i s¶n phÈm b¸nh kÑo cao cÊp mang th­¬ng hiÖu H÷u NghÞ. Cung cÊp ®Çy ®ñ ®Õn ng­êi tiªu dïng th«ng qua hÖ thèng nhµ ph©n phèi vµ trªn 45.000 ®¹i lý, cöa hµng tr¶i réng kh¾p c¸c tØnh thµnh trong c¶ n­íc. Lµ ®¬n vÞ s¶n xuÊt vµ kinh doanh c¸c mÆt hµng b¸nh, møt, kÑo... th­êng xuyªn ph¶i chÞu ¸p lùc c¹nh tranh víi c¸c s¶n phÈm cïng lo¹i trªn thÞ tr­êng, do ®ã C«ng ty lu«n chñ ®éng trong qu¸ tr×nh héi nhËp, c¹nh tranh víi c¸c n­íc trong khu vùc vµ thÕ giíi, c¸n bé c«ng nh©n viªn cña C«ng ty cæ phÇn thùc phÈm H÷u NghÞ kh«ng ngõng n©ng cao ý thøc lµm chñ, trau dåi chuyªn m«n nghiÖp vô, ph¸t huy tÝnh s¸ng t¹o ®Ó t¹o ra nh÷ng s¶n phÈm cã th­¬ng hiÖu trªn thÞ tr­êng 2.2.2.3. Kết quả kinh doanh gần đây Bảng 4: Kết quả hoạt động kinh doanh thời gian gần đây §¬n vÞ tÝnh: Tr.® ChØ tiªu N¨m2007 N¨m2008 N¨m2009 Doanh thu 233.666.000.000 624.000.000.000 615.000.000.000 Lîi nhuËn 5.871.000 9.200.000.000 15.000.000.000 Nép Ns¸ch 5.810.000.000 5.321.986.000 10.000.000.000 Thu nhËp BQ 1.400.000 2.100.000 2.300.000 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) Tình hình tài chính: Cơ cấu tài sản - nguồn vốn: Theo BCTC tại thời điểm 31/12/2008, Công ty vẫn tiếp tục bị mất cân đối trong cơ cấu tài sản – nguồn vốn, vốn lưu động ròng là -34.841 triệu đồng (Thời điểm 31/12/2007 VLĐ ròng là -22.975 triệu đồng) dùng vốn ngắn hạn để thanh toán cho các khoản vay nợ dài hạn. Tuy nhiện đến thời điểm 31/03/2009 tình trạng mất cân đối của khách hàng đã được giải quyết, VLĐ ròng đạt: 6.458 triệu đồng chủ yếu do việc tăng vốn chủ sở hữu từ 22.500 triệu đồng lên 52.500 triệu đồng. Đây là phần vốn góp từ việc phát hành cổ phần làm tăng vốn điều lệ của Công ty trong năm 2008 (theo Quyết định số 331/QĐ-HĐQT ngày 15/05/2008 của Chủ tịch HĐQT Công ty CP bánh kẹo cao cấp Hữu Nghị). Về cơ cấu tài sản: Tổng tài sản có của Công ty tới 31/03/2009 là 181.080 triệu đồng, trong đó TSLĐ đạt 83.518 triệu đồng (chiếm 46% tổng tài sản), TSLĐ của Công ty tập trung phần lớn vào hàng tồn kho (là các nguyên liệu phục vụ sản xuất) và khoản phải thu; Tài sản dài hạn đạt 97.562 triệu đồng (chiếm 54% tổng tài sản) trong đó chủ yếu là hệ thống nhà xưởng và dây chuyền máy móc sản xuất – Cơ cấu tài sản phù hợp đối với một doanh nghiệp sản xuất. Tuy nhiện, yêu cầu cùng với phương thức quản lý hàng tồn kho theo hạn mức tín dụng đã cấp cho khách hàng, yêu cầu P.PHKH chú ý hạn sử dụng, tính luân chuyển liên tục của hàng tồn kho và cam kết chuyển doanh thu từ hoạt động kinh doanh của khách hàng. Về khả năng tự chủ tài chính: Hệ số nợ cao - Năm 2006, 2007 và 2008 lần lượt là 83,35%, 77,1% và 84,8% - Khách hàng phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn từ bên ngoài tuy nhiện vốn chủ sở hữu tham gia của khách hàng cũng ở mức khá cao. Các khoản nợ chủ yếu là nợ vay ngắn hạn (133.133 triệu