Luận văn Thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệp vay vốn tại Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng. Thực trạng và giải pháp

ng tiêu thụ sản phẩm của dự án như: tình hình nhu cầu trên thị trường về sản phẩm, dịch vụ đầu ra của dự án như thế nào, tổng nhu cầu trong hiện tại và tương lai về sản phẩm, dịch vụ này như thế nào, có bao nhiêu phần trăm về khả năng sản phẩm này có thể bị thay thế bởi sản phẩm khác; khách hàng liệu có thể kịp thay đổi cơ cấu sản phẩm nếu phương án có nhiều sản phẩm để phù hợp với tình hình thị trường. Đánh giá khả năng cung cấp nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào của phương án: doanh nghiệp cần bao nhiêu nguyên liệu đầu vào để phục vụ sản xuất hàng năm? Biến động về giá mua nguyên vật liệu đầu vào như thế nào, có bao nhiêu nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào…? Đánh giá phương diện tổ chức, quản lý thực hiện dự án: xem xét năng lực, uy tín của nhà thầu; xem xét kinh nghiệm, trình độ vận hành của chủ đầu tư, xem xét số lượng lao động dự án cần, đòi hỏi về tay nghề, trình độ kỹ thuật Đánh giá mặt kĩ thuật của dự án: xem xét địa điểm xây dựng có thuận lợi về giao thông không, có gần các nguồn cung cấp điện nước không, đánh giá so sánh về chi phí đầu tư so với các dự án tương tự ở địa điểm khác…; xem xét về quy mô sản xuất, công nghệ thiết bị có hiện đại, phù hợp với điều kiện của Việt Nam không... Đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án. Trong quá trình đánh giá hiệu quả về mặt tài chính của dự án có hai nhóm chỉ tiêu chính: Một là nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lời: NPV(Giá trị hiện tại ròng), IRR(Tỷ suất hoàn vốn nội bộ), ROE (suất sinh lời trên vốn tự có) (đối với những dự án có vốn tự có tham gia) Bi : thu nhập năm i Ci : chi phí năm i r : tỷ lệ chiết khấu được chọn n : thời gian hoạt động của dự án NPV 0 thì dự án có lãi hoặc hòa vốn NPV < 0 thì dự án lỗ Dự án được chấp nhận khi IRR r giới hạn (r giới hạn là lãi suất dự án đi vay) Khi IRR < r giới hạn thì dự án không được chấp nhận Lãi ròng/ lỗ ROE = Vốn chủ sở hữu bình quân ROE mang ý nghĩa một đồng vốn chủ sở hữu tạo ra bao nhiêu lợi nhuận ròng cho chủ sở hữu. ROE cao phản ánh hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp cao và ngược lại. Như vậy khi doanh nghiệp đang kinh doanh thuận lợi, doanh thu tăng lên và doanh nghiệp đang có lãi thì tăng vay nợ (tăng đòn cân tài chính) sẽ làm cho ROE cao. Ngược lại khi doanh nghiệp lâm vào tình trạng kinh doanh khó khăn, chính đòn cân tài chính cao sẽ đẩy nhanh doanh nghiệp vào kết cục xấu. Hai là nhóm chỉ tiêu về khả năng trả nợ: thời gian hoàn trả vốn vay, DSCR (chỉ số đánh giá khả năng trả nợ dài hạn của dự án): Thời gian hoàn vốn ( T ) Thời gian hoàn vốn đầu tư là khoảng thời gian cần thiết để dự án hoạt động thu hồi đủ số vốn đầu tư đã bỏ ra. Nó chính là khoảng thời gian để hoàn trả số vốn đầu tư ban đầu bằng các khoản lợi nhuận thuần hoặc tổng lợi nhuận thuần và khấu hao thu hồi hàng năm. Thời gian hoàn vốn càng ngắn thì hiệu quả của dự án càng cao. Với các dự án độc lập, dự án chỉ được chấp nhận khi