Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty xây lắp và xuất nhập khẩu Vicimex - Tổng công ty xây dựng xuất nhập khẩu Việt Nam Vinaconex

* Phòng chủ nhiệm công trình: chịu sự chỉ đạo trực tiếp của ban giám đốc Chức năng của phòng là giúp giám đốc về công tác quản lý, tiến hành chỉ đạo và điều động tiến độ sản xuất kinh doanh , tổ chức cung cấp vật tư máy móc cho các công trình, các đơn vị đấu thầu. Nhiệm vụ: căn cứ vào khả năng, năng lực của công ty và nhu cầu thị trường để tiến hành cho công tác sản xuất kinh doanh, lắp đặt tới tận công trình một cách tốt nhất. * Phòng KHKT &QLDA: chịu sự chỉ đạo trực tiếp của ban giám đốc, là phòng giúp ban giám đốc công ty triển khai công tác kỹ thuật công nghệ lắp đặt, kỹ thuật máy móc thiết bị, triển khai công tác an toàn vệ sinh công nghiệp, chuyển giao công nghệ sản xuất, lắp đặt công trình xây dựng. Chịu trách nhiệm quản lý chung toàn bộ dự án của công ty về cả mặt chất lượng và số lượng, xem xét tính khả thi của từng dự án để trình lên ban giám đốc xét duyệt. * Phòng KD&XKLĐ: Mặc dù hiện tại chỉ là một ban nhỏ, là lĩnh vực kinh doanh tay trái của công ty nhưng phòng KD&XKLĐ lại chiếm một vị trí quan trọng và mang tính chất phát triển lâu dài của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX. Dưới sự chỉ đạo của ban giám đốc công ty, phòng chịu trách nhiệm giải quyết các vấn đề liên quan tới kinh doanh xuất khẩu lao động. Từ việc chọn lựa ký kết hợp đồng kinh doanh xuất khẩu lao động với bên đối tác đến việc tuyển công nhân có đủ điều kiện để đi xuất khẩu lao động đều đòi hỏi từ các cán bộ phòng tới ban lãnh đạo công ty phải có những nghiên cứu kỹ càng, những quyết định đúng đắn và chính xác để đưa lĩnh vực kinh doanh mới mẻ này của công ty phát triển. * Phòng bảo vệ: Phòng có chức năng giúp ban giám đốc công ty triển khai công tác tổ chức bảo vệ pháp chế và công tác an ninh trong công ty, có nhiệm vụ lập kế hoạch triển khai công tác bảo vệ an ninh và huấn luyện hàng năm, công tác phòng cháy chữa cháy,… II. Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu vicimex. 1. Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của công ty trong vàI năm gần đây Từ khi xoá bỏ cơ chế tập trung quan liêu bao cấp chuyển sang hạch toán kinh doanh theo cơ chế thị trường, các doanh nghiệp nhà nước nói chung, công ty xây dựng 6( nay là công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX ) nói riêng nay được quyền chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh, chủ động trong việc huy động và sử dụng vốn, tự tìm kiếm thị trường theo nguyên tắc lấy thu bù chi, đảm bảo có lãi và có nghĩa vụ đóng góp cho ngân sách Nhà nước. Nhờ sự sáng tao nhanh chóng thích ứng với cơ chế mới, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong thời gian qua đã đạt được những kết quả đáng khích lệ. Tuy nhiên, do sự cạnh tranh gay gắt của cơ chế thị trường, cạnh trong trong đấu thầu và các điều kiện bất lợi khách quan đem lại đã gây khong ít khó khăn cho hoạt động kinh doanh ảnh hưởng đến kết quả sản xuất của doanh nghiệp. Ta có thể thấy rõ hơn thông qua một số chỉ tiêu sau: Bảng 1: Kết quả sản xuất kinh doanh trong 3 năm 1998, 1999, 2000 Đơn vị : nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm Tỷ lệ (%) 1998 1999 2000 99/98 00/99 1 Tổng doanh thu 12.039.875 15.579.460 18.654.944 129,39 119,74 2 Doanh thu thuần 11.226.166 15.579.460 18.654.944 138,78 119,74 3 Giá vốn hàng bán 8.793.119 12.909.461 15.232.216 146,81 117,99 4 Lợi nhuận trước thuế 346.891 379.334 605.679 109,35 159,66 5 Tỷ xuất LN x100 