đồng, chiếm 67% tổng nguồn vốn) phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh thường xuyên. Về khả năng thanh toán: Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn và thanh toán nhanh năm 2007 lần lượt đạt 0,74 - 0,43; năm 2008 đạt 0.74 – 0.23. Trong ngắn hạn khả năng thanh toán nợ của công ty khá khó khăn. Về khả năng hoạt động: Vòng quay vốn lưu động bình quân đạt 4,98 vòng/năm (riêng năm 2008 đạt 7,58 vòng). Vòng quay vốn lưu động của khách hàng là khá cao so chứng tỏ khả năng tạo doanh thu từ tài sản ngắn hạn của khách hàng khá tốt. Về khả năng sinh lời: Hoạt động kinh doanh của khách hàng có khả năng sinh lời ở mức khá và có sự tăng trưởng hàng năm, tỷ lệ ROE 3 năm 2006, 2007 và 2008 lần lượt là 0,07%, 21,45% và 29,92%. ð Tình hình tài chính của Công ty lành mạnh, có sự tăng trưởng tốt qua các năm. Công ty hoạt động với quy mô lớn, năng lực kinh doanh ở mức khá, hoạt động kinh doanh có hiệu quả. 2.3 Thẩm định khía cạnh thị trường của dự án * Mục tiêu của dự án: Nhu cầu thị trường và năng lực sản xuất của Công ty bánh kẹo Hữu Nghị: Nhu cầu bánh mỳ tươi, bánh mỳ ruốc thương hiệu Hữu Nghị trên thị trường là khá lớn, đơn vị đã đầu tư bằng hình thức thuê tài chính 11 dây chuyền sản xuất bánh mỳ tự động đặt tại các nhà máy của Công ty trên khắp cả 3 miền Bắc, Trung, Nam. Hiện các dây chuyền đang hoạt động hết công suất nhưng vẫn không đủ đáp ứng nhu cầu của thị trường. Định hướng đầu tư: Để tận dụng lợi thế đã có trên thị trường, nhằm cung ứng một phần sản phẩm trên thị trường các tỉnh miền Bắc và mở rộng thị trường tại các tỉnh miền Trung và miền Nam, đầu năm 2009 công ty đã đầu tư 01 dây chuyền sản xuất bánh mỳ tại Chi nhánh Công ty tại Bình Dương; đầu tư 01 dây chuyền sản xuất kẹo mềm + 02 dây chuyền sản xuất bánh mỳ tại Chi nhánh Công ty tại Đồng Văn nhằm tăng thêm sản lượng bánh mỳ ruốc hiện có và đa dạng hóa sản phẩm. Trong thời gian tới, nếu không mở rộng việc đầu tư sản xuất sẽ không đủ sản phẩm để cung ứng ra thị trường. Thuận lợi của dự án tại Chánh Nghĩa – Bình Dương: Diện tích nhà kho, xưởng lớn (tổng diện tích 1500 m2) nằm trong KCN Bình Dương với cơ sở hạ tầng đồng bộ và giao thông thuận tiện. Cơ sở hạ tầng kỹ thuật đã được đầu tư tương đối hoàn chỉnh và quy hoạch phù hợp với quy mô của nhà máy sản xuất và chế biến thực phẩm. à Việc đầu tư thêm xưởng sản xuất tại Bình Dương là cần thiết và đáp ứng nhu cầu mở rộng hoạt động kinh doanh của Công ty.. * Thị trường bánh kẹo: Hiện nay, tình hình thị trường bánh kẹo diễn ra khá sôi động và nhộn nhịp. Các sản phẩm ngày càng đa dạng cả về mẫu mã, số lượng và chất lượng. Bánh kẹo trong nước ngày càng khẳng định được ưu thế của mình. Trong xu thế toàn cầu hoá, các sản phẩm của Việt Nam đã và đang xuất hiện ngày càng nhiều trên thị trường thế giới, trong đó có thực phẩm, bánh