thời gian hoàn vốn của nó nằm trong khoảng thời gian đã xác định trước (thời gian hoàn vốn tiêu chuẩn ), hoặc thời gian hoàn vốn <= tuổi thọ của dự án. Với các dự án loại trừ nhau, các dự án sẽ được sắp xếp theo tốc độ hoàn vốn giảm dần và dự án có thời gian hoàn vốn nhanh nhất nằm trong khoảng thời gian tiêu chuẩn sẽ được lựa chọn. Để xác định thời gian hoàn vốn tiêu chuẩn có thể dựa vào kinh nghiệm trong quá khứ, có thể dùng mức thời gian hoàn vốn trung bình của ngành hoặc xác định dựa trên dự đoán ( nếu cán bộ tín dụng cho rằng không thể dự đoán dòng tiền từ dự án với mức độ chính xác chấp nhận được trong thời gian ngoài x năm, thì x năm có thể dùng làm thời gian hoàn vốn tiêu chuẩn, khi đó những dự án có dòng tiền tương đối chắc chắn hơn trong x năm đều có thể hoàn vốn đầy đủ cho ngân hàng thì được lựa chọn ). Có hai phương pháp để xác định thời gian hoàn vốn của dự án (T): phương pháp cộng dồn hoặc phương pháp trừ dần. Phương pháp cộng dồn: Thời gian hoàn vốn tính theo phương pháp này được tính như sau: ³ Ivo T là năm thu hồi vốn Phương pháp trừ dần: Thời gian thu hồi vốn đầu tư tính theo phương pháp này được tính như sau: Nếu Ivi là vốn đầu tư phải thu hồi vốn ở năm i ( W + D )i là lợi nhuận thuần và khấu hao năm i = Ivi – (W + D)i là số vốn đầu tư còn lại chưa thu hồi được của năm i phải chuyển sang năm (i+1) để thu hồi tiếp. Ta có: Iv+1= (1+r) hay Ivi = Khi 0 thì i TKhả năng tự tài trợ của chủ đầu tư (A12) Nguồn vốn chủ sở hữu tham gia đầu tư dự án A12 = Tổng số vốn đầu tư của dự án Tỷ suất tự tài trợ của dự án càng lớn thì khẳng định khả năng đảm bảo nguồn tài chính tự có của dự án càng cao và do vậy thời gian vay vốn có thể được rút ngắn và khả năng thu hồi nợ vay sẽ càng tốt. 3.5. Các điều kiện Khi phân tích khả năng trả nợ của khách hàng không có nghĩa là chỉ phân tích bản thân khách hàng đó mà ngân hàng còn phân tích các điều kiện bên ngoài ảnh hưởng tới khả năng hoàn trả của người vay vì các điều kiện này hình thành môi trường mà trong đó các cá nhân, tổ chức đang hoạt động. Các điều kiện có thể gồm các điều kiện về kinh tế, chính trị, xã hội.. Chính sách kinh tế chẳng hạn: thông qua các chủ trương chính sách để nhà nước quản lý các doanh nghiệp trên nhiều phương diện. Có chính sách khuyến khích, ưu đãi đối với một số ngành kinh tế và do đó những doanh nghiệp thuộc ngành đó có thể làm ăn thuận lợi. Ngược lại nhà nước cũng có thể đưa ra những biện pháp chế tài cấm hay hạn chế kinh doanh đối với một số ngành nghề. Từ đó có thể ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng trả nợ của doanh nghiệp cũng bị ảnh hưởng. Người đi vay có thể có tư cách tốt, khả năng tạo ra lợi nhuận rõ ràng và đầy đủ các bảo đảm tín dụng nhưng nhiều khi các điều kiện lại tác động xấu ảnh hưởng tới khách hàng thì quyết định cho vay của ngân hàng là không nên. Vì vậy nhân viên tín dụng của ngân hàng luôn là người phải dự báo kinh tế. Hạn kỳ của khoản nợ càng dài thì việc dự báo kinh tế càng trở nên quan trọng. Ngân hàng phải dự đoán xu hướng ngành nghề mà người đi vay hoạt động, và những biến đổi của điều kiện kinh tế ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người