DT 3,09 2,43 3,24 - - Nguồn : Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và xuất nhập khẩu VICIMEX Qua bản phân tích cho thấy tổng doanh thu tăng qua các năm cụ thể năm 1999 tăng 3.539.585 nghìn đồng bằng 129,39% so với năm 1998, năm 2000 tăng 3.075484 nghìn đồng bằng 119,74% so năm 1999. Trong khi năm 1999 và năm 2000 công ty không có một khoản giảm trừ nào, như triết khấu, giảm giá. Điều đó cho thấy sản phẩm của công ty rất có uy tín trên thị trường, được thị trường chấp nhận. Công ty đã xác định được thị trường của mình và xác định đúng đắn chiến lược kinh doanh, đây là điều có ý nghĩa hết sức quan trọng đối với sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp. Mặc dù tổng doanh thu của công ty liên tục tăng qua các năm nhưng lợi nhuận trước thuế của công ty lại thấp. Năm 1998 đạt được 346.891 nghìn đồng, năm 1999 đạt được 379.334 nghìn đồng, đến năm 2000 là 605679 nghìn đồng. Sở dĩ là do chi phí sản xuất kinh doanh của công ty tăng quá cao năm 1999 tăng 4.116.342 nghìn đồng bằng 146,81% so với năm 1998. Song đến năm 2000 tỷ lệ này giảm đi nhưng vẫn ở mức cao, số chênh lệch so với năm 1999 là 2.322755 nghìn đồng bằng 117,99% so với năm 1999. Điều này đòi hỏi công ty phải xem xét nguyên nhân làm tăng giá vốn hàng bán làm ảnh hưởng không tốt đến lợi nhuận của công ty. Tuy nhiên tỷ xuất lợi nhuận trên doanh thu ở mức 2,43 đến 3,24 (cứ 100 đồng doanh thu thì có được 2,43 – 3,24 đồng lợi nhuận). Năm 1999 tỷ xuất lợi nhuận giảm do tổng doanh thu tăng nhanh mà lợi nhuận trước thuế lại giảm. Trên đây là tình hình sản xuất kinh doanh của công ty, doanh thu hàng năm tăng 20%. Bên cạnh đó chúng ta xem xét tình hình tài chính của công ty qua bảng số liệu sau: Bảng 2: Tình hình tài chính công ty qua các năm 1998,1999,2000 TT Chỉ tiêu Đơn vị Năm Chênh lệch 99/98 Chênh lệch 00/99 1998 1999 2000 Tuyệt đối % Tuyệt đối % 1 Tổng tàI sản 1.000đ 12.999.262 16.036.658 19.126.102 3.037.396 23,36 3.089.444 19,26 2 TàI sản lưu động 1.000đ 5.128.875 7.958.086 9.274.022 2.829.211 55,16 1.315.936 16,53 3 Vốn bằng tiền 1.000đ 456.234 254.147 181.233 -202.087 -44,29 -72.914 -28,68 4 Tài sản cố định 1.000đ 7.870.387 7.688.884 9.500.860 -181.503 -2,31 1.811.976 23,56 5 Tổng nguồn vốn 1.000đ 12.999.262 16.036.658 19.126.102 3.037396 23,36 3.089.444 19,26 6 Nợ phảI trả 1.000đ 7.720.057 10.627.111 13.217.382 2.952.054 38,23 2.545.271 23,84 7 Nợ ngắn hạn 1.000đ 4.707.346 7.939.411 8.106.893 3.232.065 68,66 167.482 2,11 8 Vốn chủ sở hữu 1.000đ 5.279.204 5.364.546 5.854.719 85.342 1,61 490.173 9,14 9 Tỷ xuất tàI trợ(8)/(5) % 40,61 33,45 30,61 - - - - 10 Tỷ xuất đầu tư(4)/(1) % 60,54 47,94 49,67 - - - - 11 Tỷ lệ (6)/(1) 59,38 66,54 69,11 - - - - 12 Tỷ xuất TT ngăn hạn(2)/(7) 1,09 1,01 1,14 - - - - 13 Tỷ xuất TT tức thời(3)/(7) 0,096 0,032 0,022 - - - - Nguồn : Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Qua những số liệu tính toán trên đây có thể thấy được khái quát tình hình tài chính của công ty trong 3 năm gần đây. Trước hết tổng tài sản và tổng nguồn vốn của công ty liên tục tăng qua các năm, năm 1999 tổng tài sản tăng 23,36% so với năm 1998 và năm 2000 tăng 19,26% so với năm1999. Giá trị tổng tài sản tăng từ 12.999.262 nghìn đồng lên 19.126.102 nghìn đồng; điều đó cho thấy doanh nghiệp đã cố gắng nhiều trong việc huy động vốn tài trợ cho các tài sản của doanh nghiệp để có thể sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên việc tăng tài sản cũng như nguồn vốn của công ty đã thực sự hợp lý hay chưa ta sẽ phân tích cụ thể hơn trong những phần sau. ở đây