kẹo. Theo nhận định của ông Perter Becker, Chủ tịch Hiệp hội các nhà sản xuất bánh kẹo Cộng hoà Liên bang Đức, bánh mỳ, bánh nướng đang dần trở thành những đồ ăn quen thuộc, thường xuyên của nhiều người dân Việt Nam. Vì vậy, thị trường bánh kẹo của Việt Nam đang có tiềm năng phát triển hàng đầu Đông Nam Á và trên thế giới. Theo ước tính của Công ty Tổ chức và điều phối IBA (GHM), sản lượng bánh kẹo tại Việt Nam năm 2008 đạt khoảng 476.000 tấn, đến năm 2012 sẽ đạt khoảng 706.000 tấn, tổng giá trị bán lẻ bánh kẹo ở thị trường Việt Nam năm 2008 khoảng 674 triệu USD, năm 2012 sẽ là 1.446 triệu USD. Tỉ lệ tăng trưởng doanh số bán lẻ bánh kẹo ở thị trường Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008-2012 tính theo USD ước tính khoảng 114,71%/năm, trong khi con số tương tự của các nước trong khu vực như Trung Quốc là 49,09%, Philippines 52,35%; Indonesia 64,02%; Ấn Độ 59,64%; Thái Lan 37,3%; Malaysia 17,13%… Các doanh nghiệp trong nước theo đó cũng ngày càng gia tăng sản xuất mở rộng kinh doanh để đáp ứng nhu cầu, thị hiếu của người tiêu dùng. Một số nhà sản xuất bánh nội uy tín như Kinh Đô, Bibica, Vinabico... vẫn quyết định tăng 15 - 30% sản lượng mùa tết so với năm ngoái. Giá đường tăng gấp đôi, các loại nguyên liệu khác như bao bì, bột, đậu... cũng tăng 20 - 30%. Doanh nghiệp bánh kẹo cố gắng tiết giảm chi phí sản xuất để giữ giá hoặc chỉ nhích 10%. Năm nay Kinh Đô đầu tư công nghệ, đa dạng hóa sản phẩm, cho ra nhiều sản phẩm làm quà biếu cao cấp, sang trọng với nhiều chủng loại khác nhau.Với hơn 30 mẫu sản phẩm mới cùng với những mẫu sản phẩm truyền thống hằng năm. Đó là những hộp bánh tết đa dạng về chủng loại: bánh cookies, bánh crackers, bánh quế, kẹo sôcôla, kẹo trái cây... Kiểu dáng cũng rất phong phú: hộp thiếc chữ nhật, hộp thiếc vuông, hộp thiếc tròn, hộp giấy. "Bộ sưu tập" bánh kẹo Phước Lộc Thọ và Mai Đào mang đậm phong cách tết cổ truyền của văn hóa Á Đông gồm các loại bánh kẹo cao cấp, kèm theo những lời chúc mang nhiều ý nghĩa may mắn, vui tươi, sung túc dành làm quà tặng đầu năm. Bánh kẹo Hữu Nghị cũng ngày một mở rộng sản xuất kinh doanh ở cả 3 miền Bắc,Trung, Nam. Các sản phẩm ngày một cải tiến theo hướng hiện đại, kiểu dáng phong phú, chất lượng cao, thoả mãn nhu cầu của người tiêu dùng. Kết luận: Thị trường bánh kẹo ngày một phong phú, đa dạng đòi hỏi công ty bánh kẹo Hữu Nghị ngày càng phải mở rộng đầu tư ,sản xuất để có thể đáp ứng nhu cầu của thị trường. 2.4. Thẩm định kĩ thuật của dự án 2.4.1 Về địa điểm xây dựng Xưởng sản xuất chế biến bánh mỳ được xây dựng tại phường Chánh Nghĩa, thị xã Thủ Dầu Một, tỉnh Bình Dương. Vị trí nhà xưởng cách trung tâm thành phố 30 km, gần trục giao thông chính, thuận lợi cho quá trình vận chuyển nguyên vật liệu hay phân phối sản phẩm ra thị trường. 