đi vay như thế nào, những chính sách của chính phủ ảnh hưởng trực tiếp và gián tiếp như thế nào. Những biến động không bao giờ giống nhau, không phù hợp với những khuồn mẫu nhất định và có thể ảnh hưởng đến các ngành, các khu vực khác nhau ở mức độ khác nhau. 3.6. Vật thế chấp Vật thế chấp là một trong những tiêu chuẩn tín dụng. Các nhà sản xuất phải có máy móc và trang thiết bị hiện đại nếu họ muốn thành những nhà sản xuất cạnh tranh. Tín dụng sẽ không được cấp trừ khi người vay phải có vốn bảo đảm. Giá trị thực của một doanh nghiệp (vốn tự có) là một tiêu chuẩn đo lường sức mạnh tài chính của doanh nghiệp. Tài sản của người đi vay có thể bảo đảm cho khoản vay và khẳng định rằng khoản vay sẽ được hoàn trả nếu khả năng kiếm lợi của người vay không đủ để thu hồi. Tuy nhiên khoản tín dụng được cấp với mong muốn là hoàn trả như thỏa thuận chứ không phải là dùng các tài sản thế chấp bán đi để trả nợ. Vì vậy bảo đảm tín dụng chỉ là một phương tiện dự phòng trường hợp khách hàng không trả được nợ. Ngân hàng không được phép cho vay chỉ dựa trên bảo đảm tín dụng. Một bảo đảm tín dụng tốt phải thảo mãn các điều kiện: dễ định giá,dễ cho ngân hàng thụ đắc nó. Khi tiến hành thẩm định bảo đảm tiền vay, cán bộ thẩm định sẽ phải điều tra doanh nghiệp xem doanh nghiệp có sở hữu 1 giá trị nào hay tài sản nào có chất lượng để hỗ trợ cho khoản vay không? Và cán bộ thẩm định cần phải chú ý tói tuổi thọ, điều kiện, mức độ chuyên dụng của tài sản của doanh nghiệp; chú ý tới công nghệ của tài sản vì nếu tài sản của người đi vay có công nghệ lạc hậu thì giá trị giảm đi rất nhiều và rất khó tìm được người mua trong khi công nghệ lại thay đổi hàng ngày. 3. Phương pháp thẩm định khả năng trả nợ của các doanh nghiệp tại Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng. Rất nhiều phương pháp được sử dụng trong thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng tại NHCT Hai Bà Trưng như phương pháp đối chiếu, so sánh, chấm điểm tín dụng. Trong số các phương pháp trên thì phương pháp chấm điểm tín dụng là phương pháp chủ yếu, có kết hợp với phương pháp đối chiếu và so sánh. 3.1.Nguyên tắc chấm điểm tín dụng Cán bộ chấm điểm tín dụng sau khi phân tích các tiêu chí liên quan đến doanh nghiệp xin vay vốn sẽ thu được điểm ban đầu và điểm tổng hợp (bằng điểm ban đầu nhân với trọng số của từng tiêu chí) để đánh giá khách hàng. Đối với mỗi tiêu chí trên bảng tiêu chuẩn đánh giá các tiêu chí, chỉ số thực tế gần với trị số nào nhất thì áp dụng cho loại xếp hạng đó, nếu nằm giữa hai trị số thì ưu tiên nghiêng về phía loại tốt nhất. 3.2. Quy trình chấm điểm tín dụng: Quy trình chấm điểm tín dụng tại NHCT KVII Hai Bà Trưng có thể khái quát bằng sơ đồ sau: Sơ đồ 3: Quy trình chấm điểm tín dụng tại NHCT KVII Hai Bà Trưng Thu thập và kiểm tra thông tin Xác định ngành nghề, lĩnh vực sản xuất kinh doanh của doanh nghiêp Chấm điểm quy mô doanh nghiệp Chấm điểm các chỉ số tài chính Chấm điểm các chỉ số phi tài chính Tổng hợp điểm và xếp hạng doanh nghiệp Sau khi thu được điểm tổng hợp, các doanh nghiệp sẽ được xếp loại. Và tùy vào từng loại xếp hạng doanh nghiệp