ta xem xét một số chỉ tiêu tài chính để có một cái nhìn tổng quát về tình hình tài chính của doanh nghiệp. Về tỷ xuất tài trợ, năm 1998 là 40,61% đến năm 1999 giảm xuống còn 33,45%, năm 2000 chỉ còn 30,61% điều này cho thấy mức độ độc lập về tài chính của công ty có xu hướng giảm dần. Tuy nhiên xét về số tuyệt đối cả vốn chủ sở hữu và tổng nguồn vốn đều tăng. Sở dĩ tỷ xuất tài trợ giảm là do tốc độ tăng vốn chủ sở hữu thấp hơn so với tốc độ tăng của tổng nguồn vốn. Về tỷ xuất đầu tư, năm 1998 tài sản cố định chiếm tới 60,54% trong tổng tài sản và tỷ trọng này giảm xuống còn 49,67% ở năm 2000. Sự chuyển biến về cơ cấu tài sản như vậy giúp công ty giảm được giá thành sản phẩm và giảm bớt được áp lực giá đấu thầu cao do phải trích khấu hao tài sản cố định lớn. Ngoài ra, tỷ trọng nợ phải trả trên tổng tài sản tăng qua các năm, năm 1998 tỷ trọng này là 59,38% đến năm 2000 tỷ trọng này tăng lên 69,11%. Điều này cho thấy vốn kinh doanh của công ty chủ yếu là nguồn vốn vay do đó tiền lãi phải trả cao ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của công ty. Tỷ suất thanh toán ngắn hạn của công ty tăng từ 1,09 năm1998 lên1,14 năm 2000 cho thấy công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm hay một chu kỳ kinh doanh. Tỷ suất thanh toán tức thời của công ty là rất thấp và giảm dần qua các năm. Năm 1998 tỷ suất này là 0,096; năm 1999 tỷ suất này la 0,032 đến năm 2000 tỷ suất này chỉ còn 0,022. Mặc dù công ty có khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn trong vòng một năm song lại khó khăn trong việc thanh toán các khoản nợ đến hạn, quá hạn do lượng tiền mặt quá ít. Vì thế công ty phải có biện pháp thu hồi các khoản nợ phải thu sao cho nhanh nhất nhằm đáp ứng khả năng thanh toán ngay. Ngoài ra ta xét chỉ tiêu vốn hoạt động thuần: Vốn hoạt động thuần = Tài sản lưu động – Nợ ngắn hạn Vốn hoạt động thuần năm 1998 của công ty là 421.529 nghìn đồng; năm 1999 là 18.675 nghìn đồng và năm 2000 là 1.167.129 nghìn đồng. Năm 2000 vốn hoạt động thuần của công ty quá lớn làm giảm hiệu quả đầu tư ảnh hưởng đến hiệu quả sư dụng vốn của công ty. Bảng 3: Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Công thức tính Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Doanh thu 12.039.875 15.579.460 18.654.944 2 Lợi nhuận trước thuế 346.891 379.334 605.679 3 Lợi nhuận sau thuế 260.168 283.186 454.506 4 Tổng tài sản 12.999.262 16.036.658 19.126.102 5 Vốn chủ sở hữu 5.279.204 5.364.546 5.854.719 6 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Doanh thu 0,93 0,97 0,98 Tổng tàI sản 7 Doanh lợi vốn Lợi nhuận trước thuế 0,03 0,03 0,03 Tổng tàI sản 8 Doanh lợi vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trước thuế 0,05 0,05 0,08 Vốn chủ sở hữu Nguồn: Báo cáo tài chính của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Hiệu suất sử dụng tổng tài sản của công ty có xu hướng tăng dần qua các năm nó cho biết hiệu quả sử dụng vốn của công ty có xu hướng tăng cao dần. Năm 1998 tỷ lệ này là 0,93, cứ một đồng tài sản đem lại 0,93 đồng doanh thu, năm 2000 tỷ lệ này tăng lên đến 0,98 cứ một đồng tài sản đem lại 0,98 đồng doanh thu. Doanh lợi năm 1999 giảm so với năm 1998 điều này cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản của công ty là kém đi. Mặc dù vậy sang đến năm 2000 tỷ lệ này lại tăng lên rất cao bởi vì tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế lớn hơn tốc độ tăng tài sản. Doanh lợi vốn chủ sở hữu đây là chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời, trình độ quản lý và sử dụng vốn. ở công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX tỷ lệ này năm 2000 là 0,08 tăng gấp 1,5 lần so với năm 1998. Qua những chỉ tiêu phân tích sơ bộ trên đây ta có thể thấy rằng hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty có tiển triển nhưng ở mức độ chậm. Do vậy cần đi sâu phân tích để thấy được những mặt được và những mặt hạn chế để có giải pháp kịp thời và hiệu quả. 2. Hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX 2.1. Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tàI sản bao gồm: tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn, tài sản cố định và đầu tư dài hạn. Để hình thành hai loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn. Ta xem xét tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh qua bảng 4 sau: Bảng 4: Tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Vốn dàI hạn 8.265.813 8.097.246 11.019.207 - Vốn chủ sở hữu 5.279.204 5.364.546 5.854.719 - Nợ dàI hạn 2.986.609 2.732.700 5.164.488 2 TSCĐ và đầu tư dàI hạn 7.870.387 8.078.571 9.852.079 - TàI sản cố định 7.870.387 7.688.884 9.500.860 - Xây dựng cơ bản dơ dang 0 389.687 351.219 3 Vốn lưu động thường xuyên (1)-(2) 359.426 18.675 1.167.128 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Qua bảng ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ cho tài sản cố định. Do đó công ty đã vay dài hạn để đầu tư vào tài sản cố định. Việc sử dụng nợ dài hạn để đầu tư cho tài sản cố định là hợp lý, giúp công ty đảm bảo được nguồn vốn kinh doanh. Song năm 2000 công ty phải trả lãi ngân hàng lớn làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty, làm, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn. Để tiến hành sản xuất kinh doanh chỉ chuẩn bị và đầu tư máy móc thiết bị thôi thì chưa đủ, doanh nghiệp còn cần phải đảm bảo vốn lưu động đáp ứng cho nhu cầu vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là số lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tàI trợ cho một phần tài sản lưu động bao gồm hàng tồn kho và các khoản phải thu. Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX trong 3 năm như sau: Bảng 5: Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 1 Nợ ngắn hạn 4.707.346 7.939.411 8.106.893 2 Các khoản phảI thu 166.894 1.239.186 780.096 3 Hàng tồn kho 3.406.854 4.662.054 7.024.962 4 Nhu cầu VLĐ thường xuyên (2)+(3)-(1) -1.133.598 -2.038.171 -301.835 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Trong 3 năm 1998, 1999 và năm 2000 nhu cầu vốn lưu động thường xuyên của công ty đều <0, có nghĩa là các nguồn vốn ngắn hạn từ bên ngoài đã dư thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không vần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh. Như vậy công ty cần phải cân đối lại nguồn vốn đảm bảo cho tài sản của doanh nghiệp, tránh hiện tượng thừa vốn hoặc thiếu vốn. 2.2. Hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX 2.2.1. Cơ cấu tài sản cố định của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Tài sản cố định là hình thái biểu hiện vật chất của vốn cố định, vì vậy việc đánh giá cơ cấu tài sản cố định của doanh nghiệp có một ý nghĩa khá quan trọng trong khi đánh giá tình hình vốn cố định của doanh nghiệp. Nó cho ta biết những nét sơ bộ về công tác đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, về việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất của các máy móc trang thiết bị của công ty. Ta có thể xem cơ cấu tài sản cố định của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX qua bảng sau: Bảng 6: Cơ cấu tài sản cố định của công ty Đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm 1998 Năm 1999 Năm 2000 GTCL % GTCL % GTCL % 1 Nhà cửa vật kiến trúc 550.927 7 547.448 7,12 646.058 6,8 2 Máy móc thiết bị 6.473.393 82,25 6.505.564 84,61 8.176.441 86,06 3 Phương tiện vận tải 846.067 10,75 635.872 8,27 678.361 7,14 4 Tổng cộng 7.870.387 100 7.688.884 100 9.500.860 100 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Với hoạt động chủ yếu là kinh doanh máy móc, vật liệu xây dựng và thi công xây lắp nên công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX có cơ cấu tài sản rất đặc trưng. Giá trị bộ phận máy móc thiết bị chiếm tỷ trọng lớn. Tỷ trọng của các máy móc thiết bị chiếm 82,25% giá trị còn lại của tài sản cố định năm 1998 nhưng đến năm 2000 lại tăng lên chiếm 86,06% giá trị còn lại của tài sản cố định. Các tài sản cố định là nhà cửa vật kiến trúc bao gồm: trụ sở cong ty, các thiết bị văn phòng,… nói chung giử mức ổn định khoảng 7%. Những tài sản cố định này không tham gia trực tiếp vào quá trình sản xuất nên công ty cũng chỉ duy trì ở mức độ vừa đủ để đảm bảo quản lý, điều hành hoạt động của công ty. Do đặc thù của ngành kinh doanh máy móc, vật liệu xây dựng và xây lắp với cơ cấu tỷ trọng của phương tiện vận tải có xu hướng giảm xuống. Đặc biệt năm 1999 không được đầu tư đổi mới chỉ chiếm 8,27% giá trị còn lại của tài sản cố định. Doanh nghiệp cần quan tâm đến vấn đề này vì trong xu hướng phát triển của công ty sẽ mở rộng thị trường do vậy rất cần đến phương tiện vận tải. 2.2.2. Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty ta căn cứ vào năng lực hoạt động của tài sản cố định thông qua các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản cố định như hiệu suất sử dụng tài sản cố định, sức sinh lời của tài sản cố định, hiệu suất sử dụng vốn cố định,…(xem bảng 7 trang bên). Qua bảng 7 ta thấy hiệu suất sử dụng tài sản cố định có xu hướng tăng dần. Năm 1998 một đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định tạo được 0,843 đồng doanh thu thuần trong một năm. Tỷ lệ này sang năm 1999 là 1,106 tăng 31,19% so với năm 1998 đây là kết quả rất đáng khích lệ. Song đến năm 2000 tỷ lệ này là 1,169 tăng 5,69% so với năm 1999 trong khi đó tốc độ tăng doanh thu thuần lớn hơn so với tốc độ tăng nguyên giá tài sản cố định. Như vậy chứng tỏ hiệu suất sư dụng tài sản cố định năm 2000 là kém, công ty phải có biện pháp để nâng cao hiệu suất sử dụng vốn tài sản cố định. Bảng 7: Hiệu quả sử dụng vốn cố định Đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm % tăng giảm 99-98 % tăng giảm 00-99 1998 1999 2000 1 Doanh thu thuần 11.226.166 15.579.460 18.654.944 38,78 19,74 2 Lợi nhuận trước thuế 346.891 379.334 605.679 9,35 59,67 3 Nguyên giá bình quân TSCĐ 13.318.209 14.082.164 15.955.463 5,74 13,3 4 Vốn cố định bình quân 8.204.648 7.779.635 8.594.872 -5,18 10,48 5 Hiệu suất sử dụng TSCĐ (1)/(3) 0,843 1,106 1,169 31,19 5,69 6 Sức sinh lời của TSCĐ (2)/(3) 0,026 0,027 0,379 3,85 1303,7 7 Suất hao phí TSCĐ (3)/(1) 1,186 0,904 0,855 -23,77 -5,42 8 Hiệu suât sử dụng VCĐ (1)/(4) 1,368 2,002 2,17 46,34 8,39 9 Hiệu quả sử dụng VCĐ (2)/(4) 0,042 0,048 0,070 14,28 45,83 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Sức sinh lời của tài sản cố định năm 1998 là0,026 tức là trung bình một đồng nguyên giá tài sản cố định tạo ra 0,026 đồng lợi nhuận, đến năm 2000 tỷ lệ này tăng rất cao lên tới 0,379 nguyên nhân là do lợi nhuận trước thuế của công ty đạt ở mức cao. Suất hao phí tài sản cố định có chiều hướng giảm nhưng vẫn ở mức cao, năm 1998 để tạo ra một đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 