2.4.2 Qui mô sản xuất và sản phẩm của dự án - X©y míi tñ ñ b¸nh mú víi tæng diÖn tÝch 144 m2: Tñ ñ ®­îc x©y g¹ch chØ, nÒn l¸t g¹ch ®á, cã hÖ thèng trÇn vµ cöa b»ng Inox, t­êng ®­îc èp g¹ch men kÝnh ®¶m b¶o yªu cÇu b¶o qu¶n nhiÖt ®é ®Ó ñ b¸nh mú. - X©y míi khu vùc ®ãng gãi èp g¹ch men kÝnh chung quanh, khu ®¸nh n­íc sèt diÖn tÝch 190 m2: ®­îc ng¨n b»ng khung thÐp vµ kÝnh tr¾ng, trÇn th¹ch cao, ®¶m b¶o yªu cÇu vÒ ®é kÝn ®Ó l¾p ®Æt ®iÒu hoµ vµ vÖ sinh an toµn thùc phÈm. - Sµn nhµ ®æ bª t«ng dµy 5cm, nÒn nhµ ®¸nh xika - X©y míi khu vùc röa c«ng cô dông cô, nhµ thay quÇn ¸o, c¸c h¹ng môc phô trî... 2.4.3 Hệ thống dây chuyền sản xuất, công nghệ. Công ty BK Hữu Nghị sử dụng hệ thống các dây chuyền khá đồng bộ tại xưởng chế biến để sản xuất các mặt hàng kinh doanh của công ty Bảng 5: Hệ thống dây chuyền sản xuất TT Nội dung Số lượng Xuất xứ Năm nhập khẩu Công suất 1 Dây chuyền bánh Biscuit mềm & Cookie 1 Đức 1997 300-400 kg/h 2 Dây chuyền bánh kem xốp 2 Đức 2000 - 2002 120-130 kg/h 3 Dây chuyền bánh trung thu 1 Trung Quốc 2003 4 Dây chuyền lương khô 1 Trung Quốc 2003 80-120 kg/h 5 Dây chuyền thạch dừa 1 Trung Quốc 2005 6 Dây chuyền Snack 1 Trung Quốc 2004 80-120 kg/h 7 Dây chuyền cracker 1 Trung Quốc 2004 800-1200 kg/h 8 Dây chuyền bánh mỳ 1 Trung Quốc 2006 300 kg/ h 9 Dây chuyền kẹo 1 Trung Quốc 2006 500-800 cái/phút ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) → Dự án có địa điểm sản xuất thuận lợi, qui mô và hệ thống dây chuyền công nghệ phù hợp, đáp ứng đầy đủ những yêu cầu thiết yếu trong quá trình sản xuất. 2.5 Thẩm định tài chính, hiệu quả kinh tế và khả năng hoàn vốn 2.5.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư: 2.5.1.1. Các căn cứ tính toán: Bao gồm:- Vốn cố định: + Vốn để đầu tư dây chuyền bánh mỳ + Vốn để mua sắm các thiết bị phụ trợ + Vốn để cải tạo nhà kho thành xưởng sản xuất - Vốn lưu động: Vay ngân hàng 2.5.1.2. Thẩm định tổng vốn đầu tư Tổng vốn đầu tư của dự án thể hiện qua bảng: Bảng 6: Tổng vốn đầu tư của dự án TT Néi dung Thµnh tiÒn (®ång) A Vèn cè ®Þnh 7.431.486.000 I D©y chuyÒn b¸nh mú 5.634.594.000 II ThiÕt bÞ phô trî (hÖ thèng ®iÒu hoµ, tñ ñ, khay, xe ®Èy, bµn) 1.000.000.000 III C¶i t¹o nhµ kho chøa hµng thµnh x­ëng SX b¸nh mú 796.892.000 B Vèn l­u ®éng 5.551.676.135 Tæng céng: 12.983.162.135 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) 2.5.1.3. Thẩm định các phương án nguồn vốn Vèn ®Çu t­ c¶i t¹o nhµ x­ëng: Vay ng©n hµng 80% vµ vèn tù cã cña chñ ®Çu t­ 20%. Vèn ®Çu t­ d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh mú : Vay C«ng ty cho thuª tµi chÝnh – Ng©n hµng th­¬ng m¹i cæ phÇn QĐ 80% vµ vèn tù cã cña chñ ®Çu t­ 20%. Vèn ®Çu t­ thiÕt bÞ phô trî cho d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh mú: Vèn tù cã cña chñ ®Çu t­. Vèn l­u ®éng: Vay Ng©n hµng Thời gian đầu tư: 5 năm → Nhận xét: Cơ cấu tổng