mà ngân hàng sẽ quyết định có cấp tín dụng cho hay không. Số điểm đạt được Loại Đặc điểm Cấp tín dụng (TD) 92,4 - 100 Aa+ - Các chỉ số tài chính như: khả năng trả lãi, khả năng trả nợ gốc rất ổn định và ở mức tốt - Có tình hình tài chính mạnh thể hiện qua khả năng sinh lời, khả năng thanh toán nhanh cực tốt, được đánh giá là tiếp tục xu hướng đó trong 1 tương lai dài (10năm). - Có rủi ro thấp do sự ổn định và sự trường tồn của họ Đáp ứng tối đa nhu cầu TD, ưu đãi về lãi suất, phí, thời hạn và biệ pháp bảo đảm tiền vay 84,4 - 92,3 Aa - Các chỉ số tài chính như: khả năng trả lãi, khả năng trả nợ gốc ổn định - Có tình hình tài chính mạnh thể hiện qua khả năng sinh lời, khả năng thanh toán nhanh cực tốt, được đánh giá là tiếp tục xu hướng đó trong khoảng 5 năm. - Có rủi ro thấp do sự ổn định và sự trường tồn của họ (trong 5 năm) Đáp ứng nhu cầu TD, ưu đãi về lãi suất, phí, thời hạn và biệ pháp bảo đảm tiền vay 77,2 - 84,7 Aa- - Khách hàng thể hiện sự ổn định về tài chính trong trung và dài hạn nhưng có thể bị ảnh hưởng xấu bởi chu kỳ kinh doanh hay bất ổn trong doanh thu. - Có khả năng trả lãi, khả năng trả gốc ổn định - Có mức độ rủi ro tương đói thấp do sự ổn định và trường thọ của họ mặc dù có thể thấy tình hình kinh doanh của doanh nghiệp này không mấy ổn định. Đáp ứng nhu cầu TD, đặc biệt là khoản TD từ trung hạ trở xuống; ưu đãi về lãi suất, phí, thời hạn và biện pháp bảo đảm tiền vay 69,6 - 77,1 Bb+ - Có hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính ổn định trong 3-5 năm nhưng bị tác động mạnh hơn bởi các điều kiện kinh tế, tài chính hay điều kiện kinh doanh nhiều hơn so với khách hàng thuộc loại Aa+, Aa, Aa- - Khả năng trả lãi và khả năng trả nợ tương đối ổn định - Rủi ro tín dụng từ thấp đến trung bình (nhưng vẫn chấp nhận được) do sự tương đối ổn định của họ Có thể mở rộng TD, không hoặc hạn chế áp dụng các điều kiện ưu đãi 62 - 69,5 Bb - Có hoạt động kinh doanh tốt trong hiện tại nhưng có thể thấy những biến động lớn trong kinh doanh do các sức ép cạnh tranh và sức ép từ nền kinh tế. - Khả năng trả lãi, khả năng trả nợ ở mức vừa phải - Rủi ro ở mức trung bình mặc dù tình hình kinh doanh của doanh nghiệp này có thể bất ổn và do vậy khả năng trả nợ gốc và lãi trong tương lai ít được đảm bảo hơn. Hạn chế mở rộng TD, chỉ tập trung vào các khoản TD ngăn hạn với tài sản bảo đảm hiệu quả 54,4 - 61,9 Bb- - Có dòng tiền biến động và chịu nhiều sức ép cạnh tranh mạnh mẽ hơn - Khả năng trả lãi và khả năng trả nợ ở mức chấp nhận được nhưng có nhiều biến động. - Có mức độ rủi ro cao hơn và là mức rủi ro cao nhất có thể chấp nhận được do tài chính thiếu ổn định. Tình hình kinh doanh của họ trong vòng 3-5 năm tới ít được bảo đảm hơn trong cả điều kiện môi trường kinh doanh thuận lợi và không thuận lợi. Cấp TD chỉ được thực hiện khi đánh giá kĩ khả năng phục hồi của DN và tài sản bảo đảm tốt 46,8 - 54,3 Cc+ - Khách hàng ở loại này có xác suất vi phạm hợp đồng tín dụng cao hơn - Thường có khả khả năng trả lãi và khả năng trả nợ gốc biến động và không chấp nhận được. Mặc dù theo báo cáo tài chính hiện tại ho có thể trả nợ gốc và lãi song điều kiện