1,186 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định, đến năm 2000 để có được một đồng doanh thu thuần công ty phải bỏ ra 0,855 đồng nguyên giá bình quân tài sản cố định đó là điều rất đáng khích lệ. Hiệu suất sử dụng vốn cố định và hiệu quả sử dụng vốn cố định năm sau tăng đều so với năm trước. Năm 1998 một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất thì tạo ra được0,042 đồng lợi nhuận sang đến năm 2000 thì một đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất tạo ra được 0,07 đồng lợi nhuận. Nhìn chung hiệu suất sử dụng vốn cố định, hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty có thể nói là chấp nhận được mặc dù vẫn ở mức thấp nhưng hệ số doanh lợi vốn và doanh lợi vốn chủ sở hữu là quá thấp chỉ đạt từ 0,03 đến 0,05; chứng tỏ chi phí bán hàng và chi phí quản lý còn quá cao, công ty cần có biện pháp giảm chi phí này. 2.2.3. Đánh giá hoạt động quản lý bảo toàn và đầu tư đổi mới trang thiết bị tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX. a. Công tác khấu hao thu hồi vốn cố định Như ta đã biết, trong một chu kỳ sản xuất của doanh nghiệp chỉ một bộ phận của tài sản cố định được chuyển hoá vào giá trị của sản phẩm. Như vậy, sau một chu kỳ sản xuất một bộ phận của tài sản cố định được chuyển hoá thành hình thái tiền tệ và được doanh nghiệp thu hồi lại dưới hình thức trích khấu hao tài sản cố định. Để đảm bảo cho việc bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp giá trị trích khấu hao phải phù hợp với hao mòn thực tế của tài sản cố định (kể cả hao mòn hữu hình và hao mòn vô hình) và doanh nghiệp phải có kế hoạch sử dụng quỹ khấu hao để đầu tư trang thiết bị tài sản cố định một cách có hiệu quả. Việc trích khấu hao của doanh nghiệp chỉ có thể thực sự chính xác khi đáp ứng được ba yêu cầu trong công tác quản lý vốn cố định. Thứ nhất, doanh nghiệp phải thường xuyên đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định thông qua công tác kiểm kê, theo dõi tài sản cố định để giá trị tài sản cố định thực tế khớp đúng với giá trị trên sổ sách. Nguyên giá và giá trị còn lại thực tế của tài sản là cơ sở quan trọng để điều chỉnh việc tính khấu hao đảm bảo phù hợp, chính xác. Thứ hai, doanh nghiệp phải lựa chọn phương pháp tính khấu hao phù hợp. Lựa chọn phương pháp trích khấu hao doanh nghiệp phải căn cứ trên mức độ hao mòn thực tế, đặc biệt là hao mòn vô hình của tài sản. Thứ ba, doanh nghiệp phải có mức khấu hao hợp lý, mức khấu hao phụ thuộc vào phương pháp khấu hao và tình trạng sử dụng tài sản trong thực tế sản xuất kinh doanh. Những tài sản hoạt động liên tục sát với công suất thiết kế cần phải được điều chỉnh mức khấu hao hợp lý để phản ánh đúng mức độ hao mòn của nó. Những tài sản tạm thời không được sử dụng cũng phải có mức khấu hao riêng để đảm bảo giá trị thực tế phù hợp với giá trị sổ sách. Tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX trong thời gian qua việc quản lý và thu hồi vốn cố định đã được chú ý. Công ty đã xây dựng định mức khấu hao cho tài sản cố định hàng năm được thể hiện trong công tác kế hoạch hoá việc thu hồi bảo toàn và phát triển vốn cố định. Tron việc xác định phương pháp khấu hao công ty sử dụng phương pháp khấu hao tuyến tính để ghi giảm giá trị của tài sản cố định. Trong việc xác định mức khấu hao,công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX đã có sự cân nhắc để đưa ra mức khấu hao phù hợp. Mức khấu hao trung bình một năm của tài sản phụ thuộc vào nguyên giá tài sản cố định và số năm sử dụng ước tính. Trong quyết định 1062 