vốn đầu tư của dự án là hoàn toàn rõ ràng, dễ xác định, thuận lợi cho quá trình tính toán sau này. 2.5.2 Thẩm định tài chính dự án xin vay vốn: 2.5.2.1 Các căn cứ tính toán a. Xác định sản lượng, công suất của dự án: S¶n l­îng: 1728 tÊn/ n¨m. (80c¸i/phót*60phót*20h/ngµy*300ngµy/n¨m*60gr/c¸i) Bảng 7: Sản lượng, công suất của dự án C«ng suÊt 1 n¨m/1 d©y chuyÒn N¨m 1 N¨m 2 N¨m 3 N¨m 4 N¨m 5 B×nh qu©n 100% 0,9 0,95 0,95 0,98 0,98 0,95 1728 1555,2 1641,6 1641,6 1693,4 1693,4 1645,06 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) b. Xác định chi phí sử dụng vốn Dự án có tổng vốn đầu tư là 13 tỷ VNĐ, trong đó 20 % là vốn tự có, 80 % là vốn vay ngân hàng trong vòng 5 năm. Tæng trÞ gi¸ ®Çu t­ vµo d©y chuyÒn chÝnh: 5.634.594.000 ®ång L·i suÊt tiÒn vay: 10.5%/ n¨m Thêi gian vay: 5 n¨m. Thanh to¸n: theo kú (3 th¸ng thanh to¸n mét lÇn). Bảng 8: Kế hoạch trả nợ N¨m Sè tiÒn ph¶i tr¶ Tr¶ gèc Tr¶ l·i Gi¸ trÞ cßn l¹i 0 5.634.594.000 1 1.674.178.742 1.126.918.800 547.259.942 4.507.675.200 2 1.555.852.268 1.126.918.800 428.933.468 3.380.756.400 3 1.437.525.794 1.126.918.800 310.606.994 2.253.837.600 4 1.319.199.320 1.126.918.800 192.280.520 1.126.918.800 5 1.200.872.846 1.126.918.800 73.954.046 0 7.187.628.971 5.634.594.000 1.553.034.971 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) Bảng 9: Tiền lương C­¬ng vÞ c«ng t¸c Sè l­îng TiÒn l­¬ng 1 th¸ng/ng­êi (®ång) Tæng céng tiÒn l­¬ng 1 n¨m (®ång) Qu¶n ®èc ph©n x­ëng 1 6.000.000 72.000.000 Tr­ëng ca 3 4.000.000 144.000.000 Tæ tr­ëng trùc tiÕp kh©u s¶n xuÊt 6 3.000.000 216.000.000 C«ng nh©n s¶n xuÊt 3 ca (60 ng­êi/ ca) 180 1.800.000 3.888.000.000 Tæng céng 190 4.320.000.000 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) + Chi phí sản xuất 1 kg sản phẩm thể hiện qua bảng: Phụ luc 1 + Chi phí vay vốn đầu tư cải tạo nhà xưởng: Phụ lục 2 + Chi phí vay vốn đầu tư dây chuyền sản xuất: Phụ lục 3 2.5.2.2. Xác đinh lợi nhuận, dòng tiền và chỉ tiêu hiệu quả của dự án + Dòng tiền của dự án: Phụ lục 4 + Các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án: Phụ lục 5 Kết luận: Xét về khía cạnh tài chính thì đây là dự án đầu tư có tính khả thi cao, lợi nhuận ổn định và tăng dần qua các năm. Dự án cho các chỉ tiêu hiệu quả NPV và IRR đều đạt yêu cầu. 2.6 Phân tích rủi ro và các biện pháp khắc phục: 2.6.1 Rủi ro cháy nổ: Sản phẩm của dự án làm từ nguyên liệu ít gây ra cháy nổ nhưng cũng không thể bảo đảm 100 % là cháy nổ không xảy ra vì thế công ty vẫn cần kí hợp đồng bảo hiểm cháy nổ để có thể bảo đảm tài sản, giá trị hàng hóa, tránh những tổn thất không đáng có. 2.6.2 Rủi ro về công nghệ: Dây chuyên sản xuất chế biến bánh mỳ của công ty cổ phần thực phẩm Hữu Nghị áp dụng các công nghệ thông dụng hiện nay trên thị trường, không quá phức tạp như dây chuyền sản xuất những sản phẩm khác.Vì thế, nếu áp