kinh tế tài chính bất lợi có thể ảnh hưởng đến điều này. - Có kết quả kinh doanh đầy biến động, bị thua lỗ trong một hay nhiều năm tài chính gần đây vì vậy có rủi ro lớn đối với ngân hàng. Không cấp tín dụng 39,2 - 46,7 Cc - Hiệu quả hoạt động thấp - Năng lực tài chính yếu kém - Rủi ro là rất cao, khả năng trả nợ ngân hàng kém. Không cấp tín dụng 31,6 - 39,1 Cc- - Hiệu quả hoạt động rất thấp, bị thua lỗ, không có triển vọng phục hồi - Năng lực tài chính yếu kém, đã có nợ quá hạn - Rủi ro là rất cao, ngân hàng sẽ mất nhiều thời gian và công sức để thu hồi vốn vay. Không cấp tín dụng <31,6 C - Bị thua lỗ kéo dài, tài chính yếu kém, có nợ khó đòi - Rủi ro là đặc biệt cao, ngân hàng hầu như sẽ không thu hồi được vốn cho vay. Không cấp tín dụng 5. Ví dụ minh họa về thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệp tại chi nhánh NHCT Hai Bà Trưng * Giới thiệu về khách hàng vay vốn Bên đi vay: Công ty đóng tàu Hà Nội Địa chỉ: Xã Thanh Trì, Huyện Thanh Trì, Hà Nội Số hiệu TK tiền gửi VNĐ tại chi nhánh: 123456. Ngành nghề kinh doanh: sản xuất phương tiện thủy, cho thuê kho bãi Giấy phép hành nghề số: 98765 Công ty xin vay vốn tại ngân hàng với số tiền là 4.910.850.000, phương thức vay dài hạn theo dự án đầu tư để đầu tư vào dự án mở rộng xây dựng kho nhà xưởng chất lượng cao để doanh nghiệp có thể tiến hành kinh doanh kho bãi. *Thẩm định khả năng trả nợ của công ty đóng tàu Hà Nội Lịch sử hình thành, năng lực pháp lý của công ty Công ty đóng tàu Hà Nội là doanh nghiệp Nhà nước (thuộc Sở Giao thông công chính) hoạt động từ năm 1966 và được thành lập theo quyết định số 1142 ngày 22/3/1993 do UBNN Thành phố Hà Nội cấp. Công ty hoạt động theo quyết định số 108993 ngày 20/5/1993 do Trọng tài kinh tế thành phố Hà Nội cấp. Trong hơn 30 năm tồn tại và phát triển, đặc biệt trong thời gian gần đây hoạt động theo cơ chế thị trường định hướng XHCN, công ty luôn cố gắng hoàn thành tốt các chỉ tiêu kế hoạch, đảm bảo đủ công ăn việc làm cho người lao động, tạo uy tín với khách hàng, dần dần khẳng định vị trí của mình. - Giám đốc của công ty là ông Nguyễn Văn A có trình độ là kỹ sư tốt nghiệp đại học Bách Khoa. - Vốn điều lệ hiện nay: 50 tỷ đồng - Số lao động tại công ty là 500 công nhân Về tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính của công ty Qua 3 năm sản xuất kinh doanh công ty luôn hoàn thành các chỉ tiêu đề ra, sản xuất kinh doanh có lãi, năm sau cao hơn năm trước. Công ty đã hoàn thiện đóng mới được các tàu biển có trọng tải trên 3000 tấn, các sản phẩm của công ty được khách hàng tín nhiệm, có khả năng cạnh tranh cao trên thị trường, thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, nguồn vốn kinh doanh được bổ sung qua các năm. Bảng 5: Kết quả kinh doanh của công ty đóng tàu Hà Nội Đơn vị: triệu đồng Các chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 1. Doanh thu 24277 24278 24279 2. Doanh thu thuần 24277 15916 26265 3. Lợi nhuận trước thuế từ sản xuất kinh doanh 115 174 95 4. Lợi nhuận sau thuế 86 130 64 5. Giá vốn hàng bán 24052 15627 25936 A. Tài sản có 17872 19317 25666 A1. Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn 15442 17090 22077 1.Tiền 768 1214 606 2. Các khoản phải thu 6236 7951 9824 - Phải thu của khách 5278 6891 6199 - Trả trước người bán 958 1059 3625 3. Hàng tồn kho 7986 7274 11015 - Nguyênvật liệu 2519 3680 3773 - Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang 5468 3575 7242 - Thành phẩm - Hàng gửi bán 4. Tài sản lưu động khác 452 651 632 A2. TSCĐ và đầu tư dài hạn 2430 2228 3789 1. TSCĐ 1039 1513 3195 2. Các khoản đầu tư dài hạn 3. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 1391 715 594 B. Nguồn vốn 17872 19318 25866 B1. Nợ phải trả 11495 11495 14868 1. Nợ ngắn hạn 11495 10740 14868 - Vay ngân hàng 9133 9422 9277 - Phải trả người bán 122 301 441 - Phải trả khác 2240 1017 5150 2. Nợ dài hạn 1701 3356 - Vay dài hạn 1701 3356 - Nợ dài hạn đến hạn trả 3. Nợ khác B2. Nguồn vốn chủ sở hữu 6377 6877 7642 - Nguồn vốn kinh doanh 6032 6485 7316 - Các quỹ 23 23 - Lãi chưa phân phối 328 352 286 - Nguồn vón xây dựng cơ bản 17 17 17 Bảng 6: Các chỉ tiêu tài chính của công ty đóng tàu Hà Nội Các chỉ tiêu Năm 2003 Năm 2004 Năm 2005 1. Đánh giá khả năng thanh toán A1.Chỉ tiêu khả năng thanh toán tổng quát 1.555 1.680 1.726 A2.Chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn 1.343 1.591 1.485 A3.Chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh 0.54 0.85 0.99 A4.Chỉ tiêu khả năng thanh toán dài hạn 1.310 1.129 2. Hệ số nợ A5.Hệ số nợ so với nguồn vốn chủ sở hữu 1.803 1.672 1.946 A6.Tỷ số nợ trên tổng tài sản 0.643 0.595 0.579 3. Hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời A7.Hiệu quả sử dụng tài sản 23.366 16.046 7.599 A8.Vòng quay hàng tồn kho 3.012 2.148 2.355 A9.Kỳ thu tiền bình quân 0.217 0.284 0.255 A10.Tỷ suất thu nhập trước thuế trên doanh thu 0.47% 0.72% 0.39% A11.Tỷ suất thu nhập trước thuế trên VCSH 1.80% 2.53% 1.24% Qua phần thẩm định ta thấy công ty đóng tàu Hà Nội là một doanh nghiệp có đầy đủ năng lực pháp lý để có thể vay vốn tại ngân hàng. Hơn nữa công ty còn là khách hàng truyền thống, có uy tín với ngân hàng. Công ty đã từng vay vốn tại ngân hàng và luôn trả đủ số tiền và trả đúng hạn. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong thời gian gần đây là tốt, doanh thu và lợi nhuận ròng năm sau đều tăng so với năm trước, các chỉ tiêu kinh tế đều đạt. Phân tích dự án đầu tư: Giới thiệu về dự án: Dự án: “mở rộng xây dựng kho nhà xưởng chất lượng cao để kinh doanh kho bãi” Dự án đầu tư có vốn đầu tư là 11.1137.186.000 VNĐ được chia làm 2 giai đoạn: Giai đoạn 1: đầu tư 6.949.468.000 VNĐ Giai đoạn 2: đầu tư 5.835.749.400 VNĐ Các hạng mục thi công: Xây lắp nhà kho thứ nhất diện tích 2880m2 Xây lắp nhà kho thứ hai diện tích 2016m2 Cải tạo đường nội bộ Làm đường thoát nước Công trình được xây dựng trên kho đất có sẵn của công ty, nằm ngay trong khuôn viên hiện tại của công ty. - Kế hoạch trả nợ: thu làm nhiều kỳ hạn nợ, số tiền gốc trả theo quý (cuối quý) Bảng 7: Kế hoạch trả nợ của công ty đóng tàu Hà Nội Đơn vị: VNĐ Năm Quý I Quý II Quý III Quý IV 1 139.469.000 139.469.000 139.469.000 139.469.000 2 145.608.000 145.608.000 145.608.000 145.608.000 3 150.893.000 150.893.000 150.893.000 150.893.000 4 