Bộ tài chính đã đưa ra cách phân loại những nhóm tài sản cố định kèm theo thời gian sử dụng tối đa và tối thiểu cho tài sản thuộc các nhóm. Để ước tính số năm sử dụng tài sản công ty đã dựa vào quyết định 1062 và đặc tính sử dụng của tài sản mà quyết định số năm cần thiết để thu hồi vốn. Bên cạnh những công tác đó, hàng năm công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX tiến hành kiểm kê đánh giá lại tài sản cố định hai lần vào cuối quý II và quý IV nhờ vậy công ty đã có thể kịp thời phát hiện những tài sản đã khấu hao hết hoặc chưa hết khấu hao nhưng buộc phải thanh lý từ đó có kế hoạch đầu tư, sửa chữa hoặc thay thế nhằm đảm bảo tình trạng kỹ thuật, năng lực sản xuất của tài sản cố định cũng như phát hiện và điều chỉnh kịp thời những chênh lệch giữa sổ sách và thực trạng tài sản. b. Công tác đổi mới tài sản cố định. Thấy được tầm quan trọng của tài sản cố định nên công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX luôn quan tâm đến việc đầu tư đổi mới trang thiết bị, máy móc nhằm nâng cao năng lực sản xuất đáp ứng tốt hơn nữa những đòi hỏi ngày càng khắt khe trên thị trường. Ta có thể thấy tình hình đổi mới tài sản cố định theo nguyên giá tài sản cố định tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX qua bảng 8. Bảng 8: Tình hình đầu tư đổi mới tài sản cố định đơn vị: nghìn đồng STT Chỉ tiêu Năm1998 Năm1999 Năm2000 1 Số đầu năm 13.161.312 13.475.106 14.689.222 2 Số tăng trong năm 551.052 1.366.634 2.646.722 3 Số giảm trong năm 237.258 152.518 114.240 4 Số cuối năm 13.475.106 14.689.222 17.221.704 5 Hệ số đổi mới TSCĐ (2)/(4) 0,041 0,039 0,153 5 Hệ số loại bỏ TSCĐ (3)/(4) 0,018 0,011 0,008 Nguồn: Báo cáo tài chính công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Nguyên giá tài sản cố định liên tục tăng qua các năm, năm 1999 tăng lên 9,01% so với năm 1998 và năm 2000 tăng 17,24% so với năm1999 chứng tỏ doanh nghiệp luôn chú trọng đầu tư đổi mới tài sản cố định. Tuy năm 1998 hệ số đổi mới tài sản cố định giảm so với năm 1999 nhưng lại tăng lên so với năm 2000. Năm 1999 và năm 2000 công ty không chú ý loại bỏ những tài sản cố định cũ kỹ, lạc hậu bằng cách thah lý, nhượng bán, thể hiện ở hệ số loại bỏ TSCĐ giảm dần. Tuy nhiên doanh nghiệp cũng đã dùng vốn vay dài hạn để đầu tư cho tài sản cố định nên vấn đề quan trọng của doanh nghiệp là sử dụng những máy móc thiết bị đó như thế nào cho có hiệu quả khai thác được tối đa công suất thiết kế và thời gian sử dụng của máy móc thiết bị đạt hiệu quả cao nhất tăng doanh thu ,hoàn trả được vốn vay và có lãi để tăng khả năng tích luỹ của doanh nghiệp. 2.3. Hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX 2.3.1. Cơ cấu tài sản lưu động của công ty Xây lắp và Xuất nhập khẩu VICIMEX Bảng 9: Cơ cấu tài sản lưu động của công ty Đơn vị: nghìn đồng Năm Khoản mục Năm Tỷ lệ tăng giảm 1999-1998 (%) Tỷ lệ tăng giảm 2000-1999 (%) 1998 1999 2000 I. Tiền 456.234 254.147 181.233 -42,29 -28,69 II. Các khoản phảI thu 166.894 1.239.186 780.096 642,5 -37,05 1. Phải thu của khách hàng 107.754 1.147.678 751.610 965,1 -34,51 2. Phải thu nội bộ 19.034 58.725 - 208,53 - 3. Phải thu nội bộ khác 40.106 32.783 28.486 -18,26 -13,11 III. Hàng tồn kho 3.406.854 4.662.054 7.024.962 36,84 50,68 1. Nguyên liệu, vật liệu tồn kho 2.630.114 2.780.052 3.755.224 6,79 35,08 2. Công cụ dụng cụ tồn kho 3.559 9.087 3.496 115,32 -61,53 3. Chi phí SXKD dở dang 343.587 1.257.919 2.665.772 266,11 119,92 4. Thành phẩm tồn kho 456.594 614.996 600.470 34,69 -2,36 IV. Tài sản lưu động khác 1.098.891 1.802.697 1.287.728 64,0