dụng theo đúng qui trình công nghệ thì những rủi ro về công nghệ rất ít xảy ra. 2.6.3 Rủi ro về thị trường Trên thị trường hiện nay, nguồn cung cấp nguyên vật liệu để sản xuất sản phẩm bánh mỳ là khá ổn định, nơi xây dựng khu chế biến lại được công ty thuê trọn gói nên ít xảy ra những biến cố, yếu tố này ít làm ảnh hưởng đến doanh thu của dự án. 2.6.4 Rủi ro về xây dựng: Rủi ro này có thể gặp phải khi mà dự án xây dựng vi phạm lỗi kĩ thuật, hoặc thiên tai bão lũ xảy ra sẽ ảnh hưởng tới tiến độ thi công. Để khắc phục thì công ty nên kí hợp đồng bảo hiểm xây dựng 2.6.5 Các loại rủi ro khác: Trong quá trình xây dựng nhà xưởng và vận hành sản xuất, ngoài các rủi ro đã nêu ở trên ra thì còn gặp phải một số rủi ro khác như: hao hụt nguyên vật liệu, địch họa, lãng phí thất thoát. Nhưng rủi ro này có thể xuất phát từ những nguyên nhân chủ quan như thiếu ý thức, phương thức bảo quản chưa đúng theo qui định…hay từ các nguyên nhân khách quan khác. Để khắc phục những loại rui ro kiểu này thì cần có những buổi phổ biến về qui trình bảo quản nhiện liệu cho công nhân. 2.7 Tài sản đảm bảo tiền vay Tài sản đảm bảo cho khoản vay là tài sản được hình thành từ vốn vay. Vì vậy sau khi kết thúc công trình sẽ đánh giá lại tài sản đã được hình thành. ♦ KẾT LUẬN: Dự án trên là dự án có tính khả thi cao, độ an toàn vốn đảm bảo, khả năng sinh lời rất cao, phù hợp mục tiêu đầu tư của công ty. - Về năng lực khách hàng vay vốn: Công ty BK Hữu Nghị là doanh nghiệp đã có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh bánh mứt kẹo, hoạt động kinh doanh hiệu quả, tăng trưởng hàng năm và thương hiệu đã được khẳng định. Công ty có mạng lưới hoạt động rộng (80 nhà phân phối độc quyền, 61.000 đại lý, cửa hàng bán lẻ khắp ba miền Bắc, Trung, Nam). - Về khía cạnh kĩ thuật của dự án: Dự án cải tạo xây dựng xưởng chế biến bánh kẹo là dự án có công nghệ không phức tạp, ở mức độ trung binh. Công ty đã áp dụng dây chuyền sản xuất đã đưa công ty đi lên từ ngày đầu mới thành lập và cho thấy sự hiệu quả cần thiết. - Về khía cạnh tài chính: dự án cho doanh thu cũng như lợi nhuận cao. Dự án cho NPV lớn hơn 3,5 tỷ VNĐ, IRR = 26,4 % lớn hơn lãi suất đi vay của dự án. Ngoài ra, các chỉ tiêu khác đều ở mức cao. Điều này đảm bảo cho dự án khả thi về mặt tài chính. III. Đánh giá tình hình thẩm định dự án vay vốn ở ngân hàng thương mại cổ phần quân đội chi nhánh Long Biên 1. Những kết quả đạt được Cùng với những thành tựu đã đạt được của ngân hàng thì công tác thẩm định dự án cho vay vốn tại ngân hàng TMCPQĐ chi nhánh Long Biên cũng đã đạt được những kết quả to lớn. Số dự án cho vay trung và dài hạn ngày càng gia tăng theo các năm thể hiện qua bảng: Bảng 10: Số dự án cho vay trung và dài hạn tại chi nhánh Chỉ tiêu 2006 2007 2008 2009 Số dự án Tổng mức vốn Số dự án Tổng mức vốn Số dự án