156.950.000 156.950.000 156.950.000 156.950.000 5 163.252.000 163.252.000 163.252.000 163.252.000 6 169.806.000 169.806.000 169.806.000 169.806.000 7 176.623.000 176.623.000 176.623.000 176.623.000 8 188.473.000 188.473.000 125.660.000 125.660.000 - Thời hạn vay: 103 tháng - Lãi suất: 0,82%/tháng (9,84%/năm) và được điều chỉnh theo thời kỳ và theo quy định của ngân hàng nhà nước và ngân hàng Công Thương Việt Nam. - Nguồn trả nợ hàng năm: từ nguồn khấu hao và lợi nhuận sau thuế. Công ty sẽ sử dụng 55% khấu hao và 65% lợi nhuận dùng để trả nợ. *Xem xét sự cần thiết phải đầu tư Trong cơ chế thị trường bên cạnh những thành tựu đạt được, công ty cũng gặp khó khăn trong quá trình sản xuất kinh doanh như thiếu vốn lưu động, khó khăn trong công tác tìm kiếm việc làm, điều kiện làm việc phụ thuộc vào thiên nhiên do cơ sở vật chất còn hạn chế. Tuy nhiên công ty có thuận lợi là nằm trong địa bàn cửa ngõ thủ đô, đường giao thông thuận tiện, đặc biệt công ty lại có quỹ đất phù hợp với việc xây dựng kho. Với sự phát triển nhanh chóng của nền kinh tế nước ta, lưu lượng hàng hóa luân chuyển trên thị trường ngày một nhiều. Trong khi đó doanh nghiệp kinh doanh về kho bãi lại ít cả về số lượng lẫn chất lượng do vậy không đáp ứng được nhu cầu của thị trường đang hỏi cấp bách. Vì vậy phương án mở rộng sản xuất kinh doanh xây dựng nhà xưởng chất lượng cao là rất cần thiết. * Đánh giá hiệu quả tài chính của dự án Bảng 8: Hiệu quả tài chính dự án đầu tư Đơn vị: nghìn đồng Chỉ tiêu Năm 0 Năm 1 Năm 2 Năm 3 Năm 4 Năm 5 Năm 6 Năm 7 1. Doanh thu 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 2. Chi phí 1362861 1301211 1236878 1169748 1099698 1026601 950325 - Khấu hao cơ bản 286385 286385 286385 286385 286385 286385 286385 - Lãi vay ngân hàng 547187 485537 421204 354074 284024 210927 134651 - Chi phi quản lý 95023 95023 95023 95023 95023 95023 95023 - Thuế đất 13528 13528 13528 13528 13528 13528 13528 3.Lợi nhuận trước thuế 537593 599243 663576 730706 800756 873853 950129 4. Nộp ngân sách 172030 191758 212344 233825,9 256242 279633 304041.3 5. Lợi nhuận sau thuế 365563 407485 451232 496880,1 544514 594220 646087,7 6. Lợi nhuận trả nợ 237616 264865 293301 322972,1 353934 386243 419957 Vốn đầu tư 11137186 Cfi 11137186 1619874 1600146 159599 1558078 1535662 15122 71 1487862 Chỉ tiêu Năm 8 Năm 9 Năm 10 Năm 11 Năm 12 Năm 13 Năm 14 1. Doanh thu 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 1900454 2. Chi phí 870732 815674 815674 815674 815674 815674 815674 - Khấu hao cơ bản 286385 286385 286385 286385 286385 286385 286385 - Lãi vay ngân hàng 55058 0  0  0  0  0  0  - Chi phi quản lý 95023 95023 95023 95023 95023 95023 95023 - Thuế đất 13528 13528 13528 13528 13528 13528 13528 3.Lợi nhuận trước thuế 1029722 1084780 1084780 1084780 1084780 1084780 1084780 4. Nộp ngân sách 329511 347129.6 347129.6 347130 347130 347130 347129,6 5. Lợi nhuận sau thuế 700211 737650,4 737650,4 737650 737650 737650 737650,4 6. Lợi nhuận trả nợ 455137 479472,8 479472,8 479473 479473 479473 479472,8 Cfi 1462393 1444774 1444774 1444774 1444774 1444774 1444774 NPV (r=9,84%) 497680 IRR 10,71% Thẩm định bảo đảm tiền vay Công ty đóng tàu Hà Nội là doanh nghiệp có uy tín đối với ngân hàng và vay vốn theo hình thức không có bảo đảm bằng tài sản theo quy định hiện hành. Sau khi phân tích công ty và dự án xin vay vốn, cán bộ thẩm định tiến hành chấm điểm tín dụng cho công ty và đưa ra kết luận: công ty đóng tàu Hà Nội được xếp vào loại khách hàng Bb+: - Có hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính ổn định trong 3-5 năm nhưng bị tác động mạnh hơn bởi các điều kiện kinh tế, tài chính hay điều kiện kinh doanh nhiều hơn so với khách hàng thuộc loại Aa+, Aa, Aa- - Khả năng trả lãi và khả năng trả nợ tương đối ổn định - Rủi ro tín dụng từ thấp đến trung bình (nhưng vẫn chấp nhận được) do sự tương đối ổn định của họ - Dự án đầu tư tương đối khả thi vì giá trị hiện tại ròng NPV= 497680000 > 0, tỷ suất hoàn vốn nội bộ IRR= 10,71% > 9,84% Kết luận và đề xuất của cán bộ tín dụng: - Duyệt cho vay - Lãi suất vay: 9,84% - Thời gian vay: 103 tháng - Phương thức vay: hạn mức tín dụng - Số tiền vay: 4.910.850.000 VNĐ 6. Đánh giá công tác thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệp tại Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng 6.1. Những kết quả đạt được Trong thời gian qua công tác thẩm định khách hang tại Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng đã thu được nhiều kết quả, được thể hiện ở các khía cạnh: Một là đội ngũ cán bộ tín dụng không chỉ tăng về số lượng mà còn tăng về chất lượng. Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng rất chú trọng công tác đào tạo vì ngân hàng nhận thức được rằng con người là yếu tố quan trọng trong công tác thẩm định. Chi nhánh thường xuyên tổ chức lớp bồi dưỡng kiến thức tín dụng từ lý thuyết đến kinh nghiệm, các khoá học ngắn hạn và dài hạn cho cán bộ tín dụng tham gia; tiến hành tổng kết công tác tín dụng để rút ra được những mặt đạt được, những hạn chế còn tồn tại nhờ đó có thể giúp cán bộ tín dụng dần dần khắc phục được những điểm yếu và ngày càng nâng cao trình độ chuyên môn. Một điểm đáng lưu ý nữa là đội ngũ cán bộ tín dụng hiện nay đang được trẻ hóa dần dần. Đây là hướng đi đúng đắn của ngân hàng vì sự kết hợp giữa những nhân viên dày dạn kinh nghiệm và những nhân viên trẻ tuổi, nhiệt tình, khả năng nắm bắt thông tin nhanh chóng đã tạo nên đội ngũ tín dụng tiến hành công tác thẩm định khá hiệu quả. Hai là về cơ sở vật chất phục vụ công tác thẩm định: việc thẩm định khả năng trả nợ đã được cải thiện một bước do chi nhánh dần đổi mới hệ thống cơ sở vật chất ngày càng hiện đại. Hiện nay tất cả các cán bộ thẩm định đều được trang bị máy tính. Hơn nữa ở mỗi phòng đều máy tính có kết nối Internet tốc độ cao (ADSL) và có trang thiết bị khác như điện thoại, máy in. Như vậy bằng việc ứng dụng công nghệ thông tin đã tạo điều kiện thuận lợi hơn cho công tác thẩm định, giúp cán bộ thẩm định tính toán các chỉ tiêu và tra cứu thông tin về khách hàng khi cần thiết một cách nhanh chóng. Ba là về tình hình thẩm định dự án đầu tư: Bảng 9: Tình hình thẩm định các dự án đầu tư của Ngân hàng Công Thương khu vực II Hai Bà Trưng giai đoạn 2003-2005 Chỉ tiêu Đơn vị 2003 2004 2005 Số