Tổng mức vốn Số dự án Tổng mức vốn Trung hạn 21 13.545 18 30.716 30 27,597 35 35.328 Ngắn hạn 56 120.735 60 334.724 51 499.223 45 713.424 Dài hạn 33 80.156 40 97.612 34 73.321 29 66.548 ( Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng ) Số các dự án trung và dài hạn tăng theo các năm, tuy năm 2008 bị ảnh hưởng do tình hình kinh tế quốc tế mất ổn định nên có giảm nhưng không đáng kể và tiếp tục tăng trong những tháng đầu năm 2009 Mặc dù phải đối mặt liên tiếp với những biến động của thị trường năm 2009 nhưng kết quả kinh doanh 6 tháng của MB rất đáng khích lệ. Tỷ lệ nợ xấu xấp xỉ 1% thể hiện qua bảng: Bảng 11: Tỷ lệ nợ xấu thời gian gần đây tại chi nhánh. Năm 2006 2007 2008 2009 Tỷ lệ nợ xấu 0,97 0,95 1,1 1 Kết thúc 6 tháng, lợi nhuận MB đạt 61% kế hoạch năm 2008. Biểu đồ: Lợi nhuận MBLB thời gian gần đây Nguồn: Phòng Quan hệ khách hàng So với kế hoạch lợi nhuận cả năm 2009, hết 6 tháng đầu năm Ngân hàng Quân đội (MB) đã hoàn thành trên 70%, tăng 57% so với cùng kỳ năm trước, gần bằng kết quả cả năm 2008, nợ nhóm 3-5 dưới 2% Tổng tài sản của MB là 46.530 tỷ đồng đạt 85% kế hoạch năm 2009, tổng huy động vốn cũng đạt 87% kế hoạch với 38.129 tỷ đồng, trong đó đặc biệt huy động vốn từ tổ chức và dân cư đã đạt 92% kế hoạch. Dư nợ của chi nhánh tính đến thời điểm 30/6/2009 cũng là 20.271 tỷ đồng tăng 35% so với cuối năm 2008. Đến 30/6, chi nhánh đã đạt doanh số cho vay Hỗ trợ lãi suất (HTLS) ngắn hạn là trên 7.000 tỷ. Chi nhánh đã thực hiện HTLS được cho trên 2.300 khách hàng với trên 8.500 khoản vay. Dư nợ cho vay HTLS trung và dài hạn đạt 678 tỷ đồng. Đã có 322 khách hàng được MB thực hiện cho vay HTLS trung dài hạn với 485 khoản vay. Nhờ vào sự tích cực của toàn thể các chi nhánh cùng các cán bộ, công nhân viên, MB là một trong hai ngân hàng Việt Nam vinh dự được đón nhận cờ thi đua của Chính phủ vì đã có thành tích trong việc hoàn thành xuất sắc toàn diện nhiệm vụ công tác, dẫn đầu phong trào thi đua yêu nước năm 2008. Đạt được những kết quả đó là do: 1.1 Về qui trình thẩm định: - Công tác thẩm định được tiến hành theo qui trình do ngân hàng thiết lập. Cán bộ tín dụng dựa trên văn bản hướng dẫn của ngân hàng thương mại cổ phần quân đội đã thực hiện đầy đủ các thủ tục từ khâu tiếp nhận hồ sơ, kiểm tra và thẩm định. Với những dự án lớn, sau khi cán bộ tín dụng thẩm định trình lên ban giám đốc, sẽ được thực hiện tái thẩm định toàn bộ nội dung trước khi ra quyết định. - Công tác thẩm định đạt được đúng yêu cầu về mặt thời gian. Các dự án mà ngân hàng tiếp nhận được cán bộ thẩm định hoàn thành việc phân tích đúng thời hạn, đảm bảo nhanh chóng trả lời doanh nghiệp, khồn để lỡ cơ hội đầu tư của chủ đầu tư. 1.2 Về nội dung thẩm định: Công tác thẩm định yêu cầu phải tiến hành trên nhiều nội dung và giữa các nội dung lại có mối quan hệ bổ trợ lẫn